风清扬：市场早知道2014年10月17日

大参考

【决策主力导读】
道指延续六连跌油价创28月新低
马彩开放促全产业发展　千亿市场前景诱人
北方导航（600435）“掐点”停牌　兵器集团整合提速
江西省国资国企改革方案将出台
中国赛马会成立　游资阻击九龙山（600555）

【投资聚焦】
马彩开放促全产业发展　千亿市场前景诱人
据人民网（603000）报道，中国赛马会日前在北京成立，将负责赛马运动和赛马行业在中国的推广和发展。赛马会马彩工作组也同时成立，马彩有望正式纳入中国体育彩票。明年7月，上海还将举办首届国际赛马。
　　业内认为，马彩与足彩都是依托于赛事进行竞猜的彩票类型，全球目前已有超过100多个国家和地区发行，发行收入主要用于社会公益事业，同时还具有多个优点，一是可增加彩种，扩大彩票市场份额；二是赛马作为高端运动，可吸引高收入人群，改善彩民结构；三是可带动整个赛马产业链发展，催生市场超过千亿。A股公司中，九龙山（600555）旗下九龙山（600555）赛马俱乐部拥有专业赛道、马会；亚通股份（600692）是崇明岛唯一上市公司，去年5月，法国国家赛马集团公司主席曾到访崇明，提出在崇明开发赛马项目的意向。

北方导航（600435）“掐点”停牌　兵器集团整合提速
－－　导航集团承诺的3个月内不策划重大事项的窗口期刚过，北方导航（600435）即因控股股东筹划与之有关的部分股权转让事宜，从17日起开始停牌。自兵器集团披露推进“无禁区”改革方案以来，集团旗下的北化股份（002246）、华锦股份（000059）已相继进行股权腾挪，市场普遍预期这是为后续的资产整合做准备。北方导航（600435）“掐点”停牌策划重大事项，显示兵器集团推进改革的迫切意图，集团旗下有资产整合预期的其他个股值得关注。
　　光电股份（600184）是兵器工业集团光电防务类资产的整合平台，控股股东光电集团资产规模是公司的3倍。北方创业（600967）大股东内蒙一机集团是国家唯一的主战坦克和8.8轮式战车研发制造基地，在兵器集团地位重要。

【独家参考】
江西省国资国企改革方案将出台
－资讯获悉，《江西省属国资国企改革实施方案》近期将出台。江西省省长鹿心社日前在内部座谈会上表示，国有企业市场化程度不高，经营机制不活，是当前江西省国有企业面临的最大问题；江西要紧紧围绕激发企业活力，加大国企改革力度，大力推进一批企业开放性战略重组，重点支持江铜集团层面股权多元化改革。这意味着随着方案的出台，江西国资板块的“龙头”江铜集团层面的混合所有制改革将启动。截至2013年末，江西省国资委持有江铜集团100%股权，江铜集团持有江西铜业（600362）40.41%的股权。

重庆百货（600729）二股东减持或带来交易性机会
－－外资背景的新天域湖景投资公司通过重庆商社整体上市成为重庆百货（600729）的第二大股东，去年底其持有的重庆百货（600729）股份解禁，今年前9个月，新天域湖景通过大宗交易平台减持股份数量达2570万股，减持后，其持有的重庆百货（600729）的股份比例下降至10.64%。比较新天域湖景的减持价格与最初投入的财务成本发现，其并无利润收益，但其减持态度坚决，减持力度很大。据资讯了解，二股东的减持在未来还将继续，不排除有全面退出的可能。
　　按10月9日收盘价计算，重庆百货（600729）市值仅为90亿元左右，已远低于公司资产的重置成本。在短期内，不排除股东减持带来公司股票的交易性机会。

【财经要闻】
〉央企前三季度利润1.1万亿元，同比增长6.6%。
〉9月全社会用电量同比增2.7%，为18个月来次低。
〉李克强：让创意促创新，提升中意两国产业竞争力。
〉住建部要求加强城镇个人住房信息系统联网建设。
〉国家发改委批复两条铁路新扩建项目，投资近700亿。
〉北京至莫斯科高铁复兴丝绸之路，中俄合作入快车道。
〉新型显示产业创新发展计划印发，规模超过3000亿。
〉京东用互联网思维介入维修领域，或冲击传统产业。
〉中国移动明起发售新iPhone，提供裸机和合约机型。

