风清扬：市场早知道2014年12月3日

大参考

【今日导读】
美股周二收涨 道指再创历史新高
中央深改小组审议土改试点工作意见
长株潭自主创新示范区正式批复即将下发
紫光股份（000938）云计算战略转型再提速
川联农机商会本周成立　吉峰农机（300022）借机谋转型

【投资聚焦】
中央深改小组审议土改试点工作意见
2日，习近平主持召开中央全面深化改革领导小组第七次会议。会议审议了《关于农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革试点工作的意见》。会议指出，坚持土地公有制性质不改变、耕地红线不突破、农民利益不受损三条底线，在试点基础上有序推进。
　　点评：此次出台的3项改革涉及农村集体经济组织制度、村民自治制度等一系列重要制度，试点的正式实施将进一步加快新土改进程。下周一召开的中央农村工作会议中，土地改革相关方案预计将作为重点议题进行讨论。短期内，土改关注度有望持续提升，辉隆股份（002556）、亚盛集团（600108） 等概念股值得关注。
长株潭自主创新示范区正式批复即将下发
－　资讯获悉，长株潭自主创新示范区已获国务院同意，批复文件预计在12月3日下发到省内。由此，长株潭将成为今年继深圳后又一获批的全国第五个自主创新示范区。根据申报方案，未来十年，长株潭高新区将按照具有全球影响力的“一带一部”创新创业中心的战略目标，坚持“创新驱动、产业集聚、军民融合、协同发展”的总体思路。株洲高新区的轨道交通、航空航天、新能源汽车3大动力产业，长沙高新区的高端制造及新材料产业，湘潭高新区的先进矿山装备产业，都将被纳入国家创新型产业试点。A股公司中，博云新材（002297）、中联重科（000157） 等是区域内重点企业。

【独家参考】
紫光股份（000938）云计算战略转型再提速
－在今年6月重组失败后，并未放弃通过并购进一步做大做强主营业务的努力。围绕云服务发展战略，云计算基础设施建设服务、云计算行业应用解决方案服务和云计算平台化服务三个业务层次，公司正积极寻找和洽谈并购项目。随着6个月不重组承诺于本月底到期，公司重组窗口将再次开启。
　　公司作为国内少数掌握自主可控的云计算核心技术的公司，在分布式计算、虚拟资源管理等云计算核心技术领域有丰富积累。通过并购，公司将加快从传统IT服务商向大数据云服务商的全面转型，实现跨越式发展。
川联农机商会本周成立　吉峰农机（300022）借机谋转型
－作为发起人的四川省川联农机商会将在本周五正式成立。农机商会将为川内主要农机制造企业和农业合作社搭建起交流沟通平台，推动企业联合结盟，推动产业内资源整合。
　　吉峰农机（300022）作为主要发起人，正在谋求向大农业领域转型，农机商会成立将为公司的转型发展提供契机。

【财经要闻】
交易商协会进一步完善城投类债务融资工具注册。
商务部民政部鼓励外国投资者在华设立营利性养老机构。
专家称，中国政府正准备逐步放弃纯电动公交车的推广。
我国将继续实施支持文化企业税收政策。
中金公司预计11月新增贷款7000亿-7500亿元，增速超预期。

