风清扬：市场早知道2014年10月23日

大参考

【决策主力导读】
周三美股收跌
电动车充电设施建设规划即将出台
国内风电装机将达1亿千瓦　加快解决弃风限电
南方轴承（002553）重点新品OAP销量翻倍
九州通（600998）电商平台明年有望爆发式增长

【投资聚焦】
电动车充电设施建设规划即将出台
－资讯获悉，工信部及能源局制定的新能源充电站设施建设规划已获得高层批示，月底将上报国务院。规划提出，建设全国统一新能源汽车充电设施国家标准和行业标准，完善充电设施技术标准和建设标准，充电设施建设纳入城市总体规划。规划同时明确公共场所加快内部停车场充电设施建设，建设超级能源充电场所，地方Z/F也将加大对充电设施建设支持。
　　业内认为，此次充电设施建设规划将在充电设施技术标准、建设标准、用地政策、用电价格、社会资金参与等方面得到细化，有望打破充电设施建设问题对行业发展的制约。在新能源汽车持续热销的背景下，充电设施将迎来快速建设期。A股公司中，南洋股份（002212） 500KV电力电缆凭借技术优势有望抢夺充电站市场份额；世纪星源（000005）以太阳能实现电动车充电作为新投资方向，以打造共享式商业运营模式，计划除“深圳车港”外在京、沪等地再建3家以上超级能源广场。
国内风电装机将达1亿千瓦　加快解决弃风限电
－据媒体报道，国家能源局(观=元替换关键字)22日表示，中国风电装机总量将在今年底达到1亿千瓦，从年实现“十二五”规划目标，风电连续两年超过核电成为我国第三大电源。为进一步促进风电行业发展，能源局将落实相关措施，研究制定风电中长期发展规划，到2020年中国风电装机量将实现2亿千瓦，发电量比重将达到5%以上，进而可以显示从替补电源到替代电源的转变。同时，随着风电优先上网和全额收购等政策的实施，希望能在2015年基本解决弃风限电问题。
　　点评：22日，金风科技（002202）H股盘中最高涨至15元，创出2011年2月以来新高，8月初至今涨幅近65%。机构认为，随着特高压的建成，地区消纳能力进一步提升，风电行业各项运营指标将持续向好。四季度在可再生能源电力配额制和风电上网电价下调的双重作用下，行业有望迎来抢装，充分利好风机及零部件厂商，如金风科技（002202）、吉鑫科技（601218） 。

【独家参考】
南方轴承（002553）重点新品OAP销量翻倍
－资讯获悉，南方轴承（002553） 重点新品OAP 单向皮带轮）今年销量有望突破70万套，相比去年全年销售36.5万套实现翻倍增长。该新品除了满足国内主机及整车厂商需求外，还向法雷奥、雷米等国际知名厂商供货，并逐步由新车切入项目配套，未来还将通过参加专业展会，扩大影响和销售渠道。
　　此外，公司与海亚轴承合资成立的汽车空调轴承项目正在积极推进中，预计明年面向市场并贡献收益，公司的目标是占有10%汽车空调轴承市场份额，销售收入达5亿元。
九州通（600998）电商平台明年有望爆发式增长
－－资讯获悉，在今年构筑起强大的后台技术及服务团队后，九州通（600998）旗下医药电商平台好药师将对接更多医药仓库，明年该板块业绩有望实现数倍增长。
　　今年上半年，好药师实现销售1.6亿元，同比增长162%，稳居行业第一梯队。与此同时，处在打基础阶段的好药师，其技术团队已从年初的6人增加到130多人，线上业务人员超过300人。在九州通（600998）目前全国的57个大型医药物流仓储中，好药师已对接9个，到明年将对接20个以上。这有助于充实电商平台药品，同时降低物流成本，释放业绩。

【财经要闻】
财政部长楼继伟:就业和通胀保持良好状态，经济正向积极方面发展。
国家发改委：今冬明春天然气供需偏紧。
APEC财长会：亚太区域互联互通望获实质性推进。
证监会预披露火炬电子等4家公司招股说明书
大摩最新报告:A股已经恢复长期牛市，波动率非常高。
路透称，中国在2014/15年度将连续第三年大规模收储玉米。

【公告淘金】
农发种业（600313）3.8亿控股河南颖泰　切入农药板块
－拟以7.81元/股发行股份收购河南颖泰农化股份有限公司67%股权，预估交易价格3.8亿元，并以相同发行价格定向发行股份募集资金约1.3亿元用于河南颖泰运营资金安排、在建项目建设等。河南颖泰主营除草剂原料药及中间体，是国内最大的酰胺类除草剂原料药及中间体的生产企业之一。上半年实现了营业收入3亿元，归属净利1628万元。上市公司通过此次交易，能迅速切入农药板块，通过资源整合与公司现有的种子、化肥业务形成协同效应，以期实现公司现代农业综合服务商的战略目标。公司股票停牌逾3个月，23日复牌。

