风清扬：市场早知道9月24日

大参考

【今日导读】
>央企控股公司停牌不断 国企改革主题持续发酵
>总理支持中俄高铁合作 万科阿里打造智能社区
>国金捧场软控股份定增 北部湾港获注港口资产
>融资资金积极买入新增标的 8只新股24日申购

【聚焦】
○央企控股公司停牌不断 国企改革主题持续发酵
央企控股公司南京熊猫23日起停牌，其实际控制人中国电子信息产业集团旗下多家公司23日明显上涨。23日晚间，中航工业旗下的中航飞机公告停牌筹划重大事项。
点评：近期，国投系、电子系、中航系、农发系等央企旗下公司“争先恐后”披露了重组方案或突然停牌，国资国企改革正如火入茶上演，并呈现扩散趋势。多家研究机构认为，央企在内的国企改革是今年甚至明年资本市场极其重要的长期投资主题。目前仍只是一小部分央企有大动作，更多央企将陆续行动起来，创造更多的投资机会，而央企控股的小市值公司往往弹性更大。据统计，目前央企控股、未停牌、市值低于25亿元的上市公司共有国统股份（002205）、大庆华科（000985）、长春一东（600148）等11家。

【精选】
○9月汇丰中国PMI初值超预期回升，分析人士认为对于经济前景不必过度悲观。
○国务院批复石家庄市部分行政区划调整，有利于更多地吸引和承接京津产业转移。
○中石化混改红利引垂涎，以公募基金形式参股中石化销售公司的嘉实元和23日获大比例超额认购
○西藏建设重要的世界旅游目的地中长期总体规划，近日通过了国家旅游局组织的评审。
○中国老龄产业发展报告预测，到2050年中国老年人口的消费潜力将增长到106万亿元左右。
○美国五角大楼当地时间22日晚宣布，美国已开始空袭叙利亚境内“伊斯兰国”目标。

【产业情报】
○李克强提出加强中俄高铁合作 或于下月访俄
——李克强总理23日下午在北京会见俄罗斯联邦委员会主席，表示期待下个月访俄，与俄总理共同主持第十九次定期会晤；中国相关装备制造业在质量、性价比、市场竞争力等方面都具有优势，愿积极参与俄高铁、铁路改造升级等基础设施建设；
点评：高铁的输出将推动工程建筑、设备制造、机车车辆、后续维护等一系列产业。7·23事故已经过去3年多，随着社会各界对高铁的认识重归理性，新一轮投资高峰正在展开。2014年国内首次动车组招标结果近日发布，南车、北车分获约271亿元和246亿元订单。此外，永贵电器（300351）宣布获得南车的2274万元动车组零部件订单；辉煌科技（002296）近年来接连布局铁路WiFi、电源信号等相关领域。
○万科打造智能社区 阿里云提供后台支持
——23日，阿里云与万科宣布达成战略合作，将打造国内首批联网的“未来小区”。实现小区的供电、供水、消防、电梯、空调等设备，运行数据和状态远程监控的可视化管理，同时融入物业管理功能，实现集中运营和集约化管理。
点评：云计算的普及，为小区向智能化发展提供了可能，社区产品提供商也有望在“触网”后获得更大市场空间。A股公司中，星网锐捷（002396）在3月份与阳光城合作，拟通过数据管理和商业营销，打造全新的社区运营商；安居宝（300155）为楼宇对讲行业龙头，已向智能家居拓展；捷顺科技（002609）拥有智能停车场管理系统等产品，已与地产商战略合作探索智能社区领域。

