风清扬：市场早知道2015年1月28日

大参考

【今日导读】
  美股大幅收跌
  我国12月工业利润创历史最大跌幅
>农资电商发展迎机遇　渠道优势企业占先机
>长江经济带建设提速　港航建设率先启动
>武汉自贸区加快筹建助东湖高新(600133)大发展
>科士达(002518)精密空调销量稳步提升

【投资聚焦】
>农资电商发展迎机遇　渠道优势企业占先机?
－　近期，市场对农业互联网主题关注度提升，涉足农资电商平台的辉丰股份(002496)、芭田股份(002170)、诺普信等公司股价大涨。业内认为，种子、农药和化肥等农资产品在目前经销商模式的销售渠道下，流通渠道费用占农资成本高达20%-30%，增加了农民负担。农资电商平台通过减少冗余渠道，节约成本并提升农化服务效率、实现大数据精准营销，将在我国农业现代化进程中迎来发展机遇。
　　从行业发展特点看，由于农资产品有别于传统消费品，对运输条件和技术服务要求较高，因此农资电商平台强调渠道下沉，需要接通县城到农村这最后一公里，具备渠道优势的农资企业将享有先发优势。如史丹利(002588) 在全国拥有5万个销售网点，并成立了小额贷款公司布局农村金融服务；辉隆股份(002556) 依托大股东安徽供销商业总公司资源，在全国拥有78家配送中心、2873家加盟店，形成了辐射全国的连锁经营网络。
>长江经济带建设提速　港航建设率先启动
－－　长江经济带建设成为沿江各省市“两会”上的焦点。27日，湖北省省长表示，长江经济带是世界上最具开发价值的流域经济带，大力发展交通是布局长江经济带的基础，下一步要将武汉建设成为一个能辐射西部甚至整个中国西北部的出海口。此前，安徽省表示2015年将是该省长江经济带建设的启动之年，未来3年将建设18条过江通道，并加快港口建设，将合肥被打造成为一类口岸。
　　据报道，《长江经济带发展规划纲要》有望于今年上半年出台，其中将涉及经济带沿线11省市的一批新增地方项目。作为与“一带一路”、京津冀协同发展并列的新一轮三大区域经济战略之一，长江经济带建设有望提速，重庆港九(600279) 、南京港 等公司有望受益长江航道优化带来的货运量提升。

【独家参考】
>武汉自贸区加快筹建助东湖高新(600133)大发展
　决策主力资讯从湖北“两会”获悉，今年湖北将进一步夯实申办内陆自贸区的基础，推进自贸区“先行先试”取得实质性进展。目前，湖北省人大已经审议通过了《东湖国家自主创新示范区条例》，正式确立了武汉开展自贸区“先行先试”的法律支撑。东湖高新(600133) 作为高新区工程、路桥建设及产业园区开发的龙头企业，武汉自贸区获批将为公司带来巨大发展机遇。根据公司业绩预告，2014年业绩将有大幅增长。
>科士达(002518)精密空调销量稳步提升
－－－决策主力资讯获悉，科士达(002518) 两大新业务之一的精密空调销售业绩稳步提升，预计2015年销售额将突破1亿元，这将占到公司2014年前三季度收入的10%。精密空调作为公司数据中心一体化解决方案中重要一项，是公司今年业绩主要增长点。
　　去年，科士达(002518)内外销业务均有不错的增长，公司经营业绩稳步提升，预计净利润在1.5亿元左右，较2014年增长近20%。公司此前预计2014年净利润增幅在10%-40%。

【财经要闻】
>李克强：要加大对教科文卫体等社会事业支持力度。
>光伏“十三五”规划编制启动，单独编制尚属首次。
>国内环氧丙烷企业集体涨价，下游补仓致需求向好。
>2014年我国金融IC卡发卡预计超过12亿张，比上年翻番。
>山西大力度改革煤炭体制，五年内不再新批煤矿。
>路透：黑石成立首支主打能源的信贷基金,瞄准低估的油气业资产。