芭田股份（002170）斥资1.36亿收购微生物肥料公司
－拟发行股份及支付现金收购阿姆斯100%的股权，并配套募集本次交易金额25%的资金，发行价格5.14元/股。交易标的作价1.36亿元，承诺2014年归属实际净利不低于800万元。阿姆斯主营产品包括微生物菌剂、生物复混肥、生物有机肥等，处于微生物肥料行业竞争中的第一梯队行列，2013年实现业务收入6356万元，归属净利2786万元。此次交易，上市公司将借助阿姆斯成熟的研发体制与平台，共同开展更高层次的技术合作，双方将充分整合技术研发资源，提升整体技术水平。23日复牌。
天富能源证实了媒体报道。公司作为新疆生产建设兵团唯一的能源类上市公司，有望成为兵团能源产业资源整合平台。目前静待具体整合时间表。
通富微电（002156）获得国家“集成电路”科技重大专项资金2776万元，用于“以TCB-NCP等技术为基础的高密度系统集成封装量产技术开发与产业化”。公司今年上半年净利4942万元。
中天科技（600522）向全资子公司中天上海国贸增资20000万元，公司称，对中天上海国贸增资的目的有，打造集团产品公司群大宗商品采购平台，建立可持续发展的集金融、物流、贸易于一体的服务链条；充分利用中天上海国贸地处上海自贸区的区位优势，做大做强大宗商品贸易，提升企业竞争力。

【资金风向】
游资大举买入现代投资（000900）
－周三，股指震荡回落。市场人气低迷，体育产业受追捧。龙虎榜上，现代投资（000900）早盘涨停值得关注。数据显示，五家券商营业部合计买入9680万元，占当日总成交金额的43%，尾盘仍有34万手封单，显示机构买入热情高涨。消息面上，公司签约5.42亿环保项目，作为现金流充沛的高速公路企业，以BOT方式加码需巨资投入的垃圾固废处理市场，意味着公司在环保领域将获得长期回报，后市仍可积极关注。
期指冲高回落　持仓连续回升
－周三，期指早盘震荡走强，午后重回跌势，主力合约IF1411报收2428.6点跌12.4点，跌幅为0.51%，升水9.96点。持仓量增3510手至13.2万手，连续回升，显示资金有所回流。从中金所公布数据来看，IF1411主力合约多空双方前20名机构席位分别加仓3590手和3067手，多头相比前两日加仓幅度有所提高，主力合约IF1411净空持仓略增加为13132手，在短期政策及资金面不明朗的情况下，期指或延续整理。

【决策主力导读】
＞山东发轮胎政策两公司被提及
＞广州上市国企改革“以小为美”
＞不确定性犹存市场波动或加剧
＞洲际油气料将大规模海外收购
＞辽宁成大（600739）疫苗子公司欲上三板

【政策前瞻】
山东发文扶持轮胎骨干企业两公司涉足轮胎机器人
资讯获悉，山东省出台轮胎产业转型升级实施方案。在确定的发展目标中，提出将支持一批骨干企业加强国际布局，通过技术升级、资源整合、配套合作、兼并联合等方式做强做大。
特别值得注意的是，市场一直关注的机器人（300024）业务在两家轮胎上市公司发展目标中被提及。文件提出，依托软控股份（002073）、青岛双星（000599）等企业，加快新一代高精度物料输送系统、全自动柔性轮胎成型系统、轮胎成品检测装备的研发及产业化应用。支持青岛双星（000599）引进工业机器人（300024）技术，加快建设从成型、硫化、检测等全过程的高效全自动物流系统；发挥软控股份（002073）在轮胎工业装备及信息化方面的技术优势，推广轮胎射频识别技术、轮胎温度压力监测系统、轮胎生产制造执行系统等。

【直击改革】
广州上市国企改革“以小为美”
随着近期广州友谊（000987）、广州浪奇（000523）相继停牌，广州市国资委旗下上市公司整合拉开序幕。权威获悉，本轮广州市国企改革有两个基本操作思路：一是市值较小、业务单一；二是注重行业发展规划。对广州市国资委旗下的资产做合并同类项，同类资产整合到一个上市公司。整合完成以后，未来这些企业将会从行业着手，对外进行并购延伸，扩大产值和市值。白云山（600332）等大型国企上市公司被视为发展标杆。经过梳理，目前广州市国资委旗下50亿市值以下的上市公司包括东方宾馆（000524）、广百股份（002187）、珠江实业（600684）等。
国企改革顶层设计方案力争年内推出
权威获悉，三中全会将对深化改革的部署落实到具体措施，由国资委独立牵头的有6项，国资委与其他部门如财政部、发改委共同牵头有4项。其中，比较重要的有2项，即深化国有企业改革指导意见、国有资产管理体制改革总体方案。按照中央深化改革小组确定的时间表，力争年底前推出。目前，混合所有制、国有资本投资经营公司，结构调整以及分类改革等几十个配套改革的文件都已成型，正在进行反复讨论。随着相关重点问题逐渐明确，国企改革的进程将加快。

