凯恩斯：今天沪指回落的两个重要因素

大参考

　　今天沪指出现了冲高回落，特别是下午，众多股票突然出现大卖单，导致股价短时间下跌5%以上，成交量也同步激增。典型如碧水源、光电股份、中视传媒、安琪酵母、日照港、大洋电机、泛海控股等。有市场人士分析，可能是某些机构中午做出平仓决定，或与配资、融资等相关。并非普通股民抛售。收盘之后，各大网站报道，券商紧急通知：违法配资账户9月11日前完成销户。据悉，目前监管层已发文，要求各家券商清理违法违规的配资账户。根据某券商下发给各营业部的通知显示，各相关营业部应立即通知相关客户于近期将账户内的资产变现并转出，并于9月11日（本周五）前完成账户销户手续。如果消息确切，则恐怕也是今天股市反弹失败的主要原因。

　　今天大盘回落也许还和另一个消息有关。《国企改革指导意见》发到部分央企的传闻和消息出来之后，股市也应声回落，原来发改委说国企改革不会低于预期，从股市目前的实际反应看，现在看国企改革是有可能低于预期的。

　　未来中国资本市场要想健康发展，最终还是要靠实体经济改革的持续推进。在改革没有落实到底的情况下，股市不会走出独立于实体经济的长期行情。

　　有消息说，为了防止国有资产流失，国企的混合所有制改革可能暂缓。未来可能会加强国有企业的党委领导，改革思路仍然以做大做强国有企业为主。如是，则恐怕改革进程是进二退一。因为，如果现在类似煤炭，钢铁，水泥，有色，建材等国有企业能干好，真的能在打破垄断的情况下，还能做大做强，则现在有必要改革吗？不就是因为这些行业面临产能过剩 ，这些传统的国企效率低下吗？如果当初能干好，邓小平朱镕基为什么要改这些国企呢？如今的国企其实比邓小平朱镕基时代面临的困难更多，那时是短缺经济时代，无论国企还是民企，生产什么东西都不用担心销售，现在传统经济已经是马克思说的共产主义阶段：物质极大丰富，供给严重过剩，未来将以消费者为核心，以互联网+产业革命的方式，中国经济面临大变革，企业大并购的时代。除了供水供气供暖供电等民生企业，一切远离市场经济的企业都将被淘汰。而一切不符合市场经济的，不能通过并购，重组提升效率的国有企业，恐怕面临的必然是淘汰的下场。以党委领导国企改革的方式，守住了国有资产不流失的底线，恐怕守不住市场经济对传统经济的冲击，更守不住国有资产保值增值的生存的底裤——倒闭将是大多数产能过剩企业的命运。

　　像远离中车一样， 远离国有企业股票，远离国有企业重组股！