【公告淘金】
>天奇股份(002009)6亿并购加码汽车回收
－拟14.95元/股发行股份及支付现金作价5.76亿元收购力帝集团100%股权和宁波回收66.50%股权，并拟向公司实际控制人及员工持股计划募集配套资金1.3亿元。力帝集团主营再生资源加工设备，交易对方承诺2015年净利不低于4000万元。宁波回收从事报废汽车回收与拆解相关业务，2014年净利1317万元。
点评：公司是国内领先的汽车物流输送装备商，此前已开始布局汽车拆解领域。通过此次并购，可以快速打开宁波市的报废汽车回拆解场，并逐步形成对浙江省范围内业务覆盖，创造新的增长点。
>全通教育(300359)拟11亿并购加码在线教育
拟82.87元/股发行股份及支付现金收购继教网、西安习悦各100%股权，交易对价合计11.3亿元，并向关联方募集配套资金不超过2.8亿元。继教网为国内最大的K12基础教育教师在线培训平台，西安习悦主要业务分为教育信息服务和校园信息系统开发，交易对方承诺2015年净利合计不低于7380万元。
点评：公司一直专注于K12领域的互联网运营服务，并购是公司加快实现平台战略的首选方式。值得注意的是，配套资金募集被公司关联方包揽，包括持股5%以上股东关联方及多名高管，体现了其对公司发展前景的信心。
>金信诺(300252)  拟37.22元/股定增募资不超过6亿元，用于收购电路板制造资产、建设金信诺(300252)工业园项目等。其中公司实际控制人黄昌华拟认购1亿元，中植系拟认购3亿元。同时，公司预计2014年净利润同比增240%-270%，10转15派1元。
>复星医药(600196) 拟与齐齐哈尔市第一医院共同出资成立营利性混合所有制医疗机构，定位于特色医疗，按三甲标准建设。另外，双方拟成立药械公司，负责对齐一院及新医院的药品、器械、耗材、设备供应链统一管理。这是公司探索混合所有制医院办院的重要举措。
>天成控股(600112) 分别与山东莱芜、广西贺州人民政府签署了《关于数字化服务平台建设项目的战略合作协议》。计划在两市各布设3万台智能终端，构建城市B2B、O2O金融理财环境。
>百隆东方(601339) 拟10转10派2.2元。万安科技(002590) 拟10转7送3派0.8元。

【资金风向】
>沪指盘中跳水　游资买入奋达科技(002681)
－－周二，沪深指数受银行理财去杠杆消息影响，临近午盘大幅跳水，午后震荡回升。从盘面上看，甘肃板块、国产软件、卫星导航概念涨幅居前。龙虎榜上，奋达科技(002681) 值得关注，数据显示四家证券营业部和一机构合计买入1.5亿元，占当日成交量的39%。消息上，公司移动医疗产品收到ISO2003质量管理体系认证证书，证书有效期三年。意味着公司在移动医疗领域有实质性进展，后市可继续关注。
>期指跌1.27%　结束多日升水
－－周二，期指临近午盘大幅跳水，尾盘有所反抽。期指主力合约IF1502收盘跌46点，跌幅1.27%，持仓量略增603手至10.82万手，结束多日升水转贴水0.33点。中金所公开数据显示，多空头双方前20名席位分别增仓2566手和3270手，中信期货多头增仓1584手看多情绪明显。总体看，大盘盘中快速调整，短期或将维持宽幅震荡。
【今日导读】
>20省布局一带一路建设  核心区新增内蒙山东
>网络安全审查制度即将推出  信息安全空间大
>华鹏飞(300350)全控博韩伟业  银禧科技(300221)实控人包定增
>中国医药(600056)定增谋并购 汉得信息(300170)收购ERP服务商

