风清扬：市场早知道2014年11月18日

大参考

今日导读
千亿市值传媒集团复牌在即　互联网转型成最大看点
中韩自贸协定即将落定　港口航运受益明显
科达洁能（600499）有望获得中铝煤气炉大单
海虹控股（000503）有望再次牵手商业保险公司

【投资聚焦】
千亿市值传媒集团复牌在即　互联网转型成最大看点
－－－据资讯跟踪，停牌近半年的百视通（600637）和东方明珠（600832）有望于下周复牌，晚于计划主要是由于主管机构审批有所滞后。根据方案，两公司拟合并为一家新公司，上海文广集团将向新公司注入东方购物、尚世影业、五岸传播和文广互动四块优质资产，同时募资超过百亿，近半投向互联网电视领域。新公司将凭借文化传媒全产业链，成为A股首家千亿市值规模的文化传媒集团。
　　业内认为，新公司建立起的涵盖电视影视内容制作、电视购物与电子商务、数字营销与广告、网络游戏、文化旅游等完整业务生态系统，以及重组完成后互联网转型战略的推进实施，都将为行业发展形成示范效应。A股中转型预期较强的标的值得关注，如新华传媒（600825）确立了新文化（300336）、新媒体的发展方向，正积极探索媒体融合；浙报传媒（600633）正加快布局网络阅读、影视、动漫、游戏和视频项目，业务结构进一步优化。
中韩自贸协定即将落定　港口航运受益明显
－－－17日，商务部部长助理王受文表示，中韩自贸区年内将完成全部谈判，争取明年尽早签署中韩自贸协定。如果一切顺利，协定将有望在明年下半年生效实施。据介绍，此次中韩自贸区谈判中取得了我国此前自贸协定中没有过的突破，首次涉及以准入前国民待遇和负面清单模式开展服贸和投资谈判，首次涉及电商和地方合作内容等。
　　业内表示，中韩自贸区是我国迄今涉及贸易额最大、综合水平最高的自贸区。中韩自贸协定谈判真正实现了两国领导人提出的“高水平、全面、利益大体平衡”的目标要求，有望加快实现2015年双边贸易额达3000亿美元的目标，且5年内贸易规模突破4000亿美元。资讯认为，自贸区协定生效后，双边贸易额显著增加，港口吞吐量、货物海运量将大幅提高，利好大连港（601880）、日照港（600017） 等；渤海轮渡（603167）旗下“中华泰山”号邮轮主要运营中韩航线，受益两国免签政策带来的人员往来便利。

【独家参考】
科达洁能（600499）有望获得中铝煤气炉大单
－　资讯获悉，中铝河南分公司、山西分公司、广西分公司、山东分公司清洁煤气炉系统工程招标已于9月底启动，近期有望结束，共有科达洁能（600499）、济南黄台、蒂森克虏伯等公司投标。根据机构的预计，科达洁能（600499）竞争优势较强，将获得总合同金额7亿元的大部分。
　　科达洁能（600499）合同能否达标一直是市场担心的问题，中标中铝合同将意味着公司的清洁煤气炉得到大客户的认可，业务规模有望大幅增长。
海虹控股（000503）有望再次牵手商业保险公司
－资讯独家获悉，海虹控股（000503）有望与某商业保险公司达成战略合作，开展医疗福利管理领域业务。
　　公司拥有国内多家医院的处方数据库，有利于解决困扰国内险企的如何准确对重大疾病赔付的难题。海虹控股（000503）则可以通过合作进一步完善医疗福利管理业务的商业模式，对公司的业务架构和营收产生积极影响。今年2月，公司旗下中公网医疗信息技术有限公司曾与人保健康险公司签署战略合作协议，双方合作内容包括政府委托项目的医疗费用审核、赔付辅助及决策支持；慢性病管理，包括医患教育、用药管理等；特定人群的健康险新产品设计、推广及服务等。

【财经要闻】
习近平澳洲议会演讲：加快推进“一路一带”建设。
张高丽：推进户籍制度改革，全面实施差别化落户政策。
发改委开展清理涉企行政审批前置服务收费。
四大行10月新增人民币贷款1565亿元。
10月全社会用电量4508亿千瓦时，同比增长3.1%。
沪港通首日北上南下最活跃股票：大秦铁路（601006）和腾讯控股。

