风清扬：市场早知道2014年11月19日

大参考

【今日导读】
猪肉价格上涨预期渐强　养猪上游需求望回暖
短期调整延续　关注高送转概念股
天瑞仪器（300165）产品获政府采购　外延式拓展预期强
模塑科技（000700）旗下医院年底试运行

【投资聚焦】
猪肉价格上涨预期渐强　养猪上游需求望回暖
　18日，受猪价上涨影响，牧原股份（002714）、和丰牧业等纷纷涨停，板块指数亦大幅反弹。资讯上周曾提示，现阶段各地整体猪源供应量下降，各区域猪价逐步回升。随着天气转冷，终端猪肉消费增加，猪价将开启春节前的旺季上涨征程。在供需双向作用下，猪价上涨有望持续2-3个月，高点或将由当前的14元/公斤升至16元/公斤。
　　在猪价持续上涨预期下，养户压栏观望者有所增加，生猪存栏量和补栏量将大幅提高，上游的猪料和猪疫苗需求有望回暖，上市公司中，大北农（002385）、大华农（300186） 等销售水平有望跟随需求上升而提高，四季度业绩有望环比改善。
短期调整延续　关注高送转概念股
－－－－－周二，两市继续调整，沪指跌破10日均线，成交继续萎缩，资金转向中小盘题材股，但热点较为散乱。在沪港通利好兑现、下周新股密集申购等负面因素作用下，市场将延续调整态势，结构性行情特征也将更加明显，投资者应更注重阶段性主题中自下而上精选个股，如已经成为年底炒作惯例的高送转板块。
　　资讯认为，除次新股外，大股东具有“高送转”动机的上市公司也值得关注，比如年报期恰逢大小非解禁，上市公司大股东具有通过高送转等方式“护航”的动机，尤其是上市以来从未进行高送转的公司。经过筛选，利君股份（002651）、青青稞酒（002646） 值得关注。

【独家参考】
天瑞仪器（300165）产品获政府采购　外延式拓展预期强
－－－　资讯获悉，天瑞仪器（300165）粮食安全检测产品下半年在政府采购方面获得突破。公司XRF食品重金属快检仪 X射线荧光法）、HM-7000P 型便携式重金属测试仪阳极溶出伏安法）、ICP2060T 电感耦合等离子体原子发射光谱法、AFS200T 原子荧光法等产品，获得国家粮食局及其下属检测中心独家采购共约30台，该系列粮食重金属检测产品亦被粮食局指定为国内铬检测专用仪器。
　　现有业务不断开拓新市场的同时，公司外延式扩张预期也不断增强。公司去年12月公布收购预案，拟通过收购从仪器仪表行业进入发展空间更大的环境治理领域。由于双方未能达成一致，今年5月9日公司终止重组且三个月内不再筹划相关事项，目前承诺期已过。
模塑科技（000700）旗下医院年底试运行
－－－　资讯获悉，模塑科技（000700）旗下的明慈医院进展顺利，预计年底可试运行，明年3月15日正式运行。据悉，公司全资控股的明慈医院是集专科诊疗、康复、健康管理于一体的大型民营医疗机构，并与德国北威州的医疗中心、国内的阜外心血管医院达成技术合作协议。明慈一期床位数150张，后续将逐期扩大，预计明年可贡献营收约3000万元，经过1-3年培育期后，有望开始贡献利润。
　　目前，健康产业已被列为大股东模塑集团五大产业之一，集团认购公司定增股份的20%显示其做大健康产业的决心，同时也增强了上市公司未来通过新建或收购的方式做大健康产业的预期。

【财经要闻】
财政部规范地方国库和财政专户管理，严控对外借款。
发改委：全面启动东北独立工矿区改造搬迁工程。
科技部：全国技术转移交易额超7千亿。
我国设立航空器设计及运营委员会，配合大飞机制造战略。
国际金价持续拉升，盘中突破1200美元整数关口。
日本首相安倍晋三宣布，将于21日解散众议院并提前举行大选。

