风清扬：市场早知道2014年11月14日

大参考

【今日导读】
纽约原油期货价格周四收盘暴跌3.8%，报每桶74.26美元
证监会核发11家IPO批文 重启后第六批
申万:年内或跌回200点
农垦企业加快联盟组建　农业“走出去”提速
供给收缩　猪价再次启动上涨
海南海药（000566）定向增发近期有望获得通过
烽火通信（600498）拟全资控股烽火星空　加码信息安全业务
游资抱团买入锌业股份

【投资聚焦】
农垦企业加快联盟组建　农业“走出去”提速
　　资讯独家获悉，海南橡胶（601118）近期将联手清华大学发起成立中国先进天然橡胶产业联盟，旨在推进中国天然橡胶产业的发展。联盟成立后，公司还将发起主办天然橡胶产业发展国际论坛，与中外业内人士共谋产业未来发展。此前9月，海南、云南、广东农垦总局和中国热带农业科学院橡胶研究所共同发起成立中国农垦天然橡胶产业联盟，并将推动成立中垦天然橡胶产业集团，培育具有市场竞争力、资源控制力和国际影响力的农垦国际大胶商。
　　业内认为，农垦企业凭借大基地、大产业和大企业独特优势和完整的现代农业体系，已成为打造具有国际竞争力的现代农业企业集团最现实可行的载体。随着我国农业“走出去”步伐加快，农垦企业也将大力推进联合、联盟、联营，农垦系统内上市公司凭借平台优势受益明显，如海南橡胶（601118）、亚盛集团（600108） 等。
供给收缩　猪价再次启动上涨
－－－　11月初开始猪价再次启动上涨。新牧网的数据显示，近一周猪价指数上涨2个点，13日全国生猪均价稳定在7.07元/斤。现阶段各地整体猪源供应量下降，各区域猪价逐步回升。
　　2014年7-9月份生猪补栏量持续偏低，以4个月为出栏时间，11月份开始国内生猪供给环比下降。而随着天气转冷，生猪需求的旺季将在11底12月初来临。市场预期在供需的双向作用下，猪肉价格上涨有望持续2-3个月，高点或将突破16元/公斤。
　　上市公司中，牧原股份（002714） 、雏鹰农牧（002477）、大北农（002385） 等的盈利水平将跟随猪价上涨而提升。

【独家参考】
海南海药（000566）定向增发近期有望获得通过
－－－　资讯独家获悉，海南海药（000566）定向增发5亿元，用于建设年产200吨头孢克洛粗品生产线项目和单克隆抗体中试中心建设项目的方案，近期有望获得中国证监会通过。
　　据测算，头孢克洛粗品生产线项目工期30个月，达产后，预计每年营业收入24,000万元，每年净利润为3,299万元；单克隆抗体中试中心建设项目建设期15个月，项目的实施将为公司在生物制药领域拓展新领域、开发新产品奠定坚实的基础，增强公司未来可持续发展能力。
　　此外，公司今年加大市场开拓力度及销售终端管理，制剂品种保持良好盈利，产业链整合的优势进一步释放，原料药和中间体产能产出率逐步扩大提升，据此前预告，全年净利润同比增长85%至110%。
南宁糖业（000911）计划升级糖厂产能
－－－　在糖价低迷的条件下，南宁糖业（000911））计划规模化糖厂实现盈利。公司计划将对旗下糖厂按照日榨1万吨甘蔗的目标规模进行升级。此前，南宁糖业（000911）公布了增发预案，旗下香山糖厂拟实施日榨1万吨甘蔗技改工程成为募投项目之一，该项目预计投入资金2.05亿元。除香山糖厂外，南宁糖业（000911）旗下还有明阳糖厂、东江糖厂等糖厂。