【上证聚焦】
○20省区布局一带一路建设 核心区新增内蒙山东
----上证报资讯梳理发现，有20个省区已将布局一带一路建设写入今年政府工作报告。据悉，一带一路核心区域有16个省区，其中，丝绸之路经济带新增内蒙古，21世纪海上丝绸之路新增山东。内蒙古将打造向北开放桥头堡，加快建设满洲里、二连浩特国家重点开发开放实验区和呼伦贝尔中俄蒙合作先导区，推进与俄蒙基础设施的互联互通。山东定位一带一路海上战略支点，将深化东亚海洋合作平台与中韩地方经济合作建设，争取青岛获准开展自贸区试点。
点评：研究机构认为，一带一路战略将全面提升中国对外开放水平，相关内陆口岸及沿海港口将受益于进出口贸易额增长，工程建设、装备制造等行业也将在走出去中获益。A股公司中，北方创业(600967) 是铁路货车龙头生产企业，曾斩获大量海外订单；北方股份(600262) 致力于成为世界一流矿车企业，公司国外收入占比超过两成；三维工程(002469) 是国内石油化工和煤化工脱硫的龙头企业，曾中标泰国、哈萨克斯坦硫磺回收装置项目；山东墨龙(002490) 主营石油钻采设备设计制造，境外收入占比超过30%。
◆黑龙江推进驻省央企改革
---27日发布的黑龙江省政府工作报告提出，鉴于央企在全省工业占比超过60%，要加强与央企合作，推动哈飞集团通用飞机公司的重组，推进哈电集团、一重集团与中核集团合作。A股的中直股份 是中航哈飞直升机业务上市平台；佳电股份(000922) 隶属哈电集团，核电专用电机业务有望今年确认收入。

【上证精选】
○上海市副市长周波27日指出，上海的混合所有制改革要以上市公司为主要实现形式。
○28日工信部将组织召开稀土工作会议，进一步明确“十三五”和近期工作方向。
○教育部牵头成立全国青少年校园足球工作领导小组，将通过招生考试政策疏通足球人才成长渠道。
○正泰集团和华峰氨纶(002064)发起设立的温州民商银行27日召开创立大会，监管部门暂时将该行列入城商行序列。
○百度携手奥迪等三大车厂推出CarLife解决方案，布局车联网领域。
○监管部门高度关注反常高送转，强调已有每单必查内幕交易的制度。

【产业情报】
○网络安全审查办法将提交审议 信息安全空间广阔
------上证报资讯获悉，我国将推出网络安全审查制度，相关办法已完成起草，有望近期提交中央网络安全和信息化领导小组会议审议。该小组由习近平担任组长，他曾提出：“没有网络安全就没有国家安全，没有信息化就没有现代化。”
点评：自从棱镜事件以来，网络安全形势日益受到政策重视，机构看好后续扶持政策的出台，预计今年信息安全行业规模达到700亿元。公司方面，美亚柏科(300188) 主营电子数据取证产品，获得了2014年度公安部科学技术奖；北信源(300352) 在终端安全管理、数据安全产品方面竞争力较强，近日受到中央网信办来信表扬；绿盟科技(300369) 为企业级网络安全提供商龙头，还积极布局国产操作系统。
○锂电池享受免税优惠 锂产业迎来量价齐升
------财政部27日宣布，将把电池列入消费税征收范围，税率4%，包括锂电池在内的新能源电池享受免税。另悉，今年以来碳酸锂价格连续上调，涨幅达到15%，升至近年来新高。相关厂家表示，目前库存偏低且需求向好，仍有15%左右的提价空间。
点评：新能源电池独享免税，与此前的新能源汽车不受限牌政策影响一脉相承，体现了对行业的支持。在去年8.39万辆的基础上，今年新能源车产量有望进一步增至20万辆，带动万吨级的碳酸锂需求，显著改变锂产业供需格局。公司方面，路翔股份(002192) 正在向锂电设备和锂资源领域转型；赣锋锂业(002460) 碳酸锂产能居国内前列，还积极并购海外锂矿资源。

