【今日导读】
上周保证金净流出2070亿元
○信息安全催生量子通信千亿市场
○打击侵权国务院力推软件正版化
○立思辰定增收购互联网教育企业
○机器人产业发展获多项政策支持
○期指尾盘拉高多空博弈年内高点
【头条】
信息安全需求催生量子通信千亿市场
——2014年量子通信、测量和计算国际学术大会(QCMC)日前在中科大院举行。QCMC会议是量子物理与量子信息研究领域最知名、影响力最大的国际会议，这是首次在中国举办。近年来，市场对量子通信的关注度逐步提升，此次QCMC会议首次在中国召开更是带来了市场对量子通信的广泛关注。
点评：随着信息安全的重要性日益提升，量子通信有望成为信息安全领域重要投资主题，行业潜在市场规模或将达到千亿元级别。
【聚焦】
打击侵权 国务院力推软件正版化
——国务院总理李克强11月5日主持召开国务院常务会议，决定削减前置审批、推行投资项目网上核准，释放投资潜力、发展活力；部署加强知识产权保护和运用，助力创新创业、升级“中国制造”。会议指出，要强化知识产权保护，鼓励创新创造。加强重点领域知识产权执法，大力打击各种侵权行为，将恶意侵权纳入社会信用体系。推进软件正版化。对国外企业和个人的知识产权一视同仁、同等保护。加大我国海外知识产权维权援助力度。
点评：创新与政策因素将驱动国产软件行业长期增长。在信息安全上升为国家战略的背景下，相关补贴和支持政策落地值得期待。另一方面，移动支付、O2O、互联网金融等概念正为计算机行业注入新的活力。部分公司正从B2B转型B2C，从传统的软件供应商升级为移动互联平台运营商。在商业模式变革背景下，相关公司业绩成长想象空间已经打开。
【要闻速递】
○中国证券投资者保护基金有限责任公司5日公布的调查报告显示，10月投资者信心指数为66.4，环比下降5.8%，同比上升14.3%。投资者信心指数继9月创下历史最高值后，10月出现回调，但仍保持高位，且连续第五个月处于乐观区间。
○由中国电信、东方航空、中航信等8单位发起、45家企业联合组成的中国企业大数据联盟日前在北京成立。大数据可以说今年最为热门的行业之一，而大数据概念股亦有不错市场表现，后市可逢低适当关注。
○卫计委：公共场所控烟条例已上报国务院。关注电子烟概念股。
【公司动向】
科华恒盛推进新型数据中心业务
科华恒盛（002335）公告，公司拟与中经云数据存储科技（北京）有限公司签署《关于参与国家信息中心新一代节能、安全、长寿命数据中心建设的战略合作协议》，双方决定在新型数据中心领域展开广泛且深入的战略合作。
点评：中经云是国家信息中心参股子公司，也是光磁混合安全存储领域的技术先行者，拥有一流的科研团队和多项核心专利。通过对中经云进行投资及与之合作，有助于科华恒盛在行业和市场树立数据中心领导品牌的地位，增强公司的整体实力和市场竞争优势。
九州通拟参与筹备设立金融租赁公司
—九州通（600998）公告，公司拟与武汉经济发展投资（集团）有限公司、武汉农村商业银行股份有限公司一起筹备设立武汉金融租赁股份有限公司。
点评：从事金融租赁业的投资，进一步拓展了公司业务领域，有利于增加公司盈利能力；同时能够促进公司现有医药物流业务的发展，提升公司整体竞争力和抗风险能力。
立思辰收购互联网教育企业
———-立思辰（300010）拟发行股份及支付现金方式关联收购敏特昭阳100%的股权。敏特昭阳主要从事互联网教育产品的开发推广，以互联网技术来实现“课堂交互学习＋课后自主在线学习”的混合教学模式，B2B 是主要收入来源，有望逐步转向B2C。2014年1-7月起营收2232万元，净利1084万元，全年净利有望不低于3000万元。公司股票6日复牌。
赣锋锂业拟认购波士顿电池股权
公司与波士顿电池公司（Boston-Power，Inc.）签订了《谅解备忘录》，拟按照0.4449282美元/股购买价，通过增资3000-6000万美元的方式，认购波士顿电池优先股。此次增资后，公司持有波士顿电池约为5%-10%的股权，股权比例最终取决于参与波士顿电池本轮增资的其他投资人的实际出资额度。公司股票11月6日开市起复牌。
○香江控股（600162）公告，拟转让全资子公司洛阳百年置业有限公司100%股权。此次交易预计产生收益约7000万元。公司股票11月6日开市起复牌。
○冠福股份（002102）发行股份购买资产事项获证监会有条件通过，6日复牌。
○合肥三洋（600983）证券简称拟变更为“惠而浦”。
【产经观察】
工信部：将出台多项措施支持机器人产业发展