【公告淘金】
富春通信（300299）斥资9亿元收购游戏公司
－拟以发行股份及支付现金的方式收购上海骏梦100%股权，交易价格为9亿元，其中股份支付对价6.93亿元，每股发行价格12.23元。同时公司拟向缪知邑、德清复励、平潭和富和闵清华发行股份募集配套资金1.86亿元。上海骏梦主营网页游戏和移动游戏，如《仙剑》的网页游戏改编权，并积累了《秦时明月》、《HELL0 KITTY等作品的IP资源，自有作品包括《指上谈兵》等移动游戏。2014年1-7月公司实现营收近1亿元，归属净利3666万元，相关方承诺上海骏梦2014年净利不低于6000万元。12月3日复牌。
尔康制药（300267）拟34.46元/股发行股份5804万股募资约20亿元，其中大股东帅放文拟出资4亿元认购1161万股。募集资金用于“年产1000亿粒淀粉植物空心胶囊与年产300亿粒淀粉植物软胶囊”。据悉，全球大约拥有16亿的穆斯林、10亿的印度教徒和犹太人及不断增长的素食主义者倾向使用淀粉植物胶囊。公司此举有利于夯实国际化战略布局。公司股票12月3日复牌。
京运通（601908）拟以底价10.6元/股向特定对象发行2亿股股份，募资不超过21.55亿元投向分布式光伏发电项目、汽车尾气稀土催化剂项目及补充流动资金。公司股票12月3日复牌。
顺荣股份（002555）收购三七玩的重组方案第二次闯关获核准。根据2013年10月方案，公司拟以19.2亿元收购三七玩60%股权，该方案在今年3月底被证监会否决，此后公司修改相关条款再次闯关。12月3日复牌。飞利信（300287）重组收购资产获有条件通过。公司拟以8.4亿元收购东蓝数码和天云科技各100%股权。12月3日复牌。
福能股份与宁夏石嘴山市签署协议，拟投建4×35万KW或2×60万KW燃煤发电项目，项目规划占地500亩，计划总投资50亿元。南风股份（300004）已被确认为神华宁煤400万吨/年煤炭间接液化项目不锈钢无缝钢管项目中标方，中标金额1.3亿元，是公司2013年营收的逾30%。
佳隆股份（002495）大股东拟提议：10转10送3.8派1元。

【资金风向】
沪指上涨加速　游资接货易华录（300212）
周二，沪深两市小幅低开后震荡高走，沪指最高涨幅近百点，深成指收出8连阳。板块方面，证券、银行、保险、污水处理受资金热捧。龙虎榜上，易华录（300212）早盘涨停。数据显示，五券商营业部合计买入3.72亿元，占当日总成交金额的71%，尾盘仍有5.06万手封单，显示资金买入积极。公司公告，修改定增方案，员工持股计划改为公司核心管理层设立企业认购，表明高管对公司未来看好。
期指现百点长阳　空头力量迅速增强
－周二，期指大幅上涨，期指主力合约IF1412收于2936点，涨128.6点，涨幅4.58%，持仓减少3164手至16.3万手。转升水12.06点。从主力持仓情况来看，多空双方前20名机构分别减仓1932手和增仓5481手，空头力量迅速加强，主力合约IF1412净空持仓增至21007手，期指尾盘已经有所调整。

【决策主力导读】
○环境污染第三方治理指导意见将出台
○新土改大幕开启关注农垦系上市公司
○富春通信（300299）收购上海骏梦进军游戏产业
○威海广泰（002111）签系列无人机开发合作协议
○市场正向反馈凸显后市顺应蓝筹浪潮

【头条】
环境污染第三方治理指导意见将出台
-全国工商联环境商会秘书长骆建华近日表示，国家发改委起草的《环境污染第三方治理指导意见》本月有望出台，发改委、财政部拟设立500亿元国家环保基金，为环境污染第三方治理公司提供低利息、长周期的优先贷款，环境服务公司有望迎发展良机。
点评：国内环境服务企业中，目前有万邦达（300055）、国电清新（002573）等多家公司专业从事第三方治理业务。环境污染第三方治理指导意见一旦实施，将对上述相关公司形成直接利好。

【聚焦】
新土改大幕开启 关注农垦系公司
-中共中央总书记习近平今日主持召开中央全面深化改革领导小组第七次会议。会议审议了《关于农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革试点工作的意见》。
◆土地制度改革主要有两大块，一块是农地自身，改革思路很明确，就是要“明晰所有权、稳定承包权、放活经营权”，在这个基础上逐步推进土地合理流转。另一块是建设用地，涉及国家对农地的征收、农民集体建设用地的利用以及农村宅基地。针对这部分，十八届三中全会提出，“建立城乡统一的建设用地市场。允许农村集体经营性建设用地出让、租赁、入股，实行与国有土地同等入市、同权同价。”权威人士透露，农村集体经营性建设用地入市改革试点方案正在按照相关程序报批，今年内明年初就会出台。同时，土地承包经营权和农民住房财产权抵押方案也已报批。
◆土地流转顺畅后对农业规模化、产业化产生正面影响。上市公司中，海南橡胶（601118）拥有胶林、防护林353万亩；亚盛集团（600108） 有权属的土地面积为342万亩；*ST大荒 600598）是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和商品粮生产基地，拥有耕地936万亩。另外，种业、农化、农机等相关个股也可适当关注。
◆近期围绕土改我们发送了一系列资讯，领先于市场。早在11月10日，资讯即提示“土改总体方案成形”，并预计在12月的“中央农村经济工作会议”上正式推出，最快可能在2015年年初安排试点。