【公告淘金】
东华软件（002065）拟8亿收购深圳至高通信100%股权
－－－－拟以发行股份及支付现金的方式收购深圳至高通信100%股权，交易价格8亿元。其中发行股份支付对价的70%，发行价格18.73元/股。至高通信是一家行业移动信息化解决方案提供商，以移动终端及应用软件为载体，协助客户构建移动业务运营及管理平台，客户集中于金融、军警、政府等领域，包括交行、农行、新华社、中科院信息工程研究所等，2014年上半年实现营收1.6亿元，净利1957万元，同比增速较快，交易对方承诺至高通信2014年扣非后净利达6840万元。本次交易有利于增强东华软件（002065）终端服务能力，完善公司“云+端”的整体解决方案，并有利于打造“云平台”的业务布局。18日复牌。
茂硕电源（002660）拟以发行股份及支付现金方式收购方正达55%股权，交易价格1.9亿元。其中发行股份支付对价的84%，现金支付将以配套募集资金来支付，发行价格均为8.64元/股。方正达主营印刷电路板，产品主要应用于节能照明领域，并逐渐向智能移动终端领域延伸。相关交易方承诺方正达2014年扣非后净利润不低于3485万元。此次交易有望拓展公司业务领域，扩大业务增长点。公司同日推出限制性股票激励计划。18日复牌。
招商轮船（601872）拟以3.47元/股向控股股东招商局轮船非公开发行股份募资20亿元用于购建“4+1”艘节能环保型VLCC油轮和6艘节能环保型散货船。VLCC油轮项目总投资30亿元，投入募资资金18亿元，可形成159.3万吨/年的运力，内部收益率约10.7%；散货船项目总投资9.2亿元，投入募集资金2亿元，可形成38.4万吨/年运力，内部收益率12.8%。此次定增扩大公司船队规模，意在提高公司市场地位和抵御风险能力，缓解资本开支压力，为公司战略转型进一步奠定基础。18日复牌。
上峰水泥（000672）全资子公司上峰建材拟与吉尔吉斯ZETH国际共同出资2亿元人民币设立合资公司上峰ZETH，其中上峰建材出资占比58%。上峰ZETH拟投资7亿元在吉尔吉斯建设一条2800吨/日水泥熟料生产线，预计建设期18个月，计划2016年4月投产。该项目将是吉国规模最大、工艺最先进、最环保的水泥熟料生产线，年产水泥120万吨，是公司总产能的15%。
宝德股份（300023）拟以6000万元收购陕西华陆环保60%股权。华陆环保主营化工废水处理工程承包、设备供应及技术服务等业务，1-8月实现收入1755万元，净利174万元，预计全年将盈利1186万元，主要是因为订单将集中于下半年释放。宝德股份（300023）前三季实现利润总额844万元，扭亏为盈，此次收购有望进一步确保实现扭亏为盈，以达到保壳的目的。18日复牌。
三六五网（300295）拟1.2亿投资设立面向购房者及家装消费者的P2P互联网金融服务平台，平台名称为安家贷。本次金融平台的经济效益首先体现在对公司房产O2O、家居O2O业务的支持。公司股票将于11月18日复牌。

【资金风向】
京津冀卷土重来　机构领衔买入凌云股份（600480）
－－－－　周一，两市高开后震荡走低，大盘蓝筹疲弱，题材股活跃。板块方面，京津冀、国产软件概念涨幅居前。龙虎榜上，凌云股份（600480）涨停。数据显示，机构领衔三家券商营业部合计买入8922万元，占当日总成交金额的29%，尾盘仍有3.4万手封单，显示资金买入较为积极。消息上，京津冀协同发展规划即将公布，到2030年将打造成新型现代化首都圈，凌云股份（600480）作为京津冀概念龙头，随着相关政策出台有望维持强势。
期指高开低走　短期或将调整
－－　周一，沪港通开启首日，期指高开不久后跳水，尾盘勉强翻红，主力合约IF1411报收2567.0点涨1.6点，涨幅为0.06%，贴水0.1点。持仓量减仓8332手至8.64万手。从中金所公布数据来看，IF1411主力合约多空双方前20名机构席位分别减仓6174手和5904手，主力合约IF1411净空持仓稍减至2335手。综合来看，目前期指处于短期高位，利好刺激兑现，短期或迎来调整。