【看市】
A股波动或加剧
进入10月份，全球资产价格波动剧烈，包括权益、债券、以及原油等大宗商品均不例外。我们在10月8日《战略关注福建板块》提示关注福建板块，多只个股涨幅超过10%，成为市场为数不多的亮点。我们认为，不确定性尚未完全反映，未来一段时间A股波动或加剧。
首先，市场对经济基本面预期会出现反复。过去一年时间，我国经济的最大基本面是处于地产下行周期，而政策上陆续放松限贷限购，一些地方出台对购买住房的优惠政策，政策对冲和地产下行仍处于博弈阶段，前景并不明朗。
其次，过去一段时间改革预期成为提升风险偏好的重要因素，实质影响需要较长时间释放，短期表现为乐观情绪上升，但未来面临“SELL ON NEWS”和不达预期的风险。四中全会的改革议题是否符合市场预期，以及实施沪港通后的投资者的反映都难以把握。
最后，此轮A股反弹增量资金包括海外投资憧憬沪港通流入和国内投资者通过融资买入等方式加杠杆。近期海外资金已出现流出迹象，一旦出现较强的向下调整，获利盘和止损盘抛售意愿较大，而杠杆会加大这种风险。
相对确定的有两点：一是经济潜在增速下行，利率仍处于长期的下行周期；二是产能收缩正在发生，近两月制造业投资增速仅在10%左右，结束了过去很长时间百分之二三十的增长，实体经济有望迎来并购式优化。落在投资上，一方面，继续看好经济下行周期收益稳定甚至增长的品种，有估值提升空间；另一方面，继续看好具备行业整合能力的龙头企业。

【决策主力网产业观察】
万亿盛宴将至 汽车后市场行情第二波可期
随着国内汽车保有量的快速增长，汽车后市场将迎来黄金发展期。近几年，国内汽车销售量年均销量达到2000万台，带动汽车保有量迅速增长，目前国内汽车保有量达到1.47亿辆。伴随汽车车龄增加，将直接带动汽车后市场如维修、保养、拆解回收等产业的快速爆发增长。
根据欧美成熟市场的数据显示，与新车销售相比，汽车后市场是产业链最重要和最稳定的利润来源。随着中国汽车保有量的增加，我们认为中国汽车产业链发展也将遵循成熟市场的发展路径，汽车后市场将成为汽车产业的重要战略市场。据相关机构估算，中国汽车后市场规模将达到万亿元。
此外，在政策上，交通部、发改委、公安部等十部委于近期联合发布《关于促进汽车维修业转型升级提升服务质量的指导意见》，明确要求破除维修配件渠道垄断，鼓励原厂配件企业、生产企业向汽车售后市场提供原厂配件和具有自主商标的独立售后配件；允许授权配件经销企业、授权维修企业向非授权维修企业或终端用户转售原厂配件。这些举措都有助于培育和壮大汽车后市场的发展，为汽车后市场增长提供良好的政策保障。
由于进入门槛低，目前中国汽车后市场竞争格局散乱，行业发展质量不高。随着市场规模的扩大以及政策的扶持，越来越多的大型企业进入汽车后市场布局，这将有利于提高行业的成长质量。二级市场上，以金固股份（002488）为代表的相关概念股先前已被市场炒热，建议继续关注后市发展空间巨大、产业链上有优势的公司，如隆基机械（002363）、庞大集团（601258）、格林美（002340）等。

【个股看台】
洲际油气：海外油气收购料大规模铺开
洲际油气正由房地产向上游油气勘探开发转型，近期定增有望获批，进军哈国油田开发。届时，公司在中亚、北美等地区的油气区块收购工作预计将大面积铺开。据分析，公司收购战略将是以“中亚为轴心，辐射北美”。近期已在上海自贸区成立全资子公司上海油泷，发起设立油泷产业基金，作为公司获取、并购、整合和孵化优质石油勘探开发项目、进行现金直投的平台。目前该基金已有50个项目在筛选，其中2个在做尽职调查。

辽宁成大（600739）：疫苗类子公司将登陆新三板
持股60%的成大生物主营狂犬疫苗，目前公司正积极推进成大生物登陆新三板，若能成功上市，成大生物的价值将得到重估。2014年上半年，成大生物实现收入4.67亿元，净利2.13亿元，粗略估计2014年全年有望实现4.5亿元的净利，按照现在疫苗的估值，成大生物至少有30倍，对应市值135亿元。此外，新疆宝明油页岩项目进入规模扩张阶段，未来公司油页岩的日处理能力将呈爆发式增长。

【另辟蹊径】
长青可转债年底行权 机会隐现
可转债将于12月29日开始行权，初始转股价为13.48元/股，10月22日收盘价为15.48元/股，距离强制转股价提前赎回条款）17.52元/股还有13%的空间，按照最优选择，公司意向是全部强制转股。
公司主打的杀虫剂产品吡虫啉因与拜耳签订了长单，总体的量有所保证且公司高浓度产品占比达70%，故价格下滑对毛利影响不大。此外，公司除了每年导入2-3个新品种保证收入稳定增长外，还对现有供不应求品种麦草畏的扩产做好了准备。

