风清扬：市场早知道2014年10月22日

大参考

【决策主力导读】
三季度GDP放缓至7.3% 创5年半新低
商务部鼓励发展”网订店取“　电商物流加速融合
江苏国企改革提速　鼓励整体上市
西部矿业（601168）有望受益青海省属国企改革
内外因素叠加　黄山旅游（600054）三季报值得期待

【投资聚焦】
商务部鼓励发展”网订店取“　电商物流加速融合
－据新华社21日报道，商务部副部长房爱卿在全国商贸物流工作会议上表示，利用信息技术开展“网订店取”或“网订店售”的配送创新，实现线上线下融合，将有很多可供挖掘的空间。未来商务主管部门将利用现有工作手段，鼓励电子商务企业加强与商贸物流企业的合作，支持电子商务企业与连锁便利店合作开展“网订店取送”。
　　业内表示，多品种、小批量、高频次是零售电商主要特点，而国内与之配套的物流配送体系滞后，制约行业发展。“网订店取”模式作为020商业模式转型的切入点，可有效提高物流效率、降低物流成本，在政策扶持下将加速发展。A股公司中，红旗连锁（002697）截止8月底门店数1531家，年新开店约170家，且以24小时店、快捷店为主，发展“网订店取”潜力巨大；苏宁云商（002024）回笼的40亿元将主要用于020、地市门店及物流的建设，以回归零售业本质。
江苏国企改革提速　鼓励整体上市
－据媒体报道，21日下午，江苏省国资委召开座谈会，探讨《江苏省属企业深化改革实施细则》对省属企业的影响。上周有媒体报道，江苏省属企业深化改革实施细则已由省Z/F通过并印发所有省属国企，江苏也成为作为首个针对国企出台细则的省份。细则全文分为七个条例，包括组建国有资本投资公司、竞争类企业全面实施股权多元化和混合所有制改革、推进功能性重组和资源整合等。其中，在混合所有改革方面，着重强调了鼓励和支持省属企业通过整体上市实现混合所有制。
　　点评：20日晚，舜天船舶（002608）公告因重大事项停牌。至此，江苏省属企业下属9家A股公司中已有3家停牌，江苏国资改革步伐有加快趋势。未停牌公司中，处于竞争性行业的金陵饭店（601007）值得关注，江苏舜天（600287） 重组窗口将在12月重新开启。

【独家参考】
西部矿业（601168）有望受益青海省属国企改革
－　资讯获悉，青海省国资委近日下发通知，选择四家省属出资企业分别开展国有资本投资公司、国有资本运营公司、发展混合所有制经济、董事会建设等改革试点。通过以点带面，探索和破解省属出资企业改革难题的做法和经验。其中西部矿业（601168）大股东西部矿业（601168）集团被选为探索混合所有制经济发展唯一试点企业。通知提出，西矿集团将在企业法人治理结构、市场化激励和约束机制等方面探索发展混合所有制经济的有效路径，实现企业整体上市。
内外因素叠加　黄山旅游（600054）三季报值得期待
－－资讯获悉，在今年前三季进山人数保持增长、内部经营管理改革两大因素作用下，黄山旅游（600054）前三季利润将延续高增长，幅度或接近甚至超过上半年的55%的水平。从各项业务看，西海大峡谷项目今年实际接待游客数已超出计划近15%，营收增幅明显；徽菜板块逐步摆脱限制“三公”消费的影响，利润水平较去年有大幅提高，并逐步发展成为公司主要业务。公司还积极尝试对外拓展索道等业务，计划通过托管、入股等方式进行跨区域发展。集团层面也已陆续开展旅游商品、文化产业等方面的尝试，发展成熟后有望陆续注入上市公司。

【财经要闻】
李克强会见APEC代表团团长，强调对中国经济充满信心。
前三季度全国财政收入超10万亿元,同比增长8.1%。
传文化部拟出台手游审查新政，加大行业扶持力度。
袁隆平团队启动第五期超级稻攻关，目标实现亩产1100公斤。
人民币对美元收盘报6.1212，创7个半月新高。
第三季度空气质量较差10大城市，京津冀占9席。