【财经要闻】
13日证监会发布晚间公告，共核发11家IPO批文，其中上交所5家，深交所中小板3家，创业板3家。
国家统计局公布，2014年10月份，工业增加值同比增长7.7%，比9月份回落0.3个百分点。固定资产投资同比增长15.9%，房地产开发投资同比名义增长12.4%。
央行向江苏和浙江等省份城市商业银行借助中期借贷便利 MLF）释放流动性，这笔规模百亿级的信贷支持利率在3.5%，要求定向投放于小微企业的资金需求。
习近平：打造中墨两国“一二三”合作新格局。
李克强倡议协力规划中国-东盟关系发展大战略。
美国财政部长Jack Lew日前警告称，欧洲并没有恢复健康增长，现在正面临陷入更深衰退的风险，欧洲或将面临“失去的十年”。欧洲央行13日发布的月报下修欧元区今明两年的GDP和CPI预期。
四部委将调研新能源车试点城市或再发专项政策补贴，另有消息称国家正酝酿出台动力电池补贴政策。

【公告淘金】
烽火通信（600498）拟全资控股烽火星空　加码信息安全业务－－－－－－
拟作价7.5亿元收购烽火星空49%股权，实现全资控股，并募集配套资金。烽火星空的主营业务由网络信息安全、移动信息化两个板块构成，交易对方承诺2014年净利润不低于1.28亿元。公司去年净利5亿元。
点评：信息技术产业的竞争格局正在发生颠覆性变化，以大数据和移动互联网为代表的新一代技术已迅速成为新的产业热点。此次收购结束后，对于加快信息安全业务发展，加大大数据和移动互联网业务的投入，甚至对于烽火通信（600498）整体业务结构的调整都具有积极的作用。
海宁皮城（002344）拟与苏健等自然人合作投资成立互联网金融公司，公司拟认缴额2000万元，占合资公司注册资本的40%，为第一大股东。互联网金融公司将致力于普惠金融，主要服务于存在融资需求的小微商户和企业以及存在投资理财需求的普通老百姓。
美晨科技（300237）与沂水县人民政府签订合作框架协议，拟采用PPP模式，投资10亿元建设沂水县龙湾新区市政景观配套项目。公司去年收入约6亿元。
美邦服饰（002269） 拟与上海均瑶集团）一起作为主发起人筹备设立“上海华瑞银行股份有限公司”，拟注册资本为35亿元，拟注册地址为上海自由贸易试验区。公司拟投资总额为5.25亿元，持股比例为15%。这将是上海设立的首家民营银行。
勤上光电（002638）控股股东勤上集团计划未来六个月以内，以不超过17元/股的价格增持公司股份，累计增持比例不超过总股本的2%。最新股价14.48元。
中远航运（600428）拟参与道达尔中国润滑油业务整合项目。方案为，拟支付现金2.4亿元购买道达尔镇江的11.49%股权，同时拟以原持有的广州埃尔夫37%股权作价4.2亿元对道达尔镇江进行增资。交易完成后，公司将持有道达尔镇江20%股权。股权处置预计可实现投资收益约2.2亿至2.7亿元。

【资金风向】
游资抱团买入锌业股份
－－　　周四，沪深低开震荡，创业板大跌。板块上，多元金融、保险板块关注度较高。龙虎榜上，锌业股份 000751）临近午盘直线封板。数据显示，五券商营业部合计买入10195万元，占当日总成交金额的19%，尾盘仍有48万手封单，资金买入积极。今日有色金属个股有所异动，或受沪港通即将开通刺激，后市仍可继续关注。
期指宽幅震荡　继续贴水8.95点
－－－　周四，期指全天宽幅震荡收小阴线，主力合约IF1411报收2570.8点跌6.2点，跌幅0.24%，继续贴水8.95点。持仓量大幅减仓11038手至10.25万手。从中金所公布数据来看，IF1411主力合约多空双方前20名机构席位均有较大幅度的减仓，分别减仓5971手和7017手，主力合约IF1411净空持仓减少至5040手，期指短期或将延续震荡盘整态势。

【今日导读】
○电力改革方案预计年底前将出台
○中科院科技体制改革受市场关注
○煤炭出口关税将由10%下调至3%
○新疆兵团走出去力推农业和基建
○11家企业首发申请获证监会核准

