觉悟：2012-11-20证券市场重要咨讯

大参考

　　一、上市公司重要咨讯

　　1、兴蓉投资(000598)向固废处理领域扩张实现重大突破。公司今日披露，全资子公司成都市兴蓉再生能源有限公司日前与成都市城市管理局签署《成都市万兴环保发电厂项目特许经营权协议》。该项目采用国家发改委、环保部、科技部、住建部等部委推荐的、国际上先进的生活垃圾焚烧发电处理工艺，项目规模为2400吨/日，为成都市日处理规模最大的垃圾焚烧发电项目，估算总投资约11.2亿元。

　　协议显示，该项目特许期为25年，原生垃圾处理服务费单价为46元/吨，陈腐垃圾处理服务费单价则较之上浮一倍以上。公司除收取垃圾处理服务费外，在特许经营期内利用垃圾处理余热发电所生产的电力，自用之余可按相关程序并入国家电网，上网基准电量由价格行政主管部门测算电价时核定。公司预计该项目内部收益率不低于10%。按照国家税法相关规定，该项目享受增值税“即征即退”、免征营业税、减征所得税等税收优惠政策。

　　自来水供应、污水处理等水务业务综合排名西部第一的兴蓉投资，今年5月通过关联交易以12351.00万元受让控股股东成都兴蓉集团持有的成都市兴蓉再生能源有限公司100%股权后，开始由单一水务业务进入环保领域。根据收购时披露的信息，再生能源公司带来了三项环保业务，分别为：运营中的设计处理能力为1300立方米/日的垃圾渗滤液处理服务业务一期项目，这是国内首家按照国家标准运行成功的最大规模的垃圾渗滤液处理厂；在建的设计处理能力为1000立方米/日的垃圾渗滤液处理服务业务扩容项目；正在进行前期可研、环评等工作的日处理生活垃圾2400吨的万兴环保发电厂垃圾焚烧发电业务。

　　由于后两项业务尚未投运，因此目前仅垃圾渗滤液处理服务业务一期项目在兴蓉投资主营中有所显现。公司半年报显示，垃圾渗滤液业务收入1982.23万元，仅占公司主营业务收入的1.98%；营业利润862.78万元。不过，市场人士对于本次垃圾焚烧发电业务的前景非常看好。仅按原生垃圾处理费单价计算，年处理87.6万吨的服务费就超过4000万元。

　　兴蓉投资表示，该项目有利于公司迅速积累垃圾发电项目的投资、建设和运营经验，积聚和培养一批专业技术人才，推动公司在垃圾焚烧发电等环保业务加速扩张；同时也进一步丰富公司业务结构，将大幅提高公司环保业务的营业收入，增厚公司业绩。

　　2、通裕重工(300185)旗下矿业公司成立不久就有所斩获。

　　公司19日午间公告，其全资子公司禹城通裕矿业投资有限公司以挂牌竞买方式竞得甘肃省文县何家湾-佛儿崖一带金矿普查探矿权，探矿权面积为19.5平方公里，成交价为650万元。

　　该探矿权勘查区中心位于甘肃省文县碧口镇，探矿权面积为19.5平方公里。区域内矿产以铜、金为主，次为铬、镍、钴、锰等。公司表示，勘查区西南两公里处已设“甘肃省文县金洞坡金矿普查”探矿权，共圈出三个金矿体。

　　公司表示，此次获得的仅是探矿权，从取得的探矿权到取得采矿权还需要经过矿产勘探、制定开发利用方案等程序，公司是否能够及何时取得采矿权还存在不确定性，同时可能面临勘查失败的风险。接近公司的人士透露，如若进展顺利一年后或能取得采矿权。

　　通裕矿业为通裕重工在今年5月份使用自有资金9000万元设立的全资子公司，6月6日完成工商注册登记手续，主营业务为：矿业投资、矿业投资咨询服务、矿业开发咨询服务等。公司在此前的公告中称，通裕矿业将首先由公司投资成立，之后在确保公司控股地位的前提下，逐步通过增资的方式吸纳山东省地矿局旗下公司及其他有实力的公司成为矿业投资公司的股东，并充分利用好各股东各自分别在技术、人才、设备设施等方面的优势，共同保障和促进矿业投资公司实现良好收益。

　　而通裕矿业成立的主要目的一方面是通过参与矿业资源的源头建设，间接实现降低公司的成本；另一方面以此为平台，围绕公司发展方向和发展需要，通过兼并、重组、股权收购等形式进行产业整合，丰富产业结构。

