风清扬：市场早知道2015年1月30日

大参考

【今日导读】
金价周四大跌2.4%创13个月最大单日跌幅。
中法签署能源航天电力环保等领域双边合作文件。
中央强调军事外交战略地位，军工股或燃起做多热情
30亿资金最后半小时借道沪股通抢筹A股
保监会发文督导保险资管业务，计划开展险资两融检查
金融信息安保升级　自主可控加快国产替代
北京国资改革提速　多家公司受益混改
德联集团(002666)全力拓展2S业务
松德股份(300173)业绩有望超预期

【投资聚焦】
>金融信息安保升级　自主可控加快国产替代
据外媒最新报道，中国将要求向银行出售电脑设备的公司提交源代码，接受敏感度审查，并在中国设立研发中心。同时，一份即将下发的官方文件显示，中国Z/F希望到2019年时国内金融机构75%的技术设备做到“安全、可控”。此前，银监会曾召开会议，提出2015年度内不建议再新采购大型机，现在使用大型机的银行，2015年必须开展替代解决方案的研究和迁移工作。
　　随着《国家安全战略纲要》在上周末审议通过，基础信息设备国产替代已进入实质阶段，目前银行、军队等IT设备采购均向国产化倾斜，预计未来更多领域的自主可控推进也将加速，相关厂商将分享服务器、存储器、数据库、中间件等进口替代市场。A股中，华胜天成(600410)是少数在基础软硬件全领域布局的厂商，涵盖服务器、存储、数据库、虚拟化软件、操作系统、中间件；同有科技(300302)是排名第一的国产品牌存储厂商，客户分布在Z/F、军队、科研院所等率先推行国产化的领域。
>北京国资改革提速　多家公司受益混改　
－－　决策主力资讯获悉，北京市国资委近期将开展Z/F直接授权国有资本投资公司、运营公司履行出资人职责的试点。同时，混合所有制等其他试点工作也将陆续启动，金隅集团、首旅集团等企业有望入围。
　　根据北京市属国资国企改革意见，到2020年北京国有资本证券化率力争达到50%以上，通过推动市属企业主业上市或整体上市，使上市公司成为国企发展混合所有制的主要形式。去年12月，北京成立“京国瑞国企改革发展基金”，募集规模达到400亿元。随着政策和资金到位，北京国资改革即将提速，率先试点集团旗下上市公司值得关注，如金隅股份(601992)、首旅酒店(600258)和首商股份(600723)等。

【独家参考】
>德联集团(002666)全力拓展2S业务
－－　决策主力资讯获悉，继定增10亿投建11家2S连锁店之后，德联集团(002666)有意开展对大中型2S店的收购，以快速扩张实现规模效应。公司的定向增发已于1月15日获批文，随着定增资金到位公司2S店发展有望提速。近年来，公司在发展汽车精细化学品的基础上，积极拓展汽车销售和售后维修业务，通过收购经营奔驰、讴歌品牌汽车4S店，并设立了长春德联汽车维修服务有限公司试点推行2S店业务。公司去年9月设立了电商平台子公司上海德联优鸿，预计今年一季度完成团队建设及平台搭建，未来随着公司电商平台的搭建完成，有望通过整合后市场渠道向平台型企业转型。
>松德股份(300173)业绩有望超预期
－根据创业板规定，松德股份(300173)将在1月底发布2014年业绩预告，公司计划对新收购的大宇精雕业绩情况进行单独说明。根据收购时的对赌协议，大宇精雕2014-2016年承诺净利润不低于0.84亿、1.08亿和1.20亿。据决策主力资讯了解，由于新产品Delta机器人(300024)供不应求，大宇精雕2014年净利润将超出业绩承诺。同时，按照公司现有在手订单数量测算，2015年利润可能继续超出业绩承诺。

【财经要闻】
>习近平强调军事外交战略地位，军工行业“走出去”步伐加快。
>中法两国总理签署见证11项合作协议签署，涵盖核电、天然气等领域。
>2015铁路计划投资8千亿以上,或超2010年8246亿创历史新高。
>商务部支持上海开展平行进口汽车试点,外高桥(600648)已切入后服务市场。
>外汇局将“海淘”单笔交易限额提高至5万美元，促跨境电商发展。
>路透：中国国储局今年计划至少买进20万吨铜。