【公告解读】
○华鹏飞(300350)全控博韩伟业 构建“大物流”生态圈
-----拟以定增及现金支付方式，作价13.5亿元收购博韩伟业100%股权，定增发行价为每股20.02元，并以同样发行价募集3.4亿元配套资金。据业绩承诺，博韩伟业2014至2017年净利润分别不低于7500万、9800万、1.35亿和1.55亿元。交易完成后，华鹏飞(300350)可依托博韩伟业平台，为企业提供融资、采购、租赁、生产、物流等一体化供应链管理服务，完善公司“大物流”生态圈布局。
○银禧科技(300221)深耕3D打印 实控人包揽定增
拟以12.81元每股的价格，向公司实际控制人谭颂斌定增2966万股，募资3.8亿元，其中1.5亿拟用于CNC金属精密结构件项目、4000万拟用于3D打印产业化研发中心，剩余1.9亿用于偿债和补充流动资金。
○中国医药(600056)定增谋并购 医药央企改革再迈一步
---拟以每股14.39元，向大股东旗下的医控公司，以及前海开源等社会资本增发股份。后者全部以现金参与认购，公司将获得17亿元补充流动资金。公司还表示，未来将依据业务扩张需要，合理选择合适的医药标的进行并购。
点评：公司在吸并天方药业后，已成为央企通用技术集团旗下唯一的医药产业平台，而另一家医药央企国药集团仍拥有国药股份(600511) 、国药一致(000028) 、现代制药(600420) 、天坛生物(600161) 等多家上市公司。国药集团是首批混改试点的6家央企之一，据悉其改革试点方案已制定完成，改革空间可期。
○汉得信息(300170)收购ERP服务商
---拟以12.29元每股定增450万股，购买扬州达美投资公司100%股权，并以现金7400万元购买上海达美信息公司55%股权，总体作价1.29亿元。扬州达美持有上海达美45%股权，收购完成后，汉得信息(300170)将持有上海达美100%股权，后者是国内领先的ERP实施服务商，也是中国通过SAP全球资格认证最多的专业咨询公司之一。交易对方承诺，上海达美2014年净利润不低于1200万元。
○复星医药(600196)“混改”办医
-----全资子公司上海医诚拟与齐齐哈尔市第一医院共同出资成立营利性医疗机构——齐一院南院，其中上海医诚将以现金出资持有新医院53%股权。新医院定位于特色医疗，实现大专科、小综合，并将按照“三级甲等医院”标准建设。此外，双方还将出资成立一家药械公司，上海医诚持股51%。
点评：复星医药(600196)将本次合作视为探索混合所有制医院办院的重要举措，以此完善公司医疗服务业务的区域布局。
○全通教育(300359)收购两家在线教育公司
--拟以发行股份及支付现金方式收购继教网、西安习悦各100%股权，交易对价合计11.3亿元，并募集配套资金2.8亿元，发行价格均为82.87元每股。其中，继教网100%股权交易对价为10.5亿元，增值率为943%；西安习悦100%股权交易价格暂定为8000万元，增值率为1854%。
继教网专注于基础教育教师的继续教育培训及学历提升技术服务，其2015年至2017年净利润将分别不低于6800万元、8500万元和1.06亿元；西安习悦为专业从事教育信息服务的互联网公司，2015年-2017年净利润将分别不低于580万元、760万元和1050万元。

【财报快递】
○万安科技(002590)业绩大增拟高送转
---2014年度净利同比增长70%-120%，分配预案为拟向全体股东每10股派0.8元送3股，同时转增7股。
○中信证券(600030) 、国金证券(600109) 发布2014年业绩快报，净利同比分别增长115%、165%。

【资金观潮】
○四机构席位买入东软载波(300183)
------27日龙虎榜显示，东软载波(300183) 获四机构合计买入7482万元，占当日该股总成交额的18%。
点评：研究机构认为，东软载波(300183)积极布局智能家居，2015年电力猫、智能插座、智能漏电保护、三网融合IPTV等产品可能实现放量。
○绝大多数机构看涨A股市场
----一项由证券投资基金业协会针对境内外119家投资机构进行的最新调查显示，89.1%的境内机构和85.2%的QFII机构看涨2015年A股市场，其中有75.0%的境内机构和55.6%的QFII预期年内股指涨幅将超10%。

