李良兵：市场早知道2016年10月25日

大参考

【今日导读】
○离岸人民币兑美元跌破6.7850创纪录新低
○深交所：10月29至30日深港通业务全网测试
○深交所：上周共调查22起证券异常交易，涉及证券17只
○财政部国税总局专家：年收入12万要加税为谣言
○工信部发布工业转型升级中国制造2025重点项目指南
○四川双马：近期股票涨幅较大，明起停牌自查
○煤炭市场回暖，煤炭交易平台业绩望超预期煤炭交易平台：瑞茂通、豫能控股、安源煤业、盘江股份
○“十三五”生物质能发展提速，将推进五项重要工作生物质能：长青集团、金通灵、迪森股份龙力生物
○钛白粉今年涨价不止行业出现断货，涨价潮或贯穿全年概念股：安纳达、佰利联金浦钛业、
○水泥价上涨超预期，行业整合增添想象空间
○白糖供应存较大缺口市场正在消化库存
○煤价超预期大涨发改委将紧急开会应对
○通达股份拟募资投轨道交通及高端制造
○冠昊生物拟定增募资用于收购医药公司
【头条】
白糖供应存在较大缺口市场正在消化库存
--据悉，产糖大省广西已经接到放储公告，近期将放储17万吨。业内人士认为，今年全年国内白糖消费量将超过1550万吨，“十三五”末期将达到1800万吨，未来国内供应缺口在50%以上。“随着打击走私糖等一系列工作的开展，国内糖价还将稳步上涨，国内外糖价上涨周期到来。”点评：全球最大产糖国巴西中南部地区今年降雨偏多，影响主要蔗产区收割，并导致港口发运延迟。此前国际糖业组织也曾多次上调全球糖供应短缺预期量，因各主产国产量均有下降。机构预期糖价将维持涨势，可关注南宁糖业（000911）、贵糖股份（000833）等。
【聚焦】
发改委将紧急开会应对煤价超预期上涨
---据悉，国家发改委发出25日“特急”会议通知，会议主要内容是“分析当前煤炭供需形势，研究做好煤炭去产能、保供应、转型升级和健康发展有关工作”。本次邀请的参会企业范围和参会人员较之前大有升级，不仅有动力煤大集团，而且包括焦煤、无烟煤的生产企业，参会人员是企业董事长或总经理，足见对本次会议的重视。点评：受制于运力紧张、释放产量不如预期，目前产能释放增加对煤价还未构成影响，而从发电量、基建开工等方面的数据来看，宏观经济正在回暖，这将拉动电力需求快速增长，市场对煤炭的需求或超预期。建议继续关注煤炭股，如大同煤业（601001）、兖州煤业（600188）、露天煤业（002128）等。
【要闻速递】
○国家发改委将于10月25日上午9:30召开新闻发布会，介绍“双11”电子商务信用建设和去产能工作进展情况。
○第三批自贸区总体方案近期将获批。国家也将择日对7个新设立的自贸区统一举行挂牌仪式。自贸区家族第三批成员分别落户辽宁、浙江、河南、湖北、重庆、四川以及陕西等7个省市。
○前三季铁路投资达5423亿元，或将超额完成全年目标。
○财政部、税务总局专家：年收入12万要加税纯属谣言。
○澳洲联邦银行和富国银行表示，银行业首笔采用多区块链的跨境交易已产生，该交易是将一批棉花从美国运往中国。
【公司动向】
通达股份拟定增募资9亿用于括轨道交通及高端制造
通达股份（002560）拟以不低于10.62元/股非公开发行不超过8542万股，募资不超过9.07亿元。募投项目包括轨道交通及高端制造特种线缆项目。点评：项目建成后，公司航空零部件产能将会得到进一步提高，扩充公司生产规模，巩固公司在国内航空零部件市的市场地位。
冠昊生物定增募资18.5亿元收购医药公司
---冠昊生物（300238）公告，拟非公开发行不超过7000万股，募资不超过18.5亿元，扣除发行费用后用于收购浙江惠迪森药业有限公司100%股权。交易对方向公司承诺，惠迪森2016年度和2017年度实现的净利润分别不低于1.2亿元和1.6亿元。
金马股份拟116亿收购众泰汽车
--金马股份（000980）拟以8.91元/股发行约13.02亿股，作价116亿元收购众泰汽车100%股权；同时拟募资20亿元，将用于标的公司新能源汽车开发项目。交易方承诺，众泰汽车2016年、2017年、2018年净利润分别不低于12.1亿元、14.1亿元和16.1亿元。
联络互动拟控股电商平台“新蛋”