【公告淘金】
>桂冠电力(600236)169亿收购龙滩公司
－－拟每股4.59元向控股股东大唐集团等发行股份，作价168.8亿元收购龙滩公司100%股权。同时，发行优先股募集配套资金19亿元。龙滩公司2014年净利润13亿元。
点评：公司主要在华南地区从事开发建设和经营管理水电站、火电厂业务。公司本次购买的龙滩公司也位于广西，交易完成后，公司所从事的水力发电业务在地域、装机规模以及发电量等方面都将得到进一步的拓展壮大。决策主力资讯曾在去年11月25日《独家参考》栏目提示该事项。
>德威新材(300325)拟定增6亿布局新材料领域
－拟7.5元/股定增募集资金总额不超过6亿元，用于高压电缆绝缘料等新材料项目及补充流动资，预计项目正常年份年均净利润1亿元。其中公司控股股东认购3.75亿元，公司第二大股东全资子公司认购金额为0.75亿元。
点评：目前我国高压交联电缆必需的绝缘料大部分是从国外进口，价格昂贵。公司目前已基本具备大规模量产的技术能力，项目建成后，有助于促进我国整个高压电缆产业链实现国产化，同时具有较高的盈利前景。
>莱美药业(300006)拟出资不超过5000万美元投资由TVM资本（中国）、中国生物医药基金I期共同创立的基金，成为基金的有限合伙人。基金规模目标为1.5亿美元，不超过2.5亿美元，主要投资方向为医药产品、保健设施、诊疗、医学技术及保健信息技术。
>用友网络控股子公司畅捷通与百度旗下的百度时代公司签署《合作协议》，就“大数据在企业中的应用”建立长期战略合作关系。
>科大智能(300222)业绩预增676%-705%，主要系配用电自动化业务向好及并购的永乾机电并表。兰生股份(600826)业绩预增940%左右，主要系减持海通证券(600837)股票和转让股权收益。
>四川长虹(600839)收购零八一电子集团100%股权事宜获得国家国防科技工业局批复。

【资金风向】
>大盘反弹乏力　机构领衔买入海南瑞泽(002596)
－－周四，沪深指数双双低开，低位震荡收红十字星。从盘面上看，P2P网贷概念、互联网和核电板块涨幅较大。龙虎榜上，海南瑞泽(002596)值得关注。公开信息显示，两机构领衔三券商营业部合计买入6809万元，占当日总成交额的31.3%，其中买三席位银河证券绍兴路为知名游资，胜率较高。消息上：我国正在南沙众岛礁修建飞机跑道和大型雷达，随着海洋权益和军事战略的重视，未来或将加大海岛建设(600515)，公司作为岛内商品混凝土行业龙头有望受益。
>空头力量有所减弱　贴水两日后转升水
－周四，期指低开震荡。主力合约IF1502跌40.8点，跌幅为1.15%，贴水两日后转升水11.8点，持仓量减少5936手至10.24万手。中金所公开数据显示，IF1502合约多空双方前20名机构分别减仓3534手和5118手。期指连跌三日，空头力量有所减弱。

【今日导读】
>网络安全审查办法有三大突破多家公司参与试点
>农机补贴助推农业现代化广东出台最严环保条例
>桂冠电力(600236)获注龙滩水电站德威新材(300325)拟拓展新材料
>皇氏集团控股盛世骄阳三机构席位买入盐湖股份(000792)

【上证聚焦】
○网络安全审查办法有三大突破多家公司参与试点
---参与制定网络安全审查办法的业内人士透露，该政策主要有三大突破：第一，建立在以政务数据为代表的核心数据共享、开放的基础上谈安全保护；第二，以可信有保障为出发点来进行审查，不盲目抵制国外品牌；第三，除了强调技术保障，更强调了管理体系的配合。在网信办进行相关审查试点的过程中，中科曙光(603019)、浪潮信息(000977)、华为等公司成为主要的试点单位。
点评：网络安全审查办法近期将提交中央网络安全和信息化领导小组会议审议。业内人士认为，政策出台利好有自主技术以及配套管理体系、能够为数据拥有方提供可信规范服务的供应商。其中，中科曙光(603019)的云计算服务中心主要服务对象就是政府的政务数据；华胜天成(600410)Power服务器、数据库等自主可控产品研发进展顺利，公司还承担北京可信开放高端计算系统（TOP）产业化项目；蓝盾股份(300297)提出了“大安全”的产业发展战略，快速向军工及航空航天、交通、能源、互联网等新兴市场渗透。

