橡谷智库：特朗普的登基演讲，民粹主义与孤立主义的宣言

大参考

　　我看了一下特朗普的演讲全稿，简而言之，这是一个民粹主义与孤立主义的宣言。

　　其实没什么好多评价的，特朗普表现出了从初选到现在一贯而至的言行一致，至少到目前是这样。这已经慢慢让世界感到浓浓的恶意。

　　某朝更是如此。

　　开门第一天，特朗普签文件停了奥巴马医保案，之后就是他所说的中国贸易战、汇率操纵案、制造业回归美国制造、非法移民、伊斯兰恐怖主义消除。

　　现在不是停留在是否会发生中美贸易战，而是会多大幅度、什么领域、什么样的手法开展。是否301法案和超级301法案会针对中国启动？这在上世纪的八十和九十年代，美国屡屡启动针对日本的贸易战措施。关税幅度是在45%以下的哪一个范围里启动？对人民币汇率的攻击如何？中国是会让步拖鞋，还是有进有退的博弈？

　　我猜测中国会抓紧研究上世纪日本应对日美贸易战的结局。实际上，在汇率方面日本人吃了大亏，因为让步维持日元，导致日本资产崩溃，陷入20年的重工衰退。人民币在过去的十年里已经升值30%，再贬值12%。这个过程不可再逆转，因为中国政府无法承受强货币和贸易战引发的经济崩溃，也无法承受资产价格崩溃。同时考虑现在执政者的强硬程度，可以预知会发生强烈的贸易保护和反报复，之后再考虑各自损坏情况，进行博弈。

　　美国如果对中国真的实行45%的关税壁垒，那外贸会出现剧烈衰退。在10-20%点中间，对中国贸易有一定的损坏，但不会损害根本。但是如果结合汇率干涉，则损害会加倍。

　　再考虑各个领域方面，由于特朗普开始基建，钢铁业首当其冲会受到美国贸易战的影响；同时特朗普依赖能源和化工业，但本身中国的化工对没出口没有优势，影响不大；轮胎业刚刚完成特保案，是否再次加码，并不清楚；汽车业和电子行业会成为madeinUSA的重头戏，预计汽车业会受到强力冲击，于中国影响不大，但对墨西哥本身有影响；中国出口美国的汽配产业可能受到影响。电子行业则会因为手持终端等电子消费产品生产线被逼转移回美，对中国产生影响。但这个是双刃剑，中国可以禁止苹果输入中国，华为和小米会在国内市场受益，并冲击美国外海外市场。机械产业会受到贸易战冲击。

　　除此外对中国最糟的影响，在于特朗普放弃一个中国的中美联合公报精神，这将引发强烈的地缘热冲突概率，或可能导致新的冷战发生，或者低烈度战争。但中国会保持克制，在航母舰队没有列装，或者足够的近海威慑力形成谈判基础。如果，我只是如果，特朗普像一战二战前的日本那样歇斯底里，就会很危险；如果他只是秉承一个商人的特性，那可能中国要付出巨大的代价，避免一个中国基础的破裂。或强行武装统一台湾，这还要取决于蔡英文会不会铤而走险，日本会不会暗地里挑唆整个东北亚事态恶化，旁边的小邻居是不是再恶意挑事。

　　这是特朗普在中美游戏中玩的最惹火的一个举措，也就说明了他的整个团队已经视中国为敌人或肥猪。

　　至于对伊斯兰恐怖主义的消灭，对非法移民的堵截，意味着美国的非法移民将会收紧，对凤姐不是什么好消息。

　　所谓的权力从华盛顿的一小撮人归于人民，虚幻让人民感动；也需要一个明确的敌人，煽动仇恨，这是民粹主义的精髓，

　　而孤立主义在二十一世纪的开端，打开了逆全球化和贸易保护主义的大门，资本全球人口套利的模式告一段落，回归一战与二战前的所有故事。

　　人类世界，从来没有新鲜事。

击水三千里

美国积累了天量的债务，特朗普这一届的目标其实除了债务还是债务。
现在显然没有国家会借债给美国打仗。日本资助美国打第一次海湾战争，中国资助美国打第二次海湾战争，这种模式不可能存在了。

在美国形成入超前，在大规模降低债务前，美国倾向于搞收缩，搞通缩。
搞通缩的理由就是，打个比方讲美国还债务还能扩大5万亿，显然它必须让这5万亿更值钱，那好，只能是主导全世界产品的价格下跌，那就是通缩。
在通缩过程中，那些以前狂借美元积累了债务的实体，很难办，以前以为5年就可以还完债务的，这下子可能要50年。这样一来，自然有些国家会撑不住。
美国如果搞通缩，中国就应该节省力气。美国搞通缩肯定会得罪人，中国只要保留实力，成为最后一个倒下的人，那必然在火烧到中国脚底下之前，全世界就受不了了，把美国赶下台。
美国如果要走通缩的模式，那么它和中国搞贸易冲突，对它其实没有多大好处，因为肯定会加大价格加大债务。
还有另一种方式，就是美国把中国打烂，那中国即使被打烂，美国老大的地位基本保不住。