-联络互动（002280）公告，公司拟通过支付现金的方式购买Newegg控股权。Newegg主要经营电子商务，专注于向消费者和中小企业通过网站销售包括计算机硬件、软件、外设和CE产品的电子类产品。
○火炬电子（603678）公告，上海证券交易所发来的监管问询函称，公司部分股东账户存在关联，疑似构成一致行动人。
○如意集团（000626）25日起更名为“远大控股”，代码不变。
【产经观察】
钛白粉涨价不止企业盈利复苏明显
-广西三家钛白粉生产企业今日宣布集体提高锐钛型产品出厂价500元/吨，涨幅达到5%。这是国内钛白粉企业月内第二次提价，佰利联、龙蟒等巨头10月中旬曾联合掀起今年钛白粉行业第十一次涨价，本月累计涨幅近10%。
点评：今年以来国内钛白粉巨头持续提价，随着钛白粉价格的持续上涨，企业盈利出现复苏，行业景气开始回暖。此轮钛白粉价格上涨主要是受国内外钛白粉企业产能收缩，供需格局改善所致。随着我国钛白粉行业供给侧改革的推进，行业兼并整合进程的加速，未来行业供需格局有望进一步改善。相关上市公司可关注安纳达（002136）、金浦钛业（000545）、佰利联（002601）等。
【市场透视】
游资青睐8股净买入金额超亿元
-在今日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，游资营业部席位净买入超1亿元公司有8只。其中第一创业（002797）今天是资金最青睐个股，净买入金额达3.19亿元，高居榜首。此外，来伊份（603777）、宏盛股份（603090）、川环科技（300547）和如意集团（000626）等个股，营业部净买入金额也排名居前。
◆今日机构席位净买入额较高的个股是山东地矿（000409）、飞力达（300240）、幸福蓝海（300528），净买入金额0.71亿元、0.66亿元、0.50亿元。
【新股申购】
○富森美：申购代码002818，申购上限1.30万股，申购价格23.49元，公司主营建材家居和汽配市场的开发、租赁和服务。
○海天精工：申购代码780882，申购上限1.50万股，申购价格1.50元，公司主营高端数控机床。
【资讯导读】
煤炭市场回暖　煤炭交易平台业绩有望超预期
钛白粉行业出现断货　涨价潮或贯穿全年
水泥价格上涨大幅超预期　行业整合增添想象空间
鸿达兴业：土壤改良剂快速放量可期
【今日头条】
煤炭市场回暖　煤炭交易平台业绩有望超预期
10月是传统煤炭需求淡季，但从主产地到港口，煤炭市场淡季不淡。现货市场方面，10月19日，环渤海动力煤价格指数十六连涨，报收于577元/吨，继续刷新年内最高纪录，较年初上涨206元。10月23日，动力煤期货主力1701合约以涨停价625元/吨报收，继续与焦煤期货一同刷新上市新高。焦炭期货价格再度刷新了2年多新高。业内认为，目前煤炭库存不高，四季度产量增加将比预期慢，而供暖的到来需求变大，预计供应环比增速低于需求环比增速，全年煤价上涨成定局。本轮供给侧改革较以往政策更加坚定，受此影响焦炭、动力煤等大宗品价格大幅回升，激发整个大宗商品交易市场的活力，预计煤炭电商交易物流企业将持续上半年的高增速，或有超预期可能。A股中，瑞茂通(600180)围绕易煤网这一煤炭电商平台构建大宗商品供应链生态圈，易煤网线上交易量已突破1亿吨。豫能控股(001896)子公司河南煤炭储配交易中心的豫煤交易电商平台已于上半年成功上线运行。
【投资聚焦】
钛白粉行业出现断货　涨价潮或贯穿全年
据悉，24日，宁波新福钛白、广西德天化工等5家钛白粉生产企业集体提高出厂价500元/吨，涨幅达到5%。这是国内钛白粉企业月内第二次提价，佰利联、龙蟒等巨头10月中旬曾联合掀起今年钛白粉行业第十一次涨价，本月累计涨幅近10%。据业内人士反映，目前金红石和锐钛型两大品种均出现紧张，部分厂家锐钛型甚至现货断供。
业内预计，四季度支撑钛白粉价格上涨的利好因素较多，一是供给偏紧短期难以改善，加之中央环保督查组上周开始进驻四川、山东等钛白粉生产大省，中小产能开工受限或使供给进一步缩减；二是近期上游钛矿价格明显走高，形成成本支撑；三是佰利联重组龙蟒完成，集中度提升有利行业利润水平提高；四是人民币贬值利好钛白粉出口。钛白粉量价齐升延续至四季度，行业全年盈利或超预期，佰利联(002601)、金浦钛业(000545)、安纳达等龙头有望受益。
水泥价格上涨大幅超预期　行业整合增添想象空间