【头条】
电改方案预计年底前出台 最大利好在售电侧区域电网
资讯了解到，尽管目前电改方案仍未出台，但此轮电改的核心：“放开两头、监管中间”＋“四放开一独立”的基本原则已经明确。所谓四放开一独立是指：输配以外的经营性电价放开、售电业务放开、增量配电业务放开、公益性和调节性以外的发供电计划放开，交易平台相对独立。
日前出台的《深圳市输配电价改革试点方案》，只是涉及到电网成本核算，尚有直购电、电力交易平台、售电端放开等改革路径需要等待之后的政策逐步放开。在深圳方案中，已经提出了未来的电改路径：即建立独立输配电价体系后，积极推进发电侧和销售侧电价市场化。
总体看来，此轮电改执行力度肯定比2002年的要强，但是电改的路径仍将是循序渐进，不大可能将输配分开。预计方案将在今年年底前出台。
有关部门明年将在电力宽裕地区继续进行输配电价改革试点，输配电价仍将按照总收入核定，即“准许成本+准许收益”，具体方案将根据试点地区的具体情况而有所区别。目前东北、西南等电力过剩地区正在积极争取参与输配电价改革试点，内蒙古也是比较适合开展试点的地区。
点评：短期内农业、居民与发电侧直接交易很难，在以大工业为主的发电侧直接交易环节，成本较低的火电厂将首先享受政策利好，可挖掘A股的相关标的，而成本较高的火电厂将面临日益严峻的竞争压力。在售电侧，以区域供电公司为主体，可能引入社会资本，搞混合所有制，参与市场售电。此轮电改最大获益方在放开后的售电侧，地方区域供电主体最有可能成为未来独立售电侧。售电业务放开和增量配电业务放开，使得原先困于一地发展的小电网公司可以实现异地扩张，A股中一些相关公司可关注。另外，未来的工业园区，也有可能成为独立的售电主题参与到售电侧改革中。传统发电公司和新能源发电公司均有可能获得售电牌照。

【聚焦】
中科院再行一步 科技体制改革惹关注
-11月13日，中科院发布《科研机构分类改革的标准、启动程序与共性政策》，中科院分类改革路线逐渐清晰。文件要求，“十三五”期间建立四类机构，并逐步完善体制机制。到2030年，形成相对成熟定型、动态调整优化的中国特色现代科研院所治理体系。其中，院层面重点对四类机构进行业务管理，强化调控能力，抓重大、抓集成、抓综合。对四类机构按研究性质分类，院资源给予重点支持，实行重大产出导向、重大任务牵引、协同创新管理。通过四类机构建设对现有研究所相关方面的力量进行统一组织、综合交叉、优势集成，发挥对研究所科研工作聚焦、提升和促进的作用。研究所分类改革中，形成新型法人研究机构的四类机构，按照新的管理体制机制运行；未形成法人研究机构的四类机构，相关研究所作为基本研究单元支持其建设，负责有关人事和行政管理。通过改革，将有力推动科技成果的转化。
点评：中科院分类改革路线逐渐清晰，改革后其蕴含的红利将释放出来，在市场对改革主题热度较高的背景下，相关科技体制改革的主题投资机会有望因此浮出水面，可关注中科院系统的相关上市公司。