【决策主力导读】
沪港通开通首日沪热港冷 北上资金配置蓝筹股
高层部署户籍制度改革 环保部透露水十条将出
中纺投资（600061）并购安信证券深桑达（000032）拓展信息服务业
东华软件（002065）收购至高通信茂硕电源（002660）拟延伸产业链

【聚焦】
○沪港通开通首日沪热港冷 北上资金配置蓝筹股
17日是沪港通开通首个交易日，两地双向共用去买入额度148亿元。其中，北向沪股通成交踊跃，全部130亿元额度在13点58分宣告用光；南向港股通较为冷清，全天剩余额度高达87.33亿元。根据港交所披露的信息，北向资金买入前五位的个股分别为大秦铁路（601006）、贵州茅台（600519） 、上汽集团（600104） 、中国平安（601318） 及伊利股份（600887），买入金额从1.81亿元至5100万元不等。
点评：香港投资者买入金额居前的5股均为低估值大盘行业龙头，且较为偏爱消费股，这与此前市场预期基本一致。据悉，当日有数家QFII及RQFII机构买入A50指数成份股，用以替换投资组合中通过其他渠道买入的一些股票。研究机构认为，当日大量蓝筹股出现高开低走，主要是部分资金趁利好兑现获利了结所致，但长期来看沪港通将逐步拉升大盘蓝筹股的估值，白酒、中药等港股稀缺品种应该会有一轮估值修复行情。

【精选】
○国务院办公厅就加快发展商业健康保险提出若干意见，要求完善财政税收等支持政策。
○工信部(观=元替换关键字)17日称智慧城市将迎来新一轮快速发展的机遇，中国市场规模估计有4万亿元。
○新疆成立推进丝绸之路经济带核心区建设领导小组，将尽快启动专项规划编制工作。
○本田17日在东京展示了燃料电池概念车，加满1次氢气燃料可供行驶700公里以上。
○成飞集成（002190）17日午后紧急停牌，国防科技工业主管部门将于近期对公司的重组事项出具批复意见。

【产业情报】
○高层部署户籍制度改革 住房社保等需求望提升
全国进一步推进户籍制度改革工作电视电话会议17日召开，国务院副总理张高丽表示，党中央、国务院高度重视户籍制度改革，要全面实施差别化落户政策；逐步满足符合条件的农业转移人口落户需求；抓紧制定《居住证管理办法》。本月以来，黑龙江、河南等省纷纷宣布取消农业与非农户口划分。
点评：推进户籍制度改革将逐步打破城乡二元经济结构，释放改革红利，直接拉动住房和社保卡、医保卡等需求。公司方面，万通地产（600246）、深物业（000011）A 等一线城市地产股曾在国务院发布《积极稳妥推进户籍管理制度改革的通知》时涨停，易联众（300096）专注于劳动和社会保障信息化建设。
○环保部透露水十条将出 污水处理迎来发展机遇
近日召开的全国环保系统电视电话会议上，环保部部长周生贤提出，中央高层对生态文明建设和环境保护作出了新部署，提出了新举措，环境保护迎来了新的发展机遇；要认真做好即将实施的《水十条》的各项准备工作，像抓大气污染防治一样狠抓水污染防治。
点评：这透露出《水十条》即将出台，将使污水处理行业迎来新的发展机遇。A股公司中，万邦达（300055）、中电环保（300172） 为工业企业提供水处理系统解决方案；碧水源（300070）拥有膜材料制造技术，近期为APEC会议提供一系列净水产品。
○工信部叫停低速货车 轻卡将接手市场份额
工信部近日针对低速货车行业发文，要求自2017年起停止生产和销售。低速货车企业可通过补充资产、技术等途径升级为轻卡企业，但升级标准较高。
点评：与轻卡相比，低速货车的价格便宜，但自重大、噪声大、安全性差，被替代是大势所趋。工信部此次发文意味着大部分低速汽车只能退出市场，市场份额由轻卡接手。A股轻卡制造商中，江淮汽车（600418）积极进军海外，已在委内瑞拉成为第一品牌；江铃汽车（000550） 定位中高端，今年销量在业内一枝独秀。

