兔子走啊走：现在中美博弈是围绕12月份美联储加息进行的

兔子走啊走

防控房贷风险 筑牢机制篱笆排查风险节点--房产--人民网  

首付贷、房抵贷……随着楼市的火爆，一些房贷领域的不合规行为也有所显现，商业银行应制定更为严格的资质评估和贷款审批机制，增强内部稽查，并争取建立覆盖全国各金融机构的诚信制度和内部资源共享机制，以及时了解贷款人的信用情况，识破骗贷等情况

　　 近期，多个城市发布楼市限购令，给火热的楼市降温的同时，也使个人住房贷问题再度成为舆论关注的热点。在刚刚过去的这一轮房地产热潮中，房贷规模不断攀升，并在实际交易过程中出现了一些风险点，需要严加防范。

　　 严打违规行为

　　 首付贷、房抵贷……随着楼市的火爆，一些不合规行为在房贷市场也有所显现。“作为一个规模激增的市场，在发展过程中的确存在一些规避监管、打政策擦边球的问题。”中国银行国际金融研究所宏观经济与政策研究主管周景彤在接受记者采访时表示，一方面源于个人客户迅速增长的房贷需求；另一方面也来自于个别银行与中介机构扩大业务规模的诉求。

　　 “首付贷”等场外方式是之前居民加杠杆的一种渠道，比如中原地产“e+首付贷”、拼房网之类的房产众筹平台等，最高可以贷到房屋总价的20%，大大提高了居民购房贷款的杠杆水平。

　　 “就目前的情况来看，房贷市场上的一些不合规行为尚集中在个别银行和房产中介机构，房贷市场运行总体上较为规范。况且，国家和地方相关部门已采取多重措施，坚决打击房贷发放管理中的违规行为，许多银行内部也加强了自我管理。”周景彤表示。

　　 普华永道中国金融业主管合伙人梁国威表示，从今年3月份起“首付贷”等业务已被叫停，主要是出于控制房地产杠杆风险的考虑。之后，各地各级监管部门相继出台政策文件落实《关于调整个人住房贷款政策有关问题的通知》，严打“首付贷”。

　　 周景彤还指出，房贷发放过程中所发生的其他问题，如违反受托支付要求向第三方划拨贷款，可能会造成贷款被挪用，损害房屋交易双方的利益，一些不良借款人甚至可能通过“虚假受托”乘机钻空子，形成潜在不良贷款。

　　 值得注意的是，除场外配资外，在市场上还出现了某些银行为一些贷款资质不全的客户办理房贷业务的现象。对此，专家表示，不能说银行没有漏洞，但也不能完全归咎于银行。现在市场上也存在不法中介帮助客户篡改伪造资料的情况，这给银行的审核带来困难。“目前，银行对于客户资质的审核是相当严格的，一方面，全国不少城市重启限购，银行的审核自然会趋于严格；另一方面，第四季度，不少银行会收紧房贷。所以，无论是从审核还是放贷速度上来讲，银行都将会愈发严格。”融360分析师郝俊丞表示。

　　 提升防范意识

　　 从比例上看，在房贷业务办理过程中出现的问题尚属于个例，但仍不容小觑。周景彤表示，若对客户资质审查中所出现的客户蓄意隐瞒收入及信用问题、谎报贷款用途、提供虚假担保等问题不能及时发现并解决，将会增加银行贷款风险，影响资产质量。

　　 需要看到的是，在现代金融体系中，各金融机构及非金融机构间的关联日益密切，少数违规银行不良贷款率的上升可能会产生连锁反应。梁国威表示，从国际上历次房地产泡沫破裂引发危机得出的经验教训来看，房地产泡沫的催生和房价的非理性上涨，带来的副作用和危害非常明显，包括影响社会收入分配，抑制实体经济投资和发展，银行体系系统性风险爆发进而引发金融危机。

　　 “首付高低是银行控制风险的一个重要手段。从目前情况来看，大量的房地产按揭进入的价格都是比较低的，且首付比例非常高。因此，房贷还不算一个特别大的现实风险点。”中国社科院金融所银行研究室主任曾刚表示，但如果放任价格的快速上升，以至于泡沫越吹越大，一旦破裂，到了连首付都不能覆盖下跌幅度，则风险就会积累得很大。

