风清扬：市场早知道2014年12月26日

大参考

【今日导读】
国务院通过新电改方案 将培育多种售电主体
京津冀458个项目落户河北保定 总投资超万亿元。
银监会全面启动国产软件替代化。
京能集团、京煤集团有望近期合并
“一带一路”规划或新年前后出台
大秦铁路(601006)明年运价仍有上调空间
民生银行(600016)及金城医药(300233)被举牌

【投资聚焦】
>京能集团、京煤集团有望近期合并
－决策主力资讯从相关渠道获悉，北京国资改革的步伐加快，京能集团和京煤集团近期有望进行合并重组，组成一个大的北京能源集团，并有望在这两周内挂牌，上述两集团旗下的上市公司包括京能电力(600578)、京能置业(600791)和昊华能源(601101)。
　　京能电力(600578) 一直存在注入预期，集团曾承诺2016年前将旗下的电力资产注入上市公司，若集团火电全部注入京能电力(600578)，则公司装机规模将比现有水平扩容50%以上；京能置业(600791) 是京能集团旗下地产业务上市平台，两集团整合后，京煤集团旗下的地产业务有望被整合到公司内；昊华能源(601101) 是京煤集团旗下唯一上市公司。
>“一带一路”规划或新年前后出台
－　有媒体报道，“一带一路”规划将于年底或新年伊始出台，方案将在交通互联互通、经贸、产业等方面做指引，东盟、东南亚、南亚、非洲等一些新兴市场国家是未来战略的主体，通过国家战略平台的建设形成东出西进格局。24日，国务院常务会议部署加大金融支持企业“走出去”力度，推动稳增长调结构促升级，明显是对“一带一路”规划的支持。随着各项政策落地，“一带一路”即将进入务实合作阶段。海外业务占比较多的企业受益较大，如振华重工(600320) 是中国交建(601800) 子公司，也世界上最大的港口机械及大型钢结构制造商，国外业务占比超7成。中国电建(601669) 是水利水电建设龙头，海外业务占比25%，明显高于其他大型建筑类公司。

【独家参考】
>大秦铁路(601006)明年运价仍有上调空间
－决策主力资讯获悉，大秦铁路(601006) 全年各项运输量均保持了适度增长，尤其四季度以来，由于国内煤炭与进口煤价差缩小，以及冬季采暖高峰到来等因素，公司四季度业绩快速增长，毛利率也将达到全年高峰，预计超过40%。明年在国家相关政策的支持下，运价仍有上调空间。
>众生药业(002317)通过外延并购布局眼科产品
－拳头产品通过复方血栓通的多年经营，已经在眼科领域积累了丰富的销售资源，公司也确立了眼科领域作为未来重点布局方向，计划通过自主研发和外延并购不断丰富产品线。
　　此前公司通过购买生产批件转移，连续获得了富马酸氯马斯汀口服溶液、普拉洛芬滴眼液、萘敏维滴眼液等13个产品批件。众生药业(002317)目前正在与一家年利润上亿的公司洽谈，有望在近期达成初步收购意向。

【财经要闻】
>工信部：鼓励民间资本以多种模式进入宽带接入市场。
>传央行将通过放松银行存贷比计算要求来提振贷款。
>中哈签署丝绸之路经济带建设谅解备忘录。
>工信部公布岩棉行业准入条件名单，鲁阳股份(002088)入围。
>基础设施和公用事业特许经营管理办法或将出台。
>第三批自贸区申报大幕开启，武汉西安兰州三地领先一步。
>不动产登记暂行条例细则将出炉，3类人可以人查房。
>成品油调价窗口26日将再度打开，降幅或不打折。
>山东药企偷排抗生素污水，全国主要河流均超标。