【公告解读】
○中纺投资（600061）拟183亿并购安信证券
拟以6.22元每股的价格定增收购国家开发投资公司等持有的安信证券100%股权，交易价格183亿元，同时募集配套资金61亿元。截至2014年6月30日，安信证券总股本32亿股，账面总资产为481亿元，净资产101亿元。2014年上半年净利润为4.28亿元，2014年预计净利为9.68亿元。
国投公司承诺，重组交割完成之日起12个月内，对存在同业竞争关系的基金和期货相关业务分别以股权减持、资产注入上市公司等方式予以妥善解决。
○深桑达（000032）A定增拓展现代信息服务业
拟以7.68元每股发行1.2亿股，以9.3亿元收购无线通讯、神彩物流和捷达运输各100%股权。其中，无线通讯是高速铁路新一代移动通讯GSM-R系统终端的供应商，神彩物流及捷达运输则为专业仓储物流服务商。通过本次并购，深桑达（000032）A主营业务将拓展为包括电子制造、商贸、物流服务等在内的一体化现代电子信息服务业务。
○东华软件（002065）拟8亿元收购至高通信
拟以8亿元的对价收购至高通信100%股权，其中以18.73元每股的价格发行2990万股支付5.6亿元，以现金支付2.4亿元，同时以16.86元的底价定增募资2亿元用于现金支付。至高通信是国内最早一批专业从事移动信息化解决方案服务的企业，2013年净利3459万元，交易对方承诺其2014至2017年净利润分别不低于6840万元、8438万元、1.05亿元和1.26亿元。
○茂硕电源（002660）控股方正达 延伸LED产业链
拟以1.92亿元的对价收购方正达55%股权，其中以8.64元每股的价格向原股东定向发行1870万股，同时支付3009万元现金，公司同时拟以8.64元每股的价格向宗佩民、曹国熊各发行312万股，募资5385万元用于支付现金对价及中间费用，剩余部分向方正达增资。
方正达主营为柔性印制电路板 FPC）研制和销售，产品主要应用于LED节能照明领域，2013年净利润2700万元，原股东承诺其2014至2016年净利分别不低于3485万元、4356万元、5227万元。
○上港集团（600018）定增实施员工持股计划
拟以4.33元每股向上港集团（600018）2014年度员工持股计划定增4.2亿股，募资18.2亿元偿还银行贷款。上港集团（600018）作为国内重要的国资控股混合所有制上市公司，响应中央及上海市委市Z/F号召，以定增实施员工持股计划，有助于建立和完善公司与员工的利益共享机制。
○唐人神（002567）定增三大股东携员工持股计划认购
拟以每股8.14元的价格定向发行7125万股，募资5.8亿元，其中1.72亿元投入两个饲料项目，4.08亿元补充流动资金。定增对象中，除了公司前三大股东外，员工持股计划将认购8000万元，广东温氏投资、德威德佳以及三名自然人也将各认购5000万元。
○上峰水泥（000672）在丝绸之路投建最先进水泥生产线
全资子公司上峰建材拟与吉尔吉斯ZETH国际投资公司共同出资17.7亿索姆约2亿元）在吉尔吉斯设合资水泥公司，其中上峰建材出资占比58%。该公司所建水泥项目将成吉国规模最大，工艺最先进，能耗最低、最环保的高水平水泥熟料生产线项目。吉尔吉斯地处“丝绸之路经济带”，发展前景可期。

【资金观潮】
○机构买入多家创业板公司
17日创业板指大涨2.11%领先各指数。龙虎榜显示，四机构席位买入东土科技（300353），三机构席位买入和晶科技（300279） ，两机构席位买入南都电源（300068），上述三股卖出前五均无机构专用席位。

【决策主力导读】
○上海部分高校综合改革加快推进
○苹果牵手银联支付关注银联合作
○三六五网（300295）建P2P互联网金融平台
○东华软件（002065）收购布局“云+端”领域
○“东方达沃斯”带来主题投资机会