【公告淘金】
尤夫股份（002427）募资近10亿延伸业务领域
－拟以底价12.54元/股定向发行股份募资9.7亿元用于中高端灯箱广告材料项目、天花膜项目和补充流动资金。其中灯箱广告材料项目使用募集资金4.6亿元，项目可新增1.6亿平米的产能，该项目将与现有的涤纶工业丝产品互相促进，测算财务内部收益率达30%；天花膜新型室内吊顶材料）项目总投资近3亿元，可新增4万吨产能，财务内部收益率达 37.5%。此次定增募投项目，将业务延伸至前景良好的纤维纺织细分行业，公司业务结构进一步优化，盈利能力有望提高。19日复牌。
永贵电器（300351）拟1.86亿元对全资子公司绵阳永贵进行增资，主要是投资轨道交通连接器领域外其他相关连接器产业，其中8621万元投资军工通信连接器建设项目，1亿元投资于新能源电动汽车连接器建设项目。预计军工连接器销售收入约8000万元，净利润约2400万元；通信连接器销售收入约1.2亿元，净利润约1200万元。上市公司前三季净利8037万元。
华谊兄弟（300027） 发布定增预案修订稿），与6月底公布的预案相比，修改了：发行数量由不超1.2亿股变成敲定为1.45亿股；发行对象由公募基金等变为阿里出资15.33亿元认购6176万股）、平安资管 出资6.8亿元认购2739万股）、腾讯出资12.8亿元认购5155万股）、中信建投证券出资1亿元认购429万股）。发行价格24.83元/股，募资总额36亿元用于影视剧项目及还贷，锁定期3年。19日复牌。
巨化股份（600160）为加快电子化学品业务培育，拟设立全资子公司并投资1.5亿元实施高纯电子气体项目一期）。其中，高纯氯化氢主要用于半导体芯片生产过程中的清洗和外延生长工艺；高纯氯气主要用于液晶平板显示器、光纤和半导体行业，被用作蚀刻气体和脱水剂；医药级氯化氢产品主要用于医药合成原料。据测算，项目达产后，预计年均利润总额5200万元。公司前三季净利1.16亿元。
科力远（600478）与浙江吉利控股集团共同出资注册成立科力远（600478）混合动力系统有限公司投建混合动力及传动系统总成技术平台项目 CHS项目）。长沙市高新区为此通过固定资产投资、提供研发资金、配套资金、贷款贴息等方式给予上述项目总额不超15亿元的政策支持，其中固定资产投资支持6亿元，研发资金支持2亿元。
贵糖股份（000833）获得自然人方少瑜举牌，后者于本月上旬增持公司股份1817万股，占总股本的6.14%，有望荣升公司第二大股东。

【资金风向】
机构领衔买入开能环保（300272）
－－－周二，沪深两市双双下跌，大盘蓝筹疲弱。板块方面，自贸区、港口、国产软件受资金追捧。龙虎榜上，开能环保（300272）高开涨停。数据显示，机构领衔四家券商营业部合计买入3661万元，占当日总成交金额的23%，尾盘仍有近3.8万手封单，显示资金买入较为积极。消息上，开能环保（300272）子公司上海原能将与军事医学科学院合作设立干细胞联合研发实验室，双方实力较强，未来值得期待，股价有望维持强势。
期指震荡下行　短线延续调整
－－－　周二，期指开盘后一路震荡下行，主力合约IF1411报收2545.0点跌22.8点，跌幅0.89%，贴水多日后转升水3.58点。持仓量减仓5165手至8.12万手。从中金所公布数据来看，IF1411主力合约多空双方前20名机构席位分别减仓1570手和1698手，主力合约IF1411净空持仓继续减至2283手。

【今日导读】
首届世界互联网大会19日开幕 三大亮点值得关注
大规模农田水利建设来袭 六省份投入均超百亿元
证券业积极加杠杆 多家沪国资公司将推员工持股
“三马”齐挺华谊兄弟（300027）定增永贵电器（300351）拓展连接器

【聚焦】
○首届世界互联网大会19日开幕 三大亮点值得关注
首届世界互联网大会将于19日在浙江乌镇开幕，这是中国举办的规模最大、层次最高的互联网大会。大会将永久落户乌镇，每年一届，持续举办。
点评：根据18日下午新闻发布会等情况综合分析，本次大会有三大亮点值得关注。一是大会永久落户乌镇，桐乡市市长18日也表示争取把桐乡打造成互联网技术应用的示范地，桐乡本地及在桐乡有投资项目的上市公司将近水楼台先得月，如控股乌镇景区的中青旅（600138）；二是人民网（603000） 、浙报传媒（600633）等上市公司大股东均参展，届时有望与同时参会的马云、马化腾、李彦宏等国内互联网领军人物交流；三是部分“一带一路”沿线国家政要和政府部门负责人将出席大会，有打造网络“一带一路”的意蕴。