【公告淘金】
>民生银行(600016)及金城医药(300233)被举牌
再遭安邦保险举牌，合计持股比例达到15%，为公司的第一大股东。金城医药(300233) 遭深圳前海旗隆基金管理的系列基金产品举牌，自8月11日至12月19日期间累计买入722万股，占公司总股本的5.72%，增持目的是获取股票增值收益。
>上海电力(600021) 联合上海电气(601727) 与埃及电力控股公司、埃及新能源和再生能源署，将在埃及境内以BOO或BOOT或EPC的模式合作开发总规模为4640兆瓦的煤电项目、总规模为2250兆瓦的联合循环燃气发电项目、不限定规模的热电站升级改造项目及风能和太阳能发电项目。
>北生药业(600556) 和斐讯通信与鹤壁市人民政府签署《鹤壁智慧城市项目合作协议》。鹤壁市人民政府未来建设的鹤壁市智慧城市项目总投资额约为30亿元左右，预计在未来10年左右分期分批实施。
>益民集团(600824) 拟投资设立投资基金，注册资本为1亿元，其中公司出资9850万元，上海市科学技术协会下属公司出资150万元。投资基金将专注新技术、新材料、生物医药及节能环保产业等领域科技含量高、市场前景好的各类项目。
>浪潮信息(000977) 拟向激励对象授予480万份股票期权，行权价格为市价41.18元，首期行权条件以2013年净利润值为基数，2015年净利润增长率不低于35%。
>岳阳林纸(600963) 全资子公司513亩工业用地由永州市土地储备中心进行收回，将获得3.87亿元补偿，预计可权实现收益约3亿元。
>达实智能(002421) 拟10转12派1元。

【资金风向】
>三机构高位加码东方财富(300059)
－周四，沪深两市高开高走，建筑工程板块现井喷行情。东方财富(300059) ）因日涨幅偏离值达到7%上榜。公开信息显示，三机构席位携两证券营业部合计净买入2.26亿元，占当日总成交额的18%；另有一机构席位卖出2023万元，占当日总成交额的1.6%。东方财富(300059)此前公告拟收购宝华世纪证券。
　　技术上，该股走势强劲，近日受大盘调整影响缩量回调至30日均线附近，周四股价强势反弹，机构资金大笔买入，后市有望挑战前高。
>期指探底回升　升水增至45点
－－周四，期指呈探底回升走势。截至收盘，期指主力合约IF1501涨133.4点，涨幅为4.11%，持仓量12.4万手，升水扩大至45.58点。中金所公开数据显示，多空头前20名席位分别减仓2313手和6547手。其中“空军司令”中信期货持卖单量减仓3843手。消息面上，中国央行向非银行业同业存款免除存准率，稳增长意图明显，或刺激期指行情走稳。
【今日导读】
>西部大开发投资额倍增 四川基建迎加速机遇
>民航局支持国产飞机 走出国门之路愈发宽广
>陆金所将被分拆上市 互联网金融价值获重估
>民生银行(600016)金城医药(300233)获举牌 ST南钢推持股计划

【上证聚焦】
○西部大开发投资额倍增 四川基建迎加速机遇
---发改委网站25日披露，2014国家新开工西部大开发重点工程33项，投资总规模为8353亿元，相比2013年的3264亿元，增幅达156%。
点评：四川作为西部大开发、一带一路和长江经济带的交集，在PPP等新融资模式的推动下，省内工程建设迎来加速开工期，当地基建工程、建材等企业，迎来新订单机遇。公司方面，四川成渝(601107) 从事省内高速公路运营，以及公路工程施工业务，在建筑施工领域拥有较高的市场份额；成都路桥(002628) 主营公路、市政施工项目，并积极布局天府新区建设；四川双马(000935) 在西南地区水泥市场优势明显，公司拟定增收购都江堰拉法基25%股权，该方案已获证监会核准，完成后将扩大公司水泥产能。

【上证精选】
○银行间市场主要品种资金价格连续四日回落，始于上周的资金面“警报”基本解除。
○《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》已获通过，电改2015年将大力推进。
○民政部要求加快发展养老服务业，确保2015年实现每千名老年人拥有养老床位30张。
○宽带接入市场向民资开放，上海深圳等16个城市成为首批开放试点城市。
○工信部已启动聚氨酯保温材料纳入绿色建材产品目录工作，重点企业将获得技改支持。
○中国煤制天然气全产业链技术全部实现自主化，将降低设备投资。

【产业情报】
○民航局支持国产飞机 走出国门之路愈发宽广
---中国民航局负责人25日表示，将鼓励我国航空公司使用国产民机，并积极拓展双边适航，探索与金砖国家开展适航审定合作模式，推动国产民航产品走出国门。
点评：除了技术问题，能否获得“适航证”是国产飞机进入国际市场的另一大挑战。虽然遭到垄断巨头压制，国产飞机仍然日益受到其他发展中国家青睐。今年就先后有尼泊尔引入新舟客机、李总理向尼日利亚推销国产飞机、刚果共和国总统参观中国商飞公司。一旦“适航”合作取得突破，发展将进入加速期。A股公司中，中航飞机(000768) 为新舟客机的生产商，哈飞股份(600038) 的运-12飞机已敲开发达国家市场大门。
○平安推动陆金所分拆上市 互联网金融价值将获重估
------据上证报资讯求证，中国平安(601318) 旗下的知名网贷平台陆金所将引进战投，成为分拆上市的先头部队。平安内部对其估值约500亿元，旗下其它互联网金融子公司也有望相继单独上市。管理层认为，目前股价水平未将互联网因素纳入，分拆上市是体现其互联网业务价值的一条途径。
点评：在利率市场化的背景下，小微信贷成为银行争夺热点，以P2P网贷助力小微业务是顺理成章的一步棋。近日美国大型网贷平台Lending Club成功上市，虽然业绩亏损，但最新市值已达92亿美元。机构认为，互联网金融在A股中的影响和权重，未来可能向传统金融板块看齐。