【公告解读】
○软控股份拟定增募资6亿“补血”
—拟向国金证券等7名对象非公开发行6819万股，发行价8.8元每股，拟募资6亿元用于补充流动资金，其中涌金投资控股认购1342万股。
○北部湾港获注控股股东港口资产
——北部湾港（000582）拟以10.58元每股定向发行2.59亿股，募资27亿。其中，11.5亿收购防城港兴港、钦州兴港、北海兴港各100%股权，7.5亿用于三大港湾泊位后续建设，剩余8亿补充流动资金。本次获注资产乃控股股东践诺之举，完成后，公司成为西部港口群中运营规模最大的港口之一，影响力大升。
○万科获合伙人继续增持
——万科A（000002）代表公司事业合伙人的盈安合伙于9月16日至2014年9月23日增持公司4435万股，增持均价为每股9.24元，盈安合伙表示将继续增持。
○安科生物拟购安徽泽平制药 试水药妆业
——安科生物（300009）拟以超募资金及自有资金收购安徽泽平制药100%股权，泽平制药注册资金5000万元，是我国较早从事药妆研制的企业之一，目前，其生产基地主要为上海华伊美化妆品生产基地，安科生物将通过优化品种、增加产能、拓展营销方式，将其打造成生物、医药的产业基地。
○中核钛白收购两公司 进军氧化铁颜料行业
——中核钛白（002145）拟以6200万元收购东方钛业100%股权，以获取白银地区廉价的工业硫酸，提供充足的钛白粉生产原料。另以3286万元收购南通宝聚颜料公司100%股权，进军氧化铁颜料行业，氧化铁颜料是世界年消耗量仅次于钛白粉的第二大无机颜料，其用户与钛白粉大多重合。此外，公司还以4000万元大幅增持了全资子公司中核华原上海钛白公司，进一步拓展销售市场。

【财报快递】
○广汇能源前三季度业绩预增150%
——广汇能源（600256）预计前三季净利润同比增长150%，主因是生产效能进一步释放，产品产量持续提升。

【数据说话】
○融资资金积极买入新增标的
—22日是融资融券标的第四轮扩容后交易首日，尽管当日市场大幅回调，但融资买入新增标的依然踊跃。航天动力、外运发展、天津港、三友化工、友阿股份、海王生物6只新增融资融券标的个股融资资金净流入过亿元。总量方面，沪市融资融券余额报3801亿元，较前个交易日增加60亿元。深市融资融券余额报2147亿元，较前个交易日增长35亿元。

【交易闹铃】
○8只新股24日申购 单账户满额需115万元
—电光科技（002730）8.07元，上限1.45万股，主营煤矿用防爆电器；飞凯材料（300398）18.15元，上限8000股，主营紫外固化光纤光缆涂覆材料；京天利（300399）11.19元，上限8000股，与电信运营商合作提供移动信息服务；花园生物（300401）7.01元，上限9000股，主营维生素D3；万盛股份（732010）11.7元，上限1万股，主营阻燃剂；设计股份（732018）32.26元，上限1万股，主营基建勘察设计；兰石重装（732169）1.68元，上限4万股，主营炼油化工设备；九洲药业（732456）15.43元，上限1.5万股，主营特色原料药及中间体。
这8只新股市盈率介于19至23倍之间，满额申购需115万元。机构建议首选纯科技类的京天利，有一定行业稀缺性。

【今日导读】
○长江经济带相关政策即将出台
○诺奖公布有望刺激概念股走强
○软控股份北部湾港将实施定增
○发改委官员证实盐改势在必行
○土地流转政策有望取得新突破

【头条】
长江经济带相关政策即将出台
—资讯获悉，由国家发改委牵头制定《关于依托长江建设中国经济新支撑带指导意见》即将出台，涉及11个省市6亿人口，将促进经济发展由东向西梯度推进，形成成渝经济区，长江中游城市群和长三角地区三大城市群，预计未来15年，长江经济带经济增长速度将超过全国经济平均增速，2020年前后，经济总量将达到全国的50%。
点评：长江经济带具有承东启西的重要作用，将开启东部、中部和西部协同发展，开放内地城市和西部地区，改变当前各地割据发展现状，通过统筹规划实现整体协调发展的局面。南京港（002040）、宜昌交运（002627）、重庆港九（600279）等概念股将受益。