据报道，10月22日，河南地区水泥价格再度暴涨100元/吨，郑州地区水泥出厂价将达到450-480元/吨。这也是本月以来的河南水泥价格的第三次上调。国庆节期间，河南各区域市场水泥价格上调了30-50元/吨，14日再次普涨30-50元/吨。此外，上周山东、广东、广西、川渝和甘肃等多地涨幅30-50元/吨。
业内人士表示，近期价格暴涨是受到环保治理、错峰生产和成本上升等因素共同作用的结果。此外，水泥行业整合也是市场关注重点。中国建材与中材集团重组获批，将两个集团水泥资产、玻纤资产进行整合，以实现央企间重复过剩产业的整合。金隅冀东进行重组，颠覆京津冀水泥竞争格局。A股中，冀东水泥(000401)实际控制人变更，将成为京津冀区域绝对龙头。而“两材”合并为祁连山(600720)等相关公司提供了想象空间。
【独家参考】
鸿达兴业：土壤改良剂快速放量可期
据悉，鸿达兴业(002002)土壤修复业务发展态势良好。公司现有土壤改良剂产能120万吨，上半年实现销售收入1.3亿，同比增长130%，毛利率高达74%。今年上半年“土十条”发布，打开6万亿土壤修复市场，而耕地修复市场约占整个土壤修复市场的50%。公司土壤改良剂能有效改善耕地酸碱平衡，提升农作物产量；耕地修复为刚刚兴起的市场，公司土壤改良剂快速放量可期。受益于土壤调理剂和土壤修复业务利润持续增长，公司预计全年净利润同比增长44.48%-63.75%。此外，公司定增12亿加码土壤修复、PVC环保材料等项目。募投项目和公司现有业务具有高度的协同效应，且耕地修复与PVC环保材料均处于需求爆发期，募集资金的到位有望为公司打开新的成长空间。
鼎汉技术新产品推进顺利
据悉，近期多家机构调研鼎汉技术(300011)，重点关注公司在研新产品的拓展情况。反馈显示，公司新产品推进顺利，目前在研新产品主要包括动车组空调系统、动车组车载辅助电源以及地铁制动储能系统：动车组车载辅助电源准入资质认证工作进展顺利；地铁制动储能系统已获得试用机会，力争2016年内取得试用报告；中车有限高铁空调系统已经通过了部分动车车型的技术鉴定和上道实验，部分车型已实现小规模销售。随着在研新产品陆续获得准入资质以及市场业绩，公司产品在高铁动车领域的布局进一步丰富。此外，公司于近期修改增发方案，取消“国联鼎汉技术1号集合资产管理计划”，改由管理层及合作伙伴直接现金认购。公司修改方案有利于加快增发进展，高管及合作伙伴全额认购凸显对公司的发展信心，管理层和股东利益具有高度一致性。
【财经要闻】
工信部发布工业转型升级中国制造2025重点项目指南。
“十三五”生物质能发展将提速，推进五项重要工作。
股转公司“透底”私募做市规则，月底或发文。
长江中游四省省会城市将构建多层次综合交通网。
税务总局：前三季度税收收入89700亿元，同比增长7%。
深交所：深港通业务2016年10月29至30日全网测试。
【公告淘金】
联络互动(002280)拟2.64亿美元控股加拿大电商平台Newegg。标的公司主要聚焦于IT产品、CE产品和家用电器，承诺2016-2018年净利分别为850万、2260万和3900万美元。
冠昊生物(300238)拟定增募资18.5亿元收购医药公司，拓展业务至药业领域，促进公司的外延式发展。标的公司2016、2017年承诺净利分别不低于1.2亿和1.6亿元。
通达股份(002560)拟10.62元/股定增9亿元，用于提高航空零部件产能等。公司副总经理拟认购2000万元。
吴通控股披露2016年员工持股计划。经测算，成立的信托计划能购买和持有的标的股票约占总股本的的0.78%。
宝钢股份(600019)全年净利预增6-8倍。
广东榕泰(600589)全年净利预增350%-450%。
艾迪西(002468)发行股份收购申通快递获有条件通过。
四维图新(002405)发行股份收购杰发科技获无条件通过。
【热点数据】
　57只个股三季度获基金增持