【公告淘金】
松芝股份（002454）定增募资10亿元　
－拟以13.02元/股定向发行股份募资10亿元用于新能源汽车空调业务发展所需的流动资金，发行对象为董事长陈福泉、京投公司、重庆信三威、建投投资和安徽铁投，锁定期3年。公司最新股价15.96元，22日复牌。
武昌鱼（600275）再次重组　预估值调整为17.5亿元
－－第三次启动装入镍钼矿资源的重组，并调整了所购资产预估的依据和价值。其中镍钼精矿近一年一期不含税均价2.4万元/吨，比上次“约定”的销售价格2.82万元/吨降低15%，由此标的资产预估值17.5亿元。公司拟以4.21元/股发行股份收购黔锦矿业100%股权，并配套募资5.8亿元。据悉，2013年武昌鱼（600275）因标的资产价格评估依据不可靠，证监会作出不予核准的决定。公司股票停牌逾3个月，最新股价4.25元，22日复牌。
易华录（300212）拟以29元/股非公开发行5500万股募资近16亿元用于偿还借款及补充流动资金。据悉，重出江湖的“成功系”下属平台深圳潇湘君亨认购2亿元，大股东华录集团认购5.6亿元，员工持股计划认购2.3亿元。“成功系”曾参与新华锦（600735）、富春环保（002479）和宝胜股份（600973）等定增项目。公司最新股价35.22元，22日复牌。
长高集团（002452）拟以10.97元/股向7名对象发行股份4900万股募资5.4亿元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金，以强化公司核心产品高压隔离开关业务及推进公司外延扩张。同时，公司将出资5740万元获得杭州富特44.6%的出资比例，为第一大股东。杭州富特主营电动汽车车载充电机、智能均衡充电机，相关方承诺其2014年净利不低于800万元。22日有望复牌。
中电广通（600764）因业绩对赌分歧终止本次重组，6个月内不再商议、讨论任何资本运作。公司表示将基于当前的智能卡和大数据业务继续做大做强，并积极寻找有利于公司长远发展的市场机会。市场传言本次重组或与杭州华三通信有关。公司股票已停牌5个月，22日复牌。
雪迪龙（002658）前三季度净利1.22亿元，同比增74%，基本每股收益0.44元/股，全年业绩预增40-70%。华意压缩（000404）近2日获得5名高管增持共计40.8万股，占公司总股本的0.07%，并承诺1年内不减持。

【资金风向】
股指震荡下行　机构联手买入中联电气（002323）
周二，股指震荡下行。涨停个股明显减少，军工，埃博拉题材领跌。龙虎榜上，股价一路缓慢上行的中联电气（002323）午后涨停值得关注。数据显示，两家机构和三家券商营业部合计买入5008万元，占当日总成交金额的58%，尾盘仍有3.2万手封单，显示机构买入积极。公司总股本1.08亿，总市值不到24亿，具有典型壳资源特征。
经济数据表现不佳　期指维持弱势震荡
－－周二，期指呈震荡下行走势，整体偏空，主力合约IF1411报收2439.4点跌15.6点，跌幅为0.64%，由贴水转升水6.01点。持仓量增5040手至12.85万手。从中金所公布数据来看，IF1411主力合约多空双方前20名机构席位分别加仓1925手和3265手，加仓幅度不大，主力合约IF1411净空持仓略增加为12972手。受经济数据不佳，本周新股申购冻结资金影响，短期指数承压较大，期指料维持弱势震荡格局。

【决策主力导读】
○APEC聚焦PPP模式城投市场受关注
○国资委审议国企改革试点工作方案
○爱施德（002416）增资全彩时代布局移动互联
○上市公司布局新能源汽车无线充电
○新文化（300336）拟尝试游戏与影视跨界融合

【头条】
APEC聚焦PPP模式 城投市场受关注
-第21届亚太经济合作组织财长会定于10月22日在北京召开，会议将对“区域宏观经济形势与展望”、“基础设施投融资合作”、“促进经济结构调整的财税政策与改革”和“金融支持区域实体经济发展”四项议题进行正式讨论。今年APEC财长会把促进基础设施投融资合作作为一个重点领域，并将在推广PPP模式方面形成系列具体成果。
点评：未来城投公司将获得地方Z/F注入更多市场化的城市经营性资产和项目，比如燃气、水务、公交等传统市政公用类资产，以及封闭运营的棚改项目、停车场、加油站、收费的文化体育资产、房屋等商业设施，或采取“特许经营权”、“Z/F购买”、“拨付改租赁”等更加市场化的支持方式，将没有收益性的公益性事业改造为能获取稳定经营性现金流的项目，城投企业继续运营上述项目。由此来看，城投市场的空间将被打开。可关注城投控股（600649）、深圳燃气（601139） 、国中水务（600187） 等相关个股。