【公告解读】
○安邦保险三度举牌民生银行(600016)------
民生银行(600016) 披露，截至12月25日，安邦保险集团已累计持有的有表决权股份数量为51亿股，占比15%。17日，安邦保险已持有民生银行(600016)10%股份，超越新希望投资及其一致行动人，成为民生银行(600016)第一大股东。
○金城医药(300233)遭前海旗隆系列基金举牌
------
金城医药(300233) 12月19日再获深圳前海旗隆系列基金产品增持92万股，累计持股达5.72%，触发举牌线。增持方表示，增持目的系获取股票增值收益，不排除在未来12个月内增持或减持其已拥有的金城医药(300233)股份。
○*ST南钢推员工持股计划
---将向员工持股计划的载体——德邦-南钢股份1号定向资产管理计划发行股份，募资2亿元用于偿还银行贷款。此次员工持股计划的参与者包括了公司14名董监高人员。停牌期间，钢铁股上涨显著。
○浙富控股(002266)控股浙江格睿 涉足节能环保
-----拟以现金不超过2.3亿元收购浙江格睿合计51%股权。交易对方承诺其2015年至和2019年净利润分别不低于4000万元、1亿元、1.3亿元、1.3亿元及1.3亿元。浙江格睿全资子公司西安格睿是高耗能企业循环水系统专业节能服务公司，其“循环水系统整体优化技术”主要应用于热力发电厂、石油化工、煤化工等行业。
○北京城建(600266)入主碳纤维新材料公司
--- 拟以2.5亿元价格收购江苏航科10%股权并向其增资，将持有江苏航科40%股权，成为第一大股东。公司称此举将对业绩有积极影响。
江苏航科系中科院西安光学精密机械研究所与镇江市政府战略合作协议的第一个产学研项目，计划投资30亿元以上，十年内打造成国内碳纤维及复合材料高端产品的龙头企业。公司是目前国内唯一具有T800碳纤维百吨产能的高科技企业。

【决策主力导读】
○水污染再现净水设备股或引关注
○明年面板行业供需维持偏紧局面
○浙富控股(002266)收购进入节能环保领域
○岳阳林纸(600963)工业用地收储获利三亿
○安徽将出台长江经济带行动计划

【中证头条】
水污染“黑天鹅”再现 净水设备引关注----------
据媒体报道，山东鲁抗医药(600789)被发现大量偷排抗生素污水。水污染黑天鹅事件持续发生，使得水污染问题再度被市场关注。
点评：“治理污染，设备先行”，随着水污染监察力度的不断加大以及“水十条”即将出台等政策预期的支撑，净水设备板块有望重新迎来资金注意。建议关注开能环保(300272) 等净水设备概念股。

【中证聚焦】
明年面板行业供需维持偏紧局面
------受益于面板行业高景气度，昨日台湾面板双虎友达和群创光电大涨，友达涨停，股价创出两年半以来新高。群创大涨5%，股价也接近一年以来的高点。
点评：根据Display的预计，2015年电视面板行业增速超过10%，而供给增长为7%左右，需求增长快于供给增长，因此2015年面板行业供需仍维持偏紧局面，行业景气度也仍将处在高位。A股上市公司除可关注直接受益于面板行业景气高的京东方和TCL集团外，另外还可关注下游零部件供应商，如背光企业瑞丰光电(300241) 、聚飞光电(300303) ，连接器供应商得润电子(002055) ，玻璃基板供应商东旭光电(000413)等。
◆近半年以来，中证资讯持续多次提示面板行业处于高景气度，7月16日中证资讯发布《面板短期供给缺口加大，行业景气度上升》，8月19日发布《显示面板短缺成定局，行业高景气延续》，12月5日发布《下游需求旺盛，面板行业供货趋紧》，相关标的涨幅均超过50%，充分体现了中证资讯的前瞻性。