【公告淘金】

中航飞机（000768）拟定增30亿加码大飞机业务
－－拟不低于13.21元/股定增募资不超过30亿元，将用于投资数字化装配生产线、运八系列飞机装配项目、机轮刹车产业化能力提升项目等，可实现年均净利约3亿元。公司去年净利3.5亿元。
点评：方案披露，C919大型客机将于2015年完成首飞，ARJ21涡扇支线飞机首架机预计2015年初交付。项目完成后，公司原有重点产品生产效率和生产能力将显著，同时新产品的批产将增加公司的利润增长点。
东方银星（600753）要约收购战一触即发
－－银星集团一致行动人再增持30500股股份，银星集团及其一致行动人合计持有公司29.9999%的股份。日前公司刚公告，豫商集团及其一致行动人合计持有公司29.9999%的股份。银星集团及豫商集团均表示，将根据情况确定是否继续增持，若需继续增持，不排除以要约方式收购。
中航光电（002179）与泰科电子签署了战略主供货协议，双方利用各方的产品、知识产权、技术、产能以及影响，促进一方向另一方供货。泰科电子是一家在航空航天、防卫与船舶市场领域业务遍及全球的电子元器件专业供应商，是连接产品及解决方案的领先者。
美克家居推出员工持股计划。员工筹集资金8577万元，全额认购国泰元鑫美克家居员工持股专项资产管理计划的进取级份额。该管理计划份额上限为2.7亿份。公司市值约55亿元。
鸿路钢构（002541）中标重庆华城富丽房地产及武船重工的钢结构制作及安装工程项目，暂估价为7亿元，约占公司2013年主营业务收入的17%。

【资金风向】
中国赛马会成立　游资阻击九龙山（600555）
周四，沪深两市冲高回落。受中国赛马会及马彩工作组正式成立消息刺激，九龙山（600555）涨停。该公司有赛马场及俱乐部。公开信息显示，著名游资光大余姚南雷南路等五家证券营业部合计买入7632万元，占当日成交金额的35%。技术上，该股周四放量涨停创出阶段新高，截至收盘仍有16万手封单，后市有望挑战新高。

交割日+IPO“冲击波”　股指冲高回落
－期指1410合约交割前日，期指呈冲高回落走势。期指主力1411收于2450.8点，下跌0.36%，升水6.4个点。主力持仓方面，交割前夕，多空前20名机构均大幅增持，空方增持2.97万手略高于多方增持的2.75万手。近日，A股市场迎来“多事之秋”，密集发布的经济数据表现不佳、股指期货交割日来临和IPO资金面“冲击波”等多重影响因素接踵而至，牵动着市场敏感的神经。在缺乏明确利好的情况下，期指上攻乏力，短期走弱的可能性较大。

【今日导读】
卫计委加强防范埃博拉人体测温设备有望走俏
新型显示产业发展计划发布阿里成立蚂蚁金服
利德曼（300289）深耕体外诊断中航飞机（000768）升级大飞机业务
正海磁材（300224）发力电机系统东方银星（600753）股权争夺激烈

【聚焦】
○卫计委加强防范埃博拉人体测温设备有望走俏
国家卫计委网站16日消息，为加强国内埃博拉出血热防范工作，卫计委将于近期组织各级卫生计生行政部门、疾控机构、定点医院和急救中心、一般医疗机构开展全国埃博拉出血热防控工作自查。卫计委称，因目前西非地区埃博拉出血热疫情呈蔓延态势，疫情输入风险进一步加大。
点评：随着埃博拉疫情持续升温，除已被热炒的生物疫苗、消毒防护等概念股外，人体测温设备也有望再度走俏，相关生产商有望受到市场关注。其中，高德红外（002414）16日在互动平台上表示，公司的人体体温监测系统已配备在各大机场、火车站、海关等口岸，用于密集人群的人体体温异常监测，有助于防控埃博拉病毒的传播和扩散；华中数控（300161）同样在互动平台表示，公司人体测温仪在国内抗击非典和HN1的过程中发挥了重要作用，被国家质量监督检验检疫总局列为定点产品之一。
◆机构热衷医疗器械股
16日龙虎榜显示，四机构席位合计买入蓝帆医疗4395万元，占到当日成交总量的40%；四机构席位及合计净买入迪瑞医疗300396）3374万元，占到当日成交总额的12%。
点评：蓝帆医疗是医用手套龙头企业，迪瑞医疗是医学检验实验室整体解决方案服务商。机构认为，医疗板块业绩成长确定，且埃博拉疫情愈演愈烈，在两市股指阶段涨幅较大后，不失为攻守兼备的品种。