【要闻速递】
11家企业首发申请获核准
-证监会13日按法定程序核准了11家企业的首发申请。11家企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股说明书。11家企业中，上交所5家，深交所中小板3家，创业板3家。
新疆生产建设兵团“走出去”力推农业和基建
-新疆生产建设兵团11月13日召开新闻发布会，资讯从会上获悉，未来兵团将加大“走出去”力度，加强出口基地建设，扩大兵团自产品出口规模，加大口岸兵团仓储物流基础设施建设力度，做大做强对外承包工程，推进兵团农业“走出去”。
点评：随着兵团走出去步伐加快，未来相关的基建、农业公司有望受益。
国家版权贸易基地落户上海自贸区 版权贸易创新可期
-国家版权贸易基地 上海）揭牌仪式暨2014中国上海）自由贸易试验区文化授权交易会开幕式在上海自贸区举行。这是长三角区域第一家国家级版权贸易基地，更是版权贸易基地首次登陆自贸区。版权贸易遇上自贸区或将产生超预期的协同效应。国家版权局版权管理司司长于慈珂介绍，国家版权贸易基地落户上海自贸区，将利用自贸区在多方面的创新优势，自贸区环境下的版权交易、版权金融、版权价值发现等都将是探索的方向。
券商年底前应报送未来三年资本补充规划
-证监会证券基金机构监管部和中国证券业协会分别发布了《关于鼓励证券公司进一步补充资本的通知》和《证券公司资本补充指引》，要求各证券公司于12月31日前向中国证券业协会报送切实可行的未来三年资本补充规划。各证券公司年内必须通过经董事会批准的三年资本补充规划，三年内要将资本至少补充一次。部分资本实力较弱或资本实力与业务规模不匹配的公司应在一年内补充资本一次。
财政部下达50亿文化产业专项资金
-财政部已下达2014年度文化产业发展专项资金50亿元，比2013年增加4.2%，共支持项目800个其中：中央191个，地方609个），与2013年基本持平。
公司动向
中行：沪港通业务利润贡献潜力大
-中国银行（601988）相关负责人在12日召开的沪港通业务新闻发布会上表示，沪港通结算业务本身带来的直接或间接收入有限，但由于中行业务全面，为客户提供一站式服务，沪港通业务可以此带动其他业务发展，利润贡献潜力无限。由于香港市场面向的并非只是香港居民，而是全球投资者，因此沪港通会对香港离岸人民币业务发展带来很大潜力。从长期看，沪港通和人民币结算等业务将推动在岸和离岸市场的人民币利率和汇率趋同。该负责人表示，目前中行是沪股通独家结算银行，沪港通对中行是阶段性利好，而随着金融改革的深化，还会有更多利好释放。
美邦服饰（002269）斥5亿作为主发起人筹建上海首家民营银行
拟与上海均瑶集团）有限公司一起作为主发起人筹备设立“上海华瑞银行股份有限公司”，拟注册资本为35亿元，拟注册地址为上海自由贸易试验区。公司拟投资总额为5.25亿元，持股比例为15%。均瑶集团以现金方式认缴注册资本10.5亿元。
中远航运（600428）子公司拟参与道达尔中国润滑油业务整合
公告称，道达尔中国拟对旗下三家从事润滑油业务的公司进行整合，公司拟以全资子公司广远公司参与上述整合。根据方案，广远公司拟支付现金24062万元向道达尔中国购买其全资子公司道达尔镇江的11.49%股权，以及拟以原持有的广州埃尔夫37%股权作价42285万元，对道达尔镇江进行增资。整合完成后，广远公司持有道达尔镇江20%股权。公司拟以持股广州埃尔夫37%股权增资道达尔镇江，该股权投资账面价值为4659万元，增资时作价42285万元，预计阶段二完成后，扣除税费等相关费用后可实现投资收益约2.2亿至2.7亿元。
美晨科技（300237）签沂水龙湾新区市政景观配套项目总投资10亿
-全资子公司杭州赛石园林集团有限公司与山东省沂水县政府拟就沂水县龙湾新区市政景观配套项目签订《合作框架协议》。该项目位于沂水县县城西部龙湾新区，为总用地面积15平方公里范围内的市政、景观、基础设施及公共事业配套项目建设、开发、运营。项目拟投资总额暂定为10亿元。项目周期5年。
烽火通信（600498）拟全资持有烽火星空
-拟通过发行股份及支付现金的方式购买拉萨行动持有的烽火星空49%股权，并募集配套资金。本次交易完成后，烽火通信（600498）将持有烽火星空100%股权。根据公告，发行股份支付对价6.5亿元，发行股数4485.85万股，另支付现金1亿元。
信威集团McWiLL成PPDR国际标准
-信威集团接到控股子公司北京信威通信技术股份有限公司通知，在11日举行的ITU国际电信联盟SG5会议中，北京信威自主研发、并完全拥有知识产权的SCDMA宽带无线通信技术即McWiLL技术），被正式确认为ITU国际电信联盟公共安全和救灾通信国际标准。
○天地源（600665） 下属苏州天地源（600665）房地产开发有限公司通过竞买方式以8.1亿元的价格，获取苏州市吴中区木渎镇一地块的国有土地使用权。
○龙元建设（600491）中标上海崇裕置业发展有限公司投资开发的陈家镇裕安社区动迁相关项目施工工程，中标价为44932.22万元。
○广电运通（002152）被确定为中国银行（601988）“2014年存取款一体机冠字号模块采购项目合同授予供应商”，拟授予合同总金额约0.96亿元。