【今日导读】
○叶酸价格再度大幅上涨 利好联环药业
○铝合金电缆国标将出 铝代铜迎来利好
○天奇股份购两公司 布局报废汽车回收
○污水处理费上调 提升水处理板块景气
○深化改革文件落地 供销社概念将升温

【头条】
叶酸价格再度提涨 利好联环药业
——资讯从业内人士处获悉，日前国内叶酸龙头厂商牛塘化工将叶酸报价提涨至1300元此前牛塘在14年12月将叶酸价格由660元上调至1100元。
点评：生产叶酸需排放大量废水，受环保监管力度提升影响，目前国内大量叶酸厂家减产，叶酸产量将同比下降超过20%。2014年年初叶酸报价仅为160元，牛塘此次提价至1300元，相比暴涨700%。在产的叶酸企业将显著受益，可关注生产叶酸的联环药业(600513)等。

【聚焦】
铝合金电缆国标将出 铝代铜产业迎利好
———资讯获悉，近日由国家电力企业联合会标准化中心组织的国家标准《铝合金电力电缆》系列国家标准送审稿会议召开，会议审议通过了《铝合金电力电缆》系列国标送审稿，预计该国标将于今年8月前出台。
点评：铝合金电力电缆具有阻燃耐火、经济节约、节能环保等优势，《铝合金电力电缆》国标的出台，将非常有利于铝合金电缆的大规模推广使用，业内呼吁多年的铝代铜有望迎来爆发性增长。上市公司中，康盛股份（002418）是国内家用空调行业铝代铜模式先行者，通光线缆（300265）建有铝合金电缆项目，云铝股份（000807）建有国内第一条具有自主知识产权的4万吨/年高强度铝合金圆杆生产线。

【要闻速递】
○李克强：政府要加大对教科文卫体等事业支持力度。
○山东省省长郭树清在27日上午山东省两会工作报告中提出，推广复制上海自贸区试验成果，加快开发区转型升级；深化中韩地方经济合作示范区建设，积极推进青岛自由贸易港区申建工作。
○山西省政府日前正式对外发布《关于深化煤炭管理体制改革的意见》。《意见》强调，2020年前，山西省原则上不再新配置煤炭资源。
○关系到“白名单”船企的《金融业支持船舶工业转型升级的指导意见》已获国务院通过，近期将有望出台。
○黑龙江省政协十一届三次会议昨日开幕。其中重点领域改革协同推进提到：“龙江陆海丝绸之路经济带建设要重点研究推进哈尔滨综合保税区、对俄自由贸易区、跨境经济合作区建设”。

【公司动向】
天奇股份并购两公司布局报废汽车回收
—1月27日晚间发布资产收购预案，拟收购力帝集团100%股权、宁波回收66.50%股权，交易价格合计约5.76亿元。公司股票将于1月28日复牌。
点评：随着大气污染防治及汽车产业升级双重因素影响，淘汰黄标车的步伐未来几年将加快，报废汽车拆解回收产业将迎来发展良机。
东旭光电拟定增拓展产业链
———- 发布定增预案，拟以6.84元/股非公开发行股票合计不超过11.69亿股，募集资金总额不超过80亿元。37亿元将用于购买两家托管公司旭飞光电和旭新光电100%股权。30亿元拟用于建设第5代TFT-LCD用彩色滤光片（CF）生产线项目。
点评：本次定增募资收购将使公司减少关联交易，降低经营风险和财务风险。同时新建项目可以提高玻璃基板产品的附加价值，完善公司产品产业链，有利于提升TFT-LCD产业彩色滤光片本土配套能力。
金信诺拟定增募资收购电路板公司
1月27日晚间公告，公司拟定增募资不超过6亿元，用于收购美国中国特种印制板公司100%股权、金信诺工业园项目、偿还银行借款及补充流动资金。同时，公司预计2014年度净利润同比增长240%至270%，并拟向全体股东每10股转增15股及派现1元。公司股票将于28日复牌。
中国医药定增募资谋并购
—中国医药（600056）拟以每股14.39元，向大股东旗下的医控公司，以及前海开源等社会资本增发股份。后者全部以现金参与认购，公司将获得17亿元补充流动资金。公司还表示，未来将依据业务扩张需要，合理选择合适的医药标的进行并购。
○万安科技（002590）年度分配拟10股转7股送3股派0.8元。百隆东方（601339）拟10转10派2.2元。澳洋顺昌（002245）拟10转9送3派0.8元。
○黑龙江“政府工作报告”明确提出今年要推动中直股份（600038）所属通用飞机公司的重组，提升其研发与制造、融资能力。
○华鹏飞（300350）拟以定增及现金支付方式，作价13.5亿元收购博韩伟业100%股权。
○银禧科技（300221）拟以12.81元每股的价格，向公司实际控制人谭颂斌定增2966万股，募资3.8亿元，其中1.5亿拟用于CNC金属精密结构件项目、4000万拟用于3D打印产业化研发中心。
○中信证券（600030）去年净利112亿元，同比增长115%。每股收益1.03元。