【精选】
○多个国企改革调研小组近期分赴重庆、黑龙江、湖北和山东听取地方意见。
○中日韩21日将举行三方网络安全对话，探讨网络空间国际规则制定等国际热点议题。
○五部委要求加强乘用车企业平均燃料消耗量管理，将公开通报不达标的乘用车企业。
○国家发改委近期批复三条铁路新扩建项目，总投资近千亿。
○国家原子能机构副主任称，中国内陆核电站或将在“十三五”期间开工建设。
○住房城乡建设部要求进一步加强城镇个人住房信息系统联网建设，加强存量房交易管理。

【产业情报】
○新型显示产业将迎大发展AMOLED技术受重视
由发改委、工信部联合制定的《2014-2016年新型显示产业创新发展行动计划》16日印发，计划到2016年，使产业总体规模超过3000亿元，出货量达到世界第二。AMOLED为需要重点突破的关键技术，将实现柔性显示等新型应用。
点评：AMOLED具有广视角、高对比、反应速度快等优点，柔性屏更是在可穿戴设备上极具优势。A股的京东方（000725）A、彩虹股份（600707）、TCL集团（000100）拥有AMOLED相关业务。
○阿里成立蚂蚁金服大数据技术整合小微金融
16日，囊括了支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷、网商银行筹备中）等诸多品牌的“蚂蚁金融服务集团”正式成立。蚂蚁金服与已在美股上市的阿里巴巴集团是两家独立的法人实体，未来有意在国内创业板上市。蚂蚁金服CFO表示，支付、理财、融资、保险等业务板块仅是浮出水面的一小部分，真正支撑这些业务的是水面之下的云计算、大数据和信用体系。
点评：阿里金融帝国已基本成型，其“数据公司”的本质愈发明显。华胜天成（600410）、天玑科技（300245）、浪潮集团等与阿里在该领域存在合作关系。

【公告解读】
○利德曼（300289）收购两公司股权深耕体外诊断
拟通过发行股份的方式购买德赛系统45%的股权和德赛产品39%的股权，交易对价分别为3.17亿元和2379万元，完成后，利德曼（300289）将直接持有德赛系统70%的股权和德赛产品70%的股权。公司同时募集配套资金1.14亿元，发行价均为27.35元每股。根据盈利承诺，德赛系统2014年至2017年净利润4978万元、5724万元、6297万元和6926万元；德赛产品相应的净利润为538万元、618万元、680万元和748万元。
点评：目标公司的原母公司德国德赛是专业研制销售体外诊断产品的大型跨国公司，目标公司为其在中国的分支机构，具备独立的研发和生产能力。其客户一半以上为大型三甲医院，对全国排名前50的医院覆盖率达74%。
○中航飞机（000768）定增30亿升级大飞机业务
中航飞机（000768）拟以13.21元每股的底价，定增2.5亿股，募资30亿元，用于投资数字化装配生产线建设项目、运八系列飞机装配能力提升项目、机轮刹车产业化能力提升项目、关键重要零件加工条件建设项目、国际转包生产条件建设项目、客户服务体系条件建设项目和补充公司流动资金。
点评：中航飞机（000768）在2012年重大资产重组后成为了我国大中型飞机研制领域的核心平台，公司正加快进行有关军用机型的批产条件建设，同时C919大型客机首架机已进入结构总装阶段，本次融资旨在解决为优化资产配置和升级产品系列而进行的资本投入。
○正海磁材（300224）收购上海大郡发力电机系统
拟以23.66元每股的底价发行股份及支付现金收购上海大郡82%股权，交易对价3.92亿元，同时拟募集配套资金1.3亿元。上海大郡主营新能源汽车电机驱动系统，其2015年至2017年盈利承诺为2000万元、3500万元、5000万元。
点评：正海磁材（300224）已持有上海大郡7.14%股权，本次交易完成后公司将持有上海大郡88.68%股权，有利于通过优势互补，发挥协同效应。不过，上海大郡2012年以来一直亏损。
○东方银星（600753）股权争夺越演越烈
继前一交易日豫商股份及银星集团同时增持之后，股东银星集团一致行动人许翠芹10月16日增持公司3.05万股，增持后，银星集团及其一致行动人合计持有东方银星（600753）29.9999%的股份。10月14日，上海杰宇增持东方银星（600753）25.74万股，增持后豫商集团及其一致行动人上海杰宇占东方银星（600753）总股本的比例为29.9999%。
银星集团及豫商集团均表示，将在近日增持至总股本的30%，不排除以要约方式收购上市公司股份。东方银星（600753）此前已披露重大资产重组方案，拟将全部资产和负债与东珠景观的全部股份进行置换，拟置出资产由东珠景观原股东承接后再转让给现银星智业。公司股价连续大涨。
○中国宝安（000009）收购军工企业
拟以1.65亿元收购华博公司69%的股权。华博公司长期服务于军工体系，具有完备的军工资质和丰富的军工市场渠道资源，其突出的订单承接、技术开发能力以及稳定的产品品质受到体系内主管部门和客户的广泛认可。目前模拟训练系统为该公司重点业务方向和主要创收来源，产品在炮兵模拟训练中处于优势地位。
○富瑞特装（300228）联手IBM涉足物联网
子公司云顶科技与IBM公司共同成立了LNG再制造产业物联网创新中心
。云顶科技将借助IBM的领先技术，打造LNG物联网大数据服务平台，为产业用户提供能源电商、智慧物流、金融服务等互联网服务，并与国内三大油等十多家能源企业、物流企业联合倡导共建LNG产业生态圈，开启清洁能源大数据时代。