【精选】
○李克强18日会见俄罗斯国防部长，表示将推动中俄军技合作取得新的发展。
○刘延东在广东调研柔性显示及裸眼3D企业，强调将创新驱动发展战略摆在核心位置。
○我国将全面启动农村生活垃圾5年专项治理，使全国90%村庄的生活垃圾得到处理。
○卫计委官员18日称80多万单独夫妇申请再生育符合预期，计划明年全面推行流动人口电子婚育证明。
○2014年中央第三轮巡视将对南方航空（600029）、中国船舶（600150）、中国联通（600050）、中国海运、华电集团、东风汽车（600006）、神华集团、中石化等13个单位进行专项巡视。

【产业情报】
○大规模农田水利建设来袭 六省份投入均超百亿元
水利部网站消息，在国务院召开全国冬春农田水利基本建设电视电话会议后，各地迅速掀起冬春农田水利基本建设高潮，截至15日完成投资1351亿元，同比增长18%。另据报资讯梳理，自10月底以来，已有11个省份就此部署工作重点，安徽、山东、河南、河北、广西、浙江等六省的投入资金超过百亿元。
点评：水利是农业的命脉，曾多次在中央一号文件中得到重点关注。A股公司中，安徽水利（600502）是安徽省属国企，大股东规模约为上市公司的5倍，正在稳步推进整体上市；新界泵业（002532）位于浙江，主营农用水泵；龙泉股份（002671） 位于山东，管道产品大量应用于输引水工程。
○广发停牌或筹赴港上市 证券业积极加杠杆迎春
报资讯获悉，本周起停牌的广发证券（000776）或正谋划在H股上市。广发曾表示近两年来一直在研究发行H股事项，并与多家投行接触。与此同时，光大证券（601788）、华泰证券（601688）纷纷在近日停牌，光大已明确表示正在筹划定增。
点评：受益于两融等“类贷款”业务，证券行业今年业绩不断提升，对资本金的需求随之增大，一些中小券商甚至无资可融。三季报显示，19家上市券商的平均主动杠杆率为2.58倍，较年初增长28%，但仍处于较低水平。在券业大发展的背景下，券商股权也对产业资本具备很强吸引力。辽宁成大（600739）、吉林敖东（000623） 、中山公用（000685） 分别是广发证券（000776）前三大股东。
○沪国资将陆续推行员工持股 或成并购重组预演
上港集团（600018）18日涨停，因其在上海国资上市公司中率先推出员工持股计划。报资讯获悉，上海国资系统内还有多家上市公司也将推行员工持股或股权激励，从经验来看，先员工持股或股权激励，再实施并购重组，已成为上海国企改革的标配内容。
报资讯梳理显示，上海国资公司中，上海建工（600170）、隧道股份（600820）等基建股的静态估值处于最低水平，推员工持股计划的动力较强。其中上海建工（600170）在迪士尼园区承建有多个项目，近日还与申迪合资，将独家承担迪士尼二三期建设。

【公告解读】
○华谊兄弟（300027）拟定增募资36亿 “三马”力挺
拟以24.83元每股向阿里创业投资、平安资产、腾讯计算机与中信建投定增1.45亿股，募资36亿元，用于影视剧项目以及偿还银行贷款。此番，马云、马化腾、马明哲“三马齐聚”共斥资35亿力挺此次定增。完成后，阿里、腾讯所持华谊兄弟（300027）股份皆为8.08%，仅次于王中军并列第二大股东。
此外，公司还与阿里、腾讯分别签订合作协议。其中，阿里巴巴将携娱乐宝、电商平台、新媒体平台等资源与公司展开电影项目的制作、宣传、发行、IP及衍生四个维度的深度合作；腾讯享有公司影视作品在改编换成互联网游戏、网络文学作品、动漫作品时的优先合作权，腾讯所拥有的网络游戏、文学作品在改编成影视作品时，华谊兄弟（300027）享有优先合作权。
○永贵电器（300351）投军工通信及新能源车连接器
拟使用部分超募资金1.86亿元增资全资子公司绵阳永贵，以拓展轨道交通连接器领域外其他相关连接器产业，其中8621万元投资军工通信连接器建设项目，1亿元投资新能源电动汽车连接器建设项目。
军工通信项目预计建设期为2年，达产后净利润3600万元，新能源电动车连接器项目2015年底达产后净利可达2000万元，5年之内实现净利7500万元至1.2亿元。永贵电器（300351）目前主营城轨车辆连接器，2013年净利6508万元。
○尤夫股份（002427）拟定增募资9.7亿拓展下游
拟以12.54元每股的底价定增7750万股，募资9.7亿元，用于中高端灯箱广告材料项目、天花膜项目和补充流动资金，预计两项目达产后新增年税后利润2.5亿元。尤夫股份（002427）去年净利润1713万元，今年前三季度6665万元，公司最新股价13.15元。
○贵糖股份（000833）获个人股东举牌
于11月5日至12日期间，个人股东方少瑜增持公司1817万股，占贵糖股份（000833）总股本的6.14%。公告未披露方少瑜个人信息。

