刀锋：流动性紧平衡难改，三类股有局部机会！

大参考

　　两市延续上周调整势头，各大股指跌幅均在1.5%以上，银监会主导的金融去杠杆，叠加证监会窗口指导和特停的高压监管，是压抑做多动能的主要原因。

　　雄安概念再度反弹，环保这条细分领域表现最强。率先涨停的先和环保，疑似遭遇窗口指导炸板。次新环保的中持股份震荡涨停，延续了雄安概念的热度，博天环境、冀东装备、青龙管业等均有不错涨幅。

　　除雄安板块之外，其余板块惨不忍睹，随着一带一路高峰论坛临近，大基建也难逃补跌，天山股份、北新路桥、达刚路机等惨遭跌停。上市7连板的瀛通通讯，今天也遭遇临停，次新依旧面临监管重压，尽管超跌明显但仍未有像样反弹动作。

　　越来越多的迹象表明当前的流动性紧张并不是短期因素能够解释，更多是微观和宏观两大变化所致。从微观上看和金融监管部门加强监管有关，从宏观上看主要和央行收紧货币有关。在这两大因素发生改变之前，流动性紧平衡的格局很难改变。

　　央行旗下报纸发声，称金融去杠杆还将继续，违规入市的资金，还将陆续从股市抽离，短期流动性紧平衡难改，指数难有太大反弹动作。在这种背景下，局部性机会只有如下三种：1、个股连续下跌后的超跌反弹，比如今天的泸天化；2、趋势向好的中长线票；3、雄安概念少部分个股做T差价机会。