【要闻速递】
○商务部、民政部日前就外国投资者在华设立营利性养老机构从事养老服务等有关事项发布公告，以推动中国养老服务业健康发展。
○综合消息，40万吨船舶直接靠泊近期有望放行，之前散货船泊位最大为35万吨船。相关港口将大幅受益。
○财政部将于年内颁布健康险税收优惠政策，对保险股具有利好作用。
○今日央行继续暂停了14天正回购，本周公开市场将连续第三周实现净投放。

【公司动向】
富春通信（300299）进军游戏产业
-揭开重组谜底。公司拟以9亿元的对价收购游戏商上海骏梦全部股权。公司业务将由目前的通信工程设计延展至游戏领域。
点评：公司对接的下游存在周期的不稳定性，通过此次并购，将业务从运营商的“成本端”部分转移至“收入端”。未来业绩受运营商的投资波动将会减小，公司将以契机进行业务转型。
威海广泰（002111）签系列无人机开发合作协议
公司与某合作单位签订了《系列无人机系统开发合作协议书》，其中某型高速无人机已经试飞成功。公司称，此次协议的签署为双方在无人机领域开展战略合作奠定基础，共同研发系列无人机。
海能达（002583）切入城市政务应急网市场
-公告，拟收购深圳对外经济贸易投资持有的运联通通信服务有限公司100%股权。此次收购可使公司迅速切入城市政务应急网市场，为公司城市政务应急网络向国内及海外市场的复制提供样板点。另外，在该无线网络的基础上，公司还计划针对特殊Z/F应用进行解决方案定制开发，以此切入未来市场前景广阔的智慧城市和平安城市业务。
○尔康制药（300267）披露定增预案，拟非公开发行5803.83万股，发行价格为34.46元/股，募集资金总额不超过20亿元，拟用于投建药用淀粉植物胶囊项目。公司股票将于12月3日复牌。
○京运通（601908）拟以不低于10.6元/股向控股股东之外的特定对象定增不超过20330.1886万股股份，募资不超过21.55亿元投向分布式光伏发电项目、汽车尾气稀土催化剂项目以及补充流动资金。公司股票12月3日复牌。
○中源协和（600645）与陕西九州生物医药科技集团有限公司签署了《战略合作框架协议》，将在细胞、基因、药物、生物治疗、美容和抗衰老等产业领域的全面战略合作。
○嘉凯城（000918）公告，公司在浙江省桐庐县横村及分水两个经济强镇拿地，以投资打造集政务服务、公共服务、体验式商业、餐饮娱乐和O2O等政务与商业功能于一体的“嘉凯城（000918）-城市客厅”。
○宏源证券（000562） 12月10日停牌，实施换股吸收合并。
○顺荣股份（002555） 、飞利信（300287）重组方案获得证监会通过。
○佳隆股份（002495）接棒高送转，拟10转10送3.8派1元。
○维尔利（300190）预中标5553万元污水处理系统项目。

【产经观察】
文化传媒板块传统旺季迎“风”来
-数据统计显示，每年12月至第二年一季度，文化传媒板块往往会取得跑赢市场的超额收益，这段时间也成为该板块的传统“旺季”。财政部、海关总署和国家税务总局近日发布了《关于继续实施支持文化企业发展若干税收政策的通知》，显示文化传媒企业扶持政策在继续推进；与此同时，今年以来文化传媒领域的整合大戏也在持续上演。在上述因素的共同推动下，近期表现平淡的文化传媒板块实现阶段走强的概率正在显著增大。