【资金观潮】
○港口股大涨 游资机构齐买入
18日龙虎榜显示，珠海港（000507）获得一机构买入1079万元；两机构买入盐田港（000088） 2585万元；厦门港务（000905）的买入席位均为游资活跃营业部。
点评：第二批自贸区将启动的消息刺激了港口板块大涨。商务部官员18日在新闻发布会上表示，在现有试点的基础上将选若干具备条件的地方，发展自贸园区、港区。机构认为，未来自贸区可能会争相推出一系列新颖措施，对于自贸区题材的炒作将扩展到业务创新。
○沪港通次日南北向交易双双缩量
18日是沪港通开通次日，两地市场双双向下调整走弱，沪港通使用额度也较周一明显缩量，沪股通额度每日130亿元的限额全天共使用48.45亿元，余额81.55亿元，使用率38%。港股通额度每日105亿元共使用8亿元，余额为97亿元，使用率7.6%,。
点评：分析人士认为两地投资者仍需时间熟悉对方市场，沪港通额度使用率将逐渐提升。

【今日导读】
○辽宁出台深化国资国企改革意见
○商务部拟出台政策扶持生鲜电商
○科力远与吉利项目获政策大红包
○我量子通信安全传输距离创纪录
○方案审议三个方向把握土改投资

【头条】
辽宁出台深化国资国企改革意见
———-辽宁日前出台《关于进一步深化全省国资国企改革的意见》。《意见》明确了到2020年的总体目标，大多数企业实现股权多元化，其中大力发展混合所有制经济和调整优化国有经济布局结构成为改革的主要任务。
点评：辽宁出台深化国企改革意见，将进一步推动区域内的国企改革，目前隶属于辽宁省国资委的上市公司有7家，时代万恒已停牌，可关注市值较小未停牌的红阳能源（600758）、出版传媒（601999）等。

【聚焦】
商务部拟扶持农产品生鲜电商
——据参与商务部电商行业调研的人士介绍，今年部委已针对电商行业发展状况组织数次调研。调研显示，除个别佼佼者盈利外电商普遍未盈利，其中农产品类电商尤其生鲜电商发展受限较大，国家针对性出措施帮扶的方向已定。
点评：电子商务的兴起，对于农产品降低流通成本是一个机会。政策的扶持，将有力于农产品生鲜电商的稳步发展。上市公司中，农产品（000061）先后在深圳等21个大中城市投资经营管理了32家大型农产品综合批发市场和大宗农产品网上交易市场，初步形成了一个全国性农产品交易、物流及综合服务平台，成为国内经营管理农产品批发市场的领先品牌。

【要闻速递】
商务部：统一部署推进自贸区相关工作
—有消息称，天津、福建、广东第二批自贸区将得到审批。对此，商务部新闻发言人沈丹阳18日回应称，最近中央全面深化改革领导小组审议了《关于中国上海自由贸易试验区工作进展和可复制改革试点经验的推广意见》。会议强调，在推进现有试点基础上选择若干具备条件的地方发展自贸园区、港区。商务部将根据党中央国务院的统一部署来推进相关工作。
○江苏省经信委、发改委等六部门近日印发《加快推进半导体照明产业发展的意见》。
○11月18日，国家新闻出版广电总局公布了第九批“民族网游工程”项目论证评审结果，浙报传媒、大唐电信、奥飞动漫、博瑞传播等四家上市公司的相关产品上榜。
○国家统计局网站18日公布的数据显示，10月70个大中城市房价环比无一上涨。
○日本首相安倍晋三今日在发布会上宣布，决定将上调消费税的时间推迟18个月至2017年4月，承诺不会进一步推迟。