　　3、江山股份（600389.SH）19日晚间，发布公告称，公司拟出资不超过2.1亿元收购泰国LADDA集团（下称“LADDA集团”）90%的股权，并在股权交割后根据情况择机向LADDA集团增加运营资本2450万元人民币，增资后公司股比升至91%，所需资金将由公司自筹解决。

　　泰国LADDA集团是泰国本土领先的农化企业，业务涉及农药的加工、批发、零售等。2011年销售收入为2.03亿元，其中农药业务占总销售收入的93%。本次交易后，江山股份持股至90%，原股东缩减到10%。

　　截至2011年末，LADDA集团总资产为16200万元，2011年净利润2200万元，净资产收益率达16.3%。公司称，综合LADDA集团所处行业地位、经营发展、盈利能力和财务状况等因素，第三方评估机构计算出LADDA集团的估值范围在1.84亿元～2.54亿元，以上述估值区间为基础，公司与卖方协商本次股权交易的定价。

　　公司称，本次股权交易尚需政府有关部门审批核准，预计2013年一季度完成股权交割。交易完成后，LADDA集团将成为公司合并报表范围内的控股子公司。并购LADDA集团后，可依托其制剂工厂及客户资源，提升公司出口业务的核心竞争力；实现向泰国农化下游分销领域的延伸，提升公司农化业务在泰国市场的规模及地位。

　　4、广汇能源（600256.SH）近日发布公告，控股子公司司新疆广汇石油有限公司（下称“广汇石油”）对哈萨克斯坦斋桑油气田项目追加逾6.89亿美元的投资。

　　2009年，广汇石油获得哈萨克斯坦TBM公司49%股权及其在斋桑地区勘探许可证49%的权益。经过3年的勘探评价，广汇能源拟对该项目投资金额从6.81亿美元调整为13.7亿美元。

　　广汇能源表示，勘探评价表明转为实质性开发阶段的稠油产能规模可比原投资计划中提高近一倍，预计该项目可建成5亿～6 亿立方米/年天然气产能和100万吨～110万吨/年稠油产能，而此前可建成的稠油产能为50万～69万吨/年。

　　追加投资主要用于扩大稠油产能、后续天然气勘探增储、稳产及产能扩建。此外，公司拟再收购斋桑项目部分股权，实现对该项目的控股地位。

　　根据2012 年4月中国石油大学出具的《哈萨克斯坦斋桑油气项目技术经济评价》，当长期布伦特油价为90美元/桶时，天然气价格为190美元/千方时，该项目内部收益率为17%，净现值为2.58亿美元。

　　广汇能源在申请的原油进口权一旦得以落实，将在很大程度上对公司形成利好。齐鲁证券测算认为，假设公司在2013年能取得原油进口出权，在布伦特原油 105美元/桶的情况下，预测每桶稠油盈利10.9 美元/桶，2013～2015年稠油销量为40万吨、100万吨、200万吨，净利润分别为 1.92亿元、4.81亿元、9.61亿元。

　　在项目资金来源方面，广汇能源将为广汇石油向国开行申请6.69亿美元的外汇中长期固定资产借款额度提供担保。贷款期限为13年，采用分期提款方式，贷款年利率采用浮动利率。据悉，担保金额以广汇石油实际累计提款额为准，分两期合同执行，第一期贷款合同金额为1.6亿美元，条件成就时签署5.1亿美元的第二期贷款合同。

　　除了被追加投资的斋桑油田，广汇石油还在去年年底出资2亿美元收购哈萨克斯坦南依玛谢夫油气区块51%的权益。南依玛谢夫油气田的天然气储量为2682亿立方米，原油 2.1亿吨，总计4.8亿吨油当量。截至 2012 年8月，已完成该合同区域勘探的53.7%。

　　目前，上述两个海外投资项目均未实现正式投产，而广汇能源的转型也一度面临资金紧张的局面。

　　截至2012年9月30日，由于广汇石油应收TBM公司借款利息增加，以及给TBM公司新增借款增加，广汇能源的应收利息同比增加115.68%，长期应收款同比增长51.89%。由于购建固定资产、项目工程投资支出增加，广汇能源投资活动产生的现金流量净额为-24.2亿元。

　　5、南风化工(000737.SZ)11月19日晚间公告称，公司实际控制人由中国盐业总公司变更为山西省运城市国有资产监督管理委员会，公司控股股东及持股数没有发生变化。

　　据公告，公司第一大股东中盐运城盐化集团有限公司近日收到国资委文件，同意将公司实际控制人中国盐业总公司持有的中盐运城盐化集团有限公司100%国有股权无偿划转给山西运城国资委。