【产经观察】
煤炭出口关税将由10%下调至3%
-资讯获悉，中国煤炭出口关税调整的方案已经上报到相关部门，预计12月会公布，2015年1月1日起开始实施。各个煤炭品种包括动力煤和炼焦煤）的出口关税将从目前的10%下降至3%。中国煤炭主要出口韩国、日本、台湾等区域，去年出口量为735万吨。
点评：出口税下调后，动力煤出口依然困难，焦煤出口或将受到提振。目前拥有出口资质的煤炭企业有四家：神华集团、中煤能源（601898）集团、五矿集团及山西煤炭进出口集团，煤炭出口关税下调后，上述企业有望率先受益。可关注中国神华（601088）、中煤能源（601898） 、山煤国际（600546） 、山西焦化（600740） 等。
湖南成立集成电路产业发展领导小组
-资讯获悉，湖南省于近日成立省集成电路产业发展领导小组。此前湖南省曾出台软件与集成电路产业鼓励政策，从湖南省高新技术产业引导资金中安排不少于20%的资金用于软件产业化项目；对于新建的集成电路企业，省政府按企业注册资本金的18%跟进投资。新建的集成电路产业项目建设期间贷款，省政府给予贷款贴息。
点评：湖南省成立集成电路产业发展领导小组，将有助于推动湖南信息技术产业的发展，可关注湖南信息技术类上市公司长城信息（000748）、湘邮科技（600476） 等。

【市场透视】
钢铁板块上涨预计难持续
-10月底以来，几乎每个交易日都会有至少一个周期性板块领涨市场，今日领涨板块换成了钢铁股，在正常交易的31只钢铁股中，有24只个股都实现了上涨。申万钢铁指数尾市以2142.95点报收，全天上涨2.81%。
点评：钢铁股今日整体上扬，与近期市场热炒低估值大盘股相关。但是，从钢铁行业自身基本面状态以及资金对大盘股短炒氛围浓厚看，钢铁板块上涨预计很难持续。
机构席位买入华茂股份（000850）
-承接前一个交易日的强势，华茂股份（000850）今日小幅高开，然后持续快速拉升，并一度封住涨停板，下午涨停板被打开，最终以上涨7.09%报收。而成交量大幅增加。盘后公开交易信息看，在今日买入该股力度最大的前五个席位中，有两家机构席位身影出现。
点评：公司近期股价表现强势，应与公司出售广发证券（000776）股份增厚利润有关。

【今日导读】
沪普通住房总价标准提高40%  外环外项目最受益
计算系统国产化获突破 中国云计算将更具竞争力
11家企业获IPO批文  烽火通信（600498）加码网络信息安全
海宁皮城（002344）投建互联网金融美晨科技（300237）签10亿元大单

【聚焦】
○沪普通住房总价标准提高40% 外环外项目最受益
上海市房管局13日下午宣布，自11月20日起，上海将执行新的普通住房标准。最新标准为：内环内总价低于450万，内外环低于310万，外环外低于230万。
点评：新标准在原有的总价基础上提高了40%左右，将令上海普通房的占比从目前约40%提升至70%。这将使得一大批房源纳入普通房范围内，从而降低交易税费成本，尤其是可以享受到贷款优惠政策，外环外的项目受益最大，这将促进上海本地房企嘉宝集团（600622）、三湘股份（000863）新房销售。研究机构认为，在政策持续转好背景下，改善性需求将加快释放，房地产行业未来几个月成交将保持改善态势，保利地产（600048）等龙头房企估值有望继续修复。