【传闻求证】
传扬农化工（600486）5000吨麦草畏项目年底竣工
求证：属实。
扬农化工（600486）麦草畏供不应求，现有每年1500吨的产能已处于脱销状态。规划年产能5000吨的如东项目年底前将竣工，预计农历新年前可实现试生产并承接订单，明年保守估算可贡献6亿元以上的收入。加之，5000吨贲亭酸甲酯自给率的提高以及高毛利小品种的推出，预计明年利润增速可达到30%-40%。

【本期导读】
○三类主题基金密集发行 透露机构跨年投资偏好
○上海进军全球科技创新中心 张江或成核心载体
○国资委密集召开深改会议 国企改革进入加速期
○易华录（300212）大单年内或将落地海外项目正在洽谈中

【机构动向】
三类主题基金密集发行 透露机构跨年投资偏好
每逢四季度，公募产品发行都会格外受到市场关注，因为这在一定程度上预示了四季度乃至来年一季度的主流机构布局趋向，投资者可参考这一指标把握自己的操作。
◆医疗、环保、高端制造三大主题基金热销
报资讯调查显示，捕捉产业内生性、结构性、前瞻性变化的主题投资基金，近期获汇添富、鹏华、银华、长盛等多家大基金公司密集发行，受到市场资金热捧，首发规模均超20亿，而目前普通偏股型基金的平均募资额都在10亿左右，不排除未来有更多基金公司发行类似产品。
◆医药主题基金整体领跑10月基金业绩
截至18日，业绩排名前10的股基中，有6只医药主题基金。最新调查显示，在市场处于阶段性调整的当下，作为传统的避险板块，部分医药主题基金不仅没有减仓，反而逆势加仓。受访的相关基金负责人表示，四季度医药板块超额收益将会增强，其中估值吸引、基药增补扩容明显、股市连续上涨的防御需要，将进一步吸引资金流入医疗板块。
◆由雾霾引发的环保板块估值提升将持续
秋季供暖后，各地进入雾霾多发期，引发环保板块短期估值提升，受访基金人士认为，这一趋势有望延续。理由是，持续的严重雾霾天气已引起高层极大关注，中国环境污染治理已达到临界点，各项推动与扶持节能环保产业发展的政策措施正密集出台，环境保护、清洁能源、节能减排等子领域将涌现出诸多投资机会，且自去年以来，相当多的环保类上市公司业绩已开始释放。
◆培育高端装备成国民经济的支柱产业
眼下先进的高端装备制造，已成为各国争夺全球产业链上游的主战场，国家计划从资金、体制、机制等多方面，大力扶持部分国内优势高端制造行业，使之成为国民经济的支柱。选择标准是：体现多学科和多领域高精尖技术的继承，处于价值链高端，在产业链中占据核心部位，其发展水平决定产业链的整体竞争力。受访基金表示，看好机器人（300024）、大飞机、芯片、智能设备等领域的未来快速发展，计划下一步发行相关主题基金。

【热点调查】
上海进军全球科技创新中心  张江或成核心载体
目前北京、上海、深圳等城市都在积极筹备，争取入选全国科技创新战略首批试点城市。据了解，上海的目标直指建设具全球影响力的科技创新中心，并拟将此列入未来的“十三五”规划。
◆上海进军全球科技创新中心方案年底出台
8月以来，上海市属多部门围绕“建设全球科技创新中心”，密集开展各项研讨论证工作。市长杨雄亲自带队，先后赴上海科技（600608）大学、张江园区等地调研，部署推进相关工作。目前，由市政府牵头的各相关职能部门正在积极准备材料，围绕科技创新机制体制、创新软环境、重点工程和项目、创新人才等多方面，制定总体方案，预计年底推出。
◆拟以张江为核心载体打造科技创新特区
根据当前初步规划，张江示范区将在上海建设具有全球影响力的科技创新中心中扮演重要角色，作为科技创新的核心载体发挥示范作用。
张江国家自主创新示范区扩园后，现已有22个分园和124个园中园。杨雄市长在调研时特别指出，张江要对标全球，突破瓶颈，引导推动各分园转变开发和管理模式，实现创新转型。据称，张江园区将在现有基础上打造科技特区。
◆多项新型战略产业重大科技项目拟上报
建立科技特区的关键是，承载更多的重大基础研究、重大科技创新工程。据悉，上海已着手梳理了一批有关新型战略产业重大科技项目，拟上报中央，涉及极大规模集成电路设计制造、大数据技术与系统、量子通信与量子计算机、材料基因组、人工智能、深水油气开发、脑科学等。