——11月5日，第三届中国机器人高峰论坛在上海举行。工信部人士在会上透露，工信部将从多个方面加强行业管理，进一步推进机器人产业的发展，其中包括组织制定我国机器人路线图以及机器人产业“十三五”规划。工信部人士还透露，将进一步完善标准体系建设；加大对机器人产业的资金支持力度；加强对机器人产业的政策扶持；探索建立机器人产业准入制度；搭建产需对接平台为重点，促进工业机器人的推广应用等。
点评：机器人产业得以发展的大背景是中国的人口红利拐点。随着市场容量不断增长和各种政策的支持，国产机器人将保持快速发展。
广东自贸区有新进展
—资讯获悉，广东自贸区的总体方案已经征求完多轮国家相关部委意见。在6月份的一次修改中，广东申报的自贸区名字从“粤港澳自由贸易园区”上升为“中国（广东）自由贸易园区”。据介绍，广东自贸区包括横琴、前海、南沙以及广州白云国际机场综保区，其中横琴、前海、南沙三大平台已经建设近三年，前海新区运作良好，横琴新区于今年6月底正式封关运作，南沙新区综合保税区已运作近5年。
◆从范围上看，深圳除前海，盐田港有望整体划进自贸区。横琴自贸区主体是横琴新区，格力地产、恒基达鑫、世荣兆业等公司有望受益。南沙新区并不会全部划进自贸区范围，自贸区范围将集中于真正的保税封关运作区，相关上市公司有佛塑科技，其大股东广新集团曾于去年将子公司广东合捷国际供应链有限公司55%的股权注入佛塑科技，合捷公司主营运输、保税和非保税仓储服务等，在南沙保税封关运作区拥有近百亩物流用地。
上海加快推广新能源汽车将攻坚充换电设施
11月5日，资讯从上海市经济和信息化委员会方面了解到，上海市新能源汽车推广应用工作已经取得阶段性成果，新能源汽车销量呈快速增长态势，国家补贴及地方补贴资金已同步落实。下一阶段，上海将在政策支持、相关设施建设等方面继续支持新能源汽车推广。
点评：充电设施等基础设施建设将是下一阶段上海推广新能源汽车的重点工作，上海市关于充换电设施的统筹规划、充换电设施发展的扶持办法等有望出台。今年年底到明年年初，或将是上海在充换电设施等领域的“攻坚期”。
【市场透视】
期指尾盘拉高多空博弈年内高点
———-今日期指主力合约IF1411在收盘前突然拉涨8点，顽强收红，基差也从前一交易日的贴水2.17点转为升水11.75点。从历史统计结果来看，期指收盘前15分钟的走势，对第二天行情并没有明显的指示作用，其预测的准确性仅接近50%。不过，近期期指突然出现较高升水时，往往跟随着行情结束和变盘，且多为止跌。展望后市，一年新高能否突破，成为多空博弈的焦点。
休闲农业发展规划发布 海南板块走强
———-海南板块今日整体走强。据悉《海南省休闲农业发展项目规划》4日出炉，提出以农业资源为依托，以农业为根本，以农民为主体，推进农旅相融，做大休闲农业产业规模，力争到2020年休闲农业产值超过150亿元。
点评：《海南省休闲农业发展项目规划》对于海南旅游业的发展有促进作用，同时对生态环境都有积极影响，关注海南本地旅游、土地流转等概念股。
【今日导读】
铁路项目密集批复 稳增长信号渐强
新疆受益“一带一路”规划 交通大跨越提振区域经济
启源装备（300140）将受益于央企改革试点工作
三友化工（600409）迎机构调研 多重利好受关注
【投资聚焦】
铁路项目密集批复 稳增长信号渐强
－－ 5日，发改委集中批复了和顺至邢台、衢州至宁德、格尔木至库尔勒、连云港（601008）至镇江、祥云至临沧、南昌至赣州等5条铁路建设项目，项目金额共计2000亿元。统计发现，10月份发改委密集批复的铁路机场基建项目累计金额4935亿元，密集程度和批复金额远高于过往月份，稳增长的意图极为明显。
业内认为，目前国内房地产行业下行风险仍较大，进出口形势未有明显好转，社会消费零售总额依然不乐观，拖累三季度经济增速，全年增速也将逼近管理层经济调控区间的下限，增大了稳增长压力。发改委近期密集批复基建项目，旨在释放稳增长信号，未来有望参照PPP等模式，加码政策力度。资讯认为，铁路项目接连上马，铁路基建类企业将直接受益，如中国中铁（601390）、中国铁建（601186） 等。
新疆受益“一带一路”规划 交通大跨越提振区域经济
－－ 新华社消息，新疆经信委主任胡开江5日在工信部落实第二次中央新疆工作座谈会精神工作会议上表示，去年以来,新疆成功开通了新疆—中亚班列和全国首列国际邮电电商）列车，完成了新疆—西亚国际货运班列北线测试，下一步即将开行新疆—俄罗斯的货运班列。丝绸之路班列开行,对新疆纺织服装、高档石材、装备制造、食品等产业开拓新的销售渠道和市场空间发挥了重要作用。另据报道，兰新高铁乌鲁木齐南至哈密段）将于本月16日开通运营，标志着新疆正式进入高铁时代。
新疆作为我国与中亚各国互通互联的枢纽，随着“一带一路”规划获批，战略核心地位将进一步提升。随着基础设施建设加快，能源、农业等优势产业受益明显。A股公司中，天富能源有望成为新疆生产建设兵团能源产业资源整合平台；西部牧业（300106）作为兵团农八师旗下大型现代畜牧企业，婴幼儿奶粉正积极向疆外拓展。