【聚焦】
诺奖公布在即 关注A股相关概念股
—根据诺贝尔奖官网，今年诺贝尔奖将于瑞典当地时间10月6日中午11：30开始陆续颁布。作为全球最具权威性和影响力的科技奖项，诺贝尔奖所涉及到的领域包括生物医药、新材料行业、信息技术等高科技领域。通常情况下，在各领域的奖项颁布对其所指向的相关行业发展有着重大的影响，2010年的石墨烯、2012年的干细胞、2013年的上帝粒子等都受到了资本市场的强烈关注。
◆2014年诺贝尔奖打头阵的是诺贝尔生理/医学奖。作为全球最具权威性和影响力的科技奖项，诺贝尔诺贝尔生理/医学奖对所涉及的生物医药领域的发展具有重大影响，并且成为市场关注的投资热点。综合沃尔夫奖、汤森路透“引文桂冠奖”和拉斯克医学奖等权威指标，海外媒体对今年诺贝尔生理/医学奖可能集中于以下热点领域：细胞自噬、蛋白质折叠、DNA甲基化与基因表达、控制基因表达的核糖核酸分子领域等。相关A股上市公司包括香雪制药（300147）、海欣股份（600851）、中珠控股（600568）、荣之联（002642）、科华生物（002022）、江中药业（600750）、浙江医药（600216）以及中原协和（600645）等。
◆国泰君安研报显示，在物理学奖方面可关注铁基超导、量子信息和拓扑绝缘体。A股相关公司有百利电气（600468）、永鼎股份（600105）等；化学奖方面的DNA纳米技术、金属配合物和燃料敏化太阳能电池可能成为该奖项的引领者，相关公司包括鼎龙股份（300054）等。

【要闻速递】
○李克强总理23日下午在北京会见俄罗斯联邦委员会主席，表示期待下个月访俄。中国相关装备制造业在质量、性价比、市场竞争力等方面都具有优势，愿积极参与俄高铁、铁路改造升级等基础设施建设。
○据西藏新闻网报道，国家旅游局近日在北京组织召开《西藏建设重要的世界旅游目的地中长期总体规划》评审会。关注西藏旅游（600749）。
○环保部日前印发了文件，将从大气污染防治、水污染防治、湖泊生态环境保护、生态建设与保护、环保能力建设、政策保障和组织协调等方面，大力支持新疆生态环境保护。
○汇丰23日公布数据显示，9月汇丰制造业PMI初值50.5%，不仅高于上月终值50.2%，也高于市场预期的50.0%。
○中国结算统一账户平台“十一”上线，10月8日起执行新的账户业务收费标准。
○24日起武汉市全面取消商品住房限购。

【公司动向】
软控股份拟定增募资补血
———-软控股份（002073）布非公开发行股票预案，拟以8.8元/股向7名发行对象发行股票6819万股，募资不超过60007.20万元，全部用于补充流动资金。公司股票将于9月24日复牌。

北部湾港定增港口资产
———-北部湾港（000582）公布定增预案。公司拟募资27亿元，收购控股股东多个港口资产。公司股票9月24日开市起复牌。本次收购控股股东港口资产，进一步整合港口资源，有利于解决同业竞争。

盛运股份试水生物质发电
———-盛运股份（300090）瞄上了生物质发电市场。公司公告，与宣州区政府签订了《宣州区秸秆生物质能源发电供热项目投资协议》。这是盛运股份首次投资建设生物质发电项目。

斯米克携手迪士尼发布新产品
———-斯米克（002162）与华特迪士尼公司日前联合在上海召开斯米克—迪士尼瓷砖系列新品发布会，正式向市场发布迪士尼元素新产品，斯米克成为国内瓷砖行业首家使用迪士尼品牌形象及原型的企业。公司积极在行业发展低迷期研发新产品，有助于在市场复苏之际，把握先机。
○中原高速（600020）公告称，拟发行优先股募资不超34亿。
○国民技术（300077）获银联卡芯片产品安全认证。
○拓日新能（002218）拟15亿在新疆建光伏电站。
○广汇能源（600256）前三季业绩同比预增150%。

【产经观察】
发改委官员首次证实盐改势在必行
———-近日，国家发展改革委体改司副司长王强王强指出，随着我国市场经济体制的逐步建立和完善，食盐专营体制在继续发挥作用的同时，弊端也逐渐凸显，对盐业体制进行改革势在必行。要统筹考虑改革的各项配套条件，积极稳妥推进。这是官方首次表态要推进盐改。
点评：改革主题是市场行情的主要脉络，盐改政策也必会带动概念股上涨，如新都化工（002539）、兰太实业（600328）、云南盐化（002053）等。

12吨以上货车将强制安装ABS 卧龙电气受益
———-根据工信部产业政策司要求及GB7258-2012规定，自2014年9月1日起，新生产的总质量大于等于12吨的货车和专项作业车及总质量大于10吨的挂车需强制安装防抱死制动装置（ABS系统）。
点评：中国货车保有量总量超过2000万辆，年销售重卡近百万辆。新规要求强制加装ABS，将提升ABS的市场需求。国内上市公司中，卧龙电气（600580）设有微电机事业部，其ABS汽车电机研发成功并实现市场化。

