风清扬：市场早知道2014年10月24日

大参考

【决策主力导读】
美股周四收涨逾1.2% 油价反弹近2%
法治建设成效纳入政绩考核　信息化平台建设提速
珠海航展规模空前看点多　航天军工关注度提升
奋达科技（002681）年内将为华为供应10万只智能手环
小商品城（600415）与滨江集团（002244）合作有望进一步加深

【投资聚焦】
法治建设成效纳入政绩考核　信息化平台建设提速
－23日中共第十八届中央委员会第四次会议于北京闭幕，全会听取和讨论了习近平受中央政治局委托作的工作报告，审议通过了《中共中央关于全面推进依法治国若干重大问题的决定》。其中要点包括：法治建设成效纳入政绩考核；建立领导干部干预司法活动责任追究制度、插手案件处理通报制度；建立重大决策终身责任追究制度；设立最高人民法院巡回法庭等。
　　点评：新一代领导层全面推进依法治国，一方面是通过制度化、透明化的程序将权力稳定下来，确保相关事项有人负责、找人问责；另一方面则通过简政放权释放给市场，推动社会整体权力结构的渐变，释放新的政治经济增长动能。随着依法治国全面推进，司法信息联网平台建设和优化料将提速，利好相关服务提供商，如榕基软件（002474）、东方电子（000682） 等。
珠海航展规模空前看点多　航天军工关注度提升
－11月11日，中国国际航空航天博览会将在珠海举行。作为国内唯一由国务院批准的综合性国际航空航天展览，今年又恰逢第十届，本届展会在展览面积、参展飞机和参展国家数量等方面均超过往届，同时还有诸多亮点，包括中国商飞ARJ21交付飞机和两款国产新战机首次公开亮相；首次设立兵器馆，防务装备比例大幅提高，兵器集团、兵器装备集团将携大量高精尖武器参展。
　　市场分析认为，军工集团混合制改革及军民融合、军工体制改革和产业促进政策等因素将长期推动我国军工行业加速发展。在行业发展长期向好情况下，关注度提升或使板块再度受到市场追捧。A股公司中，中航飞机（000768）是ARJ21主要分承制商，整机85%以上的部件由公司生产；洪都航空（600316）所产L15曾在上届航展签订价值近9.6亿销售合同。

【独家参考】
奋达科技（002681）年内将为华为供应10万只智能手环
－－近日有报道，华为最新推出的可穿戴产品“畅玩手环”由奋达科技（002681）负责整机设计制造，预计明年一月底前供货量达到30万只，按照每只手环280元的价格计算，将为奋达科技（002681）贡献8400万元销售收入。经资讯求证，“畅玩手环”确由奋达科技（002681）负责设计制造，并与华为签订了30万只的先期订单。但由于上游零部件的供应问题，实际的供货速度稍微低于预期，预计年底前供货量为10万只。后续订单将视销售情况而定。
小商品城（600415）与滨江集团（002244）合作有望进一步加深
－－　资讯获悉，继16日与滨江集团（002244）签署委托开发钱塘印象项目协议后，小商品城（600415）与滨江集团（002244）的合作可能进一步加深，且不限于房地产领域。
　　据了解，双方此次合作已是二次“牵手”，首次合作是去年9月联手斥资43.83亿元拿下华家池地块。经过一年合作，双方对彼此的了解进一步加深。据悉，滨江集团（002244）的运营效率已获得小商品城（600415）的认可，如今正酝酿进军美国房地产市场；小商品城（600415）今年多个房地产项目已进入销售期，资金优势进一步增强。二者有可能会发挥各自优势，进一步合作。

【财经要闻】
四中全会提出全面推进依法治国的总目标和重大任务。
财政部：1-9月国企利润总额1.8万亿 同比增5.9%
外管局：美元汇率走强致银行结售汇连续两月出现逆差。
发改委副主任胡祖才：将推进服务业有序开放。
传多部委本月底联合召开农垦系统改革会议。
波罗的海干散货指数再涨1.7%，创一个多月新高。