【头条】
上海部分高校综合改革加快推进
资讯从上海部分高校了解到，作为“两校一市”高校综合改革的上海市，上海高校综合改革正在逐步推进。此前的11月12日，上海市委书记韩正调研上海交通大学，学校方面透露，上海交通大学已形成综合改革方案。
点评：11月初，清华大学传出消息称，学校《综改方案》正式经国家批准，开始进入全面实施阶段，引发市场对高校概念股的关注。据上海校企人士透露，上海高校改革方案仍将聚焦关系学校学生的教学、科研等内容，但对校企做大做强、校企管理层激励等或有部分涉及。预计其中将重点关注高校相关企业混合所有制的改革方向。目前上市高校上市公司中，新南洋（600661）、交大昂立（600530） 、复旦复华（600624） 、同济科技（600846） 等可关注。

【聚焦】
苹果牵手银联支付 关注银联合作方
11月17日，苹果公司宣布其App Store 应用程序商店）已针对中国大陆用户新增了银联支付选项，苹果用户可以将其Apple ID与银联卡相关联，用以快速完成支付。除了银行卡，国内目前比较常用的如支付宝、拍拍等第三方支付平台充值等方式，还不被苹果接受。
◆目前，全球银联卡发卡量超过45亿张，银联网络遍布中国城乡，并已延伸至亚洲、欧洲、美洲、大洋洲、非洲等境外140多个国家和地区。中国银联已经与全球超过400家机构展开广泛合作。
◆A股上市公司中，雅戈尔（600177）持有银联商务约5%股权。此外，中科金财（002657）子公司中科商务重点发展移动支付业务，合作方包括中国银联和民生银行（600016）信用卡中心。天喻信息（300205）子公司擎动网络作为中国银联移动支付第三方合作伙伴开始开展业务；新大陆（000997）公司与中国银联签署电子回执产品业务应用合作框架协议，在电子支付及其衍生领域展开合作。

【要闻速递】
监管层正研究支持保险资金借沪港通出海方案
资讯获悉，有关部门目前正从多个方面研究推动保险资金海外投资的支持方案，推动保险资金多渠道出海。目前，行业海外投资配置比例占保险总资产比例低于1.1%，折合人民币约为950亿元，相比监管比例15%的上限还有巨大空间约12274亿元）。由于港币资产占险资海外投资总额的82%，监管层正在研究借助沪港通推出的机会，从政策层面给予险资以港币形式投资全球股市更多的支持。
○综合媒体消息，有关农业部(观=元替换关键字)透露，农垦改革文件正在起草中，基本方向已明确，计划明年五六月份公布。农垦改革有望在明年“一号文件”中得以重点强调。
○土地改革总体方案已获高层批复，修改后现已上报国务院以及中央全面深化改革领导小组办公室，有望在中央农村经济工作会议中公布。
○商务部部长助理王受文17日下午在中韩自贸区吹风会上表示，中日韩谈判已经进行了5轮，中韩自贸区谈判成功将有助于中日韩自贸区下一步谈判。