【市场透视】
正向反馈凸显顺应蓝筹浪潮
-今日沪深两市大盘在金融股带领下再度强势上攻，沪指上涨3.11%，创14个月最大单日涨幅。目前市场已经进入到索罗斯所说的正反馈阶段，这阶段由于银行、券商等蓝筹股赚钱效应凸显，激发出资金不断涌入，从而助推了股价的大幅上行，而经济基本面的负面因素则被逐渐淡化。预计这种正反馈效应暂时仍将延续，投资者要适应市场风格的转换，顺应蓝筹的浪潮。
政策预期升温污水处理概念受捧
-沪深两市大盘今日强势上攻，市场中的题材热点也表现活跃。受益于政策预期的升温，污水处理概念受到资金热捧，成分股呈现普涨格局，其中首创股份（600008）、江南水务（601199） 、重庆水务（601158） 等只个股涨停。
点评：从目前国内节能环保产业所处的阶段来看，污水处理在高额投资的驱动下，行业空间快速扩大且有进一步扩展的趋势，对污水处理行业构成支撑。此外，相关概念股前期涨幅相对较小，短期在利好政策的助推下有望延续升势。

【决策主力导读】
深改小组定调农地改革 集体建设用地升值空间打开
新三板有望迎来资金活水 成交活跃后将使多方受益
银行设备国产化大潮方兴未艾 银监会计划牵头研讨
富春通信（300299）收购上海骏梦涉网游佳隆股份（002495）接力高送转

【聚焦】
○深改小组定调农地改革 集体建设用地升值空间打开
习近平2日主持召开中央全面深化改革领导小组第七次会议。会议审议了《关于农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革试点工作的意见》等文件。
点评：十八届三中全会提到：在符合规划和用途管制前提下，允许农村集体经营性建设用地出让、租赁、入股，实行与国有土地同等入市、同权同价。广东的“三旧”改造，事实上允许农村集体建设用地进入市场，调动了农民和其他投资主体的积极性。研究机构预计，除国家严令禁止的小产权住房建设，其余用途均可能进行尝试，这将大大提升集体建设用地的价值。目前，由村委会控股的上市公司包括：航民股份（600987）、南山铝业（600219） 、华西股份（000936） 。
◆多个农村产权改革政策将发布
报资讯获悉，中农办负责起草的关于引导农村产权流转交易市场健康发展的指导意见，已经提交有关方面讨论；农业部牵头的关于稳步推进农村集体产权制度改革的指导意见，已经形成基本框架；土地承包经营权和农民住房财产权抵押政策也将制定出台。

【精选】
○券商“触网”热情持续升温，民族证券和广发证券（000776）2日宣布分别牵手腾讯、新浪。
○财政部将于年内颁布健康险税收优惠政策，这对中国寿险行业发展具有里程碑式意义。
○我国将继续实施支持文化企业发展的税收政策，以进一步深化文化体制改革。
○商务部、民政部发文鼓励外资在华设立营利性养老机构，允许参与公办养老机构改制。
○两部委召开大数据发展和应用工作研讨会，提出加强我国大数据发展的顶层设计。

【产业情报】
○新三板有望迎来资金活水 成交活跃后将使多方受益
报资讯获悉，全国股转系统即新三板）的投资者范围酝酿扩大，拟允许公募基金投资，降低投资门槛一事也在内部讨论中。
点评：目前500万元的新三板投资门槛偏高，导致参与者较少，交易不够活跃。若能引入增量资金，将吸引更多企业入驻高新园区并前往新三板挂牌，利好从事园区服务的中关村（000931）、海泰发展（600082） 、东湖高新（600133） 、苏州高新（600736） 等。
○银行设备国产化大潮方兴未艾 银监会计划牵头研讨
银行业信息科技风险管理年会将于3日召开。该年会由银监会牵头，银行设备相关供应商也受邀参加。银监会副主席阎庆民刚在上周表示，要保障银行信息科技系统安全，提高核心技术的自主研发比重。
点评：以往我国金融机构的核心IT系统几乎全部引自国外，从今年开始，国产化替代趋势愈发明显。美股IBM由于亚太市场营收下降，已跌至近3年来低点；国内的中科曙光 603019）则获得市场热烈追捧，连续18个一字涨停创出新股纪录。其他相关公司中，浪潮信息（000977）业务与IBM高度重合，大股东曾获李克强视察；南天信息（000948） 的小型机集群已在邮储银行上线。
○工信部要求补贴节能电机 千亿市场待开拓
1日召开的全国电机能效提升工作会议上，工信部表示，要把电机能效提升作为工业节能减排的重要任务之一；要求落实补助资金，支持一批示范项目；未来3年推广高效电机1.7亿千瓦，节能技改1亿千瓦。
点评：根据该目标估算，将带动高效电机及相关设备需求接近千亿元。资料显示，我国工业电机用电占到工业总用电的75%，电机节能对践行节能减排的意义重大。A股的湘电股份（600416）、江特电机（002176） 曾入选发改委公布的推广目录。