【公告淘金】
*ST昌九拟出保壳方案
－－推出保壳方案：1.请示赣州市Z/F年底前给予公司财政补贴0.8亿元；2.请示赣州工投批准昌九集团豁免公司债务1.6亿元。此前*ST昌九便有多次保壳之举：1.推出昌九集团豁免昌九生化2.5亿元债务等3条保壳方案；2.*ST昌九公布了重大资产出售方案，但该方案迟迟未获得国资部门的放行。此次保壳方案则是对上述方案的修改版。24日复牌。
亚太科技（002540）与硅谷天堂签署《战略合作与并购顾问协议》，公司聘请其担任公司收购与兼并等资本领域的顾问，每年支付的财务顾问费用200万元，协议有限期3年。
京东方（000725）A 在成都投建一条第6代LTPS/AMOLED生产线，生产高端手机显示及新兴移动显示等产品，玻璃基板投片量45千片/月，项目总投资220亿元，明年二季度开工，2017年二季度投产。此项目将进一步提升公司在中小尺寸高端显示技术的竞争力。
华电能源（600726）拟以14.6亿元收购华电集团持有的辽宁华电铁岭发电有限公司51%股权，标的公司上半年实现净利1.4亿元，并适时启动以标的公司51%股权认购金山股份（600396）非公开发行股份的工作。本次关联交易是控股股东华电集团兑现资产整合注入的承诺。24日复牌。
山西焦化（600740）由于标的公司有关资产审计和评估及税务部门对中煤华晋的检查等问题，资产重组工作进展缓慢，公司决定终止重大资产重组事项，6个月内不再筹划。29日召开投资者说明会。公司股票已停牌3个月，24日复牌。
浙江美大（002677）前三季度净利8239万元，同比增49%，基本每股收益0.41元/股。预计全年业绩同比增25-55%；大华股份（002236）前三季净利润7.25亿元，同比增长18%；基本每股收益0.63元/股，全年净利预计增0-30%。

【资金风向】
铁路基建逆势走强　游资买入新筑股份（002480）
　周四，市场人气持续低迷，股指低开低走。铁路基建逆势走强。龙虎榜上，新筑股份（002480）早盘涨停值得关注。数据显示，宁波翠柏路知名游资领衔五家券商营业部合计买入5876万元，占当日总成交金额的14%，尾盘仍有7.7万手封单，显示机构买入积极。消息面上，新筑股份（002480）拟3000万元与长客股份共同出资设立成都北车和拟参建30亿有轨电车项目，公司在轨道交通项目上频频加码，周四股价一举突破近年来高点，后市仍可积极关注。
期指考验2400点整数关口
－－－周四，期指早盘震荡后跳水，弱势收跌，主力合约IF1411报收2405.6点跌24.6点，跌幅为1.01%，升水9.66点。持仓量略减1543手至13.05万手。从中金所公布数据来看，IF1411主力合约多空双方前20名机构席位分别加仓2615手和569手，多头力度有所增加，主力合约IF1411净空持仓略减少为11905手，周五期指将考验2400点整数支撑，短期调整态势明显。

【决策主力导读】
中国北车（601299）突破美国铁路市场高铁出口值得期待
亚投行助力基建投资 低成本航空推升空管需求
华电能源（600726）控股铁岭发电亚太科技（002540）牵手硅谷天堂
中兴通讯（000063）2014年净利倍增  两机构买入鄂武商（000501）A