　　资料显示，中盐运城盐化集团有限公司持有1.41亿股公司股份，占公司总股本的25.69%。

　　公司曾于10月17日发布股票交易异常波动公告，承诺公司不存在重大资产重组、收购、发行股份等行为，且至少3个月内不筹划同一事项。此次实际控制人变更是国资委的行政划拨，不受公司的控制，因此公司没有违反前期的承诺。

　　公司称，本次权益变动对上市公司的人员独立、资产完整、财务独立、组织机构独立完整不会产生影响。

　　6、华数传媒(000156)11月19日晚间公告，公司近日收到控股股东华数数字电视传媒集团有限公司(简称“华数集团”)的通知，鉴于中广有线信息网络有限公司(简称“中广有线”)拥有包括浙江省温州、绍兴、绍兴县、上虞、舟山在内的有线电视城市网络，基于推进浙江“一省一网”整合的需要，华数集团与上海中广四通传媒投资有限公司(简称“中广四通”)、四通集团公司(简称“四通集团”)分别签署了股权转让基本协议，收购其持有的中广有线的股权。

　　根据协议，截止协议签署之日，中广四通持有中广有线31.8%的股权。根据中广四通与中广有线及中广有线其他股东业已达成的协议及安排，中广四通及中广四通的关联方拥有对中广有线2.26亿元的债权；该等债转股完成后，中广四通有可能持有中广有线41.68%的股权。

　　截止协议签署之日，四通集团持有中广有线1.5%的股权(该1.5%的股权有可能因中广有线股东的债转股行为而被稀释，若届时该1.5%的股权被稀释的，则协议项下的交易标的调整为被稀释后的股权。

　　7、*ST黄海20日又发布关于获得政府补助事项不构成重组重大调整等相关事项公告，并表示该笔资金拟作为营业外收入计入当期损益，对公司当期利润产生较大影响。

　　公司在本月13日的公告中称，经申请，获青岛市政府同意，确定由当地国有全资企业青岛海创开发建设投资有限公司支付公司3.7亿元的搬迁补助资金。同时，根据“重大资产出售”中“自定价基准日至交割日期间损益的归属”所述事项，该笔3.7亿元搬迁补助资金形成的净资产也将于交割日出售给中车汽修（集团）总公司。当时对于上述事项是否对公司重大资产重组构成重大调整，尚不明确。

　　公司今日公告称，经过核查，依据《上市公司重大资产重组管理办法》、中国证监会关于《上市公司拟对重大资产重组方案中的交易对象、交易标的等作出变更的，通常如何认定是否构成对重组方案的重大调整》的相关解答：*ST黄海拟获得政府补贴行为，属于拟出售资产过渡期间损益，最终需要结合过渡期间的经审计的损益结果，依照交易双方签署的资产出售协议对拟出售资产过渡期间损益的约定进行处理。该事项不会导致本次重组交易对象、交易标的或交易价格的变更，不构成重组方案的重大调整。

　　由于公司在2010年和2011年连续两年亏损，今年前三季度亏损3.02亿元，该笔3.7亿元的搬迁补助恰好可以助力公司今年业绩扭亏，从而避免暂停上市的风险。公司方面表示，依据相关规定，公司将对到位后的相关资金进行会计核算，拟作为营业外收入计入当期损益，由此预计增加利润总额3.7亿元，估计对本公司当期利润产生较大影响。

　　二、大盘和板块重要咨讯

　　1、近20个城市推出公积金贷款新政，更有贵阳为典型代表的城市，通过减免城市基础设施配套费等政策，支持城市建设，拉动刚性需求。在房地产调控基调不动摇的大背景下，各地政府积极探索“既能抑投资，又助力保增长”的房地产市场发展道路。

　　日前，贵阳市出台《贵阳市二环四路城市带开发建设配套政策措施》，其中几条重量级新政包括：一定区域内，总建筑面积在40万平方米以上的住宅大盘，如果有配套的市政公用设施和公共服务设施，可免缴城市基础设施配套费。棚户区改造项目免征城市基础设施配套费；城中村改造项目安置住房免征城市基础设施配套费，其配套商品房按标准的30%缴纳等等。业内人士解读，对于贵阳这个超级大盘扎堆的区域市场，地方政府此举有部分用意在于降低大盘开发企业的开发成本，助其以更吸引市场的价格，出货回款。

　　根据贵阳2006年实行的城市基础设施配套费征收标准，贵阳不同类型物业的征收标准分为：90元/平方米、70元/平方米和50元/平方米。粗略计算，一个百万平方米的住宅大盘，其开发商可以节省的城市基础设施配套费用达数千万元。

