笔夫：说什么崩溃，我听不懂

大参考

　　尽管自低点反弹了4%，但看多中国股市的人仍然无法在舆论上压过扯着嗓子唱空中国经济的人。这对于正在进行的反弹趋势不会有任何影响，客观的投资者不会退却。

　　衍生交易实验室在1月29日发表的策略观点应该可以看作是对于低点的最直白的表述，不能再简单了。

　　就象5000点不是乐观的时候，2600点绝对不是悲观的点位，如果你还希望真正做一位理性的投资者的话。5000点的泡沫你都敢买，现在却要编出那么多悲观的观点来吓唬自己，真是不可理喻。融资规模达到2万亿的时候你可以认为流动性充裕，而现在降到8000亿，有人却认为资金不够，这难道是一个简单的算术题吗？

　　尽管去年我们精确地预见了6月的股灾，此后又在8月份提示了暴跌风险，但是在6月股灾过后，我们大的视角上依然正面看待中国的经济和资本市场，因为一个国家的上升趋势不会因为一场股灾而改变。改革将会给予中国凤凰涅磐的机会。加入到唱空中国的行列不是我们的选择。衍生交易实验室微信群里一位企业家引用巴菲特的名言发言说，几十年以来，没有一个人是依靠做空自己的祖国而发财的。

　　这句话深深地打动了我！

　　有粉丝留言说，你的乐观显得没有大局观。我很明白他说的大局观是什么，因为我们一直不屑于人云亦云地去谈论朋友圈里最流行的各种阴谋论，各种崩溃论，哗众取宠的言论对于理性投资毫无助益。有一位甚至还搞不懂市盈率是什么东西的年青人煞有介事地问我，俄罗斯攻打叙利亚是为了争夺货币发行权吗？我无言以对，我知道，那本书对中国一代人的毒害太深了。

　　实际上，中国经济目前所面临的各种矛盾我们在2009年以后就已经看透了，那是我们对未来和中国的前途最悲观的时候。2011年4月底，我们所撰写的《繁花散尽始成空》，其所描述的一切与现在的现实没有什么不同。只要看一下k线图就可能明白，那正是整个市场的大拐点：美元见底、大宗商品见顶，原油和黄金在这一年下半年见顶。在美元起涨前，我们多多次表达这样的观点，现金将成最昂贵的资产，美元将是昂贵的现金！而那时的情形是什么，几乎每一个人都在以战略家的口吻在谈论所谓的货币战争，预言美元崩溃，巴西、俄罗斯和印度的总统誓言要与美国进行一场货币大战，天哪，货币战争，这简直就是中国向全球输出的最大宗的意识形态！

　　时间证明了一切，那些论调都是外星人的论调，他们夸夸其谈，却不知道真正发生了什么。美国一直在以阳谋与世界周旋，我看不到什么阴谋，金融实力决定一切，实力，不仅是规模，而是人才、意识和经验！

　　前一段时间人民币的大幅波动给了阴谋论和崩溃论以更大的生存空间，但我们坚持认为，人民币有序贬值是利好。我们看出，人民币贬值将会对美国国债市场造成巨大压力，因为当中国国内美元流动性吃紧的时候，必将抛售美债进行应对，这一点很快得到了证明，这一观点表达两点之后，美国财长的电话就直接打到了中财办领导人的办公室，后来一段时间，两国财政和央行部门多次沟通，这也是为什么美元主动回调的原因，美国并不愿意看到人民币出现崩盘，人民币崩盘，美债自然崩盘，事实上，中国持有的美债近期创下了10个月的新低。中东国家和中国都是美债的主要买家，产油国早就收不抵支，无力支撑美国，而如果中国撤退的话，美债后果可想而知，所以美国力挺人民币顺理成章。中美在金融上是天然盟友！

　　美元仍然有可能创出新高，但我们认为对中国影响有限，人民币仍有必要贬值，但大底可以保住，人民币的国际认同度将会稳步提升，我们不用忋人忧天！

　　在上一次的策略文章中，我们已经预言近期流动性将会大幅改善，在这样的情形下，股市必将反弹，流动性一直是推升中国市场的决定力量。在经济周期的底部大谈估值其实没有什么必要，也缺乏必要的依据。现在，定性的分析比定量的分析更加重要，那些最难堪的数字隐含着怎样的未来前景，这是最为重要的问题！

　　上大学时读存在主义哲学，最让我难忘的是这句：上帝死了，人却还活着，如果上帝都是死于他的烦恼和忧伤，那么人活着还有什么意义？现在，我们也可以这样说，你那么悲观，如果真如你所预料的，一切都崩溃了，那么你还留着人民币干什么？

　　重仓中国，现在是恰当的时候!

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唱空中国从来不是我的选择！几十年以来，没有一个人是依靠做空自己的祖国而发财的。重仓中国，现在是恰当的时候!