【聚焦】
○中国北车（601299）突破美国铁路市场高铁出口值得期待
23日晚间公告，美国马萨诸塞州交通局宣布中国北车（601299）中标波士顿地铁车辆采购项目，中标金额约为人民币34.85亿元。
点评：这是中国轨道交通装备企业在美国面向全球的招标中首次胜出，证明了我国铁路设备在高端市场的竞争力。轨道交通行业专家表示，俄罗斯、马来西亚、土耳其等国有望成为中国高铁车辆最先出口的国家。斩获毛利率较高的海外订单，有助于提升铁路装备行业上市公司的估值。除整车外，康尼机电 603111）、永贵电器（300351） 、华伍股份（300095）等零部件类公司也有望受益于铁路设备国产化及出口浪潮。

【精选】
○十八届四中全会审议通过全面推进依法治国若干重大问题的决定，提出建立领导插手案件处理的通报制度。
○10月汇丰制造业PMI初值回升至50.4%，工信部一位专家预计四季度工业生产增速将回升至8.5%左右的水平。
○中国民营医院发展年会将于25日至27日在南京召开，主题为“非公立医疗机构的转型、定位与发展”。
○我国将建立健全经济困难的高龄、失能等老年人补贴制度，从战略和全局的高度推动养老服务业发展。
○苹果CEO称计划两年内在大中华区新开25家零售店；三季度华为智能手机发货同比增长26%达到1680万台。
○外交部发言人批美军在日本布置反导预警雷达；日媒称日本将解禁对外国军队的Z/F援助。

【产业情报】
○亚投行助力基础设施投资 中企望获更多海外订单
23日，外交部发言人介绍了亚洲基础设施投资银行简称亚投行）的筹建情况，并欢迎有意成为创始成员的国家经济体）加入亚投行并签署备忘录。另据英国金融时报报道，24日亚投行将正式成立，初期资本额500亿美元。
点评：亚投行成立后，将有效弥补亚洲开发银行、世界银行资金不足的问题，有利于推进亚太地区基础建设，推动中国基建等制造业产能向外输出。公司方面，兵器工业集团下属的北方国际（000065）定位为高端国际工程服务商；国机集团下属的中工国际（002051）主营水利等国际工程承包和成套设备出口，在海外Z/F关系、海外市场信息网络等方面优势明显。
○低成本航空将迅速成长 空管运营需求提升
中国民航局副局长周来振23日表示，我国低成本航空具有广阔发展空间，发展低成本航空能够调整和优化中国民航产业经济结构，带来经营理念革命，有效提升行业整体核心竞争力。欧美市场的低成本航空份额达到30%至40%，而中国的春秋航空从2005年才开始运营，目前市场份额不到5%。
点评：目前制约低成本航空发展的因素主要包括基础设施不足、空管保障能力不强、人力资源短缺等。近日发改委批复了新建5个机场的可行性研究报告，上海也出现了“第三机场”的提议。空管保障方面，川大智胜（002253）推出了空管运行综合信息管理系统，海特高新（002023） 主营航空维修、培训。
○上海软件贸易发展论坛召开 多举措打造软件名城
上海软件贸易发展论坛23日开幕，据市商务委领导透露，下一步上海将加快出台服务贸易促进指导目录，培育和认定一批软件类的服务贸易示范基地和示范项目，同时加大知识产权保护力度和人才培育速度，建好服务外包交易促进中心等平台，以提升上海作为软件名城的城市竞争力。本地软件股中，汉得信息（300170）、海隆软件（002195） 被认定为“2014上海市软件和信息技术服务出口重点企业”。