【聚焦】
国资委审议国企改革试点工作方案
-据国资委网站消息，近日国资委主任、党委书记、国资委全面深化改革领导小组组长张毅主持召开国资委全面深化改革领导小组第十四次全体会议，国资委全面深化改革领导小组成员、成员单位主要负责同志出席会议。会议审议了有关国企改革试点工作方案。
◆早在7月15日，国资委召开新闻发布会，宣布国企“四项改革”试点。国资委称，在国家开发投资公司，中粮集团有限公司、中国医药（600056）集团总公司、中国建筑（601668）材料集团公司、新兴际华集团（601718）有限公司、中国节能环保公司等6家公司开展改革试点。
◆随着首批央企改革试点的积极推进，试点央企所引发的巨大示范效应将催热市场关于第二批央企改革试点启动的预期，而且，央企试点的改革效应有望引爆地方国企改革的热潮，两市的国企改革概念股有望再度迎来布局良机。券商也普遍看好国企改革所带来的投资机会，称下半年的最大主题投资机会来自国企改革。可关注中粮地产（000031）、中成股份（000151） 等央企改革概念股。

【要闻速递】
○国务院总理李克强会见APEC代表团团长，指出中国经济出现积极深刻的趋势性变化，改革措施充分见效还需一个过程。
○国家统计局最新数据显示，三季度GDP同比增长7.3%。
○央行支付清算协会一名(观=元替换关键字)在公开场合透露，P2P归银监会管，第三方支付由央行管，这种默认的监管方式将会通过成文的规定出台。文件已经报到国务院。
○苹果三季报超预期，对苹果产业链具有正面影响，国内电子元器件行业将受益。

【公司动向】
爱施德（002416）增资全彩时代 推进移动互联网布局
公告称，公司全资子公司北京瑞成汇达科技有限公司使用自有资金3,000万向北京全彩时代网络科技有限公司增资入股并获得其20%的股权。
点评：公司本次对外投资有利于公司O2O平台战略的推进，利用双方优势资源，构建协同效应，全彩时代高活跃和高粘性的彩票用户将有助于移动互联网平台目标的实现。
武昌鱼（600275）拟17亿元并购黔锦矿业
-发布重组预案，拟增发股份收购黔锦矿业100%股份，标的预估值为17.45亿元，同时拟配套募资5.8亿元。值得注意的是，这是公司第三次拟并购黔锦矿业。
点评：本次交易完成后，公司业务将拓展至镍、钼金属矿的采选及冶炼业务，未来盈利能力有所增强。
新文化（300336）尝试游戏与影视跨界融合
10月21日与台湾大宇资讯股份有限公司、华亿传媒集团签署合作协议，开启品牌游戏与影视精品跨界融合战略联盟。大宇资讯将以品牌游戏为核心与新文化（300336）、华亿战略合作，发展全方位的娱乐产品服务，包括旗下的明星产品《仙剑奇侠传》、《轩辕剑》、《大富翁》以及新开辟的综艺类节目《明星志愿》等四大系列产品。
○易华录（300212）发布非公开发行股票预案，拟以29.00元/股的价格非公开发行股票5500万股，募资15.95亿元，扣除发行费用后，7.5亿元用于偿还公司借款，剩余部分用于补充公司流动资金。
○长高集团（002452）拟以10.97元/股向7名对象发行股份4900万股募资5.4亿元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金，以强化公司核心产品高压隔离开关业务及推进公司外延扩张。同时，公司将出资5740万元获得杭州富特44.6%的出资比例，为第一大股东。
○松芝股份（002454）拟以13.02元/股定向发行股份募资10亿元用于新能源汽车空调业务发展所需的流动资金。公司股票22日复牌。
○渤海股份（000605）终止筹划资产重组，22日起复牌。
○京投银泰（600683）    联合大股东42亿购得门头沟地块，公司股票22日复牌。

【产经观察】
上市公司布局新能源汽车无线充电市场
-资讯获悉，中兴通讯（000063）的新能源汽车大功率无线充电系统推进顺利，在与东风汽车（600006）联手在湖北襄阳推出全国首条示范线之后，公司接下来将在全国进行推广，下一个目标城市或是成都。而来自科陆电子（002121）的消息显示，公司正在有线充电技术和客户基础，与一汽合作深入研发无线充电技术。
点评：由于在建站和使用方面存在诸多优势，未来无线充电可能领先有线充电，成为更为主流的技术形态，推动整个新能源汽车发展。
光伏四季度或迎抢装潮
-截止目前，我国年内光伏新增装机容量仅3.3GW,与能源局制定的13GW目标有较大差距。近期能源局下发特急文件指导光伏行业发展，此外包括山东，浙江，内蒙古等地都已出台对光伏行业的支持政策，上述因素的叠加或推动四季度我国光伏行业或将迎来抢装潮，国内光伏行业将受益，可关注阳光电源（300274）、科士达（002518） 、向日葵（300111） 等。
天津启动海洋经济示范项目
-据新华社消息，天津21日启动38个海洋经济创新发展区域示范项目，总投资23.5亿元。据悉，天津是继山东、广东、浙江、福建之后，我国第5个获得国务院批准的海洋经济创新发展示范区。
点评：通过推动海洋示范项目建设，将有效带动天津海洋装备制造、海水淡化及综合利用产业快速发展。关注天津港（600717）、泰达股份（000652） 等相关概念股。