○湖南省政府办公厅近期印发的《关于加快石油化工重点产业发展的若干政策措施》提出，支持石油化工产业升级和重点企业做大做强，加快炼化一体化中下游产业、化工新材料和精细化工、盐卤化工等重点产业发展，到2015年，湖南全省石油化工重点产业总产值力争达到3000亿元人民币。关注岳阳兴长（000819）。

【市场透视】
土地流转政策有望在近期取得新突破
———-近期土地流转概念股一再活跃。奔赴全国各地垦区调研，令资本市场对土地流转概念的看多预期持续升温。7月以来，由国务院研究室、农业部、财政部等中央机构组成的“农垦改革发展重大问题调研组”奔赴全国各地垦区调研，令资本市场对土地流转概念的看多预期持续升温。
◆近年来，国土资源部已开始对农村土地进行确权登记。而近期国家开始推进户籍制度改革,更为土地流转创造了必要条件,预示着土地流转政策有望在近期取得新突破。关注罗顿发展（600209）、景兴纸业（002067）、辉隆股份（002556）等土地流转概念股。
◆资讯本月14日、17日连续跟进土地改革相关政策，相关概念近期十分活跃，印证。有券商预计，根据中央高层目前所着力推进的改革措施实施情况来看，未来（下半年甚至明年）除各项改革重中之重的国企改革外，此前一直“悄无声息”不见动静的土地改革将是另外一个必须关注并且牢牢把握的政策方向。

神州信息获四机构追买
—神州信息（000555）尾盘封住涨停。盘后的公开交易信息显示，该股买入前五席位中，有四家机构专用席位，分别净买入706.75万元、689.33万元、586.98万元和441.80万元。卖出前五席位也有一家机构席位，净卖出348.88万元，其余均为营业部席位且卖出额较小。由此来看，机构短期对神州信息青睐有加。

【新股申购】
○设计股份：申购代码732018，申购价格32.26元，发行市盈率22.88倍，公司主营交通领域工程勘察设计咨询。
○飞凯材料：申购代码300398，申购价格18.15元，发行市盈率22.84倍，公司主营高性能涂料。
○电光科技：申购代码002730，申购价格8.07元，发行市盈率19.59倍，公司主营防爆器材。
○兰石重装：申购代码732169，申购价格1.68元，发行市盈率21.73倍，公司主营炼油、化工、核电所需的装备及工程。
○万盛股份：申购代码732010，申购价格11.70元，发行市盈率22.76倍，公司主营阻燃剂。
○京 天利：申购代码300399，申购价格11.19元，发行市盈率20.35倍，公司主营互联网信息。
○九洲药业：申购代码732456，申购价格15.43元，发行市盈率22.36倍，公司主营化学原料药、医药中间体。
○花园生物：申购代码300401，申购价格7.01元，发行市盈率21.10倍，公司维生素D3上下游系列产品。

【今日导读】
>土改新政推出预期增强　关注现代农业
>环氧丙烷市场表现超预期　三季度业绩值得期待
>中央商场积极寻求并购项目
>北部湾港拟27亿收购控制人港口泊位资产
>军工股表现强势　游资亿元抢筹航天通信

【投资聚焦】
>土改新政推出预期增强　关注现代农业
－　十八届四中全会临近，市场预期土改新政有望出台。23日，东方集团、江淮动力、景兴纸业等土改相关个股涨停。机构认为，土地流转改革试点区域范围将继续扩大，同时，在土地入市、土地经营权抵押、农村宅基地市场化交易政策等几个方面将有实质性突破，而农垦企业有望在土改政策推出后，率先进行尝试。
　　土改除了提升土地资源价值外，还将提高农业生产规模化程度，加快现代农业的发展。农业机械化作为现代农业重要的一环，将充分受益。苏常柴A（000570）是国内小柴行业中产品品种最全，功率覆盖面最广的农业机械龙头企业，主导产品市场占有率居国内第一。吉峰农机（300022）是目前国内最大的农机连锁企业，销售国内外名优现代农业装备及相关农村机电产品。
　　此外，现代农业也为涉农电商带来较大机遇，阿里等巨头已纷纷布局。A股中，顺鑫农业（000860）较早构建“农田”到“餐桌”全程高效对接的农产品全产业链电子商务平台。