【公告解读】
○华电能源（600726）控股铁岭发电
拟自筹资金14.6亿元收购控股股东华电集团持有的铁岭发电51%股权，铁岭发电经营电力项目开发、投资、建设和经营；电热能的制售，2013年净利3.1亿元，本次关联交易是华电集团兑现股改承诺的体现。公司还将适时启动以铁岭发电51%股权认购金山股份（600396）非公开发行股份的工作，以解决同业竞争问题。
○亚太科技（002540）牵手硅谷天堂 寻找并购机会
亚太科技（002540）与硅谷天堂达成战略合作协议。硅谷天堂将对公司实施国内外产业并购和整合的思路进行梳理，在全球范围内为公司物色优质并购标的，促进公司快速稳健可持续发展。公司拟向硅谷天堂每年支付200万元服务费用，总金额为600万元。
点评：硅谷天堂在产业整合并购方面，已先后发展出大康牧业（002505）模式、ST盛润模式、博盈投资（000760）模式等并购项目运作模式，均取得不俗业绩。
○*ST昌九推出新保壳方案
发布保壳方案，公司将向赣州市Z/F申请8000万元经营性财政补贴。债务方面，公司共欠大股东3.9亿债务，其中1.6亿债务将获豁免，同时公司512亩工业用地按评估等额抵偿所欠1.31亿债务。
点评：此前公司重组方案未获股东大会通过，此次推出保壳“简易版”，旨在拯救公司净利润、净资产指标。公司上半年亏损2135万元，期末归属于上市公司股东净资产为负1.36亿。最新股价11.83元。

【财报快递】
○中兴通讯（000063）2014年净利倍增
前三季净利同比增长232%，基本每股收益0.53元。预计2014年全年盈利同比增长84%至106%。主因是公司4G为代表的电信系统设备收入稳健增长。
○多家公司全年业绩预增
美的集团（000333）前三季净利同比增长49%，每股收益2.12元。预计全年净利同比增长37%至51%，每股收益2.37元至2.61元。主因是整体上市实现资源共享，布局智慧家居扩展成长空间、推动电商业务持续增长。TCL集团（000100）前三季净利同比增长75%，每股收益0.25元，预计2014年净利同比增长42%至49%，基本每股收益0.33元至0.34元。主因是第四季度营业收入增长幅度将高于前三季度。浙江美大（002677）前三季度净利同比增长50%；基本每股收益0.41元。2014年度预计净利同比增长25%至55%。公司称，将进一步打造健康厨房，加快工程渠道和电子商务渠道建设，以提升销量。

【资金观潮】
○绩优基金三季末仓位高企
最新披露的基金三季报显示，银河行业优选、华商主题精选等一批绩优基金中期依旧看好股市，坚守90%以上的高仓位。绩优基金主要加仓军工、新能源汽车、集成电路以及医药板块。基金认为，体量大、链条长的军工行业极有可能成为未来中国经济的主导产业；电动汽车行业处于爆发的起点，空间巨大；全球智能化的趋势使得集成电路产业成为持续的最大受益行业，因此涉及芯片设计、封装、制造和设备环节的企业将持续快速成长。此外，华夏等大基金公司看好蓝筹股估值修复行情，认为“沪港通”实施后海外投资者认同较高的高市值、高分红率的稳健个股存在投资机会。
○两机构席位买入鄂武商（000501）A
23日龙虎榜显示，两家机构席位合计买入鄂武商（000501）A 7435万元，占当日成交总额的34.42%。
点评：有分析师分析认为，鄂武商（000501）A日前出台的股权激励计划，将有效激发管理层积极性。按照行权要求，2015年扣除非经常性损益后的归属母公司净利润较2014年增速不低于18%，显著高于目前行业水平，公司目前估值处于行业中等偏下水平。

【决策主力闹铃】
○24日六新股申购
海洋王 002724）8.88元，上限2万股；萃华珠宝 002731）11.92元，上限1.45万股；陕西黑猫 780015）6.15元，上限3.6万股；中科曙光 732019）5.29元，上限3万股；石英股份 732688）6.45元，上限2.2万股；中电电机 732988）14.88元，上限8000股。市盈率均介于17倍至23倍之间。
顶格申购上述6新股共需资金99万元，资金有限可优先申购中科曙光，公司是国产服务器领域的领军者，未来有望在“去IOE”过程中实现长足发展。

【今日导读】
○打击违规有望提振稀土价格
○“农垦改革”会或月底召开
○*ST昌九推出“保壳“方案
○青海推进企业并购重组整合
○弱市大消费成“必配标的”