【数据说话】
○高送转主题升温次新小盘股或受重点关注
随着年底临近，一些存在高送转预期的股票开始悄然走强。例如同大股份（300321）曾在去年四季度因高送转预期大涨，后澄清称2013年暂无高送转可能，目前其股价已突破当时高点。对这些新上市不久的小盘公司，若通过高送转增加注册资本，在对外承接项目时可满足最低注册金要求，将更有利于经营发展。
经报资讯梳理，今年1至2月共有48家公司上市，半年报时就有20家进行了送转，比例高达42%，年报时的送转比例或将更高。半年报并未送转的公司中，麦趣尔（002719）、东易日盛（002713）、金贵银业（002716）自上市以来的涨幅和总股本都相对较小。

【今日导读】
○张北万亿级新能源基地掀投资盛宴
○中国赛马会成立关注赛马及彩票业
○邮轮旅游发展总体规划下月出初稿
○新型显示产业规模后年将超三千亿
○中航飞机（000768）定增30亿加码大飞机业务

【头条】
张北万亿元级新能源基地将掀投资盛宴
-资讯从中科院电工所人士处获悉，由中科院原院长路甬祥牵头的国家级调研组近日完成一项报告，提议国家在河北张家口市张北县一带建立新能源特区。计划未来10到15年内，建成京津冀地区最大的风电、光伏及光热项目集群，暨国家级的新能源前沿技术示范基地，预计投资规模达万亿元以上。据该人士透露，目前该报告已经完成并上报国家高层。
京津冀雾霾的源头主要在于燃煤，而削减煤炭同时必须大力发展清洁能源。同时，今明两年开工建设一大批清洁能源重大项目也是高层拟定的经济稳增长的重要抓手。张北建设万亿元级新能源示范基地的必要性足以显示。而张北地区风能、太阳能资料十分丰富，又近京津唐电力负荷中心，因此具备建设大型风电场和太阳能电场的有利条件。
点评：张北地区若建成万亿元级新能源基地，将对国内风电光伏光热行构成重大利好。A股具备资金及技术双重优势的公司直接从这场盛宴中受益，主要方向集中于：①风电设备，张北属于中低风速区，利于适应性更强的风机制造商。湘电股份（600416）直驱永磁低速风机市场认可度高，风电设备曾6亿元中标过张家口坝上风电基地。华仪电器和金风科技（002202）都是国内风电主机龙头。零部件方面有吉鑫科技（601218）、天顺风能（002531）和泰胜风能（300129）。②光伏电站，中电投集团是全球最大光伏运营商，下属河北公司项目颇多，市场预期河北光伏资产有望注入东方能源。2013年，国资背景光伏电站开发商航天机电（600151）也成立河北光伏公司。③能源储存。光伏、风电、光热对储能需求很大，减少对电网不稳定冲击以及防止浪费，南都电源（300068）多个储能产品已获突破。圣阳股份（002580）与日本古龙签署技术协议，是全球少有掌握成熟技术的企业。④光热发电，随着光热电价年内出台，龙头首航节能（002665）敦煌10MW项目2015年将上网。杭锅股份（002534）和巨星科技（002444）分别持股中控太阳能20%、11.5%股份，中控德令哈10WM光热电站已确定1.2元/度上网电价。此外，张家口本地公司河北宣工（000923）也有望受益。

