刘晓博：警报拉响！特朗普将对中国动手，12个受影响最大城市以及4大投资机会

大参考

　　随着1月20日美国“政权交接日”的临近，这两天，美国和俄罗斯的主流媒体都拉响了警报：特朗普将对中国动手，开启他的“特朗普新政”。

　　据报道，多位美国的亚洲问题专家都认为，特朗普虽然在竞选时期，有过一些让其亚洲盟友担心的表态，比如要求他们分担更多的防务费用，扬言一上台就废除TPP等，俨然一副孤立主义、美国优先的样子。但事实上并非如此。

　　一当选，特朗普就表现出明显的“亚太优先”倾向。他给外国领导人打出的第一个电话是给韩国总统的；他会晤的第一个外国领导人是日本首相；他还与菲律宾总统通电话，并通过打电话给台湾地区领导人来试探中国的底线……

　　对此，美国企业研究所的亚洲问题专家迈克尔·奥斯林表示，特朗普上台后，美国有可能在亚洲表现得更加强势，甚至超出奥巴马和希拉里，这将主要体现在中美关系上。

　　此外，特朗普的两位外交政策顾问也在美国《外交政策》发表文章，第一次比较明确阐述了特朗普的亚太战略。其核心思想就是：以实力谋求和平。

　　特朗普所谓的“和平”，是让美国获得实质经济利益下的“和平”。这个战略的本质是：以实力谋求美国利益最大化！也就是说，让制造业回流美国，让跨国公司现金回流美国，给主要贸易伙伴（比如中国）搞点贸易壁垒，这些你们都必须默默承受。

　　为了维护美国的“实力”，特朗普的两大智囊在文章中说透露：美国将扩军备战！美国陆军将由47.5万人增至54万人，海军陆战队将扩至36个营，空军确保拥有至少1200架战机，海军军舰数量从目前的274艘增加到350艘。

　　2015年9月3日，中国宣布了裁军30万，向世界展示了和平的愿望，这是中国第11次裁军，中国的军队人数自朝鲜战争以来直线下降；而美国军队，则将在特朗普时代迎来近年来的首次大扩张。

　　近日，俄罗斯军事观察网也发表了《在北澳部署“猛禽”符合特朗普的反华计划》的文章，文章称：新的华盛顿“上层集团”在与莫斯科的相互关系中无疑将“更好说话”，但美国在关键地缘战略问题上的理念不会发生根本改变，特朗普对中国怀有“深刻的敌意”。

　　此外，俄国媒体还认为：特朗普上台后，华盛顿将继续在亚太地区奉行严厉遏制中国的政策。

　　至此，我们可以比较清晰地看出特朗普的外交战略：以政治、军事为工具，来服务于经济目标。拿南海、钓鱼岛、台湾甚至西藏问题来“揪中国的小辫子”，同时拉拢俄罗斯避免形成中俄联盟，逼迫中国在经济、战略层面向美国屈服。

　　如果有必要，特朗普还会纵容产油国推高油价，让中国这个最大的石油进口国吞下当年“石油危机”时，欧美曾吞下的苦果。至于美国自己，已经基本实现了能源自给。而中国的石油依存度，在继续扩大。

　　对于俄罗斯这个衰落中的帝国，特朗普并不特别在乎：俄罗斯像条冻僵的巨蟒，真正苏醒过来还需要很长时间，而且基本上不可能完全恢复活力。

　　对于亚洲的“美国小伙伴”，特朗普也有让他们屈服、分担防务费用的办法，拿中国、朝鲜说事就行了。

　　放眼全球，真正让特朗普感到压力的只有中国。中国正在从“资金、产能引进来的时代”，走向“资产、产能走出去的时代”，中国的海外收购已经从矿产、房地产转向了核心技术，比如芯片、工业机器人。

　　无论从哪个角度看，中国都是美国硬碰硬的对手：俄罗斯则基本上是一个资源输出国，印度仍然在“资金、产能引进来的时代”，都可以跟美国形成互补关系。日本、德国从来都是美国的“跟跑者”，这两个国家人口不多，经济规模不算大。而中国完全不同，中国如果真正崛起，则可能取代美国主宰世界。

　　根据经济学家们的量化研究，如果美国对中国产品开征45%的关税，将导致中国对美国出口总值下降52%（见下图），中国全部出口总值减少9%左右。中国名义GDP将下降2%左右。这个测算告诉我们，中美如果开打全面贸易战虽不意味着世界末日，但也丝毫不能忽视。

　　我曾经根据各地统计局公布的数字，测算过贸易战对城市的影响，主要依据是“出口依存度”（2015年“出口额”除以“GDP”，数据来源各地统计局）

　　也就是说，珠三角、长三角的一些地级市，可能因为经济结构单一，对外依存度偏高，而受到中美贸易战的影响最大。一线城市里，深圳和上海风险偏高。

　　中美贸易战的规模应该是“中等偏大”，全面“开战”可能性不大。由此也带来一些投资机会：

　　比如中国军队将加速现代化，以维护中国利益的全球化，这将给军工股带来新一轮机会。此外，会倒逼中国深化改革，尤其是刺激内需，给PPP、混改等概念股，以及大消费概念股带来机会。

　　如果刺激内需，就必须稳定房价，不让让住房负担占居民收入的比例再继续升高。同时对企业大规模减税，对政府“精兵简政”控制支出。同时对困扰民众的“教育”、“医疗”两座大山动手。

　　一轮28年来罕见的“中美关系过山车”即将开出，最刺激的时段是2017年到2018年，请大家系好安全带。

　　不过，也没有必要过于悲观。比如你可以从最近的两件事上看到双方慎重的一面：

　　蔡英文目前正在美国过境，特朗普团队表示不会跟她见面；而中国央行最近通过收紧离岸人民币的流动性，对人民币汇率的空头进行了一场逆袭，维持了人民币的稳定。这两件事连续发生，耐人寻味。