【头条】
打击违规有望提振稀土价格
——近日，工信部发布了《关于组织开展打击稀土违法违规行为专项行动的函》，明确自2014年10月10日至2015年3月31日开展全国打击稀土违法违规行为专项行动。此次行动将联合查处稀土开采、生产、流通企业非法开采、买卖加工非法矿产品、偷逃税费、非法产品异地开票等行为，有关重点稀土产区要根据专用发票及举报等线索重点查办2-3起典型案件。
点评：盗采盗挖是导致此前稀土供给泛滥的直接原因，若本次打击稀土违法行动取得良好效果，将显著收缩供给，并极大地修复供求关系，从而支撑价格中长期向上，稀土价格有望因此迎来反转时点。

【聚焦】
“农垦改革”会议或月底召开 三大产业为发展重点
———-
综合媒体消息，10月底，农业部牵头国家发改委、财政部、国务院发展研究中心等，将联合召开以农垦改革为主题的大型会议。农业部在接受其它部委改革意见、建议的同时，将在全国农垦系统内部署一场深层次改革。
◆目前农业部方面已经制定了农垦改革方案，具体的发展路径是，以谷物、天然橡胶、奶业等三大农业战略产业为发展重点，探索培育国际大粮商计划；发展目标是，到2020年争取农垦土地年生产的商品粮能达到1000亿斤，约满足35%左右的国内城市人口的口粮需要，同时，培育2-3家农业企业集团进入世界500强。
◆上市公司中，海南橡胶（601118）承包使用海南省农垦集团有限公司国有土地面积总计为351.55万亩，胶园面积和干胶产量分别占全国的30%左右。新农开发（600359）是国家级商品棉生产基地，同时拥有自己的大型奶牛养殖基地。亚盛集团（600108）有权属的土地面积为342万亩，其中既有耕地，也有牧草地。公司还投资13亿元大力发展奶牛养殖业。

【要闻速递】
○据媒体报道，湖南传媒行业将迎来大规模整合，整合后将形成湖南日报报业集团、湖南广播影视集团、湖南出版投资控股集团等几大平台。目前湖南传媒业上市公司主要有电广传媒（000917）、中南传媒（601098）等。
○十八届四中全会今日闭幕。全会审议通过了《中共中央关于全面推进依法治国若干重大问题的决定》。
○日前，财政部会同民政部、全国老龄办联合下发《关于建立健全经济困难的高龄、失能等老年人补贴制度的通知》。
○“中国民营医院发展年会”将于2014年10月25-27日在南京举行。
○中国10月汇丰制造业PMI初值50.4，预期50.2，前值50.2。连续第五个月高于荣枯线，创三个月新高。

【公司动向】
*ST昌九推出“保壳“方案
—公告，为确保公司2014年净利润为正、净资产为正的保壳目标，昌九集团请示赣州市政府于2014年12月31日以前给予昌九生化经营性财政补贴8000万元；请示赣州工业投资集团有限公司批准昌九集团在2014年12月31日以前豁免昌九生化1.60亿元债务。公司股票24日起复牌。
中国北车获美国高铁大单
公告，公司获得美国马萨诸塞州交通局226辆地铁车辆，装备波士顿红线和橙线地铁，预计订单总价值约5.66亿美元（约合人民币34.85亿元）。这是中国轨道交通装备企业在美国面向全球的招标中首次胜出，中国北车也成为中国惟一登陆美国的轨道装备制造企业。据悉，北车还将在近期投标美国加州的高铁项目。
○亚太科技（002540）与硅谷天堂签署《战略合作与并购顾问协议》，公司聘请其担任公司收购与兼并等资本领域的顾问，
○朗玛信息（300288）1500万投资梦城互动，加码手游。
○天舟文化(300148) 120万美元增资日本游戏企业，获25%股权。
○长园集团（600525）再获沃尔核材及其一致行动人累计增持5%。
○山西焦化（600740）终止资产重组，24日复牌。