【聚焦】
中国赛马会成立关注赛马及彩票行业
-据悉中国赛马会于日前在北京成立。此外，赛马会马彩工作组也正式成立。马彩所有收入将归入国家财政、知名慈善机构和赛马产业。
点评：赛马会以及马彩工作组的成立，将丰富中国体育彩票行业，有助于中国彩票行业的发展。此外，赛马会的成立也将推动赛马相关行业的快速发展，可关注相关概念股如珠江实业（600684），九龙山（600555），武汉控股（600168）等。

【要闻速递】
上海自贸区建文化装备产业平台
-上海将在自贸区洋山保税港区建上海国际高科技文化装备应用示范中心，以加快文化装备产业发展。这将是我国第一个国际高科技文化装备产业集聚平台。作为项目一期已落户洋山自贸区CBD商务中心，二期还将建设“国际高科技文化装备产业大厦”。项目预计在2016年建成。上海三鑫科技发展有限公司、上海东方明珠（600832）文化发展有限公司、上海河马动画设计股份有限公司、上海集成电路研发中心有限公司等一批文化装备产业龙头企业将陆续入驻基地。
南京明确混改及股权转让办法
-资讯获悉，南京市国资委已于近日向市属集团下发关于做好混合所有制改革和国有股权转让工作的通知。对已列入改革计划的企业，按2014年底、2015年6月和年底3个节点，以完成混合所有制改造、资产重组和国有资本退出任务为目标，倒排推进工作计划。据悉，通知明确加快国有资本分类退出的相关领域。预计到明年底，将有50家市属国有企业完成混合所有制改造。
发改委批复3个铁路新扩建项目
-发改委日前批复新建玉溪至磨憨铁路、辽宁锦州港（600190）至内蒙古白音华铁路扩能工程、调整新建大理至瑞丽铁路共3个项目。三条线路投资额共958.78亿元。

【公司动向】
中航飞机（000768）拟定增30亿加码大飞机业务股票17日复牌
-发布定增方案，拟13.21元/股底价，向特定对象定增不超过2.5亿股，募资总额不超过30亿元，扣除发行费用后将用于投资数字化装配生产线条件建设项目、运八系列飞机装配能力提升项目、机轮刹车产业化能力提升项目、关键重要零件加工条件建设项目、国际转包生产条件建设项目、客户服务体系条件建设项目和补充公司流动资金。
中国宝安（000009）收购武汉华博通讯
-将以1.649亿元收购武汉华博通讯有限公司68.712%的股权。武汉华博为湖北省高新技术企业，具有全套军工资质，产品全部面向军方市场。主要产品及业务结构包括：传统业务军用车载通讯设备、核心业务军用模拟训练系统以及新兴业务北斗差分传输系统。此次收购，意味着中国宝安（000009）进一步加大了对军工产业的投资和布局。
正海磁材（300224）近4亿揽上海大郡8成股权公司股票17日复牌
-拟“定增+现金”方式收购上海大郡81.53%的股权，定价为39220.57万元。本次交易完成后，公司将持有上海大郡88.6750%的股权，有助于快速切入新能源汽车电机驱动系统领域。
东方银星（600753）两大股东抢筹战“白热化”
-公告称，继豫商集团的持股比例达到29.9999%之后，原大股东重庆银星智业集团）有限公司通过一致行动人增持合计持股也达到了同一比例。自去年6月起，豫商集团开始连续增持东方银星（600753），与银星智业集团展开激烈较量。
○南洋科技（002389）预计2014年全年净利3871.91万元至5279.88万元，同比增长10%至50%。
○共达电声（002655）与广州云影电子科技有限公司就关于建立“合资公司”事宜初步达成合作意向书。双方拟在广州成立合资公司，合资期限为10年，主要从事大屏幕显示系统、液晶模组、互动触控一体机的研发、生产和销售。合资公司拟注册资本为1000万元，共达电声（002655）认缴出资600万元，占注册资本的60%。
○史丹利（002588）披露股权激励草案，拟向共计84人激励对象授予的限制性股票数量为730万股。公司股票10月17日复牌。激励计划解锁条件为：以2013年为基数，2014年、2015年和2016年净利润增长率分别不低于20%、44%和73%；且净资产收益率分别不低于15%。