【权威声音】
保监会降温险资“境外投资热”
中国保险资产行业协会将于22日在京召开首次会议。据悉，保监会主管副主席陈文辉将与会并发表主题演讲，提醒险资更理性看待海外投资，给近期较热的险资海外投资降温。
目前除保险资产管理公司可开展境外投资外，另有30多家保险公司也已取得相应资格。继国寿、平安、安邦三家大手笔投资海外后，其他险企也纷纷到境外找项目。保监部门的态度很明确：鼓励但别盲目一窝蜂。实际上，从内部掌握的数据来看，险资境外投资占比仅为1%略多，远低于15%的投资上限，且安邦等的海外投资，全经历了为期一年以上的尽职调查。

【视点】
国资委密集召开深改会议 国企改革进入加速期
国资委近期连续召开三次全面深化改革领导小组全体会议，加紧讨论混合所有制、建立国有资本投资公司等配套改革政策，审议国企改革试点工作方案。另外，近日中央深改小组派出8个国企改革调研小组，分别赴重庆、湖北、黑龙江等5省市调研国资改革，多项涉及国资领域改革的总体意见有望于年内出台。地方国资改革三季度以来也呈加速迹象。目前已有近20个省份出台国资国企改革方案，发展混合所有制成为所有改革方案的“标配”。在央企试点、地方国资改革加快的背景下，通过资产整合、股权激励等方式，将有效提升国有企业经营效率。
云南盐化（002053）主营食用盐及盐化工产品，拥有丰富的盐矿资源。公司9月初公告，拟每股10元向云南能投定增1.24亿股，完成定增后，公司大股东将从云南轻纺集团变更为云南能投。公开资料显示，截至2013年底，云南能投集团总资产达428亿元，净资产为186亿元，主营电力、电网、天然气等资源开发，为云南省能源整合平台。
川化股份（000155）主导产品为尿素等化肥产品，近年受天然气涨价导致成本上升拖累，处于亏损状态。公司9月11日披露，大股东四川化工拟转让16%股权给四川发展。公开资料显示，四川发展注册资本达800亿元，总资产逾1300亿元，由四川省国资委直接监管，主要进行股权投资和资产经营管理。值得注意的是，四川化工旗下另一家上市企业泸天化（000912）21日晚间公告，通过内部股权划转和后续引入战略投资者，解决泸天化（000912）和川化股份（000155）的同业竞争问题。
中国海诚（002116）主要从事轻工业工程设计和承包，国内市场占有率近80%，大股东为央企中国轻工集团，持股比例为53.89%。7月15日国资委已披露首批6家央企作为改革试点，机构对公司大股东中国轻工集团后续入选试点的预期也较高。另外，公司还持有拟上市长泰机械11.6%股权，后者主营造纸智能装备和工业机器人（300024）应用系统。

【信息雷达】
易华录（300212）大单年内或将落地海外项目正在洽谈中
据报资讯获悉，易华录（300212）的河北省智能交通项目或将于年内敲定签约。公司与当地政府早在2012年7月就已达成合作意向，项目金额24亿元，但因相关人士变动等原因，致使项目拖延至今。据公司高层透露，河北项目届时将不再采用原定的BT模式而是单一来源采购模式，这意味着公司不再需要前期垫付大量资金。市场分析人士表示，由于河北项目体量较大，一旦项目落地，将有效提升公司业绩。此外，公司下半年新增项目金额将大大高于上半年。
值得注意的是，通过强强联合，公司在智慧城市领域的市场竞争力正不断增强。一方面，公司与阿里云合作，实现优势互补；另一方面，公司与韩国智慧城市融合集成协会及外交协会加强合作，吸收先进的智慧城市理念和技术，拓展海外市场。公司目前正在洽谈几个海外项目，对方合作意愿较为强烈。

【海外来风】
应用延伸至更多产业 面板增长空间打开
面板的应用空间正在不断向不同产业延伸。近日，杜邦建筑创新部门被曝出拟将无线充电技术融入家居面板中，而美国康宁公司开发出了在智能设备屏幕的玻璃基板中安装传感器的技术。在苹果新一代智能手机推出后，低温多晶矽 LTPS）等主流技术面板受到关注，而三星也推出曲面屏电子设备。
这意味着，打破边界的技术正进一步提升面板未来应用空间。Reportstack本月发布报告预测，全球下一代显示屏市场的规模有望在2013年至2018年间以高达33.2%的年均复合增长率扩容。

【决策主力导读】
京津冀力推新能源公交 有望起到示范带动作用
欧洲甲乙酮价格突现暴涨 国内市场有望受提振
两部委未雨绸缪今冬气荒 提出用好煤制气资源
农发种业（600313）投农药芭田股份（002170）收阿姆斯健全产业链

【聚焦】
○京津冀力推新能源公交 有望起到示范带动作用
工信部网站22日对外公布《京津冀公交等公共服务领域新能源汽车推广工作方案》。方案指出，2014年京津冀地区约20%-35%细颗粒物来自机动车尾气排放，在公交、出租等领域大力推广新能源汽车，将有助于改善空气质量。方案提出，2014年至2015年，在京津冀地区公共交通服务领域共推广2万余辆新能源汽车。新建充/换电站94座，充电桩新增1.62万个。
点评：加快充电基础设施建设，同时在主要由Z/F投资的公交领域加快新能源汽车投放，有望起到示范带动作用，有利于新能源汽车的普及。公开信息显示，福田汽车（600166）近期与北京公交集团签订了纯电动迷你快充客车销售合同；长安汽车（000625）的E30电动车2012年起就在北京房山进行出租车示范运营。

