风清扬：市场早知道2014年11月10日

大参考

【今日导读】
今日公布10月经济数据
理清思路才能“莫为浮云遮望眼”
中国力推“一带一路”建设　能源合作望取得突破
沪港通即将正式推出　关注三方面机会
金运激光（300220）将设5星级3D打印设计中心
私募称短期调整不改上涨趋势

【主编视角】
理清思路才能“莫为浮云遮望眼”
－－上周的市场可以用一个“乱”字总结，首先大盘股与小盘股步调不一致，大盘股带领上证指数盘中冲破2013年初创下的高点2444点，而多数小盘股却现持续调整之势；其次，热点切换的快，“一带一路”、电力、核电、高铁、环保、土改轮番上阵，一个还没完另一个就开始急拉；再次，热点持续性太差，每天跌幅榜上排名靠前的多是前一天涨幅较大的，有很多个股前一个交易日还大幅上涨，第二天就大幅低开，让人大跌眼镜。
　　从技术分析的角度来看，目前上证指数正处在2012年初和2013年初创下的高点位置区域，压力较大，且目前投资者获利丰厚，不排除有变盘的可能。若如此，投资者就要对手中的筹码进行梳理，以变应变。主题投资方面，近期密切关注与APEC会议相关的内容，另一方面，临近年末，部分题材又要进入炒作时点，如高送转、年报预增、一号文等。

【投资聚焦】
中国力推“一带一路”建设　能源合作望取得突破
－　国家主席习近平8日在加强互联互通伙伴关系对话会上宣布，中国将出资400亿美元成立丝路基金，为“一带一路”沿线国家基础设施、资源开发、产业合作等与互联互通有关项目提供投融资支持。能源合作作为丝绸之路核心主题之一，有望取得进一步突破。日前，俄罗斯官媒报道，两国已接近就中俄西线天然气管道项目达成协议，若协议达成，俄罗斯对华输气总量将为680亿立方米。李克强近日会见各国领导时屡次提到，望加强能源领域合作。
　　能源合作加强，一方面将直接拉动油气管道需求，玉龙股份（601028）开拓海外市场成效显著，8月与黎巴嫩zakhem公司签订了直缝埋弧焊接钢管供货合同4780万美元。另一方面将促进国内企业海外油气布局，如恒泰艾普（300157）与元石资本已于2014年9月成立总额20亿元的海外能源并购基金。
沪港通即将正式推出　关注三方面机会
－－－　据媒体报道，APEC会议期间，习近平回应香港特首梁振英称，沪港通很快就会正式推出。与之相应的是，8日，上交所和港交所均进行了“沪港通”开通仪式演练仪式。这些均预示着“沪港通”开通已近在眼前了。“沪港通”开通可关注三个方面机会。一是，交易量提升直接利好券商板块，如华泰证券（601688）等。二是，两市估值趋同，A股普遍有折价的银行股有估值提升的要求，如已推出员工持股计划的民生银行（600016）等。三是，稀缺品种将获得更多增量资金的支持，如中药的片仔癀（600436） 等。

【独家参考】
金运激光（300220）将设5星级3D打印设计中心
－－　资讯获悉，金运激光（300220）对3D打印的布局正进一步完善，公司已于3D打印产业链的多家硬、软件供应商建立了战略合作关系，并确立了“设计驱动发展”的3D打印整体思路。未来，金运激光（300220）将在公司总部设立5星级标准的3D打印设计中心，并在全国主要城市设立开放式的设计师工作站，打造最活跃的线上线下设计师俱乐部。
　　此外，金运激光（300220）今年6月上线的3D打印平台“意造网”目前表现活跃，三季度点击量已超5万，线上销售额也已突破百万元。资讯了解到，金运激光（300220）还将在武汉打造“3D打印潮流体验街”，涵盖3D打印、激光、机器人（300024）、文化、影视、游戏等项目，并计划于2015年底正式落成。
沃尔核材（002130）核电类产品销售情况良好
－－－资讯获悉，沃尔核材（002130）的热缩管、热缩母排、辐照材料、特种线缆等涉核类产品具备无卤、阻燃、环保等特性，需求旺盛，全年有望实现销售额6000万元，增速较快。公司多数涉核产品通过荷兰KEMA、美国UL、CUL等国内外认证，未来随着核电重启、海外需求扩大的刺激下，公司核电类产品的市场开拓将进一步加快，预计明后年涉核产品销售额有望快速增长。同时，公司主推的陶瓷化硅橡胶产品，与中广核共同合作的辐照材料、橡塑等涉核产品，有望增强公司核电领域产品的竞争力。

【财经要闻】
习近平：中国将出资400亿美元成立丝路基金，深化互联互通。
发改委官员：新型城镇化初定为“62+2”试点方案。
中国10月出口超预期，贸易顺差454亿美元大涨46%。
罗杰斯：从11月开始又会小额买进一些中国股票。
工信部年底前或将发放第二张4G牌照。
发改委：墨政府取消高铁招标结果与中方企业无关。

【机构情报】
私募称短期调整不改上涨趋势
－　重阳投资、展博投资等知名私募机构相关负责人向资讯表示，短期调整很正常，未来向上趋势还将延续，蓝筹板块在政策预期和估值修复支持下还会上涨，中小板、成长股未来上涨动力更强，看好“一带一路”战略在落实过程中带来的市场机会。
　　上述私募机构的大致看法是：A股在上周大幅上涨后需要休整，指数也处于压力位置，短线在2400点需要消化，“一带一路”战略是我国中长期经济和外交发展综合部署的重要组成部分，可以推动中国企业产品、服务和资本的海外输出，加速中国企业的国际化进程，培养经济新的增长点。短期来看会增强市场信心，提升投资者风险偏好，中长期来看受益于此的优秀企业将成为引领资本市场健康发展的核心力量。此外，私募透露目前仍重仓持有新材料、新能源汽车、服务业，TMT等成长股，蓝筹股方面主要是看好券商股。