【精选】
○10月份主要宏观经济指标普遍回落，专家预计明年经济增速预期目标下调至7%。
○上海迪士尼度假区公布玩具总动员酒店等配套规划，将于14日参展中国国际旅游交易会。
○四部委将成立联合调查组深入新能源汽车试点城市进行调研，以确保推广的数量与质量。
○国家发改委近期就下调煤炭出口关税方案征求意见，有消息称2015年起关税由10%下调至3%。
○中韩日共享船舶进出港信息的港湾将增至15个，中国为宁波港（601018）、营口港（600317）、烟台港等。
○农业银行（601288）完成400亿元优先股发行，股息率为6%相比中行明显下降。

【产业情报】
○计算系统国产化获突破 中国云计算将更具竞争力
华胜天成（600410）近日公告，已获得IBM提供的知识产权授权及技术支持，将开发国产化信息系统产品。券商研报认为，公司与IBM合作的深度和广度超出预期，将弥补国产高端计算体系空白，市场空间巨大。
不仅如此，此次硬件技术的突破也将使我国云计算产业的国际竞争力进一步提升。李克强曾在7月表示，未来将要像支持高铁、核电一样，加强对中国云计算装备的推广。刚刚过去的双十一期间，支付宝创出了每分钟支付285万笔的世界纪录，即得益于阿里云计算的支撑。A股公司中，浙大网新（600797）子公司是阿里云服务的重要合作伙伴；宝信软件（600845） 将为阿里提供云计算和数据中心服务；润和软件（300339）子公司已与IBM签署Power芯片授权合作协议。
◆机构青睐触网概念
龙虎榜显示，13日涨停的二六三（002467）获得两机构买入2520万元，金固股份（002488）获得两机构买入1029万元。二六三（002467）云通信是依托其云计算架构的新一代统一通信平台。机构认为，二六三（002467）从企业邮箱的小众市场切入云通信大市场，将成企业互联网的绝佳标的。金固股份（002488）一天前公告涉足交通大数据，有望成为移动互联网的重要引入口。

【资金观潮】
○11家企业获得IPO批文
证监会13日核发11家企业IPO批文，包括上交所5家、深交所中小板3家、创业板3家。这也是自今年6月份以来，证监会下发的第六批IPO批文。本次依然没有出现“放量”现象。今年6月以来共有67家公司获批文。
此次核发的11家IPO批文，上交所5家分别是海南矿业、柳州医药、维格娜丝、方盛制药、华电重工；中小板3家分别是王子新材、雄韬电源、燕塘乳业；创业板3家分别是潮州三环、凯发电气、道氏技术。

【公告解读】
○烽火通信（600498）全控烽火星空 强化信息安全
拟以“定增+现金”方式，以7.5亿元收购烽火星空49%股权，收购完成后将持有烽火星空100%股权。其中公司以发行股份支付对价6.5亿元，发行股数4486万股，发行价格为14.49元每股，另支付现金1亿元。
烽火星空的主营网络信息安全、移动信息化业务。交易对方承诺，烽火星空2014年至2017年扣非净利分别不低于1.28亿元、1.51亿元、1.75亿元和1.98亿元。
○海宁皮城（002344）投建互联网金融
拟投资2000万元参与设立互联网金融公司，占合资公司注册资本的40%，为第一大股东。合作方为苏健及互联网金融公司拟聘请的管理团队。此次发起设立互联网金融公司，有利于公司现有产业链的完善。
○美晨科技（300237）签10亿元大单
全资子公司赛石集团与山东沂水县政府达成协议，拟以PPP模式，建设沂水县龙湾新区15平方公里范围内的市政、景观、基础设施及公共事业配套项目建设、开发、运营。总投资暂定约10亿，项目周期5年。
赛石集团为美晨科技（300237）今年10月份以3.5亿元全资收购的园林绿化企业，美晨科技（300237）现主营非轮胎橡胶制品的研制销售，2013年营收6亿元。
○华东电脑（600850）拟购买微创软件股权
拟通过产权交易平台竞购微创软件23.24%股权，后者挂牌价5813万元。微创软件是一家国际信息技术服务提供商，专注于信息技术服务外包、业务流程外包、解决方案和咨询服务领域，交付网络涵盖亚洲、北美以及欧洲等地。微软公司另持有该公司22.32%股权。微创2014年1至6月净利润800万元。