【精选】
○APEC财长会22日在北京召开，会议发表了《APEC区域基础设施PPP实施路线图》。
○马凯22日会见苹果公司首席执行官，双方就加强信息通信领域合作等交换了意见。
○我国探月工程将首次实施再入返回飞行试验，飞行试验器计划24日至26日择机发射。
○江西进一步深化价格管理改革，在全国率先放开省管的全部601种非处方药品价格。
○中国计算机大会23日至25日举行，将探讨信息安全、互联网金融、数字医疗等业界关心的问题。

【产业情报】
○欧洲甲乙酮价格突现暴涨 国内市场有望受提振
受荷兰壳牌集团9万吨装置突发停车影响，21日欧洲市场甲乙酮价格暴涨50%，货源极度紧张。该装置产能占到欧洲三分之一，预计到12月底才能恢复。22日有迹象显示，中国广东市场货源突然紧张，东莞地区货源几乎耗尽，显示国内企业或已接到欧洲订单。
点评：我国甲乙酮产能占到全球30%，欧洲市场紧缺将拉动国内市场出口。另外，近期原油价格持续下跌，也有利于生产成本下降。公司方面，齐翔腾达（002408）拥有20万吨产能，目前开工负荷较高；海越股份（600387）的4万吨装置已于今年6月产出合格产品，目前销售顺畅；新疆国资下属的天利高新（600339）也有4万吨甲乙酮产能。
○两部委未雨绸缪今冬气荒 提出用好煤制气资源
22日，发改委、能源局联合下发《做好2014年天然气迎峰度冬工作的通知》，指出今冬明春天然气供需总体偏紧，华北、西北等部分地区高峰时段矛盾突出。《通知》提出要千方百计增加资源供应，统筹利用煤制气、煤层气、页岩气等非常规资源。
点评：近年我国天然气消费增长较快，导致去年冬天多地出现了严重“气荒”，不仅液化气、甲醇、尿素等工业品价格大涨，居民生活也受到影响。各项开源节流的措施中，煤制气在短期内最为可行。煤气化（000968）、东华科技（002140） 、中国化学（601117） 等相关公司曾在去年11月因此大涨。
○地理信息国际性大会召开 行业迎快速扩容机遇
联合国第三次全球地理信息管理高层论坛22日召开，与会的中国国家测绘地理信息局领导表示，地理信息已成为推进新型城镇化建设的公共信息平台，正在着力打造“智慧城市时空云平台”建设，促进城市可持续发展。
点评：按照我国地理信息产业发展规划，2020年总产值将超过8000亿元，年均增速逾20%，相关公司将获得更多市场空间。中海达（300177）拥有数据采集、应用等完整产业链；超图软件（300036） 是地理信息基础平台软件供应商；四维图新（002405）是导航电子地图和地理信息服务龙头。

【公告解读】
○农发种业（600313）控股河南颖泰 进军农药
拟以7.81元每股定增4856万股，购买河南颖泰农化股份公司67%的股权，交易价为3.79亿元。农发种业（600313）同时以同样价格发股募集配套资金1.26亿元。
河南颖泰从事除草剂原料药及中间体的研发制售，是国内最大的酰胺类除草剂原料药及中间体的生产企业之一，2013年净利润2191万元。农发种业（600313）去年净利润为4269万元。通过此次收购，公司将有效推动农药与种子、化肥的协同效应，向现代农业综合服务企业的战略目标迈进。
○芭田股份（002170）收购阿姆斯 健全产业链
拟以每股5.71元的价格发行2357万股，收购阿姆斯94.52%的股权，并支付800万元现金收购阿姆斯剩余的5.48%股权，阿姆斯100%股权作价1.43亿元。交易对方承诺阿姆斯2014年至2017年实际净利润分别不低于800万元、1200万元、1600万元及2000万元。
阿姆斯主要致力于生产农用微生物菌剂。收购完成后，芭田股份（002170）的核心产品链得以健全，在微生物肥料方面的实力将得到提升。
○青岛金王（002094）控股上海月沣 加码化妆品业务
拟以1.46亿元收购上海月沣60%的股权，上海月沣是一家化妆品品牌营销渠道运营商，主要通过屈臣氏、万宁等个人用品连锁店来销售肌养晶、美津植秀品牌。
青岛金王（002094）将分期支付股权转让款，在2016年底前，上海月沣原股东未经青岛金王（002094）许可，不得转让质押上海月沣股权。交易对方承诺上海月沣2014年9月1日至2015年8月31日内净利不低于4000万元。
○隆基股份（601012）推股权激励 净利增长要求超高
拟向734名员工授予1330万股限制性股票，占公司股本总额的2.47%。其中首次授予1230万股，授予价格为9.9元每股。解锁条件以2013年度经营业绩为基准，2014年至2018年度净利润增长不低于400%、600%、750%及850%。公司2013年净利7093万元，基本每股收益0.13元。
此外，公司拟以4609万元收购浙江乐叶光伏科技有限公司85%股权。乐叶公司主营晶体硅太阳能电池制售；太阳能应用系统的设计、研发、集成及运行。公司称这有助于公司快速建设200MW以上组件产能，加快战略目标的实现。
○天富能源证实为新疆兵团能源整合平台
天富能源针对媒体关于“新疆兵团能源平台”的表述进行了证实。公司称，2012年8月，新疆建设兵团曾下发文件，公司作为兵团唯一的能源类上市公司，符合文件所述的“兵团能源产业资源整合平台”精神。但目前，兵团还未在能源行业开展与公司相关的资产整合举措，亦未下达在能源行业“以上市公司为平台推进国有企业资产重组，带动兵师经济结构调整，做强优势产业，推进产业整合发展”的具体时间表。