　　 郝俊丞表示，受实体经济需求不足，目前银行贷款业务相对单一，由此房贷业务竞争较为激烈。为了争夺市场份额，部分银行甚至放松了对客户资质的审查。这种不良竞争，也会导致风险不断积累。

　　 建立有效机制

　　 从相关数据来看，目前，我国商业银行个人房贷的不良率不足0.3%，有的银行甚至低于0.1%，相比于其他贷款品种，个人房贷确实还算是商业银行低风险优质资产。


　　 “尽管目前看来，房贷相对于企业贷款来说还是比较优质，但要清楚地认识到过度发展的潜在风险，要减少集中度，尤其是规模过度扩张。”曾刚表示，国际上的教训也提醒我们，应该加强对房地产泡沫潜在风险的重视。“从长远看，需要一个宏观政策上的约束，及时抑制房价的快速上涨以及形成快速上涨的预期。实践当中，银行自身也应该加强对房贷，包括贷款集中度、投放规模、贷款准入等方面的匹配和审查。”他说。

　　 周景彤认为，要更好地预防房贷风险，首先要弄清风险来源和作用机制，从而对症下药，建立有效机制。“商业银行应制定更为严格的资质评估和贷款审批机制，增强内部稽查，并争取建立覆盖全国各金融机构的诚信制度和内部资源共享机制，以及时了解贷款人的信用情况，识破开发商骗贷等情况。”他表示，对于其他金融及房地产中介机构，如律师事务所、资产评估等，应明确责任，加强对贷款人相关情况的调查，出具更具有真实性和实用性的调查报告，以对银行的贷款审查过程起到良好的辅助作用。

　　 此外，周景彤认为，对个人房贷客户隐瞒自身财务状况及贷款资金用途等情况，银行应加强审查，制定更为严格的追责条款。参与房地产市场交易的中介机构也应该加强自律，自觉维护市场秩序。有关部门亦应加强市场监测监管，对违规违法行为要加大处罚力度。

兔子走啊走

金融监管机构携手发力 房地产融资渠道全面收紧--房产--人民网  

新华社北京１１月８日电 题：金融监管机构携手发力 房地产融资渠道全面收紧

　　新华社记者 吴雨、刘慧、谭谟晓

　　近期，随着国家加大房地产调控力度，中央、地方“多管齐下”，银、证、保等金融监管机构携手发力，频频出台房地产融资政策，融资渠道正在全面收紧，人们期待金融“脱实向虚”的苗头因此得到有效遏制。

　　银行叫停理财资金进入房地产

　　“１０月底，全行已暂停了房地产项目的表外融资审批，不少审批通过的项目也不再放款了。”一家大银行工作人员告诉记者，今年某一线城市分行用于支持房地产开发项目的理财资金近２００亿元，目前还剩近一半未放款已被紧急叫停。

　　记者了解到，前一阶段楼市火爆，开发商融资需求有所回升，但此前不少银行已收紧房地产领域的信贷额度，很多开发商只能转而通过理财等表外渠道寻求资金。

　　在１０月下旬银监会召开的三季度经济金融形势分析会上，银监会主席尚福林明确表示，严控房地产金融业务风险，严禁银行理财资金违规进入房地产领域。

　　１１月３日，央行上海总部发布《关于切实落实上海市房地产调控精神　促进房地产金融市场有序运行的决议》，要求各商业银行要切实防止信贷等各类资金，尤其是理财资金违规进入土地市场。

　　业内人士表示，银行叫停理财资金进入房地产，一方面是对楼市风险心存担忧，另一方面是近期央行引导银行加强表外理财业务风险管理，银行也借此梳理表外理财业务的风险。

　　虽然表外理财并未正式纳入央行宏观审慎评估（ＭＰＡ）广义信贷范围，但央行研究局首席经济学家马骏日前透露，央行正根据模拟测算情况研究将其正式纳入的时机和具体方案，引导银行加强对表外业务风险管理。