【独家参考】
启源装备（300140）将受益于央企改革试点工作
－－－ 资讯获悉，启源装备（300140）大股东有望于近期推行央企改革工作。公司大股东为中国新时代国际工程公司，持股比例为29.85%，实际控制人为中国节能环保集团。中国节能集团是央企改革试点单位，在目前国资委推行的四项改革试点中，共有六家央企纳入首批试点，其中中国节能和新兴际华仅做董事会职能改革，不涉及其他部委、不更改现行法规、操作相对简单。且公司与大股东存在同业竞争和关联交易，未来进行资产整合势在必行。
三友化工（600409）迎机构调研 多重利好受关注
－－－5日，泽熙投资、中邮基金等机构调研三友化工（600409）。据了解，机构认为公司有多重利好：一是被列为河北省率先国企改革名单；二是受益盐业改革，公司制盐技术处于行业先进水平，研发的雪花盐出口日本，垄断了河北省盐的供应，拥有5万亩海域，并将免费承接曹妃甸海水淡化处理的高浓度海水，降低成本；三是与大股东共同拥有20万亩围海造田的土地，现政府要进行旅游开发，预计未来几年将获得50亿元补偿；四是参股珠海新能源汽车；五是公司主营业务纯碱和粘胶见底回升，其三季报业绩已显示同比回升300%，预计公司会展开行业整合。
【财经要闻】
李克强：削减前置审批，推行投资项目网上核准。
外交部：中国愿同各国加强在高铁领域的合作。
沪深交易所推出并购重组私募债业务试点。
香港财政司司长曾俊华：各部委对沪港通开通意见正面。
中国空军装备将在珠海航展上首次成体系亮相。
福建跨境电商第一单从平潭发往台北。
美元指数创四年新高，现货黄金跌至四年半低点。
【公告淘金】
立思辰（300010）斥资3.63亿收购敏特昭阳100%股权
拟发行股份及支付现金方式关联收购敏特昭阳100%的股权，交易金额3.63亿元，其中发行股份支付67%；拟发行股份收购从兴科技30%股权，作价5400万元，股份支付发行价待定。同时配套募资1亿元，募资发行价23.07元/股。敏特昭阳从事互联网教育产品的开发推广，以互联网技术来实现“课堂交互学习＋课后自主在线学习”的混合教学模式，B2B 是主要收入来源，有望逐步转向B2C。2014年1-7月起营收2232万元，净利1084万元，全年净利有望不低于3000万元。6日复牌。
锦龙股份（000712）拟以底价16.35元/股定增募资35亿元用于偿还公司借款及补充流动资金，控股股东承诺以现金认购最高17.5亿元，锁定期3年。目前锦龙股份（000712）主营业务是控股中山证券和参股东莞证券的证券业务，此次募资将大幅降低公司借款和财务风险，增加公司的自有资金。公司继续向金融业进行拓展。6日复牌。
九州通（600998）拟与武汉经济发展投资公司、武汉农村商业银行一起筹备设立武汉金融租赁股份有限公司。注册资本30亿元，其中九州通（600998）拟货币出资4.5亿元，占比15%。九州通（600998）表示，从事金融租赁业的投资，进一步拓展了公司业务领域，有利于增加公司盈利能力；同时能够促进公司现有医药物流业务的发展，提升公司整体竞争力和抗风险能力。
华策影视（300133）拟以4000万元受让天映传媒40%股权，其中3000万元受让股权，1000万元增资。天映传媒成立于2014年9月，主营业务为广播电视节目制作，曾出品并制作大型时尚电视节目《INCHINA时尚中国》、运作过北京卫视的《最美和声》、参与策划制作《爱唱才会赢》、《中国梦想秀》等节目，天映传媒等相关方承诺2015-2017年期间累计净利不低于4000万元。此次入股，是华策影视（300133）从传统电视剧制造商迈向电视、电影、节目和艺人经纪等多元化业务齐备的综合服务商。
赣锋锂业（002460）拟按照0.44美元/股购买波士顿电池公司优先股，将持有波士顿电池约5-10%的股权。波士顿电池2014年1-9月实现营收1.17亿元，净利则亏损了1.77亿元。波士顿电池2005年成立于美国波士顿，源自麻省理工的原创技术，是全球领先的电池提供商，也是目前中国最大的三元体系锂离子动力电池生产厂家。公司股票6日复牌。
皖新传媒（601801）与腾通讯科技签署了《智慧书城合作协议》，双方首批合作样板店合肥三孝口书店和淮南书城将正式上线，这也是全国第一家结合微信的体验式O2O书店智慧书城）。未来公司将借助020应用平台，结合600多家线下门店，形成多功能生态闭环。
【资金风向】
“一带一路”炒作深入 八一钢铁（600581）直线飙涨