【要闻速递】
○发改委网站25日披露，2014国家新开工西部大开发重点工程33项，投资总规模为8353亿元，相比2013年的3264亿元，增幅达156%。
○《基础设施和公用事业特许经营管理办法》完成意见征集，计划于本月颁布出台。征求稿规定：“国家鼓励和引导的能源、交通运输、水利、环境保护、市政工程等基础设施和公用事业领域的项目实施特许经营”。
○第三批自贸区申报筹备工作已开启，据了解，目前西安、武汉以及兰州都在积极争取进入第三批自贸区行列，其中陕西和湖北省已经完成自贸区的建设方案并上报国家层面，甘肃省则希望定位西北产业聚集的战略平台。
○中哈签署丝绸之路经济带建设谅解备忘录。双方将共同推进丝绸之路经济带有关合作，发展和加强区域间互联互通，促进和深化丝绸之路经济带沿线有关交通、经贸、旅游、投资及其它合作领域的经济活动。
○工信部：鼓励民间资本以多种模式进入宽带接入市场。
○12月25日，央行公开市场继续无任何动作，已连续9次暂停公开市场操作。

【公司动向】
浙富控股(002266)收购进入节能环保领域
-----拟以现金方式收购浙江格睿能源动力科技有限公司合计51%股权。西安格睿是一家高耗能企业循环水系统专业节能服务公司。
点评：浙富控股(002266)将高起点进入节能环保领域，进一步拓展公司业务范围，是公司践行大能源战略的又一重要举措。
岳阳林纸(600963)工业用地被收储 获利约3亿
----公司同意全资子公司永州湘江纸业处置513.33亩工业用地，经永州市人民Z/F批准，由永州市土地储备中心进行收回，补偿款与账面净值相比溢价约3亿元。
三一重工(600031)收获海外大单
----委内瑞拉。此批订单金额为1.7875亿美元（约合人民币11.14亿元），是三一今年最大的海外订单。
中通客车(000957)拟非公开募资补血
----拟以12.19元/股向公司第一大股东中通集团和山东省国投非公开发行股票约5742.41万股，募资不超过7亿元，扣除发行费用后用于改善营运资金结构，偿还部分银行贷款，剩余部分用于补充流动资金。
○民生银行(600016) 披露，截至12月25日，安邦保险集团已累计持有的有表决权股份数量为51亿股，占比15%，为民生银行(600016)第一大股东。
○国旅联合(600358) 公告，公司于2014年12月25日与山水盛典文化产业有限公司签署了战略合作协议。双方约定于 2015-2017 年度，启动南京秦淮八艳旅游演出项目和以“一路一带”为主题的厦门旅游演出项目。
○北生药业(600556) 签署30亿鹤壁智慧城市建设项目。
○达实智能(002421) 年度利润分配拟10股转增12股派1元。
○厦工股份(600815) 获当地Z/F补助3.7亿元。

【产经观察】
安徽将出台推进长江经济带三年行动计划
----------2015年是长江经济带建设启动之年。中证资讯获悉，为加快落实国家长江经济带建设指导意见，安徽省将制定2015-2017年分年度的三年行动计划，并启动实施一系列配套工程和项目。具体措施上，安徽将依托黄金水道建立综合立体交通走廊，制定沿江、沿淮港口发展规划，着力推动长江大通关建设。可关注安徽区域内长江经济带相关概念股如安徽水利(600502)  、华菱星马(600375)  、鸿路钢构(002541)  等。

【市场透视】
周期股迎来业绩预期拐点
----------市场风格的转变，引发业内对周期股的价值重估。之前市场对成长股的过度青睐一定程度上使得业内对于周期股的预期走低，但今年以来一些周期性行业已经表现出复苏的特征，其中既有处于的低位预期反转，比如钢铁、水泥等，也有部分行业的基本面迎来周期的拐点，如券商、电力等。相关板块股票的估值修复行情也有望延续。
持仓五连跌 期指料高位震荡
----------今日期指以大幅上涨的表现止住了此前“三连跌”的颓势，同时收复本周前期的部分失地。新股申购资金解冻以及非银同业存款不交存准等消息面因素，较大程度缓解了短期资金面压力，激发了市场偏乐观情绪，推动期指上涨。持仓方面，期指四合约总持仓量下跌2276手至197798手，在跌破20万手的同时，也实现了持仓量的“五连跌”。持仓量的连续减少表明，目前市场初步感受到调整风险，观望情绪有所加重。展望后市，短期期指可能延续高位震荡格局。