【公告淘金】
*ST常铝（002160）10亿并购朗脉股份　进军医药行业
拟作价10亿元收购上海朗脉洁净100%股权，并募集配套资金不超过3.37亿元。朗脉股份专注于为国内医药企业提供医药洁净技术服务及相关产品，交易对方承诺2014年净利润不低于6830万元。
点评：公司主要从事于铝压延加工业务，近年来经营业绩不佳。通过此次重组，公司实现对医药行业的横向整合，盈利能力得到大幅提升。
华西能源（002630）拟出资3亿元与安能热电集团组建合资组建生物质新能源公司，公司持股65%。新能源公司专业从事生物质发电及热电联产等业务，并积极开拓湖北省等区域的垃圾焚烧发电业务，安能集团承诺其2015年实现净利润4800万元。
信质电机（002664）拟出资8000万元收购苏州和鑫电气23.98%的股份。和鑫电气主营纯电动、混合动力车用电机系统，客户有奇瑞汽车、金龙客车、长安汽车（000625）等。通过此次收购，为公司新能源汽车业务的布局提供条件。
金洲管道（002443）因未能与交易对方就具体收购事项达成一致意见，决定终止筹划本次重大事项。公司本次筹划重大事项，为自筹资金及非公开发行股票收购教育产业公司。
新天科技（300259）拟与第一创业投资管理有限公司合作设立“一创新天物联网产业基金”，基金规模为5亿元。基金将以“智慧城市、智慧水务、计算机软件”为主要投资方向，帮助公司整合产业资源，并购符合公司发展战略的优秀企业，以提高和巩固公司行业地位。
山东钢铁（600022）拟以每股不低于1.81元的价格定增募资不超过50亿元，用于“增资日照公司实施日照钢铁精品基地项目”，主要应用于高端的汽车、海洋工程及新能源等领域，以实现公司产业升级。其中，山钢集团认购比例将不少于10%。停牌期间，钢铁板块有较大涨幅。
江西水泥（000789）证券简称变更为“万年青”，主要是为了便于公司品牌的推广和多元化的发展。

【资金风向】
机构携游资亿元买入永安林业（000663）
　永安林业（000663） 7日因涨幅偏离值达7%上榜，公开信息显示，两名机构席位携三家证券营业部合计买入1.04亿元，占当日成交金额近28%。
　　消息面上，3日APEC会议北京碳中和林植树项目，市场预期本届APEC期间再提碳排放等环境问题。永安林业（000663）森林经营面积约181万亩，具有碳排放概念。技术上，该股今日跳空放量上涨，创出六年来新高，资金买入积极，后市有望继续冲高。
期指冲高回落　谨慎情绪升温
－　上周五，呈现冲高回落走势。截至收盘，期指主力合约IF1411跌15.2点，跌幅为0.61%，贴水5.75点。成交量较前一日增加35万手，持仓量较前一日减少11186手。主力持仓方面，多空前20名机构持仓量分别减仓5427手和7401手，表明市场谨慎情绪升温。

【本期导读】
○场外资金推动的结构性牛市初现
○企业年金近期两大主线加码A股
○寻找四季度业绩确定性增长品种
○泽熙等多机构联合调研联创节能（300343）

【主编观点】
场外资金推动的结构性牛市初现
近年来，“宏观指标不转好，A股行情难持续”的观点，一直主导着国内资本市场。但从笔者近期调研和观察的情况来看，在经济整体寻底但结构调整加速的“新常态”背景下，尤其是无风险利率下行、场外资金投资渠道收窄的情况下，低估值A股正吸引聪明资金率先入场，由此形成的财富效应或进一步推动场外资金入市，形成资金推动的“结构性牛市”。
调查显示，受年初以来持续加速的结构性调整影响，包括地产、煤炭、低端外贸等多个受转型冲击行业的企业主和投资方都在加速撤离，撤出资金加大了民间资金流动性，从而降低了社会无风险利率。而来自大型券商期间营业部的信息显示，来自房地产、贸易等企业主和投资者的新增资金明显，且因其均愿意使用杠杆、偏好投资低价蓝筹、持股周期较长等特征，正逐步对冲传统股市大户“偏小、偏差、偏重组“的投资特点。
值得注意的是，政经自媒体的迅速崛起和蓬勃发展，加速了社会私人实业资金的资本运作。自媒体的发展，一方面极大地降低了投资者获取相关信息的成本，方便其开展投资决策；另一方面加速了赚钱效应的传播和蔓延，推动更大规模场外资金持续入场。这一信息传播环境和特点是此前资本市场所未见的，或将成为未来市场演绎的重要变量。
笔者的追踪调查显示，来自实业的资金入市后主要参与两类机会：一是主要以定增等方式参与并购重组，二是直接捕捉行业投资机会。三季报披露后，高铁、券商、环保、核电、新能源汽车等行业，因政策支持和基本面支撑兼具，成为了这部分资金参与的五朵金花，不仅使上述板块成为当下A股的热点，且推动股指整体上升。从这个角度来看，包括社会私人资本在内的场外资金入市的持续性，将在相当程度上决定后市及热点，值得投资者认真观察。闻道）
链接：近期期指和“两融”数据透出的信息
过去一周期指持仓变化呈“先多后空”趋势。中金所公布的多空前20名主力席位持有的净空头寸在前4个交易日中出现连续下降，其中持仓量最大中信期货的净空单更在6日降至3091手，为今年以来最低，较10月27日的14867手，降幅高达84.9%。但7日主力席位多单出现明显减持，主力净空单明显回升，其中中信期货净空单单日大增至8032手。显示期指市场主力资金仍是以短线波段操作为主。
而近两周的“两融”数据显示，新增融资资金正加速进场。单日融资买入五日均线在10月27日下滑到9月以来最低谷376亿元，在过去两周中迅速抬升，于11月4日达历史最高水平627亿元，最新值为593亿元。五日日均融资资金净流入额也从20亿元左右的下半年低位迅速抬升至50亿元。这意味着，前期进场的融资资金一度表现出赎回离场的现象，已被新进资金压倒，市场情绪再趋热烈。