【产经观察】
污水处理费上调提升水处理板块景气 ———-
近日，国家发改委、财政部、住建部三部委联合下发《关于制定和调整污水处理收费标准等有关问题的通知》，2016年底前，城市污水处理收费标准原则上每吨应调整至居民不低于0.95元，非居民不低于1.4元；县城、重点建制镇原则上每吨应调整至居民不低于0.85元，非居民不低于1.2元。
点评：国内污水处理厂运营的收入主要来源于政府征收的污水处理费，此番明确并上调最低征费标准，将直接带来污水处理厂的增收，对于污水处理项目运营商特别是项目资源丰富的公司将形成直接利好，同时也将实质性改善污水处理行业的整体景气度。
免征消费税助推动力电池降本增效
———- 1月27日，财政部、国家税务总局发布通知称，为促进节能环保，经国务院批准，自2015年2月1日起，对电池、涂料征收消费税，但对锂、燃料等动力电池免征消费税。
点评：新能源汽车价格高的主要原因是动力电池成本居高不下，免税政策有助于新能源汽车产业链降本增效。相关上市公司建议关注骆驼股份（601311）。
五部门鼓励资本进入再生资源回收领域
———- 1月26日，商务部、发展改革委、国土资源部、住房城乡建设部和供销合作总社印发《再生资源回收体系建设中长期规划(2015-2020年)》，《规划》提出，鼓励国内外各类资本进入再生资源回收、分拣和加工环节。
点评：资源循环利用是节能环保产业规划的一部分，作为鼓励发展的战略新兴产业，再生资源产业将进入一个全新的发展高峰时期，因而看好整个行业的发展前景。相关上市公司包括荐格林美(002340)、东江环保(002672)、怡球资源（601388）等。

【市场透视】
深改文件落地 供销社概念升温
—日前，全国供销合作社“十三五”规划编制工作启动，《中央关于深化供销合作社综合改革文件》也已制订完成，有待近期通过中央深改小组会议讨论后予以公布。供销社正从之前单纯的购销服务向农村综合服务平台转变，供销社的改革涵盖农业改革的多个领域，将在农业改革中承担更多、更大的责任。
点评：在新的时代背景下，供销社改革对于发展现代农业、建设社会主义新农村以及扩大国内需求都具有重要的战略性意义，“十三五”规划编制将引导供销合作社更为规范健康地发展，A股市场中的供销社概念股有望获得资金关注。
“一号文件”即将出炉 机构提前布局“大农业”
—按照惯例，“一号文件”将在下周出台。从上周仓位变化来看，公募基金已提前布局“大农业”。另外，本周28号前海开源也即将发行一只跟踪大农业指数的基金。无论是存量资金还是增量资金，对农业板块都已有所动作。
点评：机构人士表示，预计“一号文件”将主要涉及土地改革、农业现代化等相关领域，排除掉前期股价已经反映出预期的板块来看，养殖业、种业等细分领域值得关注。