　　其实，被限制进入房地产业的不只是理财资金，记者了解到，不少银行还暂停了房地产开发贷的审批，但保障房建设项目的贷款仍在审批发放。

　　沪深交易所新规约束房企发债

　　“公司债一直是房企偏爱的融资工具，但近期已明显感觉到房企发债收紧的信号。”一家大型券商的投行业务负责人告诉记者，交易所已于１０月下旬暂缓了房企发行公司债申请的受理、发行、上市、挂牌等工作，在此期间，交易所要求券商结合国家最新房地产行业和市场调控政策以及近期明确的分类监管方案对相关房企进行逐项核查。

　　引发这些变化最直接的原因是，１０月２８日沪深交易所均发布了《关于试行房地产、产能过剩行业公司债券分类监管的函》，以落实国家关于房地产行业和市场调控的最新政策要求，对房企发行公司债进行分类监管，并明确指出“房地产企业的公司债募集资金不得用于购置土地”。

　　数据显示，２０１５年房企发行公司债融资４１２２亿元，占当年公司债券发行总规模的１９％；今年前１０个月，房企发行公司债融资超过７０００亿元，远超去年公司债全年规模。

　　“受国家房地产调控政策影响，１０月份房企发行的公司债融资规模占比已下降约１５％。”上述投行负责人认为，随着新规出台，房企发债的规模将继续缩水。

　　另外，深圳某基金公司分析师认为：“若按照新规执行，不少中小房企可能会被限制在发行名单之外，受到的影响最大。”

　　在公司债全面收紧的同时，“业内再次感受到房企再融资大幅收紧。”一位业内人士表示，证监会对房企再融资态度全面谨慎，所有上市房企都将受到影响。

　　７月份，监管部门曾在一次会议上透露出房企再融资趋严的信号，并提出上市房企再融资募集资金不得用于补充流动资金和偿还银行贷款，不得用于购置土地。

　　保监会要求险企自查不动产投资

　　楼市的火热也令不少保险公司加大了投资力度，近期披露的三季报充分说明了这一点。

　　季报显示，除了中国人寿，其余三家Ａ股上市的保险公司对房地产的投资均有不同程度增长。截至９月末，中国平安投资性房地产资产３６０．０９亿元，较上年末增长３０．９％；新华保险和太平洋保险投资性房地产的资产较上年末分别增长了４６．９％和１６．８％。

　　除投资房地产公司股票或股权之外，不动产债权计划、不动产集合信托计划等，均是保险公司关注的与房地产相关的金融产品。据中国保险资产管理业协会统计的数据，仅２０１６年前９个月，２１家保险资产管理机构发起不动产债权投资计划５６个，注册规模达７９０．７８亿元。

　　为防控风险，近日保监会下发行业内文件，规范险资的不动产投资行为，要求各类保险机构就不动产及基础资产为不动产的金融产品投资情况开展自查，并于１１月１５日前将自查情况上报。


　　中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼表示，银、证、保频频出台针对房企融资的监管政策，与近期资金“脱实向虚”现象有关。“部分一二线城市房价快速上涨，各路资金纷纷涌入楼市；而与此同时，实体经济贷款疲弱甚至出现月度负增长，资金‘脱实向虚’风险抬头，这关系到我国经济能否顺利转型。”

　　近日召开的中央政治局会议提出，要坚持稳健的货币政策，在保持流动性合理充裕的同时，注重抑制资产泡沫和防范经济金融风险。

　　实际上，房企融资政策一直都具有很强的周期性。每一轮房地产调控必然伴随着融资渠道的收紧。随着各类金融机构纷纷出手，此轮房地产融资又步入了一个收紧的通道。

兔子走啊走

四季度楼市成交量下滑或成定局-房产频道-新华网

20城成楼市调控重点区域多地楼市迎新一轮收紧
　　四季度楼市成交量下滑或成定局
　　限购令削减需求基数限贷升级加大购房成本
多地楼市再掀密集收紧潮限购限贷只是权宜之计-新华网  

中国房地产业所谓“金九银十”之交，中国22个城市密集发布调控新政，楼市成交应声大降，房价涨幅放缓，一轮调控风暴看似已经过去。但实际上，10月中旬以来，各地不断推出零星调控政策，同时掀起执法风暴，调控收紧之路并未停歇。