【机构动向】
企业年金近期两大主线加码A股
报资讯对企业年金投管人的一线调研显示，保费收入持续两位数增长的企业年金近期有加码A股动作。某大型年金投管人高层透露，根据委托企业对资金收益的不同诉求，目前流入A股的企业年金主要有两条主线：国企委托人的年金投资诉求更重稳健，跑赢通胀就行，入市后的主要投向是低估值绩优蓝筹；而来自追求相对高收益的中小型私企委托人的年金，入市主要是低吸成长股，尤其是受益于政策利好的高成长性行业如节能环保等。
从年金规模来看，来自国企的委托资金明显多于私企。另据了解，目前多家主流年金投资“管家”的权益仓位刚刚达到10%，而可配置上限为30%。
基金认为券商板块有中线机会
接受报资讯调查的部分沪深绩优基金认为，券商板块存在中线机会，逻辑在于，两融业务开通后券商业绩受到提振，创新业务会越来越多；未来银行大幅加杠杆可能性较小，将更多依托券商；随着混合所有制的改革，资产证券化也将更多依托于券商。此外，受无风险利率下行，及四季度可能展开的“一带一路”及政府其他相关改革影响，高铁、核电、输变电等低估值蓝筹仍有修复空间。
8090后成开户主力 私募开始加杠杆
报资讯来自东方证券、华泰证券（601688）、上海证券等证券营业部的调查显示，10月份以来A股开户数小幅井喷，且新增客户以80后为主，还有部分90后，户均转入资金在几十万至一百万之间。受访营业部负责人认为，这意味着有较高风险承受能力与现金流的实力群体，开始跑步入场了。
此外，来自营业部银行合作网点的监测数据也显示，近期私募有明显的加杠杆动作。理由是，预期在2000点附近蓄势整固多年的A股，未来两年或有大动作。私募资金入市一般都会通过信托、融资融券等手段借入资金，放大杠杆操作。目前受访的多家营业部都在精心挑选经验丰富、能力高超的投资人，为其发行产品、募集资金。

【视点】
寻找四季度业绩确定性增长品种
据报资讯统计，计算机、通信等行业前三季度在营收和净利润方面均有不俗表现。在整体行业估值相对较高的背景下，四季度业绩的确定性显得愈加重要。报资讯对四季度业绩存在爆发性的公司进行了梳理，供投资者参考。
◆天源迪科（300047）从多个行业的系统支撑供应商，向企业大数据和O2O领域拓展，其大数据分析能力处于市场领先地位，已经成功帮助中国联通（600050）实现阿里云落地、与阿里巴巴合作进行商户O2O拓展，并开拓了互联网保险业务，公司四季度的业绩有望大幅增长。
◆邦讯技术（300312）是国内领先的无线网络优化系统提供商和设备供应商。从目前三大运营商的4G建网进度来看，中国移动年底将完成70多万个基站的建设，网络优化行业的景气度大幅提升。公司作为无线网络优化企业中的优势公司，四季度有望迎来业绩确认小高峰。在收购厦门凌拓科技失败之后，公司仍将继续通过外延式转型打造物联网生态。
◆万达信息（300168）智慧医疗迎来大步跨越。10月中旬，上海经信委、卫计委等五部门联合发布《上海市健康物联网推进工作方案》，从历史数据和规划来看，万达信息（300168）将是智慧医疗建设其主的要承担方。公司已经从智慧医疗系统的建设方，逐步转向智慧医疗业务的运营商。公司向北京、四川、浙江、天津等异地市场的拓展，将给四季度的业绩带来提升。

【产业观察】
第十届中国珠海航展将举行 通用航空成焦点
第十届中国珠海航展将于11日至16日举行，此外，10日第七届中国国际航空航天高峰论坛也将在珠海开幕，国防科工局局长许达哲将出席论坛并作主题报告。公开资料显示，本届航展参展飞机和参展国家数量均超过往届，达到历史新高。
除了国产歼-31、FD-2000导弹等尖端装备首次参加航展外，通用航空也是重头戏。11月11至12日，本届航展组委会将举办2014中国通用航空发展论坛，重点讨论推动区域通航产业发展。另外，近期国家空管委将召开会议，部署全面推开低空空域管理改革。在国内市场和出口需求的共振下，我国通用航空市场将迎来万亿级市场规模，航空器制造、维修和培训等细分产业，将迎来新一轮扩容机遇。A股公司中，川大智胜（002253）研发的低空监视雷达系统，将有效解决低空开放面临的空域安全问题，潜在市场规模达100亿元；中信海直（000099）将现身本届航展，公司主营海上石油飞行服务，并积极布局通用航空维修、培训等业务。