>环氧丙烷市场表现超预期　三季度业绩值得期待
－据资讯监测，临近国庆，国内环氧丙烷企业报价坚挺，装置开工平稳，部分企业已暂停报价，产品自用和供货协议用户。目前，山东等主产区出厂报价普遍在14300元/吨左右，同比去年上涨超过10%。
　　从三季度情况看，国内环氧丙烷价格整体呈现上涨态势，单季涨幅超过20%，超出市场预期。业内认为，超预期主要原因是供给端收缩，包括新产能投放低于预期、现有产能在环保趋严情况下受限，近期进口货源也因故障检修等原因持续减少。目前，国内环氧丙烷企业吨毛利接近3000元，而去年三季度仅为1000元，行业三季度业绩值得期待。可继续关注方大化工（000818）、滨化股份（601678）等龙头企业。

>医药商业掀起整合潮　区域巨头望接棒
－近期杭州医药分销巨头新锐医药（08180.HK），因谋划外延式横向兼并，股价连续放量收涨，累计涨幅超过20%。A股中存在并购重组预期的医药商业标的也受到市场追捧，近期涨幅均跑赢大盘。
　　年初以来，一线医药商业企业已掀起横向兼并浪潮，如上海医药上半年完成八家分销网络标的的并购，下半年则向西部和东北等地区继续实施并购布局，国药和华润医药亦在加紧整合旗下工商业平台。除了上述一线医药商业龙头，区域龙头也有望通过横向整合拓展商业版图，如一心堂（002727）已开始探索020模式，有望通过收购等方式积极布局四川、广西等地区；南京医药（600713）拟复制好药师模式向医药连锁转型。

【独家参考】
>中央商场积极寻求并购项目
－－中央商场（600280）董事长在近期举行投资者交流会上表示，如有并购重组的机会，公司不会放过，目前比较看好并购国有商业企业。目前国有商业企业的净利润在2%左右，如引进民营资本，可以做到至少7%-10%的利润率，未来将大有发展。
　　中央商场大股东旗下的雨润集团是一家集食品、地产、商业、物流、旅游、金融和建筑等七大产业于一体的多元化企业集团，其优质资产不排除会注入上市公司，但要找准时机。目前集团在物流、教育、地产等方面都培育的不错，而雨润在物流方面具有优势，将来物流有可能分拆一部分上市。

>天山纺织积极寻求战略合作伙伴
－－天山纺织（000813）在成功收购新疆哈密铜锌矿后，目前正在积极寻找新的成熟矿业项目，以壮大公司矿业板块。
据了解，天山纺织园目前已全部建成，待9月底10月初电网设施全部到位后，年内公司将完全搬迁。在毛纺织主业板块方面，公司也在积极与浙商洽谈新的战略合作伙伴。通过设立新公司方式，采取网上网下销售模式，希望尽快改变公司毛纺织产品的销售现状。

【财经要闻】
>9月汇丰PMI初值意外回升至50.5，超预期。
>兴业银行否认“执行认房不认贷”。
>李克强称中方愿积极参与俄高铁等基础设施建设。
>五部门联合发文鼓励农民用水合作组织发展。
>发改委官员首次证实盐业将进行体制改革。
>中央财政资金支持农副产品流通设施项目建设。
>工信部：苹果iPhone6进入最后审核阶段很快有结果。
>武汉披露新一轮国企改革方案，武商城投等集团先行。