【市场透视】
机构席位热捧联名股份
-今日次新股联名股份 603006）逆势封住涨停。公开交易信息显示，买入该股的前五大席位当中，有三个席位为机构专用席位，分别买入1679.87万元、1305.14万元、1219.14万元。预计随着新股的陆续申购及上市，次新炒作潮还将延续。

【决策主力导读】
三季度经济数据符合预期 基金短期侧重防御
冷链物流将获政策支持 网络安全领域受关注
武昌鱼（600275）再购黔锦矿业成功系捧场易华录（300212）定增
松芝股份（002454）募资补血爱施德（002416）投资彩票网络公司

【聚焦】
○三季度经济数据符合预期 基金短期侧重防御
国家统计局21日公布，三季度GDP增长7.3%，较上季度放缓0.2个百分点。国务院总理李克强21日表示，中国前三季度经济运行仍处在合理区间，并出现了一些积极、深刻的趋势性变化。以服务业为主导、新业态加快涌现的结构优化更趋明显。简政放权等改革催生的新发展动力加快成长。
点评：受访基金认为，经济增速平稳下行符合预期，未来经济下滑叠加改革深化会成为一种“新常态”。此轮股市上行主要源于对于改革的良好预期，市场主要关注经济结构变化，新兴产业会有更多的投资机会，传统周期性行业仍需去产能。短线来看，前期市场炒作在一定程度上脱离了基本面，估值偏高的公司有调整需求，配置重心将转向医药、消费龙头以及白马成长股。

【精选】
○马凯将于23日至24日出席在成都举行的第十五届中国西部国际博览会。
○国资委网站21日披露，国资委全面深化改革领导小组17日审议了国企改革试点工作方案。
○天津21日启动38个海洋经济创新发展区域示范项目，总投资23.5亿元。
○“丝绸之路经济带”物流联动发展合作联盟21日在连云港（601008）成立。
○中国北车（601299）本周将竞标美国加州680亿美元高铁项目。

【产业情报】
○食品冷藏运输率严重不足 冷链物流将获支持
正在郑州召开的全国商贸物流工作会议上，出席会议的商务部领导表示，发展冷链物流事关食品安全，也有利于提升消费水平；未来将通过多种方式，鼓励建设冷链物流基础设施。资料显示，我国食品的冷藏运输率只有15%左右，农产品（000061）在物流环节的损耗量居世界首位，而发达国家冷藏运输率可达80%至90%。
点评：随着双十一临近，电商纷纷开展生鲜促销活动，冷链物流的重要性将得到体现。A股公司中，澳柯玛（600336）研制出了电动冷藏配送车，成为冷链物流最后一公里敲门砖；大冷股份（000530） 、汉钟精机（002158）等亦主营制冷设备。
○中俄将签合作协定 网络安全问题频受关注
据俄罗斯媒体21日报道，俄中两国可能于11月签署国际信息安全领域合作协议，即防止网络事件演变为全面冲突的信任措施协定。中国外交部发言人21日表示，网络安全是复杂的全球性问题，需要各方加强对话合作，共同寻求解决之道。
点评：网络安全是国家安全问题的一部分，中央网络安全和信息化小组以习主席为组长，显示网络安全得到了高层重视。近期多个部委在软件国产化问题上举措连连，阿里巴巴也推出了YunOS3.0操作系统，国内网络安全行业正在迎来崭新发展机遇。A股公司中，启明星辰（002439）、绿盟科技（300369） 拥有入侵检测防御系统，东方通（300379） 、安硕信息（300380）属于半年报未送转的次新软件股。
○小反刍兽疫消灭计划将启动 疫苗行业景气可期
农业部21日发布全国小反刍兽疫消灭计划征求意见稿），提出力争2020年在全国消灭小反刍兽疫。今年我国小反刍疫病大范围爆发，多地免疫率不足50%，疫苗市场发展空间巨大。另外，随着猪价进入反转右侧，畜禽养殖和配套的疫苗行业效益将持续向好。A股公司中，天康生物（002100）是农业部指定的小反刍兽疫疫苗定点生产企业，瑞普生物（300119） 、大华农（300186）等亦主营兽用疫苗。