【信息雷达】
泽熙等多机构联合调研联创节能（300343）聚焦公司转型发展
泽熙、申万等多家机构近日对联创节能（300343）进行了联合调研。公司自上市以来，一直以节能保温材料为主业，由于受房地产增速放缓影响，联创节能（300343）决定转型发展，主要聚焦于医药中间体、精细化工及产业互联网。公司致力于打造一个技术型平台，形成“研发+产业化”的项目模式，研发人员在研发项目产业化后将能得到一定比例的项目分红，该机制大大刺激了公司的人才引进。目前，公司已经打造了一个150人的研发团队，10个项目实验室，30个课题正在同时推进。从下半年开始将有多个项目投产，公司明年业绩有望迎来爆发式增长。

【编者感言】
改革与事件驱动估值修复
指数持续向上拓展的趋势仍在进行中，但投资者不可不察的一个现象是，与二季度题材股的百花齐放不同，本轮新高更多的体现为低价蓝筹的估值修复。其实，我们早在此前的编者感言中就提出——估值修复在路上。目前来看，这条路还没有走到尽头。
值得注意的是，蓝筹股因其体量之大，仅仅靠市场内生性的做多力量，持续上涨往往难以为继。但如果借助改革之名，抑或是重大事件的驱动，则往往可以四两拨千斤。若再能结合低价的天然优势，吸引源源不断的资金接力炒作亦非难事。因此，聚焦改革，关注重大事件，便成为近期产品的核心思路。
就拿报资讯近期持续密集报道的“一带一路”来说，这四个字无疑就是上周市场最火爆的热点板块。而中国交建（601800）也由于其“低价蓝筹”的特质，当仁不让的成为板块龙头，这与之前市场热衷于“炒小炒差”的思路已有明显不同。因此，后市投资者不妨对资讯产品中报道的重大事件，以及与改革相关的内容多留一份心，下一个热点或许就孕育其中。

【决策主力导读】
＞四季度国企改革进程有望提速
＞中石化混改或将有突破性进展
＞农业迎政策窗口期土改成焦点
＞大东方（600327）汽车后市场增长空间大
＞青龙管业（002457）探索多元化经营之路

【视点】
编者按：十八届三中全会召开已满一年。一年来，新一轮国企改革浪潮正在从中央到地方，以加强“顶层设计”与“摸着石头过河”相结合的模式推进。随着国企改革由点及面陆续铺开，四季度国企改革进程有望加速。
国企改革将加速 五大看点值得关注
从近一段时间改革动向来看，国企改革有明显加速之势。具体有五大看点：一是，决策层组织架构和分工即将明确。为改变发改委、国资委、财政部多头规划国企改革的乱局，国资国企改革在中央层面职能和分工已基本确定。详见11月5日《【投资参考】》“信息追踪”。
二是，八项方案有望在今年底和明年初陆续出台。根据深化改革小组2014年深化改革工作计划，其中涉及到国资领域列入今年必须出台的意见共有八项。其中国资委独立牵头的有6项，方案均已成型，按进度有望今年年底和明年年初出台。
三是，国资委正积极部署国企改革，10月份以来三次审议有关国企改革试点工作方案。随着方案的审议通过，意味着首批试点改革央企将相继步入实操阶段。
四是，中央上月成立8个小组赴多省专项调研国有企业发展中面临的突出问题和困难，调研的分类报告已上报，目前正在制定总报告。
五是，第一批6家央企改革试点之后，市场预计后续还会陆续有央企推进改革。据此前公开披露的各家企业信息综合，中国诚通、中国通用、中国轻工、中国国电、中国电力投资集团、中国冶金科工、中国神华（601088）、中国石油（601857）、国家电网等企业的改革也在有序展开。
云南国企改革配套文件或近期下发
资讯获悉，云南省委省Z/F《关于全面深化国有企业改革的意见》下发后，省新一轮国资国企改革工作正全面展开，目前正在对深化改革五个配套文件进行修改完善，拟于近期下发。省国资委按照先行先试的思路，准备推出5户省属企业进行改革试点，为全面深化改革积累经验。此外，云南省国资委发展混合所有制经济企业项目发布以后，省国资委拟再上报一批企业项目，把两批企业项目汇总起来继续对外招股招商。
中石化混改或有突破性进展
有消息称中国石化（600028）销售公司引入25家投资者、引资1070.94亿元将于11月中旬完成交割。据了解，中石化集团2010年曾承诺，将在5年内将存留的炼油业务注入中石化，择期将海外资产注入上市公司。随着资产注入承诺最后期限的临近，中石化集团未来或将继续向上市公司注入资产。针对重组进程，中石化集团新闻发言人吕大鹏于9月在中国经济报告会上的发言可谓是点睛之笔：混改引资只是改革第一步，下一步改革重点在于市场化、去行政化，好戏还在后头。
业内人士分析认为，继销售公司、石油工程公司和石油机械装备公司之后，润滑油和管道储运业务或成为中石化进行重组上市的下一个对象。而本轮混改的目的是计划后期将销售业务上市。在*ST仪化、江钻股份（000852）完成整合后，中石化旗下未进行整合重组的A股上市公司还有泰山石油（000554）、上海石化（600688）、四川美丰（000731）。