－－－ 周三，沪深两市窄幅震荡。券商、次新股、电改板块涨幅居前。龙虎榜上，八一钢铁（600581）强势封板。数据显示，五家券商营业部合计买入7745万元，占当日总成交金额的39%，尾盘仍有15.8万手封单。市场分析称，随着“一路一带”规划出台，基础设施建设将加大对钢铁等建材需求，公司作为新疆大型钢铁企业，受益明显。
期指高位震荡 净空持仓连减四日
－－周三，期指宽幅震荡，四合约全部收涨，主力合约IF1411报收2515.2点涨4.2点，涨幅0.17%，结束两日贴水后转升水11.75点。持仓量继续减仓1483手至12.91万手。从中金所公布数据来看，IF1411主力合约多头前20名机构席位增仓2768手、空头前20名机构席位减仓2302手，显示多头力量有所加强，主力合约IF1411净空持仓持续四日减仓至10844手。
【今日导读】
>国务院要求加强知识产权保护 有助软件业景气上行
>长江经济带加速对接一带一路 港口物流企业迎红利
>阿里移动交易业务增长突出 机器人灵巧化成新趋势
>立思辰深耕在线教育锦龙股份募资35亿拓展金融业
【聚焦】
○国务院要求加强知识产权保护 有助软件业景气上行
——5日召开的国务院常务会议，部署加强知识产权保护和运用，助力创新创业、升级“中国制造”。会议要求，推进软件正版化；大力打击各种侵权行为，将恶意侵权纳入社会信用体系；运用财政资金引导和促进科技成果产权化、知识产权产业化；支持金融机构创新知识产权融资服务。
点评：打击各种侵权行为，推进软件正版化，有助于软件行业景气度进一步提升。上市公司三季报显示，软件服务板块营收和净利增长均超过20%，高景气趋势明确。国产化替代加速、信息化建设步伐加快、行业整合速度加快，均驱动软件行业未来业绩向好。A股公司中，久其软件（002279）是中国领先的管理软件供应商，主要从事报表管理软件、电子政务软件等的研究与开发；宝信软件（600845）具有丰富的制造业集团信息化建设经验，全面提供企业信息化、自动化系统集成及运维；用友软件（600588）是亚太本土领先的企业管理软件和企业移动应用、企业云服务提供商。
【精选】
○发改委集中批复连云港至镇江等7个铁路项目，总投资额近2000亿元。
○工信部官员5日表示将继续加快新疆信息基础设施建设，推进亚欧地区通信网络一体化。
○兵工集团将以主办单位身份参与珠海航展，推出六大类代表陆军装备最高水平的核心产品。
○日美两国政府将合作开发可燃冰，并提出今后5年使日均产量达到2万立方米以上的目标。
○沪深交易所开展并购重组私募债试点，募集资金主要用于支持并购重组活动。
【产业情报】
○长江经济带加速对接一带一路 港口物流企业迎红利
——新华社5日发稿《万里乘风陆海空——长江经济带综合立体交通走廊展望》。近日中央媒体密集报道长江经济带建设动态，仅新华社就在近一周发稿数十篇。有迹象表明，长江经济带正在加速对接一带一路，发改委社会发展研究所所长杨宜勇曾表示，长江经济带属于总书记提出的一带一路体系，两者要联系起来看。
点评：长江经济带天然连接东、中、西部，有利于产业梯度转移，向西可与丝绸之路经济带连接，向东与21世纪海上丝绸之路对接，互补性很强。沿江港口企业重庆港九（600279）、南京港（002040），以及地处上海的物流企业长江投资（600119）有望迎来加速发展机遇。
○阿里股价再创新高 移动交易业务增长突出
——截至4日美股收盘，阿里巴巴股价达到106美元，再创上市后新高。因其发布的三季报业绩靓丽，来自移动端的收入同比增逾10倍，占总收入比例从3.8%提升至29.1%。集团执行副主席蔡崇信表示，未来将继续加大移动端投入。
点评：随着移动交易时代全面来临，与阿里移动业务合作的公司将受益匪浅。A股的天源迪科（300047）开发了基于阿里无线开放平台的“微预约”，曾在5月20日因此涨停；浙大网新（600797）为“来往”等多款阿里系移动端软件提供技术支持。
○灵巧化高端机器人将成行业发展新趋势
——5日举办的中国机器人高峰论坛上，灵巧化的高端机器人受到业界重点关注。工信部负责人表示，中国机器人制造依然以三轴、四轴等低端产品为主，只是一种“机械手臂”，而在国外，六轴机器人占到总量的60%以上。工信部正在规划引导建立产业准入制度，有序推进区域差异化发展。
点评：灵巧是机器替代人工的必备条件，灵巧化将成行业发展新趋势。新时达（002527）在同期的上海工博会上展示了可拧紧手机螺丝的小型机器人，准备开拓富士康等客户；机器人（300024）的智能送餐机器人不久前在北京某餐厅投入使用。在核心零部件领域，秦川机床（000837）展示的减速器比进口产品便宜三分之一，公司表示6万台生产线将提前投产。
【公告解读】
○立思辰投两公司深耕在线教育 涉足铁路信息安全
