虹麓闲人：科尔引爆新旧世界争夺流动性行情

大参考

　　欧洲央行执委科尔关于债券与欧元货币宽松的讲话直接引爆了美元指数的反转，尽管在四月底和五月初我们已经预期下旬开始美元指数将引发加息预期带来的上涨行情，科尔，不过是那只煽动翅膀的蝴蝶，而中国股市主板终于启动，而美元指数也同步启动，接着，晚间美国终于从房地产复苏方向看到强劲的宏观数据，按照我的预期在未来15天的日子里，美国的宏观经济数据会越来越好，而且，一季度已经公布的低迷的GDP数据在本期将进行季度性调整，调整数据估计会超出市场预期地好，从而，为美元加息至少是为制造这种预期而促进美元指数上升。

　　美元的问题是美元指数上涨压制实体产业和上市公司的业绩，美元指数下跌，带来经济体内部无法将全球资本吸引会体内。事实上，在近两个月的美元指数下跌期间，前几天公布的数据是美元长期资本流入增加200多亿而资本流入1100多亿。美国的国债交易需求在萎缩，这可能对美国经济复苏构成新的威胁，而对美元的国际竞争地位构成严重威胁。德国的债券在收益率上升趋势需要被胁制，而事实上，德国的债券收益率已经在近日的交易中开始下降，表明欧洲债券的市场需求在上升。

　　中国股市今天的上涨，券商带领了行情，而券商的上涨我们昨天已经预期到，今天升幅比较大，上证升3%，但中国收市后，美元指数也开始上涨，从早盘的93附近直接冲击到最高95.3附近。原油价格大幅度下跌，金价回归美元负相关关系。

　　往下的股市预期就比较好做了。中国股市的短期预期走势与美元指数、美国宏观经济数据好空性成正相关关系，现在也不用避讳地说：中美两国金融竞争白热化，短期的竞争重点在于看谁对国际资本的吸引力更大。

　　近日，美国军事干预南海和东海升级到军事行动级别，克里也来中国，中国军方和外交部都比较强硬；日本今天宣布一千亿美元级别的亚洲建设基金，对抗亚洲投行。中国应该不会主动军事应对，但是，在流动性抢夺上的竞争估计目标是要有点分量地重创美国流动性了，人民币SDR是中国的主权货币也许会变成美国的问题，历史在这个时刻将以其人之道还治其人之身。

　　股市方向，我个人觉得市场会出现主板行情，其波动性与美元指数正相关；分类而言，我以为在五月末六月初启动的这波行情中，主板是领袖板块和调控板块，按照慢牛的意思走；创业板开始调整，但是调整可能是以不断创新高的方式进行，拉高出货和调整是主要目标和趋势，而在出货的同时会对板内其他涨幅不大的股形成新的行情，最后，与主板调整一起并以远高于主板调整的幅度快速完成创业板调整；中小板，会成为新发行基金的主要战场，别忘记，现在基金很容易发行，而引领基金操作的是80后，他们是很自我的一族，这个性格决定了主板不适合他们。