【财报快递】
○山东如意（002193）中科金财（002657）全年净利预增
前三季度净利润同比增长455%；基本每股收益0.08元。2014年度预计同比增加610%至650%。公司表示，将继续加大高端市场和品牌客户开拓力度，提高毛利率。
中科金财（002657）前三季度净利润同比增长35%；基本每股收益0.32元。主因是公司扩大技术服务及系统集成业务收入规模所致。2014年度预计净利润同比增长10%至50%。

【资金观潮】
○险资防御心态渐浓 减仓锁定收益
报从多家主流保险机构了解到，保险资金对于大市总体偏谨慎乐观，认为此波行情可持续约一年左右。但考虑到临近年底，为保证今年以来的绝对收益，最近正在加紧调仓，主要是减持题材股，加仓金融地产。主流保险机构目前的总体权益仓位水平，较第三季度有所下降，仓位区间大致在7%-10%之间。
○三机构席位买入欧比特（300053）
22日龙虎榜显示，三家机构席位合计买入欧比特（300053） 8987万元，占当日成交总额的12.23%。
点评：欧比特（300053）近日公告收购的铂亚信息是以人脸识别和智能分析这两大核心技术为基础开发相关产品的软件服务提供商。分析人士认为，此次收购可以使欧比特（300053）实现软、硬件技术高度融合，公司协同效果显著。

【决策主力闹铃】
○三新股23日申购
地尔汉宇 300403）19.3元，市盈率22倍，上限1.35万股；科隆精化 300405）16.45元，市盈率23倍，上限6500股；九强生物 300406）14.32元，市盈率10倍，上限1.2万股。顶格申购上述3新股共需资金54万元。资金有限可优先申购九强生物，所处的体外诊断行业平均市盈率超过50倍。

【今日导读】
○APEC峰会召开 中韩自贸区有望获突破
○2014网络安全大会将开 关注量子通信
○农发种业（600313）定增收河南颖泰切入农药业务
○芭田股份（002170）定增募资收购微生物肥料公司
○政策利好助推天胶价建议关注海南橡胶（601118）

【头条】
APEC峰会召开中韩自贸区有望获突破
-第21届APEC峰会10月22日在北京召开，领导人非正式会议于2014年11月10日至11日举行。据韩国先驱报报道，中国国家主席习近平和韩国总统朴槿惠可能在APEC峰会上最终敲定两国之间的自由贸易协议。
点评：近30年来，中韩经济交流发展迅速，相互之间的贸易和投资规模不断扩大，中韩往来贸易形势良好，自贸区的市场空间巨大。本届APEC峰会期间举行的中韩首脑峰会上，中韩自贸协定议题将成为中韩首脑会谈的重要议题，预计自贸协定也将有重要进展，相关上市公司值得投资者关注，如新华锦（600735）、大连港（601880） 、大连国际（000881） 等。

【聚焦】
2014中国网络安全大会将开 关注量子通信
-2014中国网络安全大会 NSC2014 将于2014年10月23日至24日在京举行，本届大会以“全球化的网络安全‘新格局-新挑战’”为主题，内容涵盖互联网金融安全、企业网络安全、云安全、互联网安全和工控安全等。
◆信息安全自棱镜门事件后引起广泛的重视，上至国家高层，下至国产设备商。量子通信具有高效性、安全性，在理论上具有绝对保密性，能够在窃听时发出警报，即刻通知收发双方，彻底杜绝被监听的存在。基于此特性，量子通信恰如时宜，政策的大力支持也将极大加速产业化的推进。
◆上市公司中，三维通信（002115）量子通信技术已获得一定突破；中信国安（000839） 子公司参建安徽量子通信技术；皖能电力（000543）大股东联合中国科学技术大学合资成立安徽量子通讯技术有限公司。另外，中天科技（600522） 、宝胜股份（600973）、汉缆股份（002498） 等上市公司也涉足量子通讯相关技术。