—立思辰（300010）拟以现金及发行股份方式购买敏特昭阳100%股权，交易价格3.63亿，同时以发行股份方式募资5400万元购买从兴科技30%股份，两项投资交易总价5.21亿元。另向实控人池燕明等募集配套资金1.04亿元用于本次交易现金对价，发行价均为每股23.07元。交易对方承诺，敏特昭阳、从兴科技2014至2016年累积净利润分别不低于1.1亿元、5850万元。
敏特昭阳从事互联网教育产品的开发推广和教育信息化的学科应用等，产品涵盖小学、初中、高中、大学等各类课程。从兴科技则专注于铁路通信信息安全系统的研发，提供从传输线路到智能监测以及网络管理的全套解决方案。
○锦龙股份募资35亿拓展金融业 控股股东认购过半
—锦龙股份（000712）拟以16.35元每股的价格定增2.14亿股，募资35亿，其中17.36亿用于偿债，剩余资金补充流动资金。公司大股东新世纪为维持控股地位，认购比例不低于发行总数的50%。
点评：公司今年以来剥离了自来水业务，继续实施向金融业务拓展的发展战略，已形成以证券业务为主的经营格局，但公司资本实力仍不足，此次定增资金到位后有利于公司根据战略展开金融领域投资并购。公司前三季净利同比增长437%，每股收益0.34元。停牌期间，券商股大涨。
○惠博普连续获得中东、中亚项目大单
—惠博普（002554）被确认为哈萨克斯坦阿特劳普拉文油田石油伴生气脱硫设备建设项目的中标单位，该项目合同金额为1989万美元（约合人民币1.22亿元）。近两个月内，公司在中东、中亚地区累计中标金额达到2.27亿元，占公司2013年度经审计营收的24%。
○华策影视入股天映传媒 加码综艺节目
—华策影视（300133）拟以3000万元受让天映传媒若干股权，同时以1000万元对其增资，交易完成后，公司持有天映传媒40%股份。转让方承诺，2015年1月1日至2017年底，天映传媒实现累计净利润不低于4000万元。
天映传媒是专业的媒体综艺内容提供机构，曾出品制作过中国最具影响力的大型时尚电视节目《INCHINA 时尚中国》，参与策划制作口碑收视极高的大型电视栏目《爱唱才会赢》、《中国梦想秀》等。
○美盈森成为军队采购的一级供应商
美盈森（002303）符合军队物资供应商入库标准，成为2014年第六批入库供应商，可入库物资小类为自动感知控制设备、仓储器材。公司进入军队采购供应商体系，有利于公司拓展军工物资的市场服务，为提升军工物资产品服务水平发挥积极作用。
○九州通4.5亿参股武汉金融租赁公司
九州通（600998）拟出资4.5亿元参股筹备设立武汉金融租赁股份有限公司，占其注册资本的15%。武汉金融租赁股份有限公司是武汉市国资所属的金融租赁平台，注册资本30亿元，武汉经发投为主发起人，占比49%；武汉农商行占比36%。
【资金观潮】
○环保行业三季报高增长引机构调研
——深交所互动易信息显示，近期海通、泽熙等多家券商及私募机构调研雪迪龙（002658）、桑德环境（000826）等环保产业上市公司。部分机构投资人士表示，随着年末临近，环保行业配置优势逐渐显现。环保板块2014年前三季度净利润增长30%，全年业绩锁定能力强，板块有可能跑赢大盘。
【本期导读】
○高净值客户跑步入场 理财资金加速回流
○“一带一路”建设资金将由多个渠道解决
○药品价格放开提升专利药、麻药市场优势
○南昌建设多条轨交 华伍股份有望获订单
【机构动向】
高净值客户跑步入场 理财资金加速回流
------来自上证报资讯的一线调研数据显示，随着市场赚钱效应日益显现，来自增量客户特别是高净值客户的资金不断涌入主流券商证券营业部。以深圳某大型券商为例，其上半年日均开户100户左右，而近期日均开户数超1000户，翻了10倍，且资产过千万高净值客明显增多。受访的该券商旗舰营业部负责人表示，这些高净值客户的资金都是从地产、固收产品中转出来的，预计未来该类资金不断涌入的情况还将持续，主要会以绩优蓝筹为主要投资标的，且持股稳定。
此外，最新统计数据显示，10月份新成立的固收类信托产品数量、规模环比下降均近40%，而与之相反的是，前三季度证券类私募发行的新产品数量较去年同期增加了40%多。据了解，部分银行为避免银行理财资金过度外流，已重新开放代销证券私募产品。接受访问的深圳知名私募表示，无风险利率大幅下降和场外资金存量转移正在奠定A股走牛基础。
【权威声音】
“一带一路”建设资金将由多个渠道解决
------作为向西开放的既定国家战略，“一带一路”建设所需的巨额资金来源是市场十分关心的问题，为此上证报资讯特向权威专家进行了咨询。