【行业动态】
农业迎政策窗口期 土改或成焦点
资讯自今年7月份以来持续关注土改主题投资机会。当前时点已进入农业政策窗口期，土改政策或加速推进，相关板块将再次迎来投资机会。
从政策面看，今年户籍制度改革等一系列措施已为土改做好铺垫。临近年底，关于土改的政策或加速推进。据专业人士分析，预计今年12月召开的中央农村经济工作会议推动土地改革可能仍是重要议题，并将成为Z/F在2015年的重点工作之一。同时有望将此前提出的“土改”方案，进一步细化、分解，更强调政策落实。具体或涉及落实农用地的征地制度改革，推动农村集体经营性建设用地、宅基地入市，加快农村土地经营权流转。
此外，资讯还了解到，由国土部牵头制定的农村土地制度改革试点方案已经成型，将提交中央审议。按照国土部制定的试点方案草案，会优先在各类国家改革实验区等地选择改革试点。计划试点方案报中央批准后，今年年底前确定试点地区，明年正式开展试点，一直持续到2017年上半年。
市场人士认为，农村集体经营性建设用地入市等举措实施后，现有农地资源类企业不但面临土地资源升值的利好，同时由于集体建设用地可租赁、入股、抵押，相关上市公司也可拓宽融资渠道。可继续关注土地资源类公司*ST大荒、亚盛集团（600108）、海南橡胶（601118），及农业服务类公司辉隆股份（002556）。

【热点聚焦】
亚太自贸区建设预计2万亿美元效益
资讯获悉，太平洋（601099）经济合作理事会秘书长Eduardo Pedrosa在亚太经合组织的吹风会上表示，亚太自贸区 FTAAP 承诺将对亚太自贸区建设带来约2万亿美元的巨大利益。此外，一些双边投资协议的签署将成为FTAAP早期建设的重要内容。
◆达刚路机（300103）：持续受益“一路一带”建设
2011年谋求走“海外市场+工程总包”的发展道路，以工程承包带动公司的设备销售，当年即成功打入斯里兰市场。目前公司总包项目主要来自斯里兰卡，该国正处在路网改造的高峰期，后续有望持续获得该地区的订单。同时公司将受益“一路一带”等产能输出政策的持续推进，由斯里兰卡向其他东南亚地区的扩张。此外，在股权安排方面，陕鼓动力（601369）入股工作已在有序推进，这或对公司短期经营和订单释放造成一定的影响。随着相关工作的逐步收尾，公司明年将进入持续的收获期。

【个股看台】
大东方（600327）：汽车后市场增长空间大
汽车销售及服务收入占比达67%。过去三年新车销售年均复合增速为15%，而后市场复合增速为23%。2013年公司汽车维修及服务收入达5.1亿元，该业务收入占比已提升至8.2%，占比依然远低于海外同行。伴随着汽车保有量逐年递增和车龄增长，且受益于汽车领域反垄断，公司未来汽车后市场将迎来黄金发展期。此外，公司自有物业、投资等具有较高的重估价值，提供一定的安全边际。
青龙管业（002457）：或继续探索多元化经营
主营供水、排水管道。受订单减少影响，三季度营收下滑。公司认为，目前公司主营业务单一，受国家政策波动因素影响较大。此前，公司出资2000万认购广发医疗基金，属于医疗领域的拓展。分析人士认为，为提高业绩的稳定性和长期增长性，公司仍将坚持拓展多元化经营之路，不排除未来加快外延拓展的可能。

【另辟蹊径】
看好MSCI中国指数成分股调整带来的机会
据悉，近日MSCI公布将调整中国指数成分股，包括华电国际（600027）、中国北车（601299）、康哲药业、中芯国际、华南城、中国银河等多只港股纳入股票池。该项变动将在本月25日收市后生效。上述调整港股中，对应纳入成分股的A股中有华电国际（600027）、中国北车（601299）。目前挂钩MSCI中国指数ETF基金规模庞大，看好华电国际（600027）因指数调整带来的交易性机会。

【今日导读】
沪港通开通倒计时 低估值大盘股机会增多
400亿美元开拓丝路  中巴互联互通成旗舰
中石油备战天然气价改 中美加强农业合作
*ST常铝（002160）收医疗服务商  乐普医疗（300003）募资补血

【聚焦】
○沪港通开通倒计时 低估值大盘股机会增多
上交所8日在交易大厅内举行了沪港通开通仪式演练，整个仪式持续约30分钟。香港特区行政长官梁振英9日在北京表示，有关部门近期就会宣布沪港通正式启动时间。
点评：研究机构认为，沪港通对A股影响总体偏利多。港股投资者对低估值、高股息的价值蓝筹股有明显偏好。整体来看，银行保险、食品饮料、商业、运输、汽车行业A股大市值公司具有一定的估值优势。沪港通开通有利于AH股溢价率的修复。此外，已经提前布局香港市场的内地券商股也有望分得更多新增市场份额。

【精选】
○RQFII试点地区扩大到加拿大，初期投资额度为500亿元人民币。
○由环保部起草的土壤污染防治法已基本形成，将于年底上报给全国人大环境与资源保护委员会。
○上海7日公布公积金贷款新政，明确结清首套房贷再贷算首套。
○发改委发言人8日称对墨西哥取消高铁招标结果感到意外，希望墨政府创造公平的竞争环境。
○民生银行（600016）计划实施员工持股计划，拟以每股5.68元非公开发行募资不超过80亿元。