【公告解读】
○富春通信（300299）9亿收购上海骏梦涉足网游
拟通过发行股份及支付现金的方式收购上海骏梦100%股权，交易价格9亿元。其中，现金对价支付2亿元；以12.23元每股向上海骏梦交易对方发行股份，支付对价6.93亿元。同时，拟通过锁价方式定增1521万股，募集配套资金1.86亿元，用于支付标的资产的部分现金对价。
上海骏梦拥有较强的游戏研发能力和众多知名IP资源，公司主推的移动网络游戏产品《秦时明月 Mobile》上线即保持两千万以上月流水。交易对方承诺上海骏梦2014年度至2017年度净利分别不低于6400万元、8370万元、1.13亿元和1.24亿元。
○尔康制药（300267）募资20亿投植物胶囊
拟向公司实际控制人帅放文、彭杏妮、夏哲和泰达宏利基金等定增5804万股，发行价格为34.46元每股，募资20亿元，用于“年产1000亿粒淀粉植物空心胶囊与年产300亿粒淀粉植物软胶囊”项目，项目建设期2年，达产后可实现年净利13亿元，投资净利润率52%。植物淀粉是最有潜力的新型胶囊原料之一，可消除“毒胶囊”的安全隐患。公司2013年净利1.9亿元。
○顺荣股份（002555）和飞利信（300287）重组获证监会通过
重大资产重组事项正式获得证监会批准。按照方案，顺荣股份（002555）以10.06元每股的价格定向发行1.4亿股，收购三七玩公司60%股权。
飞利信（300287）发行股份及支付现金购买资产等重组事项获证监会有条件通过。根据方案，飞利信（300287）将收购东蓝数码和天云科技各100%股权，交易价格为8.4亿元。
○京运通（601908）拟定增募资21亿完善产业布局
以每股10.6元底价向控股股东之外的特定对象定增2亿股，募资21.55亿元，其中12.75亿元投入嘉兴屋顶分布式光伏发电项目，4.3亿元用于年产300万套国V高效净化汽车尾气的稀土催化剂项目，4.5亿元补充流动资金。此次投资有利于公司完善战略布局，增强抵御现有业务周期性波动风险的能力。

【财报快递】
○佳隆股份（002495）接力年报高送转
接力高送转，2014年度利润分配预案为：每10股转增10股送3.8股派现1元。公司预计2014年全年净利润为3508万元至3859万元，同比增长0%至10%。

【信息追踪】
○宏源证券（000562）12月10日停牌实施换股吸收合并
将自2014年12月10日起开始停牌，此后将进入现金选择权派发、行权申报、行权清算交收阶段，不再交易，直至实施换股后，转换成申银万国证券股份在深交所上市及挂牌交易。12月9日为公司股票最后一个交易日。报资讯曾多次报道宏源证券（000562）重组的相关事项。

【资金观潮】
○正回购暂停回笼资金 流动性持续宽松
2日央行继续暂停了14天正回购，银行间市场流动性全天较为宽松，大型商业银行资金供给充足。其中隔夜回购利率小幅下行1个基点，7天回购利率微幅上行3个基点。央行周四将投放600亿国库现金定存，本周公开市场将连续第三周实现净投放。