【产经观察】
邮轮旅游发展总体规划下月出初稿
-中国交通运输协会邮轮游艇分会常务副会长郑炜航在10月15-17日举行的第九届中国邮轮产业发展大会上透露，目前邮轮游艇分会受国家旅游局委托，正在编制《中国邮轮旅游发展总体规划》，下月将出初稿。未来中国海岸线上将形成“一线三点”邮轮母港基本格局，即北部以天津港（600717）为中心，中部以上海港为代表，南部以厦门、三亚为核心，以东南亚和两岸为主的航线。经过5至10年的积累，初具规模的中国邮轮市场将会形成。
点评：中国邮轮经济效应开始显现，沿海港口城市开始形成邮轮制造业、港口运输业、旅游服务、批零贸易、金融保险等融合发展的邮轮产业经济。上市公司竞相布局。渤海轮渡（603167）运营“中华泰山号”和中船工业集团将建造中国首艘豪华邮轮。明年在中国经营的邮轮数量将翻番，游客将突破百万大关，预计2020年中国将成为亚太地区最具活力和最大的邮轮市场。

新型显示产业规模2016年将超3000亿
-国家发改委日前公布了《2014-2016年新型显示产业创新发展行动计划》。根据计划，到2016年，产能利用率保持合理水平，产品结构不断优化，行业资源环境效率显著提高，按面积计算出货量达到世界第二，全球市场占有率超过20%，产业总体规模超过3000亿元。具体目标包括：全面掌握低温多晶硅LTPS）/氧化物Oxide）液晶显示器LCD）和有源矩阵有机发光二极管AMOLED）技术，导入量产后年产能分别达到500万平方米、40万平方米。
9月北京公寓豪宅量价创新高
-据亚豪机构统计，9月份北京64个在售报价超过5万元/平方米的公寓豪宅项目中，共有25个项目实现成交，累计成交公寓豪宅289套，环比8月大涨61%；成交总面积达5.1万平方米，环比上涨60%。两项数据均创下了今年的新高。9月份北京公寓豪宅市场整体成交均价为66686元/平方米，环比上涨23%，也创下有统计数据以来的最高记录。

【市场透视】
雾霾将再袭京城雾霾、口罩概念股值得关注
-刚刚被大风吹散的雾霾将再度来袭，中央气象台预计，17日夜间至20日，华北中南部、黄淮北部及陕西关中等地无明显冷空气活动和降水天气，近地面风力较小，大气扩散条件较差，雾和霾将有所发展，持续三天。期间，上述地区将有轻度到中度霾，夜间有轻雾，局地有能见度不足1公里的大雾。其中，北京东南部、河北中南部、天津西部等地局地将有重度霾。
点评：雾霾再次来袭，雾霾概念股也有望再度爆发，包括前次雾霾期间涨幅居前的菲达环保（600526）、先河环保（300137）、龙源技术（300105）等。另外，口罩国标有望于年底公布。在埃博拉病毒持续肆虐，以及雾霾反复来袭的背景下，口罩作为普通消费者日常最为简易的防护手段，销量有望继续保持高增长。A股市场中具备口罩概念的股票投资价值值得关注，如龙头股份（600630）、金鹰股份（600232）、泰达股份（000652）、维科精华（600152）等。

改革预期迎阶段高潮“土改”“企改”两手抓
-进入10月份后，改革预期进一步提升，并成为支撑沪深股市保持强势格局的最重要力量。作为一条中期投资主线，投资者对改革相关题材应该进行持续追踪。目前看，土地改革和国企改革的影响最为深远，改革确定性也最大，是改革主线的重要投资方向。对于土地改革来说，这一题材政策保障逐渐夯实，而改革的必要性和可行性也已经初步具备，特别是今年以来一系列土改相关政策持续出台，预示土改进程逐渐提速。国企改革方面，在具体投资机会上，除了重组、资产注入这样直接的机会以外，还有混合所有制、引入战略投资者、股权激励等多种形式的改革带来的机会。