【产业情报】
○400亿美元开拓丝路 中巴互联互通成旗舰
8日举行的加强互联互通伙伴关系对话会上，习近平宣布，中国将出资400亿美元成立丝路基金，优先部署同邻国的铁路、公路项目。同日，李克强会见巴基斯坦总理谢里夫时指出，中巴经济走廊是中国同周边互联互通的旗舰项目。两国共同签署了《中巴经济走廊远景规划纲要》和20多项合作协议，将共建瓜达尔港等重大基础设施项目。
点评：一带一路是中国资本输出计划的战略载体，消化国内过剩产能，带动周边欠发达经济体建设，将是双赢和多赢的互动过程。与巴基斯坦的签约，正是互联互通实质性启动的第一单。上市公司中，北新路桥（002307）曾建设巴基斯坦瓜达尔-吐尔伯特公路项目；青松建化（600425） 是南疆地区最大的水泥建材企业；中国建筑（601668）曾与巴基斯坦签署基础设施合作谅解备忘录。
◆新疆金融办副主任郭洪川8日表示，新疆将着力支持丝绸之路经济带区域金融中心建设，形成产业新增长极。
○中石油首次推出现货挂牌交易 备战天然气价改
报资讯从东北商品交易中心处获悉，中石油集团已决定与该中心合作开展东北地区管道天然气现货挂牌交易的试点。这是中石油首次尝试用全新方式销售天然气。
点评：此次创新意在为今后天然气价格的市场化改革预作铺垫，一旦国家放松最高限价，中石油即可通过这一平台获得更高售价，国家鼓励的天然气大用户直接交易也可能在此基础上进一步发展。新疆是中石油改革的试点地区，光正集团（002524）、新疆浩源（002700） 、天富能源 等当地企业以不同方式参与油气领域。
○中美将加强农业合作 种子行业或迎新机遇
7日举行的2014中国粮食与食品安全战略峰会上，中财办副主任韩俊表示，我国农业必须依靠科技创新推动发展，利用好国际国内两个市场，加强国际合作。他透露此次APEC会议上，奥巴马将与中国领导人谈中美农业合作协议问题，涉及农业科技、农产品（000061）贸易等。
点评：在劳动力成本上升和新型城镇化的长期背景下，我国粮食安全面临较大挑战。开放农业合作有利于提升农业科技水平，与外方合作基础良好的公司具备先发优势。A股的登海种业（002041）、敦煌种业（600354） 是玉米种业龙头，与美国先锋公司合作制种，有效推动了国内种业发展。

【公告解读】
○*ST常铝（002160）跨界收购医疗服务商
*ST常铝（002160）拟以发行股份及现金的方式，出价10.1亿元收购朗脉股份100%股权，其中，以5.06元每股定增2亿股，同时，拟以每股4.88元的价格发行6913万股募集配套资金3.37亿元。朗脉股份主营是为医药企业的“洁净区”工程提供定制化专业技术服务，交易对方承诺其2014年至2016年净利分别不低于6830万元、7860万元、8790万元。
○乐普医疗（300003）募资15亿补血并控股降血脂药企
拟以21.55元每股，向兴证资管、王云友、中关村（000931）国盛、润晖香港、国开泰富等定增6961万股，募资15亿元补充流动资金。实控人蒲忠杰及公司高管、员工拟通过兴证资管间接参与定增。
另外，公司将以5.76亿元收购新东港药业51%的股权，由此获得占降血脂药半壁江山的最大品种阿托伐他汀制剂。此次投资以预计其2015年净利润1.2亿元为基础，动态市盈率9.3倍。停牌期间，公司还拟以9743万元收购北京乐健医疗60%的股权，涉足第三方医学检测。
○山东钢铁（600022）拟募资50亿元投建钢铁基地项目
拟以每股1.81元的底价，定增27.6亿股，募资50亿元，拟全部用于“增资山东钢铁（600022）集团日照有限公司实施日照钢铁精品基地项目”。控股股东山钢集团将认购不少于10%的定增数量。公司表示，募投产品主要应用于高端的汽车、家电、机械制造、海洋工程、石油化工及新能源等领域。停牌期间，钢铁股上涨显著。
○华西能源（002630）拟出资3亿合资组建新能源公司
拟出资3亿元，与安能集团合资组建生物质新能源公司，完成后，华西能源（002630）将持有新能源公司65%的股权。安能集团承诺，新能源公司2015年至2017年净利润分别为4800万元、5000万元、5700万元。停牌期间，公司公告拟以2.6亿元收购增资博海昕能，完成后，持有其50%的股权。博海昕能为垃圾焚烧发电公司。
○信质电机（002664）参股电机企业 布局新能源汽车
拟以自有资金8000万元，收购苏州和鑫电气24%的股份。和鑫电气产品涵盖了纯电动、混合动力车用电机系统，先后为奇瑞汽车、金龙客车、长安汽车（000625）、北汽新能源、郑州日产、神华集团等多家厂家设计制造出多种型号电机及其控制器样品，部分型号产品已进入批量生产。

【一周回顾】
○有信心才能有黄金
中国人讲究自谦，遇到夸奖时总是回答“哪里哪里，我还做得不够。”谈起自己的国家时，几个贬义词总是不由自主蹦出脑海：中国制造——山寨，中国科研——造假，中国文艺——抄袭。然而，谦虚带不来真金白银，无论在经济生活还是股市，信心都更为重要。
三年前的311，一场大地震造成福岛核泄露；同年723，温州动车事故造成40人死亡。两起事故与中国核电和高铁技术并无直接关系，但中国这两个产业的发展却遭遇全面停滞。三年后的现在，社会对它们的信心逐渐恢复，核电和高铁屡屡成为李总理出访时的关键词。信心是中国高端制造业成长的必需，也是股市投资者能否把握这轮行情的关键。
伴随着经济实力增强，中国在外交上的信心也在日渐提升：更加重视东海和南海权益，更加积极地参与地区合作，还得到了周边国家的正面回应。哈萨克斯坦将把其在中国港口的物流场站建成出海新通道，蒙古也决定将两段铁路改为标轨连接中国。既然物美价廉的中国家电能走向世界，中国基建是否也可以呢？报资讯在上周二提到了3只工程机械股，次日全部涨停。我们相信一带一路不只是一时概念炒作，更将成为中国崛起之路的见证。