【公司直击】
○新文化（300336）携手台湾大宇构建游戏与影视跨界联盟
21日，新文化（300336）与台湾大宇资讯和华亿传媒集团签署战略合作协议，三方将以品牌游戏为核心，提供国际领先、多元化的影视制作服务，构建游戏与影视跨界联盟。
点评：游戏与影视的结合，是文化领域的前沿商业模式，将通过跨界整合创造新价值。台湾大宇拥有《仙剑奇侠传》、《轩辕剑》、《大富翁》三大知名游戏品牌，在两岸市场累积销售570万套，为最高记录保持者。据悉《轩辕剑—汉之云》已与优酷达成相关协议，预期明年四季度播出。

【公告解读】
○武昌鱼（600275）再购黔锦矿业
拟继续并购曾在年初遭证监会否决的贵州黔锦矿业有限公司，以4.21元每股的价格向其实际控制人旗下的华普投资等5家机构发行股份支付对价。相比前次方案，标的资产预估值由原来21亿元降为17.45亿元。另外，公司还拟以同样价格向中信并购基金等6家机构募集5.8亿元配套资金，用于镍钼精矿深加工建设等项目。公司表示，若重组成功，未来将与中信并购基金开展战略合作，后者目前拥有有色金属储备资源。
○易华录（300212）定增“补血”“成功系”参与认购
拟以29元每股定增5500万股，募资16亿元，其中7.5亿元用于偿还借款，剩余补充流动资金。包括华录集团、易华录（300212）第1期员工持股计划、深圳潇湘君亨投资企业有限合伙）等参与定增。
点评：易华录（300212）本次定增不仅获得大股东力挺，还通过员工持股计划调动了员工积极性。值得一提的是，认购对象中的潇湘君亨更是成功集团旗下新打造的资本平台。近期，“成功系”刘虹借助新打造的湖南潇湘资本强势复出，旗下潇湘君佑、潇湘君秀、潇湘君良已先后参与宝胜股份（600973）、富春环保（002479）、新华锦（600735）定增。
○松芝股份（002454）募10亿发展新能源车空调业务
拟以不低于13.02元每股的价格向陈福泉、京投公司、重庆信三威、建投投资、安徽铁投发行不超过7680万股，募资10亿元用于补充公司新能源汽车空调业务发展所需的流动资金。其中，陈福泉为公司董事长，且为公司控股股东陈福成的同胞兄弟，认购1536万股。
○爱施德（002416）增资全彩时代 涉彩票投资
针对于媒体“爱施德（002416）3000万元A轮融资持有彩票宝20%股份”的报道，发布澄清公告，称全资子公司北京瑞成汇达使用自有资金3000万元向北京全彩时代网络科技公司增资入股并获其20%股权。这有利于公司O2O平台战略的推进，全彩时代高活跃和高粘性的彩票用户将有助于移动互联网平台目标的实现。
○现代投资（000900）5亿元投垃圾处理项目
签约五个环保项目，包括吉林省通榆县生活垃圾焚烧发电BOT项目投资总额2.6亿元，特许经营期30年）、湖南省麻阳苗族自治县生活垃圾处理设施改扩建投资建设项目投资总额7000万元，项目回购期8年）等，以上签约合同总金额5.42亿元，将对公司未来的盈利状况产生积极影响。
○中国南车（601766）获大单
近期签订若干项重大合同，合计金额309亿元人民币，占2013年营业收入的32%，其中包括与印度、阿根廷的合约。另外，公司控股子公司南车青岛还与川崎重工组成联合体中标2.5亿元新加坡地铁车辆销售合同。
点评：继中国北车（601299）频获销售大单之后，南车也获重大合同，显示国内铁路建设方兴未艾，且形成了向国外输出高铁产能与技术的发展趋势。

【财报快递】
○雪迪龙（002658）全年预增四至七成
前三季净利同比增长74%；基本每股收益0.44元，2014年度预计净利润同比增长40%至70%，主因是业务快速发展，销售收入大增。
广汇能源（600256）前三季净利同比增长150%；基本每股收益0.30元，预计2014年的累计净利润同比应有较大幅度增长。
○吉鑫科技（601218）预计前三季净利增四倍
预计前三季净利同比增长400%至450%，主因是风电行业稳步回升，公司销 售收入增加；去年业绩基数较低。

【资金观潮】
○两机构席位买入信隆实业（002105）
21日龙虎榜显示，两家机构合计买入信隆实业（002105） 1626万元。
点评：有券商分析师认为，公司是一家站在体育产业风口的小公司，目前正积极拓展体育、康复器械的内销市场，同时将涉足儿童体育主题乐园。