【公告淘金】
>北部湾港拟27亿收购控制人港口泊位资产
－北部湾港（000582）拟10.45元/股定增募资不超过27亿元，其中11.5亿元用于收购实际控制人旗下防城港兴港、钦州兴港、北海兴港各100%股权，7.5亿元用于拟购标的泊位后续建设，剩余8亿元用于补充公司流动资金。
点评：本次注入的泊位资产，有利于提升上市公司港口的货物吞吐能力和业务规模、增强上市公司的未来经营实力。同时也解决了控股股东和北部湾港务集团同业竞争的问题。
>安科生物（300009）拟收购安徽省泽平制药100%股权。泽平制药是我国较早从事药妆的制药企业之一，经营范围为化妆品、卫生用品类等生产和销售，注册资本5000万元，其重点业务已渐转移至上海华伊美化妆品生产基地。公司计划将其打造成生物、医药的产业基地。
>软控股份（002073）拟8.8元/股定增募资不超过6亿元，用于补充流动资金。此外，公司拟出资1.2亿元参与设立新材料公司，从事橡胶新材料业务，公司占比60%。停牌前股价10.23元。
>盛运股份（300090）与宣州区人民政府签署秸秆生物质能源发电供热项目投资协议书，投资估算3.5亿元。这将是公司利用秸秆等生物质发电的第一个项目。公司去年收入11.7亿元。
>泰豪科技（600590）推限制性股票激励计划，授予价格为4.2元/股，解锁条件为公司2014-2016年净利润较2013年度分别增加3000万元、6000万元、10000万元。公司2013年净利润为1467万元。
>腾邦国际（300178）子公司取得基金销售支付结算业务许可，对公司支付结算业务及互联网金融业务的发展具有重要意义。

【资金风向】
>军工股表现强势　游资亿元抢筹航天通信
－周二，沪深两市企稳反弹，军工板块再度成为炒作热点。龙虎榜上，航天通信（600677）获著名游资银河绍兴等五家证券营业部合计买入1.19亿元，占当日成交金额的14%。消息面上，中航飞机和闽福发A两股近期资本运作事件披露，重新点燃军工航天板块的投资热情。技术上，该股放量涨停股价逼近前高，后市无套牢盘压力，有望挑战新高。
>期指冲高回落　短线仍存压力
－周二，A股企稳反弹，期指则呈现冲高回落走势。主力合约IF1410涨20.6点，涨幅0.86%，升水破10至4.3点。从中金所公布的成交持仓信息来看，空方前20家机构大幅加仓4894手至10.6万手，多方前20家机构仅小幅增仓1765手至8.6万手，表明空头力量仍占上风。消息面上，尽管政府托市房地产和PMI数据好于预期，但IPO抽血和季末资金面压力等制约期指表现的因素尚存。

【本期导读】
○新常态下的股市走牛基础正逐步确立
○关注大股东解禁伴随的公司资本运作
○天士力赴英密集路演受国际资本关注
○国家互联网售药新政最晚年底将出台

【权威声音】
新常态下的股市走牛基础正逐步确立
——近期受到体制内重视的权威人士在接受报资讯专访时表示，经济新常态下，市场仍寄望于以强刺激货币政策助推股市走牛的传统思维模式，是错误的，应及时扭转。新常态下的货币政策取向就是预调、微调和结构性调整，央行近期强化公开市场操作等举措，就是明证。
而以微刺激为主的新常态下货币政策取向，阻止了资金向无效部门流动，从根本上杜绝了资产泡沫被吹大，使得公司价值更能准确凸显出来。这一投资层面的价值转换，正在逐步确立新常态下的股市走牛基础。
注册制方案推出不意味立刻开始实施
——19日证监会称，发行注册制改革方案按照计划将在今年年底前推出，引发投资者和舆论重视。实际上，这是监管部门的再度重申，早在今年两会期间，证监部门负责人就已明确表态，发行注册制改革将于年底前形成方案。
从报资讯进一步了解的情况看，有两点需要明确：一是注册制不是简单备案。注册制改革强调以信息披露为核心，淡化事前审核，不是简单取消发审环节，更不是“只要信息披露就能发行上市”；二是注册制改革方案推出不意味着立即开始实施。注册制的实施须待《证券法》修订完成并正式颁布，同时需要其他市场条件的配合，这意味着，从方案推出到正式实施需要相当的一段时间。