【要闻速递】
○综合消息，黑龙江省全面深化国资国企改革指导意见已经得到省委批复，目前已经付印，即将下发到各厅局部门。此次黑龙江的国企改革政策将涉及三项重要内容。第一，推动国资监管从管人、管事、管资产向管资本过渡；第二，发展混合所有制经济，推动国有资本和非国有资本之间的相互融合、优势互补；第三，国有企业的分类监管。龙建股份（600853）实际控制人为黑龙江省政府国有资产监督管理委员会。
○张高丽：中国将实行更加积极主动开放战略。
○国家发改委：今冬明春天然气供需偏紧。

【公司动向】
农发种业（600313）定增收购河南颖泰切入农药业务
-公告，拟发行股份购买河南颖泰农化股份有限公司合计67%的股权。河南颖泰主要从事除草剂原料药及中间体的研发、生产和销售，现已形成较完善的酰胺类除草剂原药全产业链条，是国内最大的酰胺类除草剂原料药及中间体的生产企业之一。公司股票10月23日复牌。
点评：通过此次交易收购，农发种业（600313）迅速地切入农药板块，并通过资源整合推动农药与种子、化肥的协同效应，最终实现公司发展成为现代农业综合服务企业的战略目标。
芭田股份（002170）定增募资收购微生物肥料公司
-拟发行股份及支付现金收购阿姆斯100%的股权。阿姆斯主营产品包括微生物菌剂、生物复混肥、生物有机肥等，处于微生物肥料行业竞争中的第一梯队行列。公司股票23日复牌。
青岛金收购上海月沣拓展化妆品领域
-   签署股权转让协议，受让上海月沣60%的股权。上海月沣是一家化妆品品牌营销渠道运营商，主要通过屈臣氏、万宁等个人用品连锁店来销售肌养晶、美津植秀品牌。公司表示，本次交易符合公司发展战略，是在稳固已有业务的前提下，积极稳健地向化妆品领域拓展，打造包括品牌运营、线上线下渠道、产品研发及生产在内的完整的化妆品产业链的重要举措。
○天富能源晚间发布公告，针对媒体关于“新疆兵团能源平台”的表述进行了证实。公司表示，公司做为新疆生产建设兵团唯一的能源类上市公司，符合“兵团能源产业资源整合平台”精神。
○商务部直销行业管理信息系统22日更新的企业申请直销声明的信息显示，东阿阿胶（000423）已向国家商务部提交相关材料，申请直销经营许可并已缴纳了保证金。
○中弘股份（000979）    认购亚洲旅游4000万新股，加快实施线上旅游平台战略。

【产经观察】
政策利好助推胶价 建议关注海南橡胶（601118）
-多国联手限产保价助推橡胶回升，最近14个交易日，日胶指数涨幅超过10%，截至周二收报192.1美元/吨；与此同时，从9月24日以来的15个交易日里，橡胶1501合约价格从12175元/吨升至12815元/吨，涨幅接近5%。
点评：近年来天胶市场价格下跌，引发产胶国和橡胶组织干预胶市的结果观察，均导致天胶价格强劲回升。再考虑到天胶价格逼近甚至跌破生产成本引发生产商严重惜售，天胶引发较强减产推动价格上涨的预期明显，建议关注海南橡胶（601118）。
GTAT将关停工厂 国内公司或存替代机会
-据美国媒体报道，已申请破产保护的苹果蓝宝石元件供应商GTAT已获得法庭许可，将关闭位于亚利桑那州的为核心工厂。此前该工厂主要为苹果独家生产蓝宝石元件。
点评：GTAT破产令蓝宝石供应下降，但苹果并未放弃在未来新品上使用蓝宝石材料的计划。这意味着苹果将寻找新的供应商，并考虑新的生产技术。由于拥有较充足的产能和相对成熟的新技术，国内A股公司可能借GTAT破产的机会跻身苹果蓝宝石供应链。

【市场透视】
军工：秋冬暂蛰伏牛途再蓄势
-今年上半年，军工板块引燃了A股市场投资热情。4月以来，国防军工指数大涨近七成。热度升温促使军工资产获得深度挖掘，成就了一批令人叹为观止的牛股。10月来临，利好兑现预期和避险情绪升温促使军工行情高位徘徊，板块中的个股面临多方面考验，后市分化难以避免。不过，考虑到多项利好政策预期尚未兑现、军工集团混合所有制改革仍在进行之中，以及军工行业的装备升级和技术进步，秋冬季蛰伏或只是为略显疲态的军工股提供了重新蓄势的契机。

【新股申购】
○地尔汉宇：申购代码300403，价19.30元，申购上限1.35万股，发行市盈率21.99倍，主营排水泵。
○科隆精化：申购代码300405，价16.45元，申购上限0.65万股，发行市盈率22.84倍，主营环氧乙烷衍生产品。
○九强生物：申购代码300406，价格14.32元，上限1.20万股，发行市盈率10.07倍，主营医疗卫生仪器和试剂。