|
|
继周五证监会宣布证券公司风险控制指标管理办法意见稿调整券商的杠杆率监管指标后，今天证监会再发重大消息，证监会任原办公厅主任王建军履新深交所总经理，宋丽萍另有任用。
每年的春季，都会有一波吃饭的行情，尤以去年为甚。今年也不会例外，所不同的是，去年从头年的12月的就开始了，并且一直延续到6月初。而今年，已到4月份了指数还有长期均线下压着，行情持续性极差。不过，行情只差时间而不会错过，今年，在忐忑与犹豫声中，吃饭的行情依然会有。
在互联网金融与券商权重板块低迷，导致周四周五再度跳水并跌破3000点后，一股风又刮出来了。本周五证监会宣布就修订《证券公司风险控制指标管理办法》及配套规则向社会公开征求意见。此次《办法》修订主要内容有六个方面，其中有关杠杆率指标的调整，受到极大关注。调整比较重要的有，将原有净资产比负债、净资本比负债两个杠杆控制指标，优化为一个资本杠杆率指标(核心净资本/表内外资产总额)，并设定不低于8%的监管要求。此外，将净资产比负债指标由不得低于20%调整至10%，净资本比净资产指标由不得低于40%调整至20%。
一般认为，券商杠杆比例调整就是为券商加杠杆。据推算，目前券商净资本为1.25万亿，总资产6万多亿，按照净资本与净资产比例从40%调整到20%的规定，券商净资产可以扩大到6万亿。按照净资产与负债比例从20%调整到10%，券商负债规模可以达到60万亿。以第一大券商中信证券为例，2015年中信证券净资产为1162亿，总资产6100多亿，目前的净资本与净资产比例为77%，净资产与负债比例为33%。按照新的规定，中信证券的负债规模可以超过万亿。
当然，上述算法肯定有不当的地方，证监会不会放杠杆放的这么厉害，否则券商股从周一开始都可以连续涨两个涨停板了。果然，媒体报道称，《第一财经日报》4月9日本周六从证监会相关人士处了解到，市场人士对券商“杠杆放松”的理解系误读。（注：这里仍是神秘的“相关人士”）资本杠杆率的优化，主要目的是根据证券行业的业务特点和风险类型，将原来未纳入杠杆计算的证券衍生品、资产管理等表外业务纳入控制，使风险覆盖更全面，杠杆计算更合理。
所以我认为，这则办法肯定是为券商加杠杆，为券商的发展提供更大的空间，但加的没那么大，是换了指标，把分母扩大了。不过，在加杠杆的同时，终极目的可能有更大的一个，即要么与国际大投行的巴塞尔协议监管定量方式接轨，要么是与为建立“超级央行”让一行三会监管指标统一接轨，我们知道，商业银行最大的一个资本约束指标就是资本充足率！
无论如何，这则事件昭示了一个风口，风吹向的地方就是当前的股市还是得“涨”，即使不大涨，也得“稳”。随后的降准预期与养老金统筹后入市，都会是风口，这些风口一旦吹出，那么，市场自己还会形成自己的风，几阵风迭加，那还不快去当“猪”？
哪些个股是活跃资金喜欢的呢？首先，我们可能自然会想起券商。券商股连调10个交易日，形态较差，在杠杆新规以及西部证券停牌的刺激下，周一能否借利好而跳空上涨呢？老怪预计是高开冲高回落最终小涨。即使这样，能让大盘恢复上行的态势，就算完成任务了。因而，仍需要题材股出彩。
一是虚拟现实与人工智能。这个题材是今年的新题材，会间歇性地炒作。相关个股经过了充分的调整已具备再度启动的条件。据工信部4月7日消息，6日，为掌握虚拟现实和增强现实技术及产业发展情况，更好地推动产业发展，工业和信息化部信息化和软件服务业司在北京组织召开虚拟现实和增强现实技术及产业发展情况调研会。4月9日举办的第四届中国电子信息博览会上，《2015年度深圳机器人产业发展白皮书》、《虚拟现实产业发展白皮书》等多个白皮书举行了发布仪式。“2016机器人与智能系统国际院士论坛”同期举行，论坛以机器人技术为重点，搭建一个机器人与智能系统领域产、学、研、资用平台；视觉与机器人运动融合、智能制造中的控制问题、人工智能、智能家居、智能人形服务机器人成为论坛讨论热点。相关个股：弘高创意、爱施德、川大智胜、恒信移动、佳创视讯、中颖电子。
二是无人驾驶与无人机。这个题材正在引起全球的关注与建设。谷歌母公司Alphabet周二宣布，将把无人驾驶汽车的测试拓展至亚利桑那州凤凰城。这将是Alphabet测试无人驾驶汽车的第四座城市。除谷歌之外，中国无人驾驶测试方面也正在积极布局。今年6月，无人驾驶示范区将在上海唯一的智能制造示范基地——嘉定国际汽车城开园。据悉，这是全国第一个开展智能网联汽车测试示范的开放性公共平台。随着5G技术的加速普及、互联网巨头的快速推动，以及汽车智能化技术的成熟，自动驾驶汽车产业步伐将继续加速发展，有望在2020年实现商业化。我也将“无人”领域的无人机放在这一块来写。4月8日有消息称，国内首个无人机产业示范基地已于日前在陕西省西咸新区正式成立。这一产业基地是工信部与陕西省共同支持建设的国家级项目，将由西北工业大学和陕西省西咸新区联合投资建设。上述两者的相关个股包括：金固股份、数源科技、亚太股份、雷柏科技、德奥通航、中科创达。
三是体育与电竞产业。据TechWeb援引游民星空消息，英国政府于正在举行的伦敦游戏节上宣布，在国际奥委会的指导下，正式成立非营利组织国际电子游戏委员会(IEGC)，并将与今年的巴西奥运会(2016年夏季的里约热内卢)同时同地举办首届电子游戏奥运会。数据显示，2015年中国游戏产业收入达到1407亿元，超过美国成为全球第一大市场，电子竞技份额占270亿元。在约2亿的全球电竞用户中，中国玩家超过1亿。张大钟认为，电竞的变现渠道多种多样。除了电竞赛事的传统收入如门票、赞助、广告等，其衍生品收入也非常可观，其中包括电竞俱乐部及选手、直播平台及主播等赛事之外的产业链核心环节。当然，在这里面将体育也放在一起，主要在于2016年应该在体育产业上是一个大发展年，众多体育赛事和运动会推动题材的发酵。相关个股包括：昆仑万维、金亚科技、掌趣科技、拓维信息、雷曼股份、鸿博股份。
四是新能源汽车产业链。中国是人口大国，汽车产品成为大国的消费品成爆发性增长，然后，汽车又在向新能源方向过渡，庞大的需要又重新迭加，因而这个题材会是业绩增长性的题材，会有一大段时间的景气。年初以来,受益于新能源企业电池产能爆发,上游锂资源延续去年的上涨，现在仍在不断向上提价，预计16年锂电池仍处于供需紧平衡,但17年之后随着国内碳酸锂产能的释放,才可能出现缓解从而股价快速下落，但供给紧缺局面依然存在。在新能源汽车方面，人们认为特斯拉可能是第二个苹果，这样的评价本身就让这个题材充满了诱惑。充电桩上，最近地方政府频频推出建设充电桩的规划，国家电网也在启动第二次招标充电设备。相关个股有：多氟多、赣锋锂业、通合科技、和顺电气、拓邦股份、大富科技。
|
|
发表于 2016-4-10 15:12:13