【上证精选】
○张高丽29日要求加大食品安全监管投入力度，构建智慧监管网络。
○上海自贸区经验全国复制推广清单出炉，允许内外资企业从事游戏游艺设备生产和销售。
○2014年铁路完成投资8088亿元创历史最高纪录，今年铁总将重点推进中老、中泰铁路。
○广西、山东、陕西、甘肃、河南等5省均将自贸区申报工作写入今年政府工作报告。
○截至26日安邦保险集团增持民生银行(600016)A股比例至22.51%，增持H股比例至5.18%。

【产业情报】
○农机补贴实施意见下发农业现代化再获助推
----农业部、财政部29日印发《2015-2017年农机购置补贴实施意见》，补贴额一般不超过上年销售均价的30%，最高补贴从去年的40万元升至60万元。
点评：去年底闭幕的中央农村会议重点讨论了农业现代化主题，而农业机械化正是现代化的重要推手。近几年我国的农业机械化率正处于快速提升阶段，但与美国相比仍有差距，预计2018年农机市场规模将突破5000亿元。一拖股份(601038)是中国农机行业唯一特大型企业，江淮动力(000816)、苏常柴A生产柴油机等农机配件。
○广东出台最严环保条例重拳整治环境污染
---广东省人大常委会29日通报，新修订的《广东省环境保护条例》将于7月1日起实施。该条例被称为广东史上最严，新增了环境事件“双罚制”，涉事企业和负责个人都被纳入罚款范围。同日，该省印发《关于查处涉嫌环境污染犯罪案件的指导意见》，将会同公检法，防止“以罚代刑”。
点评：一系列重拳治污措施出台，将直接提升企业主动投资环保设备的积极性。当地环保上市公司中，瀚蓝环境(600323)通过定增连续实现业务扩张，东江环保(002672)今年有多个在建和改扩建项目投产。

【公告解读】
○桂冠电力(600236)重金获注龙滩水电站大唐集团改革正酣
----拟以4.59元每股的价格发行36.78亿股收购龙滩水电站100%股权，同时发行1900万股优先股募集19亿元补充龙滩公司流动资金。龙滩水电站100%股权预估值为168.8亿元，增值率212%。2012-2014年，龙滩公司营业收入分别为28.78亿元、20.13亿元和36.11亿元。
点评：大唐集团旗下有大唐发电(601991)、华银电力(600744)和桂冠电力(600236)等上市公司，2014年10月，业绩堪忧的华银电力(600744)公告将以26亿元获注大唐集团的优质电力资产。2010年11月，大唐集团曾承诺将火电资产注入大唐发电(601991)。
○德威新材(300325)拟定增拓展新材料
---拟以7.5元每股定增募资6亿元，其中4.3亿元投建高压电缆绝缘料等新材料项目、1.7亿元补充流动资金。公司控股股东德威投资、第二大股东香塘创投之子公司拉萨香塘投资拟分别认购5000万股、1000万股。达产后，项目年均税后利润逾1亿元。德威新材(300325)2013年净利6186万元，停牌前股价8.41元。
○皇氏集团控股盛世骄阳深耕文化传媒
------皇氏集团拟以26.39元每股发行2489万股，并结合付现方式，购买盛世骄阳100%股权，预估值7.8亿元。同时，拟以不低于23.75元每股的价格发行922万股，募集配套资金2.19亿元。盛世骄阳盛为一家新媒体影视节目整合、发行、运营公司，2014年净利6100万元。交易对方承诺，盛世骄阳2015年至2017年度净利分别不低于7500万元、9000万元和1.08亿元。皇氏集团2013年净利3636万元。
点评：公司主营乳制品，近期向文化影视方向战略转型。去年11月，以6.8亿元完成收购御嘉影视，近日还参股韩国MG影视制作公司。此次收购有助于皇氏集团拥有“影视制作—新媒体运营—终端传播”的完整产业链，做大做强文化传媒业务。
○科华恒盛(002335)募资21亿投光伏发电
---拟以18.47元每股的底价发行1.14亿股，募资21亿元投入光伏发电项目以及补充流动资金。其中，公司实际控制人陈成辉认购不低于此次发行股份总量的10%。完成后，公司建设、运营光伏电站的规模将达到200MW，初步完成在光伏电站业务板块的战略布局。