资金来源主要有：一是融资机制通盘考虑，如PPP模式创新，引入银行、基金、社会资本进入。当前国家鼓励高铁、核电整合，并走出去，就是基于巨头公司出海承接项目比政府直接投资更有效率的考虑。二是激活钢铁、水泥等产能过剩行业的沉淀资金，通过大规模对外投资，以资本输出带动劳务、商品及技术输出。未来对外投资的重视程度有望超过外贸。三是有重点的开放，从政治、经济、外交多角度，优先选择经济、资源互补国，如在中亚、蒙古、东北亚选取战略支点城市，陆上开展基建、能源合作，海上重点发展航运物流。
首批优秀国产医疗设备遴选结果即将公布
------权威渠道获悉，卫计委主办的首批优秀国产医疗设备遴选工作已结束，最快下周公布结果，本轮遴选涉及DR、彩超、全自动生化分析仪等中高级医疗设备。随后还将启动包括监护仪、呼吸机、麻醉机、CT等在内的第二批设备遴选工作。预计华润万东、理邦仪器、新华医疗等具产品竞争优势的国内企业有望受益，率先实现进口替代，并向高端市场进军。据了解，山东、深圳等地医院的近期医疗器械招标中，已明确提出鼓励采购国产医疗设备。
【主编观点】
原油价格暴跌下的产业机遇轮替
------5日凌晨，沙特降低对美出口定价的举措，令国际油价继续走低，纽约与布伦特油价跌幅均超2%，这是近期国际原油价格的又一次跳水。7月迄今油价下跌近三成，无疑对油气生产、油服、煤化工、新能源等板块构成利空，部分以原油为单一原料的下游企业产品价格也因此失去支撑，但受降价因素传导，部分行业却因油价迎来难得产业发展机遇。
交通航运自不必说，过去一段时间航空股连续大涨就是明证。但市场或未留意的是，航运企业其实在油价下跌过程中收获了双重利好：一是成本下降，二是中国大量进口原油拉动运量的增长。来自海关统计数据显示，中国6月份的原油进口总量为2327.93万吨，到9月份已跃升至2757.71万吨。
进一步深度挖掘显示，原油价格暴跌还令不少原料多元化、成本不透明、拥有定价权的精细化工企业受惠，主要集中在农药、化纤、聚氨酯、染料助剂及涂料等领域。首先这类企业的成本与油价高度相关，在油价大跌的背景下能充分受益于成本下降。其次这类企业原料来源分散，成本对下游不透明，很难倒逼其降价。此外这类企业大多已形成相对成熟的行业竞争格局，企业定价能力强，轻易不会降价。
尽管从表面上看，上述企业或许会承受库存跌价损失的影响，但实际上，其甚至不需要作任何调整，也不需要增加产量，利润就可借油价下跌而大幅改善。据业内测算，假设原料总成本占比为80%，所得税率为15%，油价下跌20%将降低原料成本10%，则盈利改善幅度可达到40%。（林凡）
【热点调查】
药品价格放开提升专利药、麻药市场优势
------近日，有关部门下发了《全面放开药品价格》征求意见稿，其中首次明确提出“年内首先放开基本药物价格”等市场关心的敏感点，上证报资讯特开展了专题调研，现将了解到的情况供投资者参考。
◆药品价格放开将分两步走
根据征求意见稿，此次将放开5类药品价格，分别是医保目录内药品、血液制品、国家统一采购的预防免疫药品和避孕药具、一类精神和麻醉用药以及专利药。受访的业内权威人士称，第二至五类药品价格放开，将在年底之前开始执行。而第一类“医保目录内药品”，涉及目前分别由中央、地方管理的1500种、500种药品，未来也将实行实际购销价格由市场决定的竞争机制，具体方案将于本月上报国务院审批，但考虑到医保用药价格放开对财政支出的压力，预计短期难以成行。
◆价格放开对药企的影响各异
调查显示，价格放开后，其对各类药企的影响主要体现在：一是壁垒高、有价格优势的恒瑞医药、海正药业等专利药企将获新的发展优势。目前海正药业有4 个一类新药处于临床阶段，尤其在重磅单抗方面看点颇多，安佰诺正在开展现场核查和GMP二合一检查，上市在即，阿达木单抗、帕妥珠单抗等品种已申请临床。二是血液制品提价是必然，但受制于供应无法快速增加，相关企业经营业绩短期内很难出现爆发式增长。三是麻药供应虽在增加，但长期定价过低，此外来自医院终端信息显示，国内人均麻药的用量仅为国际平均水平的1/10，药价放开政策落地后，在提价和市场扩容的双重利好下，人福医药、恩华药业、国药股份等企业增长动力提升。
【上证视点】
民营医院扶持政策密集 社会资本积极布局
------近日，浙江省卫计委公布医师多点执业实施办法征求意见稿，提出医师自由执业政策，福建漳州等地也将允许公立医院医生多点执业，为社会办医提供人才资源。10月底出台的2015-2020年全国医疗卫生服务体系规划征求意见稿，提出对公立医院规模进行严格控制，为社会资本办医留出空间。预计到2020年，公立医院床位约束性指标为每千人口3.3张，非公立医院不低于1.5张。机构预计，要满足2015年民营医院达到20%医疗服务市占率的目标，市场增长空间超过100%，潜在市场空间达万亿元规模，近期弘毅并购上海最大民营医院等事件，表明社会资本已在积极布局。
