雷思海：今天，美日联手挥泪斩美元，惊世配合背后是中国赢得一局

大参考

　　今天，美日罕见联手，斩杀美元多头。

　　这看似的巧合的背后，极有可能是，又一个新的阶段性趋势的来临！

　　1、原来都是荒唐言

　　在凌晨，美联储宣布不加息之后，上午，日本央行行长黑田，出人预料地宣布，日本不搞刺激政策。

　　美日这对主仆，一旦在货币市场上配合，必然要掀起一波巨浪。

　　这一次，巨浪里翻船的，是美元多头与日元空头。

　　日元指数一天飙升3%，美元指数破位93，再度向下趋势已经确立。

　　这此联手斩杀美元，绝非巧合，而可能是一次无奈的抱团。

　　它不仅意味着，缠斗近半年的人民币美元汇率之战，基本告一段落，人民币暂胜。同时也意味着，美日要重走回头路：也就是，通过资源与大宗商品的上涨，来避免金融危机！尤其是美国，随着其经济复苏假象的逐渐暴露，随着人民币挺过年初的鏖战，将不得不逐渐抛弃强势美元的幻想。

　　在准备了7年的强势美元战略之后，美国再走回头路，无异于承认此前的那么多美好经济数据，不少原来都是荒唐言。

　　所以，这回头路，走得是一个，欲说还休，欲走还留。

　　2、你是电，你是光，你是唯一的

　　空口无凭，先看看，美联储的议息会议记录吧。

　　从媒体报道看，有这么几个要点。

　　1、称美国经济活动有些”迟缓“，就业市场“继续改善”，中期通货膨胀仍然有望达到2%的预期；

　　2、在声明中删掉了”全球经济和金融市场发展继续构成威胁“这样的陈述；

　　3、堪萨斯联储行长Esther George表示不同意见，认为应该将联邦利率立即升至0.5或0.75%。

　　第一条的潜台词，就是美国经济其实没有看上去那么好。“有些迟缓”，与上次的“温和”向好，还是有不少差别的。

　　第二条，把外部经济情况对美国的影响删除掉了。看来，美联储也是不好意思再提了。因为美联储在前几次议息会议中，所提到的中国因素，现在不能再成为理由了，中国1季度的经济数据，证明中国经济在企稳。

　　第三条，是应有之义。美联储每次不加息时，都要给外部留一点想象，增加货币政策的烟雾弹。只有这样，才能让资本持续对美国经济抱有幻想，尤其是外部资本，来进入美国股市，当接盘侠。不过，这一次的烟雾弹，估计是最不认真的一次，EstherGeorge这位女行长，估计大家还是第一次听闻其名，影响甚微。

　　所以，市场立即就听懂了耶伦的意思。美元指数在议息会议之后，继续走低。

　　然后，就是日本的黑田行长接力了！

　　在日本最新通缩数据加剧，大家都认为黑田东彦，今天会放出刺激经济的大招的时候，这点前几天日本人已经暗示了，所以才有日元这几天的下跌。但是黑田却黑了此前的所有暗示：日本央行按兵不动，并且表示，日本对通胀走高比以往更有耐心一些，可以等到2017年！

　　不是吧！

　　估计那一刻，所有的日元空头，美元多头都傻眼了。

　　于是，日元对美元直线暴涨，一天涨了3%，创造了10年来的最高记录。

　　美元指数再度跳水，前一周的震荡中枢94.5的位置，轻松突破，再度向下的趋势已经确立。政经纵横谈在24日的《一周政经趋势解读》中，所预测的美元会在94.5震荡后下跌的预测，现在已成定局。

　　多少投资者，在今天的这根大阴线上，体会悲欣。

　　你是电，你是光，你是唯一的

　　人生加速器！

　　3、美元可能将不得不走回头路

　　这一切，难道只是一个偶然么？

　　几点蛛丝马迹显示，它可能并非偶然。

　　1、这一次，耶伦不再为美联储不加息，寻找外部因素。这等于是承认了美国内部经济问题，才是美联储不加息的最主要原因。既然是内部问题，解决起来就不是一时半晌的事情了。换句话说，这意味着6月加息的可能性依然是微乎其微。实际上，美国的利率期货，已经给出了这个答案。