【产经观察】
青海将积极推进并购重组和产业链整合
—资讯获悉，为推进青海省国资国企改革，青海省将积极开展并购重组和产业链整合。鼓励支持国有企业对矿产、农牧、林业、生态、医药、文化、旅游等行业进行整合，推进省属企业之间、国资委出资企业与监狱、文化、交通、地矿等系统企业的相互参股，鼓励支持州市企业跨界并购重组。支持国有厂矿、农牧场、林场等利用土地、草场、荒漠等进行整体开发和旅游文化项目建设，以资本为纽带，培育大企业。加快国有企业内部整合，对相同产业链进行整合重组，对非主业、非优势、相同业务板块进行结构性重组。
◆通过整合，力争2020年，青海资产规模1000亿元以上企业3户、500-1000亿元3户，100-500亿元5户，50-100亿元5户，10-50亿元10户。目前青海的国资上市公司包括西宁特钢（600117）、西部矿业（601168）、青海华鼎（600243）、金瑞矿业（600714）等。
我国低成本航空将进入大发展阶段
—据新华网消息，中国民航局副局长周来振23日表示，当前我国旅客差异化需求开始显现。低成本航空的形成并非依靠行政力量，而是航空运输市场发展的自然选择。《国务院关于促进民航业发展的若干意见》提出实施“基本航空服务计划”，以低票价作为核心特征的低成本航空是实现基本航空服务计划的重要手段；《国务院关于促进旅游业改革发展的若干意见》特别提到，支持低成本航空和旅游航空发展是促进旅游业发展的重要举措。
点评：中央对民航业发展“基本航空服务计划”明确定位，正使低成本航空在我国进入市场大发展阶段。低成本航空迅速成长，将成为我国民航业“新常态”发展的重要特征。建议关注通用航空板块相关个股。

【市场透视】
刚需”优势显著大消费成“必配标的”
—伴随经济转型，经济增长中枢长期下移趋势难以避免，这使得那些具有稳定刚性需求的行业得到了更多资金的关注。从A股市场看，以医药、食品饮料为代表的大消费板块，已经获得了规模非常稳定的中长线资金驻扎，投资机会层出不穷。就具体消费股来说，服装和零售行业供需结构仍未理顺，行业景气度稳定增长尚不确定；相对而言，医药和食品饮料板块预计中期仍将是资金配置消费股的重点领域。
欧洲甲乙酮价格暴涨 齐翔腾达涨停
—数据显示，10月21日西北欧、鹿特丹甲乙酮出现暴涨，每吨分别上调845欧元和1080美元，涨幅接近50%。欧洲市场突现供给缺口令国内市场甲乙酮货源供给预期趋向紧张，作为国内甲乙酮龙头企业，齐翔腾达（002408）由此获得市场追捧，开盘即迅速攻上涨停，量能也显著放大。
点评：近期大盘持续向下调整，市场赚钱效应明显减弱，在此背景下，坐拥优秀三季报业绩表现的齐翔腾达有望持续获得资金关注，从而拉动股价进一步走高。

【新股申购】
○海洋王：申购代码002724，申购价格8.88元，申购上限2.00万股，公司主营特殊环境照明设备。
○萃华珠宝：申购代码002731，申购价格11.92元，申购上限1.45万股，公司主营珠宝饰品。
○陕西黑猫：申购代码780015，申购价格6.15元，申购上限3.60万股，公司主营煤焦化及化工产品。
○中科曙光：申购代码732019，申购价格5.29元，申购上限3.00万股，公司主营服务器制造、软件开发。
○石英股份：申购代码732688，申购价格6.45元，申购上限2.20万股，公司主营高纯石英砂、石英管、石英坩埚及其他石英制品。
○中电电机：申购代码732988，申购价格14.88元，申购上限0.80万股，公司主营中型交、直流电机产品。