◆模塑科技（000700）为国内汽车保险杠龙头，是上海通用、华晨宝马等企业的重要生产配套商。公司在传统业务稳健经营的基础上，积极布局民营医院，旗下无锡明慈医院主营心血管及糖尿病诊疗。公司定增方案已获证监会受理，募集资金拟用于医院建设。预计2014年底试营业，第一期推出150张床位。公司还分别与德国北威州心脏和糖尿病中心、中国医学科学院阜外心血管病医院达成合作，为明慈医院发展提供技术支持。
◆开元投资（000516）全资子公司西安高新医院为我国第一家民营三甲医院。目前西安高新区总病床数只有1400张，而按照国际标准每1000人12张床位计算，高新区80万人口的潜在需求病床数为9600张，医疗缺口巨大。值得注意的是，公司拟募集资金15亿元，用于投资建设西安国际医学中心项目，打造西安市高端化民营医疗服务集团，预计2017年底建成开业。
◆爱尔眼科（300015）为国内规模最大的民营眼科医疗机构，在全国范围内拥有60余家专业眼科医院，主要开展近视眼治疗、白内障手术等业务。公司已出资1亿元，参与设立华泰并购基金，重点投资医疗服务等行业，有利于公司增强眼科医疗服务能力，进行外延式并购扩张。另外，公司推出的合伙人计划，推动大量新医院尽早盈利，实现公司规模和效应稳步提高。
【产业观察】
无线数字电视大规模建设启动 发射机需求陡增
----日前，广电总局主持召开地面数字电视和数字音频广播设备需求通气会，介绍国家财政将在330个地市投入40多亿元，进行无线数字电视发射塔建设，预计年内完成招标工作，两年内完成无线数字电视的全国覆盖工作。工信部亦要求2015年1月1日起，境内销售的电视机必须具备地面数字电视接收功能，以实现2020年全面完成电视节目数字化的目标。
随着无线数字电视系统的建设，广播电视发射管的需求未来两年将迎来井喷。旭光股份（600353）主要生产开关管、电子管等电真空器件产品，其产品广泛用于雷达、导航、广播、铁路等领域，公司目前具有超过6000只广播电视发射管的产能。三维通信（002115）具备从50瓦到1千瓦的数字电视发射机的生产能力，适用于DVB-T，ATSC，DTMB以及CMMB等多种标准。
【信息雷达】
南昌建设多条轨交 华伍股份有望获订单
-----目前，华伍股份（300095）收购轨道交通制动系统龙头上海庞丰事宜正在加速推进。据上证报资讯获悉，江西省省委书记强卫日前调研华伍股份，表示将大力支持公司发展。目前南昌正在建设多条轨道交通，上海庞丰有望从中获得较多的订单。据悉，公司公告收购上海庞丰之后，凭借公司的品牌效应和营销能力，上海庞丰订单显著提高。
【今日导读】
＞广东自由贸易区取得积极进展
＞国企改革顶层方案推出将提速
＞多部委落实中央新疆会议精神
＞太安堂：迎来自身发展关键期
＞兴蓉投资计划建设静脉产业园
【政策前瞻】
广东自贸区又有新进展
------中证资讯获悉，广东自贸区的总体方案已多轮征求国家相关部委意见。在6月份的一次修改中，广东申报的自贸区名字从“粤港澳自由贸易园区”上升为“中国（广东）自由贸易园区”。据最新了解，广东自贸区包括横琴、前海、南沙以及广州白云国际机场综保区。具体而言，深圳除前海外，盐田港有望整体划进自贸区；横琴自贸区主体是横琴新区，格力地产、恒基达鑫、世荣兆业等或受益；南沙新区将集中于真正的保税封关运作区，佛塑科技控股子公司广东合捷公司在该区域拥有近百亩物流用地。
此外，11月6日，香港特区行政长官梁振英将率代表团出席在广州举行的粤港合作联席会议。会后，双方将会共同发布有关粤港自贸区合作进展内容。可关注如盐田港、珠海港、深赤湾等。
【信息追踪】
国企改革顶层设计方案有望加快推出
-------目前的时点可高度重视国企改革主题投资机会，种种迹象表明国企改革顶层设计方案有望加快推出。据媒体报道，国资改革领导小组目前正在抓紧筹备中，旨在统一认识，尽快出台国企改革顶层设计，推进国资国企改革。另据媒体报道，10月11至15日，中央深改组派8个小组赴地方调研国企改革，目的是总结各地改革经验教训，作为中央国企改革的方案制定的参考和借鉴。
据了解，国企改革顶层设计的两项核心文件已起草完成，即深化国有企业改革指导意见、国有资产管理体制改革总体方案，前一文件主要是国有资产改革管理办法，后者为监督办法。另外，配套细则方面，包括发改委牵头的混合所有制经济意见，财政部牵头的国有资本预算、国有经济布局结构调整意见，以及国资委牵头的国企分类改革意见目前都已成型。
具体到投资机会，央企改革主题投资将集中在试点央企相关上市公司中。其中，混合所有制改革最受市场关注、改革的想象空间也最大。在第一批试点名单中，改革预期提升最显著的是同时成为混合所有制和董事会改革双项试点中国医药系与中国建材系公司。另外，也可从自下而上的角度关注央企旗下子公司改革机会。