【主编观点】
关注大股东解禁伴随的公司资本运作
——尽管近期围绕基本面、资金面争论激烈，但来自市场面的积极变化依然频仍。曾几何时，当上市公司大股东持股面临解禁时，其潜在的套现预期往往会引发场内资金恐慌，甚至争相出逃。而今，部分投资者对大股东解禁已不再恐惧，反而将其视为重要的投资参照，博弈解禁时点前后上市公司的资本运作预期。
相关案例分析显示，近年来因首发上市持股被动锁定三年的大股东股权解禁时点，正成为旗下上市公司资本运作的重要窗口，且在该时点前后六个月运作最为频密。如近期走势上佳的万昌科技首发大股东限售股5月20日解禁，而公司则在4月21日停牌筹划重组。在大股东持股解禁之前运作重组、并购的还有拓尔思、中京电子、金磊股份、东光微电等。还有一批公司的资本运作则在大股东持股解禁后快速启动，如步森股份大股东持股于4月14日解禁，公司则在随后的5月5日停牌重组，类似的有张化机、百润股份等。
背后逻辑不难理解，要兑现被动锁定三年的“纸上富贵”，上市公司尤其是民营公司大股东有相当强的动力去运作股价，或为了高位套现；或为市值提升，而资产重组、跨界并购则为主要手段。统计显示，3月份大股东持股解禁的27家上市公司中，在解禁日前后6个月的时间区段内，股价上涨的多达23家，其中涨幅超过100%的共有6家，包括顺荣股份、科冕木业等。
这对于擅长“潜伏”的中线投资者而言，不失为较为明确的博弈性投资机会。当然大股东持股解禁时点，只是标的筛选的重要因素之一。若能再结合本身市值小、所处行业景气度差、曾筹划重组的运作“前科”等多方面考量，则可进一步提高投资胜算。（子寒）
◆链接：可观察的大股东解禁引发的博弈机会
大股东持股已于日前解禁的亿通科技、新宁物流，以及即将解禁的南通锻压，公司市值均低于20亿，目前都已停牌筹划重组，投资者可关注具有类似双重特征的公司。
在行业景气度持续低迷之下，身处纺织服装行业且大股东持股在今年解禁的步森股份、百圆裤业都已通过重组方式谋求转型，朗姿股份也在大股东持股解禁后快速于本月停牌筹划股权收购。依样画葫芦，九牧王、卡奴迪路等同行未来或会跟进效仿。
此外，永大集团、龙生股份前期曾筹划重组但均未能成行，而在公司大股东持股行将解禁的背景下，两公司后续是否还有新动作，亦值得关注。

【机构动向】
小型险资正崛起为二级市场新主力
——报资讯调查显示，近期小型险资十分活跃，频繁调研上市公司，正取代传统的平安、国寿，成为险资参与二级市场的新主力。受访的中融人寿资管表示，和大型保险资管相比，公司实力有限，很难像国寿那样有机会介入中石化混改这样的回报稳定项目，只有集中力量，争取在二级市场上获得一定的交易性收益。类似情况还有生命人寿、安邦保险、华夏人寿等快速成长的二线公司。选股方面，小型险资更类似私募，青睐盘子小高成长的股票，如近期看好信息安全类公司。

【信息雷达】

天士力赴英密集路演受国际资本关注
——为迎接即将到来的沪港通，天士力（600535）高管日前在英国进行了10余场高密度路演活动，受到国际资本的密切关注。公司有关负责人表示，国际资本非常青睐营收稳定、在市场上有影响力的医药类上市公司。天士力股东名单中机构扎堆，持续受到多家机构认可。市场预计，沪港通开通后，公司可能有意增加流动性。
高鸿股份综合兑换业务有望成新增长极
——高鸿股份（000851）19日公告，收购的高阳捷迅63.65%股权已完成过户，从而实现对后者的全资控股。据了解，高阳捷迅的在线支付业务发展迅猛，上半年流水约为150亿元，预计全年能达到300亿至400亿元，较去年的不足100亿元呈现爆发式增长。此外，高阳捷迅今年将着力发展综合兑换业务，即实现三大运营商的话费与游戏点卡、电商预付卡、积分卡等之间的兑换。随着运营商、电商之间的竞争加剧，各种隐性补贴层出不穷，消费者对各类平台之间的金额兑换需求日益膨胀，综合兑换业务有望成为公司的新增长极。
珈伟股份年内将推出智能安保照明产品
——珈伟股份（300317）的智能安保照明产品已进入最后测试阶段，预计将于今年末上市。该产品由公司及硅谷资深团队共同研发，包括负责图像处理的英特尔前高级副总裁、斯坦福自动化控制领域专家等。据悉，上述智能家居产品定价199美金，产品服务费将采取与合作商按比例分成的方式，主要在北美和欧洲地区销售，将具备云端存储等功能，会按照欧美安保系统按月收费的模式运营，并参考国外一个家庭每月25至30美金的收费标准。