【财报快递】
○明泰铝业(601677)兰生股份(600826)业绩大增
------预计2014年净利润同比大增180%至210%，主要得益于生产成本降低及产品毛利率提升。兰生股份(600826)预计公司2014年度净利润同比增长940%，主因去年四季度减持海通证券(600837)股权所致。

【资金观潮】
○三机构席位买入盐湖股份(000792)
----29日龙虎榜显示，盐湖股份(000792)获三机构合计净买入1.76亿元，占该股当日总成交额的17.5%。
点评：盐湖股份(000792)周三晚间预计2014年净利润同比增10%至40%，超出此前市场预期。多家研究机构认为，氯化钾行业库存周期已见底，景气上行趋势确立。
○尾盘沪股通成交突然放量
------29日A股交易最后30分钟，约30亿买盘突然涌入，最终令沪股通单日净买入额创近两周的新高。当日最受欢迎的股票包括大秦铁路(601006)、上海机场(600009)、民生银行(600016)等。
点评：港交所的数据显示，1.19暴跌后，1月20日至28日7个交易日里，沪股通累计净买入额达88亿元，较此前七个交易日累计净买入22亿元增长了3倍。有市场分析人士认为，越跌越买可能与海外投资者憧憬内地推出宽松货币政策有关。

【决策主力导读】
○习近平：进一步开创军事外交新局面
○农机补贴加大农机公司再迎发展机遇
○捷顺科技(002609)与中国电信签战略合作协议
○原材料工业两化深度融合计划近印发
○政策红利加景气向上种子股迎蜜月期

【中证头条】
习近平：进一步开创军事外交新局面
------据新华网报道，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平29日在接见全军外事工作会议和第十六次武官工作会议代表时强调，全面贯彻党的外交大政方针，进一步开创军事外交新局面，不断为实现中国梦强军梦作出新的更大贡献。
点评：日前，中共中央政治局审议通过《国家安全战略纲要》。另外，今年是反法西斯战争胜利70周年，预计我国将举办盛大阅兵式。行业事件的刺激，使得市场对军工行业发展调高预期，而中央一再强调国家安全也有望再度燃起军工股做多热情。

【中证聚焦】
两部委加大农机购置补贴
------1月29日，农业部、财政部印发《2015-2017年农业机械购置补贴实施指导意见》。意见相比2014年政策而言，补贴额度有所上升，主要集中在甘蔗收获机最高补贴从20万元升至40万元，大型棉花采摘机最高补贴从30万元(除新疆外)升至60万元。
点评：农机购置补贴将实质推动农机销售，相关上市公司受益。另外，目前是1号文件出台的时间节点，预计农业现代化将是重要主题。相关农机企业面临良好的市场和行业发展机遇。建议关注一拖股份(601038)、江淮动力(000816)等个股。

【要闻速递】
三四线楼市将受政策限制----------
中证资讯从权威人士处获悉，针对当前三四线城市楼市普遍存在的供大于求现状，监管层已达成共识，并将在政策层面予以相关限制。其中主要表现为，严控三四线城市新增用地规模、控制开工规模、鼓励Z/F部门回购过剩商品房等。
甘肃提积极争取设立自由贸易园区
--1月28日上午，甘肃省第十二届人民代表大会第三次会议开幕，甘肃省省长刘伟平作Z/F工作报告，“积极争取设立自由贸易园区”被列入其中今年十个重点工作之一。这是甘肃省首次在Z/F工作报告中，作出上述表态。中证资讯已在周一盘中提示相关情况。
○国务院总理李克强同法国总理瓦尔斯举行会谈。李克强指出，中法要继续做大做强核能、航空航天、高铁等传统领域合作，共同开拓第三方市场；开拓医疗卫生、生态环保、金融等新兴领域合作等。
○多位保险资管公司人士表示，29日收到保监会《关于开展资产管理业务督导的通知》将开展险资两融检查。
○29日14点30分过后，超过30亿的买盘突然涌入，一举扭转沪港通当日净卖出的态势，可用余额快速减少，截至收盘，沪股通余额为101.14亿元，意味着当日沪股通交易通道获外资净买入28.86亿，额度使用率23%。
○1月29日，国务院发布通知，推广上海自贸区可复制改革试点经验。