　　2、同时，日本也反常地收起了要继续刺激的姿态。

　　谈友们都知道，日本的货币政策重大变化，没有美国的点头，是基本不可能的。

　　所以，黑田此举是和美联储沟通过的。

　　3、除此之外，还有一个重要的信息，发生在欧洲。

　　在上周的《一周政经趋势解读》中，政经纵横谈曾经谈到，美国总统奥巴马亲自警告英国不要退出欧盟一事，值得关注。现在来看，阻止英国退欧，不仅是特洛伊木马故事的延续，更是事关美联储的偷偷转向战略。因为退欧风险的消退，有利于英镑与欧元兑美元升值，这样一来，日、欧、英三大货币，将同时对美元升值，美元指数将必然进一步贬值。

　　种种迹象显示，美联储等于已经在变相地走回头路！

　　若这一迹象未来继续的话，那么就意味着，美国的内外货币政策的新阶段方向确立，那就是：

　　重新推动原油、大宗商品的价格，以基础商品价格的上涨，来带动物价指数的上涨，同时给那些套在能源资产上的银行与机构解套。

　　美联储希望在不降息的情况下，让美元走弱来推动原油与大宗商品。

　　为什么要这么做，笔者以为，最重要的原因，可能是美联储所了解的美国经济内部数据，要远比给我们看到的要严峻得多。

　　最新的几个情况是值得关注的。

　　1、目前，美国公司债券的违约率，已经上升到与次贷危机前差不多了。中国的债券市场，才刚开始打破刚兑，国内有资本就叫大事不好，中国要倒，这么看来，还是美国资本心比较大啊；

　　2、美国上市公司的总体利润今年要比去年同期，下降10%左右。随着大宗商品与能源的走弱，违约率与上市公司利润走低的趋势，将会延续，这对高高在上，没有经过充分换手（这意味着

　　包括中国人在内的外部资金接盘不给力）的美国三大股指来说，是很要命的。

　　所以，没有办法，美联储只好再走回头路。

　　4、中国暂时赢得主动，可避免两面作战

　　‘在往期的政经纵横谈中，笔者曾经多次谈到。强势美元战略最大的软肋，在于美国经济自身，强势美元可能先没有击垮最重要的战略对手人民币，反而先砸了自己的脚。现在来看，这正是美联储叫不出口的疼痛。因此，这一次被迫无奈的转向，对中国而言，对人民币而言，都是利好。

　　因为，人民币对美元汇率的压力，将在相当长一段时间不再是一个问题，中国暂时，将不再有汇率与货币政策两面作战的担忧。

　　美国若重走回头路的话，也就意味着，笔者3年前所做的2016年将是弱势美元伦卷土重来的一年的预测，慢慢可以兑现了。

　　而中国也将因此，在国际政经局势中，暂时占据主动。

　　但是，一个新问题也来了。

　　那就是，美国试图推动大宗商品与能源价格，其实最终指望的，还是从中国身上收割利润，因为现在全世界最大的商品与资源消费国，是中国。

　　从这个角度来看，这几天，中国期货市场上的黑色势力与绝代双焦，那气势如虹的战斗，以及后来，管理层连下杀手，摁死爆炒者的连续三道金牌，并非简单的上下博弈，而更有内外博弈的色彩。

　　正如笔者在上期的政经纵横谈中所谈到的那样：

　　在中国把供给侧改革，作为十三五开局重头戏的当前，爆炒黑色系与绝代双焦，最终的结果就是给供给侧改革出难题，耽误中国跨越拉美陷阱的机遇窗口，同时，也是以“挖自己人肉，补他人疮"的方式，给最需要通货膨胀的美国日本与西欧送上大礼包。

　　政经纵横谈认为，未来，如果中国继续正确应对的话，比如不傻傻地去主动炒高商品与资源，那么，美国货币政策的转向，将不得不更加明显，中国将更加主动。当然，反之则攻守易位。

　　而随着美国这个趋势的逐渐暴露，黑色系与绝代双焦，很有可能受到鼓舞，卷土重来！

　　届时，这大国间的政经博弈，将如何演绎？

　　恐怕只有，等待包括我们每个人在内的世界所有合力，决定出最终的方向！

日月丽天

美元逆转的判断为时尚早，需要等11月初的每股总统大选结束、新总统的施政才能看得出来。
特朗普上台形成美元逆转和战略收缩的可能性大，这是我们支持他的主要原因。