【今日导读】
○习近平工商领导人峰会发表演讲
○我国智能物流产业发展前景广阔
○沪港通筹备已进入最后冲刺时刻
○保利地产十月签约金额增加25%
○石墨烯应用首次进入了风电领域

【中证头条】
习近平：中国发展将给亚太和世界带来巨大机会和利益
------据新华社，2014年亚太经合组织工商领导人峰会9日在北京国家会议中心举行，国家主席习近平出席开幕式并发表题为《谋求持久发展共筑亚太梦想》的主旨演讲。习近平强调，当前中国经济呈现出新常态，将给中国带来新的发展机遇。我们将坚定不移把改革事业推向深入。中国发展将给亚太和世界带来巨大机会和利益。中国愿意同本地区各国携手实现亚太美好梦想。习近平指出，随着综合国力上升，中国有能力、有意愿向亚太和全球提供更多公共产品。中国愿意同各国一道推进“一带一路”建设，推动亚洲基础设施投资银行及早投入运作，更加深入参与区域合作进程，为亚太互联互通、发展繁荣作出新贡献。
◆据新华网，国家主席习近平8日宣布，中国将出资400亿美元成立丝路基金。丝路基金是开放的，欢迎亚洲域内外的投资者积极参与。
点评：“一带一路”建设、亚太互联互通等正在稳步推进，其前景十分广阔，从证券市场角度看其会带来众多投资机会，相关板块如高铁、港口、贸易、旅游、海运、基建甚至金融，以及其相关的上下游产业都值得持续关注和深入挖掘。

【中证聚焦】
“双十一”提振物流价值 智能物流发展前景广阔
-------“双十一”临近，各大电商摩拳擦掌。阿里今年提出“全球化、无线化和平台化”三大方向，要打造史上最大规模“双十一”。京东准备在其擅长的3C领域大展身手。而亚马逊在11月5日公布了在中国部署物流网络的进展。在一年时间内，亚马逊的“当日达及次日达”服务范围扩张五倍，覆盖了1400个城市区县。今年还将美国运营中心的一些技术也引入了中国市场。比如在货物分拣方面，亚马逊运营中心主要使用机器人Kiva，自动识别货架，并根据数据计算耗时最短的机器人运货路线，人力成本更低。而京东等B2C电商物流中心主要采用自主开发的任务分配系统和自动化输送设备，通过输送带取货。阿里巴巴领头的菜鸟物流网络今年也开始运用大数据，根据天猫交易浏览量、收藏等用户行为判断是否产生订单，通过后台设计出基本的物流链以尽力控制每家快递公司每条线路的日包裹量。但由于电商的爆发式增长，持续产生巨量物流需求，第三方物流已经远远不能满足其快速增长的需求，物流的重要性越来越凸显，需要新的思维、新的技术、新的模式来打造，特别是智能化必是物流业的方向。
◆服装家纺类产品是网购重要品类，对企业来说，“双十一”期间线上销售收入往往在全年线上收入中占“半壁江山”。不少上市服装家纺公司均推出各种促销手段以增加销售收入，同时继续推进线上线下融合提升利润率。
◆以往作为电商捞金的黄金档，如今也出现房地产开发商的身影。近日，保利、万科、方兴等多家房企打出“双十一”促销牌引发人们广泛关注。
点评：今年“双十一”期间全国快件业务量将超过5亿件，伴随“双十一”及圣诞节、元旦等节日的到来，网购将迎来高峰，快递企业也陆续吹响备战的“冲锋号”，物流价值愈发凸显，智能物流板块料显著受益。从A股看，能够双十一期间大有收获的公司或受到追捧，而智能物流板块相关个股也值得投资者持续关注。

【要闻速递】
沪港通筹备进入最后冲刺
-----经相关人士证实，11月8日上午九点，上交所交易大厅内进行了沪港通开通仪式的演练，持续时间约三十分钟。仪式结束后参会嘉宾见证了沪港通的第一单模拟交易。另据悉，当天港交所方面也进行了开通仪式的演练。
点评：沪港通开通仪式的演练表明沪港通的筹备工作不仅没有停止，而且已经进入最后的冲刺阶段。
发改委：墨取消高铁招标与中方企业无关
------11月8日，国发改委新闻发言人表示，已通过媒体获知墨西哥政府决定取消墨西哥城至克雷塔罗高铁项目的招标结果，我们对此感到意外。据了解，中方企业在参与该项目招标过程中，始终遵守墨政府公开招标程序和要求，投标内容也符合墨方标书规定。另据了解，取消招标结果是由于墨国内因素，与中方企业无关。

