邓元杰：人间四月芳菲尽，股市红花始盛开！

大参考

　　人间四月芳菲尽，股市红花始盛开。
　　长恨春归无觅处，不知转入此中来！

　　改写白居易的一首诗，最能表示现在的股市行情，哈哈！那就是：经过一段时间的调整，尤其是4月28日股市假摔之后，尤其是当日创业板翻红之后，4月29日乃至五月份，股市将迎来艳阳天！

　　理由：

　　1、我始终坚持，现在资金流不能在楼市、汇市、期市、债市折腾，唯一的回归之地就是股市。尤其是楼市，我发现一线城市每隔两三年就会有一轮急涨，现在急涨已过，再次进入稳涨阶段，楼市总体会平稳相当一段时期。这里我说的是一线楼市，个别二线城市可能例外。但总的来说，一二线楼市已经平稳。如果大通张继续，未来上涨的应该是三四线城市，但可能还应该酝酿一段时间。

　　2、消费型增值税制5月1日正式开启，估计减税5000亿。按GDP比例，落实到上市公司头上，少说也有2500亿吧？如果上市公司提高了2500亿利润，按20倍市盈率计算，市值应该提高5万亿。按目前A股总市值大约43万亿计算，应该至少上涨15%左右，也就是上涨到3400点以上。

　　3、美元疲软，有助于我们继续宽松。近期美元走势相当疲软，事后分析，应该是美国经济未必像数字看起来那么靓丽。所以4月29日凌晨美元指数大跌，而日元、欧元、英镑上涨。如果美联储为了刺激经济，推迟甚至取消加息，美元中短期的走势可能相当不妙。这显然有利于我们继续宽松。当然，虽然不意味着我们必然宽松，但毕竟创造了一个比较好的外部环境。尤其是大宗商品价格可能走强，虽然不利于制造业的成本，但对于缓解国内债务、提高资源类上市公司的利润是大有好处的。

　　4、上市公司总体利润不错。在公布一季报的26家公司中，利润增长的家数大约在70%左右。蓝筹表现总体不错，下降的主要是券商，主要是因为券商去年一季度（以及二季度）太好了。总的来看，券商利润下降也不算多，同比下降三成多而已。而很多蓝筹股的利润却大增，如中国石化（600028）一季度利润95.61亿元，同比增长267.7%；五粮液（000858）营业收入88.26亿元，同比增长31.03%；归属于上市公司股东的净利润29.03亿元，同比增长31.91%；双汇发展（000895）第一季度盈利10亿元，同比增长16%；比亚迪（002594）营业收入202.85亿元，同比增长32.74%，净利润8.51亿元，同比增长603.38%……

　　虽然现在往往是业绩好的先公布，而且增长的公司各有各的原因（可能是利润释放期，因此要小心庄家利好出货），但总的来看，我认为对于股市的担心中短期已经没有必要。（微信号：老邓de财经茶馆）

　　5、中国经济已经暂时没有危险，尤其是工业。4月28日，工信部新闻发言人郑立新介绍说：一季度工业增速回升。3月份，规模以上工业增加值由1—2月的5.4%回升到6.8%，比预计情况要好；企业效益回升也比较明显，一季度全国规模以上工业企业利润同比增7.4%，改变了去年全年利润下降2.3%的局面，而且3月的利润比前两个月还要好。另一方面，市场信心也在回升，3月PMI指数环比上升0.5%，这是2014年1月以来首次正增长；制造业采购经理指数回升到50.2%，这是自去年8月以来首次回到荣枯线以上。

　　从省份和行业角度来看，工业大省和主要行业运行平稳，产销衔接也趋于稳定。一季度，工业大省江苏、广东、山东、河南的工业增速分别达到了7.7%、6.9%、6.7%和7.7%，均高于全国平均增速，为全国工业稳增长奠定了非常好的基础。从主要行业看，装备制造业增长势头平稳，增加值增速比整体工业快1.3个百分点；轻纺工业增速比整体工业快0.9个百分点；电子行业增速8.6%，比整体工业快1.8个百分点。从产销衔接看，一季度规模以上工业产销率达到了97.3%，比去年增加了0.1个百分点。2月末，产成品存货同比仅增长0.7%。产销率增加、库存上涨幅度回落为企业正常生产奠定了基础。

　　互联网等新经济加速发展。一季度电信业务总量增长了45%，移动数据总消费同比增长1.3倍。

　　至于对国内通胀的担忧，确实是一个问题。但我认为，我国高层是不愿意紧缩的。只要资金紧张，央行就会立刻通过逆回购、MLF等方法释放货币。4月26～28日，shibor隔夜利率已经连降三天。因此总的来看，经济暂时没有什么危险（人民币汇率迟早大跌，但中短期暂时没有危险了）。在股市3000点左右的情况下，应该有不错的表现。重申：4月28日的调整和假装跳水，不改变我现在已经看多股市的观点，尤其是主板蓝筹！

　　老夫以司马光的《客中初夏》，祝贺大家四月底、五月初放松心情，好好休闲吧：

　　四月清和雨乍晴，南山当户转分明。
　　更无柳絮因风起，惟有葵花向日倾。

　　家处北方的朋友，五一可以赏牡丹，皮日休的《牡丹》写得极有气势：

　　落尽残红始吐芳， 佳名唤作百花王。
　　竟夸天下无双艳， 独占人间第一香！