【公司动向】
捷顺科技(002609)与中国电信签战略合作协议
----公司于近日与中国电信股份有限公司深圳分公司签署了《战略合作框架协议书》。协议约定，双方根据自身的业务特点，积极探索和开展双方的各类业务合作，力求增强各自在行业内的竞争优势。各类业务合作是指包括但不仅限于商户共享、便民业务、联名发卡、相互收单、APP接入等业务。
点评：通过与中国电信的合作，将有助于公司捷顺通卡的发行和应用、“捷生活”APP的推广、商户资源的拓展等；同时为用户和消费者提供更加丰富便捷的小额快速支付和结算方式，拓展公司的入口资源，从而提升公司终端产品和智能软件平台在上述领域的推广销售，以及促进公司社区O2O运营环境的搭建。
桂冠电力(600236)收购龙滩公司扩大主营
------拟每股4.59元向控股股东大唐集团等发行股份，作价168.8亿元收购龙滩公司100%股权。同时，发行优先股募集配套资金19亿元。
点评：交易完成后，桂冠电力(600236)所从事的水力发电业务在地域、装机规模以及发电量等方面都将得到进一步的拓展壮大。
○皇氏集团拟以26.39元每股发行2489万股，并结合付现方式，购买盛世骄阳100%股权。盛世骄阳盛为一家新媒体影视节目整合、发行、运营公司。
○德威新材(300325)拟7.5元/股定增募集资金总额不超过6亿元，用于高压电缆绝缘料等新材料项目及补充流动资，预计项目正常年份年均净利润1亿元。
○中成股份(000151)签1.56亿肯尼亚输电线项目合同。
○隆基股份(601012)签订10亿120MW光伏发电项目投资协议。

【产经观察】
原材料工业两化融合计划出台工业4.0助推行业升级
-------工信部29日披露，近日印发2015-2018年原材料工业两化深度融合推进计划，通过工业4.0助推行业转型升级。计划提出，目前发达国家纷纷启动再工业战略，塑造制造业竞争新优势，我国必须通过工业系统智能化，推进石化钢铁、建材等重点行业两化融合。
点评：原材料两化融合计划的出台，将倒逼传统工业升级，也使得工业4.0进入实质性启动阶段，智能工厂等相关行业将获得市场扩容机遇。公司方面，沈阳机床(000410)旗下智能机床，可根据客户要求，量身定做自动化生产线，符合工业4.0发展方向；蓝英装备(300293)主营智能机械装备，公司将重点布局工业自动化领域。华中数控(300161)主营数控机床，并加码机器人(300024)行业。

【市场透视】
政策红利+景气向上种子股迎蜜月期
------2015年中央一号文件即将公布，预计仍会把粮食安全放在重要位置，这也意味着种业的重要地位将进一步确立。而从行业基本面来看，种业的制度红利正在释放，景气度也重新步入上行周期，兼并整合也将令优质品种脱颖而出。
点评：随着“一号文件”渐行渐近，农业板块将迎来蜜月期，其中种子股将获得较高的资金关注度。
改革预期支撑电力股
-----沪深两市大盘今日震荡下跌，但受益于改革预期的升温，电力板块逆市上行，成为市场关注的热点。消息面上，受各界关注的电力体制改革有加速推进的迹象，市场预期新电改方案有望3月份后推出。另外，据媒体报道，备受关注的中电投和国家核电合并事宜，已在近日获得最高决策层签字通过，目前国资委正在制定具体方案，近期或将对外宣布两大巨头合并方案。
点评：围绕改革红利释放的主题投资是市场中的重要主线，伴随着电改预期的升温，电力板块短期料将保持活跃。