【公司动向】
华谊兄弟拟定增募资发展影视
发布非公开发行预案，对发行方案等相关内容进行了调整，新增定增参与方阿里、腾讯及平安资管，拟非公开发行1.45亿股，募集资金不超过36亿元，扣除发行费用后将全部用于影视剧项目以及偿还银行贷款。公司股票将于11月19日复牌。
点评：公司与互联网巨头的强强联合，有利于依托华谊影视作品、艺人等优势内容与互联网企业的数字娱乐产业、电子商务平台、互联网金融相结合的形式，打造以传统媒体、互联网、金融等方式相结合的全新互动体系，共建娱乐化运营平台。
科力远与吉利合资项目获政策大红包
——公告，公司与浙江吉利控股集团拟共同出资注册成立科力远混合动力系统有限公司，投资建设中国混合动力及传动系统总成技术平台项目。为支持CHS项目建设，长沙国家高新技术产业开发区管理委员会将通过固定资产投资、提供研发资金、配套资金、贷款贴息等方式给予项目总额不超过15亿元的政策支持。
点评：上述项目符合公司在节能与新能源汽车领域内的战略发展目标及远期规划需求，而政策扶持能够大幅提升项目的持续发展能力和抗风险能力。
○尤夫股份（002427）拟以12.54元每股的底价定增7750万股，募资9.7亿元，用于中高端灯箱广告材料项目、天花膜项目和补充流动资金，预计两项目达产后新增年税后利润2.5亿元。
○巨化股份（600160）公告，为加快电子化学品业务培育，促进转型升级，优化产业结构，公司拟设立全资子公司并由其投资1.5亿元实施高纯电子气体项目(一期）。
○德豪润达（002005）公告，公司将于2014年11月19日下午在北京举行“德豪润达&雷士照明O2O照明及智能家居电商平台启航发布会”，宣布正式进军O2O领域。
○贵糖股份（000833）获自然人举牌。

【产经观察】
我国量子通信安全传输距离创纪录
——中国科学技术大学潘建伟院士及其团队与中科院上海微系统所和清华大学合作，将可以抵御黑客攻击的远程量子密钥分发系统的安全距离扩展至200公里，创下新的世界纪录。近日出版的《物理评论快报》发表了这一重要成果。
点评：量子通信具有传统通信方式所不具备的绝对安全特性，不但在国家安全、金融等信息安全领域有着重大的应用价值和前景，而且逐渐走进人们的日常生活。上市公司中，浙江东方（600120）持股 49%的国贸东方资本通过旗下产业基金(浙江东方占比 26%)出资 4千万参股神州量子，探索纯商业化建设和运营量子通信网络。
国务院发文明确加快推进电子发票推广
—国务院办公厅日前印发《关于促进内贸流通健康发展的若干意见》，其中在推荐现代流通方式发展方面，明确提出“规范促进电子商务发展，加快推进电子发票应用”，在国务院层面首次公开推广电子发票。
点评：国务院层面上公开提出加快推进电子发票应用，有助于在更高层面协调解决当前电子发票面临的法律政策障碍，加速电子发票推广速度。据悉，区域性的全面推广试点有望近期启动。相关上市公司东港股份（002117）、航天信息（600271）有望受益。

【市场透视】
三方向布局土地改革主题
—近日有消息称，继9月29日定调土改方向后，目前由国土资源部等部委牵头落实的土改总体方案已成形提交审议，预计在12月“中央农村经济工作会议”上正式推出，最快在2015年初安排试点，江浙可能会成为土改试点“探路者”。
点评：土地节约集约利用和农地入市有望成为此次改革的重点，预计A股市场土地流转主题将反复活跃。投资者可以从以种植、农机和养殖三个方向来把握土地流转主题投资的主线。
银行股：短期承受抛压 中期支撑显著
今日申万银行指数再次下跌1.96%，录得上周三以来的连续第五天下跌，同时这一跌幅也创出了今年三季度以来板块单日最大跌幅，其内部16只成分股亦齐齐以绿盘报收。从中期看，“沪港通”通车、银行员工持股相关激励机制改革、央行向地方城商行实施百亿元MLF支持小微企业资金需求等因素，仍将对板块估值修复构成支撑。不过，考虑到银行股阶段涨幅较高，近期获利回吐压力显著攀升，短期银行或将维持弱势格局。