多部委分头落实中央新疆会议精神
-----中证资讯获悉，近期证监会、国家发改委、工信部、能源局等多部委陆续召开会议落实第二次中央新疆工作座谈会和中央民族工作会议精神，大批援疆政策将真正落地。据了解，工信部会议文件已下发到自治区，将重点支持自治区装备制造业发展；证监会会议重点在于支持新疆资本市场发展。分析人士认为，疆内制造类、能源类、农业类上市公司将直接受益于后续会议出台的支持政策。
【热点聚焦】
关注低空通用航空板块的主题投资机会
----- 国防部新闻发言人杨宇军日前表示，近期国家空管委将要召开会议，系统梳理改革试点工作，部署全面推开低空空域管理改革。市场对于即将开放低空管制的预期骤然升温。
从相关部门了解到，大力发展通用航空已经成为管理层的共识。目前我国受制于低空管制的约束，通用航空产业发展仍处于起步阶段，整体规模尚小，产业环节不够完善，与发达国家相比仍有较大差距。而伴随着国家空管委会议的召开，限制低空通用航空发展的掣肘有望进一步消除，行业巨大的增量市场将打开，尤其是深耕于相关领域的龙头企业将会得到高速的成长和扩张机会。建议重点关注稳定高增长的民营企业海特高新（002023）、弹性较大的川大智胜（002253）、中信海直（000099）等。
另外，第十届珠海航展将于11月11日-16日举办，届时国家领导人将莅临开幕式并致辞，且此次航展规模空前，众多明显机型及大量精品航天装备将盛装亮相，可关注此事件驱动带来的投资机会。
【个股看台】
太安堂：迎来发展关键期
------- 太安堂(002433)确定打造中药全产业链的战略布局,目前雏形初现:上游设立吉林抚松人参基地,中游中成药研发生产、亳州中药饮片业务,下游收购医药电商康爱多和连锁药店。据了解，2014年以来公司心脑血管用药、不孕不育系列和人参业务快速增长。在自身和行业发展的关键期，业内预计公司或通过多种手段提升经营效率。
兴蓉投资：计划建设静脉产业园
-----兴蓉投资（000598）将加大在垃圾发电等环保领域的投资，计划以建设静脉产业园的形式对城市垃圾和污泥进行统一处理。公司预计未来在环保领域将达到年收入10亿以上的规模。目前，成都地区包括天府新区规划了6个垃圾电厂，约50-60亿的规模，公司正与成都市政府协商打包投资。
市场布局方面，公司以成都的供水、污水处理为主业，近年积极拓展成都以外市场。据了解，公司采取与中交集团、西南设计院合作形式取得了孟加拉项目。此外，公司正在起草成都市二次供水的规则和标准，以后将适时切入二次供水市场。
【传闻求证】
传数十家机构调研英唐智控
-------求证：属实。
日前超过50家机构调研英唐智控（300131）。英唐智控子公司丰唐物联于10月中旬与腾讯就物联网产品与服务签订合作框架协议。公司表示借助腾讯巨大的流量与平台优势，有助于提升公司智能家居产品的市场知名度，对于市场拓展能够起到积极作用。不过，目前机构对公司的智能家居业务发展前景分歧较大，其中悲观的看法认为，智能家居对居民生活品质提升度有限，且改造手续复杂，现有技术难以实现简化操作，公司市场拓展现实环境严峻，较难出现持续性爆发增长，难以对公司估值构成有效支撑。
【一周回顾】
低估值也有春天
--------近期银行、券商、工程机械等低估值品种轮番被市场热炒，原因：一是板块轮动，二是站在了政策的风口。而说起政策风口，中证资讯近期持续跟踪自贸区及一带一路规划的进展，提示关注的福建、新疆等区域表现较佳。特别值得一提的是工程机械板块。
今年多数工程机械企业延续了去年的收入下降、费用上涨、应收款增加，资金周转困难、利润下滑的态势，相关个股走势也较为低迷。但我们研究发现，随着北京重要会议召开及“一带一路”规划相关细则落地，基础设施建设将作为互联互通的前提条件，在亚洲基础设施投资银行和千亿规模专项基金的支持下，国内工程机械等基建企业有望加快“走出去”步伐，迎来掘金海外市场的良好机遇。11月3日盘中我们率先提示，高度看好产能和资本输出大背景下的基建产业，以及低估值偏周期的工程机械、工程建筑类公司。翌日，工程机械股果真成了“风口上的猪”，多只个股封死涨停。
我们认为，机械行业产业关联度高、吸纳就业能力强、技术资金密集，是各行业产业升级、技术进步的重要保障和国家综合实力的集中体现，政府对行业持积极态度。但在国内投资对工程机械需求的拉动乏力、产能过剩的局面下，抓住亚太区域未来10年近8万亿美元的基建投资需求，不失为良好的选择。目前重大战略机遇有了，中国的产业优势和资本优势也有了。所有这一切，都将从正在召开的北京重要会议开始。
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发表于 2014-11-6 08:26:11
