珺沧海：伺服控制股票 可以拿10年

大参考

　　众所周知，中国是制造大国，但不是制造强国。为此提出“中国制造2025”战略规划，目的是提升制造水平，实现制造强国梦想。中国制造业的差距在哪里？结合自己浅显的认知，谈一谈粗浅的看法。认为伺服控制股票，可以继续保持10年增长。

　　中国制造业的差距主要在哪里？

　　第一是设计水平有差距。这是显而易见的，也毋庸置疑。我们都知道F22、T50、歼20等军用战机，各款战机的差距首先是设计水平造成的。如果我们的认知水平不够，就无法将思路转化为设计，如果连思路还不够丰满，就更别谈设计了；如果设计不出来，如何把想法变成产品呢？我们的航空发动机，与国外的根本差距就在设计，就算给你一个样机，你也无法精确复制，给你一架猛禽F22，你也未必能通过逆向工程造出一架同等品质的战机来。过去是有可能的，但工业进入4.0时代以后，这种可能性越来越小了。

　　第二是加工精度有差距。中国目前可以制造很多工业品，但是同样的产品与国外相比，精度差了几个数量级。我们的很多机械制品，大多还是以忽米为误差单位，也就是通常所说的“丝”或者“道”，也就是0.01毫米；而国外很多是以微米为单位的，甚至是以纳米为单位的（今年在深圳展会上见过一款美国的精密机床，是纳米级的）。首先是工业母机造成的，因为没有高精密机床，所以加工精度无法保证。其次是加工水平造成的，即便你有高精度母机，也未必能生产高精度产品。比如轴承，我们很多精密轴承都依靠进口，特别是高转速高耐磨轴承；比如电机，特别是高性能伺服电机基本还仰仗进口。

　　第三是新材料研发能力。新材料是工业步入新时代的标志，缺少了高端材料，任何想法都只是想法，没有办法实现。比如工厂中最常见的阀门，是液压系统中的关键部件，但是高端阀门依然需要进口。国内一些制造商曾进行复制，虽然形似甚至精度也不错，但是耐用性不好，后来发现是材料不行。其实材料的化学成分是一样的，但是你不知道人家是如何特殊处理的，所以功效就有差别。我们的雷达探测系统为什么有差距，主要是半导体材料还有差距，如果半导体材料赶超上来，那么歼-20可以大大提升探测水平，我们的导弹也可以大大提高打击能力。

　　第四是控制系统有差距。珺沧海与专业人士交流，认为机械制造行业的天花板是控制系统，再好的机械部件，如果无法实现想要的复杂动作，就是一堆铁疙瘩。目前工业已经步入4.0时代，机械手臂、机器人、无人机、航空航天、深海探测，都需要高度精密、高度智能的工业产品。但是由于控制系统的差距，致使我们的整机性能还有相当大的差距。F22的软件系统花费了数千亿美元，老美邀请盟友们一起出钱研发，成果却不予共享，因为数学模型是老美的，因为软件系统集成方案绝对不能外泄。

　　伺服控制上市公司，哪些值得关注？

　　如果中国制造业要提升，除了设计能力、材料研发能力、加工精度以外，控制系统是必须要提升的。变频控制、伺服控制、控制总线等核心的系统必须要赶上来。目前就伺服电机、伺服控制等来说，日本学习欧洲但距离欧洲还有差距，中国学习欧洲和日本但距离欧洲日本还有更大的差距。因为中国制造业要逐步转向高端，因为中国巨大的市场需求，也因为欧美日本高昂的价格，国内有一些企业正在某些领域深入探索，并取得快速进步，虽然现在还不够强大，但是未来有望茁壮成长。因为结构调整和升级，更多的机械和成套设备都需要采用更加高端的控制系统，所以控制系统类企业，应该还有10年好日子。

　　搞伺服控制的上市公司不适特别多，大致有汇川技术、华中数控、新时达、英威腾、智光电气等，更多的还需要大家去寻觅。哪一家最好还搞不清，有时间再慢慢分析。伺服这个词来源于希腊语“奴隶”，顾名思义就是象奴隶一样忠诚地、随时地伺候着，保证实现最好的服务。电机按照信号进行反应和动作，包括启动、停止、正转、反转等，它的反应时间起码是以毫秒计的。伺服系统往往用在高端设备控制上，包括飞机、高铁、电动汽车、机器人、无人机、航天等精密设备。制造业越是升级，伺服控制的应用月广泛。据业内人士介绍，伺服控制的市场需求持续增加，未来还将有较大的增长空间，将伴随中国制造业转型的全过程。

　　请原谅本人水平有限，很难说清深奥的伺服控制系统；但是能够深刻地感知到，这个产业未来将会有巨大的发展空间和上升空间，中国的制造业要提高要升级，该产业就一定会面临巨大的机会。目前，高端伺服控制系统被国外所把控，国内企业正在追赶当中，并且也呈现了快速发展。相信未来，中国也会有自己的力士乐、西门子、罗克韦尔、三菱、安川等世界级品牌。珺沧海甚至认为，只要你不在意波动，这样的股票可以拿十年。若问哪只更好，还无法给一个定论，有的股票已经暂时高估，时点自行拿捏。还是用您的慧眼去观察，用您的智慧去挖掘吧！

　　这里谈论的是一种思路，而不是结论，希望对您分析股票有所帮助。这种思路有点像2012年底选择阳光电源300274一样，逻辑前提是认为光伏产业出现了拐点，光伏产业好转必然对逆变器产生巨大需求，阳光电源不负众望，从2012年12月到今年6月上涨了将近15倍（有兴趣的话，您可以翻看一下2012年底-2013年初关于阳光电源的博文，为了便于查找，文章下面做了3篇链接）。当然了，也不要因为珺沧海的分析而盲目冲动，谋定而后动、三思而后行是抉择的前提。

　　因为水平有限、理解肤浅，加之非专业人士，只能粗略地说说对伺服控制产业的大致看法，瑕疵和纰漏非常之多，甚至画虎不成反类犬，还请高手多多指正吧！