【公司动向】
保利地产10月签约金额增25.1% 获三项房产项目
----------10月份实现签约面积116.47万平方米，同比增长19.08%；实现签约金额150.88亿元，同比增长25.10%。2014年1-10月，公司实现签约面积831.69万平方米，同比减少6.05%；实现签约金额1068.80亿元，同比增长6.11%。公司同时披露获得三项房产项目情况，分别为：和北京首都开发股份有限公司通过挂牌方式联合取得北京市门头沟区永定镇地块，面积约为99142平方米；通过拍卖方式取得海口市秀英港地块，面积约为123224平方米；通过挂牌方式取得三亚市海棠湾C6片区地块，面积约为101766平方米。
民生银行拟实施员工持股计划 募集资金不超80亿
---------董事会审议通过以非公开发行股票方式实施员工持股计划的方案，拟发行不超过140846万股A股普通股，募集资金不超过80亿元人民币。这是在混合所有制改革的背景下，首家宣布推出员工持股计划的上市银行。据了解，民生银行员工持股计划的对象为核心员工。
上港集团探索员工持股
----------在由新华社上海分社、上海市国资委共同主办的全媒体大型访谈活动上，上海国际港务集团董事长陈戌源表示，上港集团正在研究制定员工持股计划，并已经征求员工意见，多数员工愿意持有公司股票。此外，上港集团还在考虑优化股权结构。
乐普医疗外延式扩张加速
-------拟自筹资金9742.5万元收购北京乐健医疗投资有限公司60%股权，拟自筹资金5.763亿元收购浙江新东港药业股份有限公司51%股权，并拟非公开发行不超过15亿元的股票。新东港公司为国家级高新技术企业，主要从事心血管类、抗感染类以及神经系统类等系列药品的研发、生产和销售。
陌陌拟赴美IPO募资3亿美元
-------11月8日，国内移动社交应用陌陌向美国证券交易委员会（SEC）提交IPO申请，计划在纳斯达克交易所挂牌上市，拟融资3亿美元，摩根士丹利、瑞士信贷、摩根大通和华兴资本担任此次IPO的承销商。

○大东南（002263)全资子公司宁波大东南绿海电子材料有限公司用募资金投资建设的“年产8000吨耐高温超薄电容膜项目”，第二条生产线，自公告之日起，进入试生产阶段。完全达产还需一定时间。
○宁波建工（601789）与山东泉能新能源有限公司签署合同，成为后者投资的山东沂南49MWp光伏并网电站项目EPC的总承包方，该项目分为二期，合同总价为人民币3.6亿元。
○氯碱化工（600618）拟在上海漕泾化工区新建4万吨/年高性能氯化聚氯乙烯项目。该项目总投资为43326万元，自筹资金14442万元，项目采用公司自主研发的水相法技术，项目计划2015年年初开工建设，2016年年初建成投产。

【产经观察】
石墨烯首次进入风电领域
-------从业内获悉，力合股份（000532）的孙公司、新三板企业第六元素将于本月12日与江苏海力风电和道森新材料签署战略合作协议，协议的主要内容是将第六元素与道森新材料研发的石墨烯涂料将在风电领域进行试验并在未来进行大规模推广。这是国内的石墨烯材料首次在风电领域进行产业化的预热，石墨烯涂料是石墨烯相对成熟的应用领域，其最大的特点是使得钢材的耐腐蚀性大大增强。
上海发布“新能源汽车及充电设施公共数据采集技术规范”并推出公共充电桩APP应用
-------上海日前发布了“新能源汽车及充电设施公共数据采集技术规范”地方标准，地方标准将主要用于检测新能源汽车车辆运行情况、分析消费者实际行驶和充电情况，并用于完善新能源汽车充电设施网络。上海市新能源汽车公共数据采集与监测研究中心还正式发布了公共充电桩“车易充”APP应用程序，它是一款电动汽车充电基础设施的寻找、路径规划和分享软件。上海预计将在充电设施领域寻求更多突破。

【市场透视】
融资客不离不弃医药股----------
10月底，蓝筹股强势崛起助力大盘一举冲上2400点整数关口。步入11月，蓝筹板块内部轮动开启，周期股受宠，消费股遭到冷遇，食品饮料、医药生物等消费类品种一度大幅下挫。不过值得注意的是，医药股下跌时反而有两融资金积极布局，显示融资客依然看好其后市行情。
点评：从行业景气度层面看，生物医药板块几乎是当前市场中最具确定性的品种。在行业基本面具备保障的同时，医药板块的题材催化剂也比较显著。其后市行情仍然值得期待。
创业板料高位震荡
------从图形看，至10月中旬创业板已经形成较为明显的“头肩顶”形态，技术看跌意味浓烈，不过彼时恰逢大盘震荡回调，投资者调仓换股情绪一定程度上对创业板指构成支撑，预计创业板指数短期大幅调整的可能性并不大，但考虑到估值瓶颈较大，短期亦难言反弹，预计创业板指数将维持震荡。

【一周回顾】
紧跟政策
------从大盘指数看，本周大盘高位震荡，但也表现出了一定的恐高情绪。因此从短线看震荡甚至出现一定回调的可能性较大。但从中长线的角度看，回调应该不会太大甚至还可能是投资者介入的机会，主要是市场对政策存在预期因而形成支撑。目前正是我国经济转型时期，会出现很多推动经济结构升级的政策和措施，有的在细化落实，有的在开花结果；同时政府在许多方面也在推动进一步改革，如目前的国企改革、电力改革等。另外，国内正在试点的自贸区，正在落实的“一路一带”、浮出水面的亚太自贸区等，都会带来广泛机会，值得挖掘。
本周中证快报11月3日的“中韩自由贸易协定有望取得重大进展”、11月4日的“海洋经济发展将提到重要战略地位”、11月5日的“广东自贸区有新进展”、“工信部：将出台多项措施支持机器人产业发展”、11月6日的“两部委加快推动节能装备推广应用”等资讯提到的相关板块和个股当天或之后多有不错的表现。