统计显示，在已经披露三季报的公司中，有243只个股的前十大流通股股东中出现基金的身影，累计持股数量为29.90亿股，持股市值达545.11亿元，假设10月份以来基金没有减持，月内基金账面浮盈13.35亿元。其中，有57只个股获得基金增持，以9月末的收盘价计算，增持资金达36.93亿元。行业方面，上述57只个股主要扎堆在化工、食品饮料、商业贸易、机械设备等四大行业，其中，化工类股票高达8只，分别为红墙股份(002809)、黔轮胎A、南京化纤(600889)、银禧科技(300221)、清水源(300437)、辉隆股份(002556)、双象股份(002395)、三棵树(603737)。另外，食品饮料、商业贸易、机械设备等三行业增持个股数量均为5只。
【资金风向】
沪指站上3100点　各板块全线飘红
周一，两市小幅高开，略微回落后一路上行，沪指站上3100点，午后股指维持高位震荡。今日两市成交5639亿元，较上个交易日增加578亿元；两市共计净流入资金116亿元，非银金融、银行分别获净流入33.6亿、21.11亿元，位居一二。截止收盘，沪指涨1.21%报3128点，创业板上涨0.91%报2200点。盘面上，权重股百花齐放，各板块全线飘红，其中煤炭、股权转让、证券、特钢等板块涨幅居前。龙虎榜上，15只个股出现了机构的身影，机构净买入前三分别是山东地矿(000409)、飞力达(300240)、幸福蓝海(300528)，资金流入净额分别是0.25亿、0.24亿、0.09亿元。幸福蓝海（300528）是国内知名的影视内容供应商、集成商和终端服务商，主要从事电视剧的投资、制作与发行业务和电影全产业链业务。
【今日导读】
公募基金三季报研判后市布局改革转型与成长
“十三五”生物质能发展提速将推进五项工作
通达股份(002560)拓展航空零部件联络互动(002280)拟控股新蛋
金马股份(000980)收购众泰汽车冠昊生物(300238)将收购惠迪森
【上证聚焦】
~公募基金三季报研判后市布局改革转型与成长
24日，多家大中型基金公司发布旗下公募基金三季报。从基金经理对后市观点看，短期存量资金博弈的格局难有实质性扭转。目前未能观察到明显的资金进场，但也未发现资金加速离场现象；利率水平进一步下行空间有限，打破盘局需要依赖外力。关于投资机会，改革转型与成长受到普遍看好。如博时国企改革主题基金经理表示，将紧密跟踪兼并重组、治理优化、业绩改善和资产重估四条投资主线；富国高新技术产业基金经理表示，新能源汽车的渗透率还很低，行业远未进入成熟期，军工信息化行业也处在成长期的启动阶段；国泰金鼎价值精选基金经理表示，首先关注受益于国企改革、供给侧改革的蓝筹板块，或是处于周期性底部、具备涨价可能的资源企业；其次是符合经济结构转型方向的成长性行业，如信息服务、环保、传媒、高端装备制造等。
【上证精选】
~上股资讯资讯获悉“健康中国2030”相关规划纲要有望近期印发，将建设健康信息化服务体系。
~发改委将于25日召集22家大型煤企负责人开会，预计将研究去产能、保供应、转型升级和健康发展工作。
~郑商所决定自24日晚夜盘交易起，动力煤交易手续费标准由每手4元上调为6元。
~据外媒报道银行业首笔采用多区块链的跨境交易已产生，由澳洲联邦银行和富国银行完成。
~四川双马(000935)宣布因近期股票涨幅较大，25日起停牌自查。
【产业情报】
~“十三五”生物质能发展提速将推进五项重要工作
在近日召开的生物质能源国际会议暨展览会上，国家发改委能源研究所、可再生能源发展中心主任任东明称，我国将在“十三五”采取多种措施推进生物质能源发展。他透露，“十三五”期间有五项重要工作：启动生物质能供热替代城镇燃煤供热的示范工程；推进生物质进入天然气市场；推进生物质发电项目的热电联产改造工作；推进生物液体燃料推广和示范；加强生物质开发的利用规划，加强资源供给的保障、政策、监管体系建设。点评：根据“十三五”生物质能源发展规划，到2020年，生物质能利用量将达5700万吨标准煤；生物天然气达100亿立方米；生物质液体燃料总量将达600万吨。综合机构研报，长青集团(002616)今年接连签订生物质发电协议，未来有望受益于优惠政策、燃料成本控制和热电效率的提高；金通灵(300091)的小型高效汽轮机主要用于生物质发电等新能源领域，具备较高的技术壁垒。
【公告解读】
~通达股份(002560)定增拓展航空零部件