【公司动向】
三六五网（300295）建P2P互联网金融服务平台
公告，公司拟使用超募资金1.2亿元投资设立一家从事与主业相关的金融服务的全资子公司，开展主要服务于广大房地产家居消费者的普惠金融服务、民生金融服务及其相关业务，计划打造一个与公司主平台相配套的面向购房者及家装消费者的P2P互联网金融服务平台。公司股票将于11月18日复牌。
点评：本次金融平台的经济效益首先体现在对公司房产O2O、家居O2O业务的支持；其次如果公司金融子战略完全实施，该平台未来可能会为公司提供新的利润增长点。
招商轮船（601872）拟定增募资夯实主业
发布非公开预案，拟以不低于3.47元/股的价格，向控股股东招商局轮船股份有限公司非公开发行股票约5.76亿股，募资不超20亿元，用于构建“4+1”艘节能环保型VLCC油轮和6艘节能环保型散货船。
点评：受近年来航运市场低迷影响，船舶资产价格处于历史地位，招商轮船（601872）此次定增，有利于借势优化船队结构，为抓住航运业触底回升时机、从单一航运承运人向航运综合服务提供商转型奠定基础。
东华软件（002065）收购布局“云+端”领域
公告，将出资8亿元，以“股份+现金”的操作方式，收购深圳至高通信的全部股权。至高通信是一家行业移动信息化解决方案提供商，客户主要集中在金融、军警、Z/F等领域。至高通信承诺2014-2017年扣非净利润分别为6840万元、8438万元、1.05亿元和1.26亿元。
点评：通过本次交易，可以有效地将至高通信在终端方面优秀的解决方案引入到公司整体的产品框架中，增强公司在终端方面的服务能力，使公司拥有“云+端”的整体解决方案。
○中纺投资（600061）发布重组预案，公司拟以非公开发行股份的方式收购国家开发投资公司等持有的安信证券100%股份，安信证券整体作价182.72亿元。
○深桑达（000032）A 拟以7.68元每股发行1.2亿股，以9.3亿元收购无线通讯、神彩物流和捷达运输各100%股权。通过本次并购，深桑达（000032）A主营业务将拓展为包括电子制造、商贸、物流服务等在内的一体化现代电子信息服务业务。
○唐人神（002567） 11月17日晚公告称，公司拟以非公开发行的方式募集不超过5.8亿元，其中4亿元为补充流动资金，之外的资金将加码三个饲料项目，公司股票将于18日开市起复牌。
○海南橡胶（601118）公告联合清华成立中国先进橡胶产业联盟。
○森源电气（002358）    拟筹资60亿建农光互补电站。

【产经观察】
农产品（000061）价改利好糖价
资讯了解到，今明两年农产品（000061）价格改革将是价改的重要内容之一。在棉花和大豆实行目标价格改革之后，糖价将是农产品（000061）目标价格改革的下一领域。如果食糖目标价格改革在广西等地进行试点，那么Z/F将通过直接补贴农民的方式，降低制糖原料成本，从而对广西等地的制糖企业带来实质性利好。
点评：所谓目标价格改革，是在市场形成农产品（000061）价格的基础上，释放价格信号引导市场预期，通过差价补贴保护生产者利益的一项农业支持政策。食糖实行目标价格管理后，可以有效化解“Z/F蔗”与“市场糖”的矛盾，既有利于保护糖农生产积极性，在降低食糖原料成本价格后，又不把市场风险转嫁给企业。同缩小内外价差，减缓进口糖对国内市场的冲击。可关注南宁糖业（000911）。
发改委：加快抽水蓄能电站建设
发改委近日发文提出要适度加快抽水蓄能电站建设步伐。发改委提出相关意见，并明确今后十年抽水蓄能电站发展的主要目标。意见提出，今后十年电站建设步伐适度加快、管理体制机制逐步健全、科技装备水平明显提升。到2025年，全国抽水蓄能电站总装机容量达到约1亿千瓦，占全国电力总装机的比重达到4%左右。A股市场上，浙富控股（002266）、东方电气（600875） 等曾中标抽水蓄能机组。
上海加快机器人（300024）产业发展
日前，上海市经济和信息化委印发了《关于上海加快发展和应用机器人（300024）促进产业转型提质增效的实施意见》，加快发展和应用机器人（300024），将机器人（300024）应用与上海市产业转型和提升经济发展质量集合起来。上海市将采取突破机器人（300024）产业关键瓶颈、搭建机器人（300024）产业服务平台、创新机器人（300024）产业发展模式等促进措施，并明确提出将探索设立机器人（300024）产业基金。

【市场透视】
“东方达沃斯”带来主题投资机会
首届世界互联网大会将于11月19日在乌镇召开，并定乌镇为永久会址，凸显打造“东方达沃斯”之意。峰会将以“互联网治理和发展”为核心，助力网络强国之路。“网络恐怖主义、互联网生态系统、网络自贸区”等多个互联网新理念将成为峰会亮点和焦点。
点评：达沃斯会议为瑞士达沃斯小城带来近40%的GDP。随着国际互联网大会将乌镇作为永久会址，乌镇有望被打造为“东方达沃斯”，乌镇未来在会议、旅游等相关方面的收入将大幅增长。上市公司中，中青旅（600138）控股乌镇旅游，可关注。