【产业观察】

国家互联网售药新政最晚年底将出台
——据报资讯获悉，国家有关互联网药品销售的最新政策，最晚将于今年年底出台。其中亮点包括：医药电商可委托第三方配送，单体药店可以申请网上交易；部分处方药业可以网上交易。上述政策有望降低医药企业的营销推广费用，使消费者获得实实在在的优惠。同时，网上销售也将拉动医药企业的经营业绩，成为公司传统业务之外的新看点。
在此态势下，已有部分上市药企嗅到商机，率先布局互联网售药。如以岭药业8月正式获得互联网药品交易服务资格证书；亚宝药业已为网上销售开发好相关药品、保健品；九州通的互联网销售团队已从去年的6人扩张到100多人，旗下好药师电商平台年底将签约1万家药店，公司的电商业务有望在去年2亿元收入的基础上，实现成倍增长。

【视点】
并购与国产化双轮驱动 医疗器械行业驶入快车道
—今年以来医药行业并购不断，上市公司涉及医药投资并购案例近100起，其中医疗器械占比近40%，成为增速最快的细分领域。17日，民资背景的鱼跃医疗宣布受让央企华润万东的控股权，进一步强化了行业内部的整合预期。另一方面，9月初商务部反垄断局赴上海调研，深入了解医疗器械等相关行业市场竞争状况。目前高端医疗器械市场70%以上被外资占据，且价格一般高于国内70%以上，在政策扶持和国产化推动下，医疗器械进口替代机遇明显。
◆新海股份（002120）主营打火机，近年来通过收购深圳尤迈等企业股权，积极转型医疗器械行业，涉足胎儿监护用耗材等领域。公司医疗器械业务主营利润占比已达30%，后续将加大海外业务拓展，公司表示不排除进一步介入智慧医疗行业。9月以来多家机构密集调研公司，重点关注的就是医疗器械业务发展情况。
◆宏达高科（002144）积极加码超声诊断等医疗器械业务，目前医疗器械主营利润占比在20%左右。公司曾在5月公告，加大超声诊断设备项目资金投入，进一步扶持医疗器械业务发展。公司正在研发的超声空化治疗产品，市场前景广阔。
◆蓝帆医疗（002382）主要从事医疗级PVC手套生产，年产能达140亿支，为全球最大的医疗器械经销商供货。另外，公司在主动剥离亏损的糊树脂等化工产品，专注大健康医疗产业，血液净化领域将成为发展重点。

【海外来风】
相变材料正被引入半导体元器件制造
——近日国外研究者使用相变材料代替硅，设计出一款更小更节能的处理器。在该芯片中，逻辑运算器和存储器位于一处，运行速度较目前普通笔记本电脑最多快1000倍。通过在不同电子态间来回切换，相变材料可超越硅材料运算极限，是极具前景的下一代半导体新材料。
公开资料显示，国内上市公司中，南大光电生产的MO源、二叔丁基碲，是制造相变存储器的核心原材料，而朗科科技的多项发明专利已覆盖相变材料等新型存储介质技术。

【编者感言】

顺应社会发展洪流 把握真成长股
——要说上周资本市场最引人瞩目的新闻，非阿里巴巴上市莫属。有戏言称，如果每个人都能管住自己的手，在网购时做到克制理性地消费，或许马云的身价还到不了212亿美元。这虽是一句玩笑，却道出了互联网经济的巨大魅力，这种魅力如同洪流一般，影响着人们的行为模式，推动着社会的发展。
事实上，社会发展洪流之所向，一直以来都是牛股辈出之地。从去年传媒、手游的爆炒，再到今年电动车、军工的飙涨，这些板块的内在上涨逻辑无一不符合社会发展的洪流。其实，这也正是资本市场优化资源配置功能的体现，因为企业往往会利用市场给予的高估值进行再融资和并购。近两年A股市场资本运作不断，新兴产业的市值不断提升，便是佐证。
基本面说服得了自己，但往往说服不了别人。技术面说服得了别人，但经常说服不了自己。唯有社会发展的洪流，每时每刻发生在每个人的身边，因此既能说服自己，也容易说服别人。市场热点频出，可谓乱花渐欲迷人眼，但只要谨记顺应社会发展洪流，无疑有助于去伪存真，把握真成长股。