拟以不低于10.62元每股的价格定增8542万股，募资9.07亿元，其中公司副总经理任健将以自有资金认购2000万元。此次定增的募投项目包括轨道交通及高端制造特种线缆项目和航空零部件制造基地项目，有助于公司提高航空零部件生产的智能化水平、生产效率和生产规模，巩固公司在国内航空零部件市场的地位。
~联络互动(002280)拟控股电商平台“新蛋”
拟支付2.64亿美元现金收购“新蛋”55.7%权益（后将稀释至51.17%）。“新蛋”为销售计算机软硬件、外设等电子类产品的电商平台。据公告，其2016、2017及2018年EBITDA（息税折旧摊销前利润）目标分别为850万美元、2260万美元和3900万美元。
~金马股份(000980)116亿元收购众泰汽车
拟以发行股份的方式收购众泰汽车100%股权，标的资产作价116亿元，按照8.91元每股的发行价计算，约需发行13亿股；公司另拟以不低于9.14元每股的价格定增配套募资20亿元，用于众泰汽车新能源汽车开发项目，标的资产的大股东铁牛集团承诺认购5亿元。
众泰汽车主要产品为传统能源和新能源乘用车整车，2015年度实现营业收入137亿元、净利润9亿元，铁牛集团承诺标的资产2016年至2018年扣非后净利润分别不低于12.1亿元、14.1亿元和16.1亿元。
~冠昊生物(300238)拟定增18.5亿收购惠迪森
拟定增7000万股，募资18.5亿元，其中18亿元用于收购惠迪森100%股权。惠迪森是全国两家具备拉氧头孢钠制剂生产批准文号的公司之一，主要产品注射用拉氧头孢钠已进入全国基本医疗保险和工伤保险药物目录，其今年上半年实现营业收入2.4亿元、净利润7391万元，原股东承诺其2016年和2017年净利润分别不低于1.2亿元和1.6亿元。
~平煤股份(601666)拟向信达资产平价转让对大股东应收账款
拟将对控股股东平煤神马集团等的13.04亿元应收账款以原价转让给信达资产河南省分公司，此举有助平煤股份(601666)盘活账面资产，控制应收账款风险，及时回收流动资金。平煤股份(601666)近期曾向大股东转让亏损资产，8月份又向长城资产转让约10亿元应收账款，采取诸多举措理顺资产债务结构。
~国民技术(300077)被恒大人寿持股接近5%
三季报显示，截至三季度末，恒大人寿-传统组合A、恒大人寿-万能组合B分列公司第三、第四大股东，持股比例分别为2.94%、2.01%，合计持股比例达4.95%，接近5%的举牌线。鉴于恒大人寿两产品此前未现身于国民技术(300077)半年报股东榜，其应集中在三季度建仓。
【财报快递】
~宝钢股份(600019)等预增
宝钢股份年报预增6至8倍，主因降本增效。中泰化学(002092)年报预增148至162倍，主因主营产品涨价。麦达数字年报预增逾7倍，主因三个子公司并表。广东榕泰(600589)年报预增约4倍，主因森华易腾并表。赣锋锂业(002460)年报预增逾4倍，主因锂电产品销售量价齐升。江粉磁材(002600)年报预增约4倍，主因东方亮彩并表。天邦股份(002124)年报预增逾2倍，主因饲料业务增长。金禾实业(002597)年报预增逾1倍，主因精细化工产品涨价。
【数据说话】
~人民币对美元贬值提振出口类公司业绩
24日，人民币对美元汇率中间价下跌至6.7690，刷新六年新低。机构认为，人民币对美元贬值有助于轻工制造、电器设备等出口导向型企业增强出口竞争力，提升订单量。主营不锈钢保温器皿的哈尔斯(002615)日前在三季报中预计，2016年净利润同比增长220%至270%，因销售规模增长以及人民币汇率贬值等。
据上股资讯资讯梳理，在出口收入占比逾70%的A股公司中，有多家企业预告前三季业绩将实现增长或扭亏。家用电器排水泵龙头企业地尔汉宇(300403)预测，受人民币贬值及公司业务进一步拓展等利好因素影响，前三季净利润同比增25%至40%；主营小家电产品的德奥通航24日晚披露的三季报显示，因人民币贬值全年业绩将扭亏；主营电动工具的锐奇股份(300126)预告称，由于公司产品结构的变化及汇率波动的影响，前三季净利润同比增0%至30%。
【交易闹铃】
~海天精工、富森美两新股25日发行
海天精工（780882）发行价1.5元，市盈率22.98倍，申购上限1.5万股，主营高档数控机床。富森美（002818）发行价23.49元，市盈率22.99倍，申购上限1.3万股，提供装饰建材家居市场的租赁。