　　上述新政似乎开始生效。从日前结束的贵阳房交会情况来看，三天房交会贵阳市共成交1108套房源，成交金额6.6亿元，均价4718元/平方米。其中包括万科、中天、中铁、天誉城、腾龙湾等十余家开发商参与其中。开发商开始以更优惠的折扣吸引买方入市，这不得不说一定程度上得益于地方政府的推动。

　　除贵阳外，多数城市仍通过公积金政策调整等比较稳健的方式推动楼市成交。比如，武汉市10月份宣布新政，武汉市民可使用公积金购买二手房，贷款最高限额由40万元提高到60万元；珠三角及长株潭和沈阳、北京等城市则加入到公积金异地互贷的行列；深圳、镇江等城市规定子女用公积金贷款买房时，允许将父母作为共同还款人；大连、深圳等城市将首套房公积金贷款首付比例降至两成。

　　让更多购房需求可选择公积金贷款，且贷款额度尽量提高，成为这一轮公积金新政的主要特点。

　　据了解，目前商业银行五年期以上贷款基准利率为6.55%，公积金贷款利率为4.50%，相差2.05%。如果以等额本息还款法计算，一笔50万元30年期的贷款可节省利息支出约23万元，一笔90万元30年期的贷款可节省利息支出约41万元。

　　地方政府多选择调整公积金政策来促进楼市成交的另一个原因是，公积金贷款多数是支持首次购房或改善性刚性需求，因此不会触碰“抑制投资”的调控“红线”。

　　2、水利部部长陈雷昨日表示，今冬明春全国农田水利建设总投资有望超过3364亿元。该数字较去年累计完成2924.9亿元的投资额来看，同比增长15%以上。

　　陈雷是在昨日召开的全国冬春农田水利基本建设电视电话会议上做出上述表示的。他同时指出，今冬明春全国农田水利建设将围绕六大任务展开，包括加快修复水毁灾毁水利工程等，并表示将全面落实从土地出让收益中提取10%用于农田水利建设的政策。

　　而今冬明春全国农田水利建设六大任务是指：一，加快修复水毁灾毁水利工程，突出抓好防洪薄弱环节建设；二，加快灌区续建配套与节水改造，不断完善农田灌排体系；三，加快小型农田水利工程建设，着力解决“最后一公里”问题；四，加快推进东北四省(区)节水增粮行动，大力发展高效节水灌溉；五，加快水土保持生态建设，努力改善农村人居环境；六，加快农村饮水安全工程建设，积极发展集中供水工程。

　　陈雷指出，要进一步加大公共财政投入，加强资金整合，全面落实从土地出让收益中提取10%用于农田水利建设的政策，继续完善民办公助、以奖代补、农机具购置补贴、财政贴息、金融支持等各项政策，鼓励和引导社会资金投入冬春农田水利建设。

　　财政部部长助理胡静林也在上述会议中表示，中央财政继续把支持农田水利建设摆在突出位置，进一步加大投入力度。2012年，中央财政各种渠道用于农田水利建设投入1100多亿元，比2011年增长22%。胡静林表示，未来中央财政还将开辟农田水利建设投入新渠道，探索统筹资金支持农田水利建设新途径。全面实施从土地出让收益中计提10%用于农田水利建设的政策。从2012年1月起，中央财政按20%的比例统筹使用各地区从土地出让收益中计提的农田水利建设资金，重点支持粮食主产区、中西部地区和革命老区、少数民族地区、边疆地区、贫困地区的农田水利建设。

　　从今年前8月的数据来看，尽管去年水利项目得到大量批复，但是水利投资增速并未显著加快，很多项目因资金未到位而进展缓慢。随着国家提高今冬明春农田水利建设投资规模，这种状况在四季度有望改善。水利部还特别提出，把东北、西北和华北“三北”地区作为重点落实区域，这将为上述地区从事农田节水灌溉、农机具销售、农田水泵、水利工程施工等领域的相关公司带来一定提振。

　　3、11月19日，十八大报告单行本、中国共产党章程、十八大会议文件汇编等文件正式结集出版。新闻出版总署领导表示，要把十八大重要文件出版发行作为重中之重，及时把多品种、多层次、多媒体出版的十八大文件出版物送到各级党政军系统和人民群众手中。据悉，上述图书、资料将同步推出电子书，这也将是党代会文件首次实现数字出版。多位行业相关人士表示，党代会出版物采取数字出版方式或为大势所趋，有望带动数字出版产业链加速发展。

　　据悉，党的十八大文件出版首印数量将高于十七大文件出版首印数。11月19日出版的《十八大报告》首印140万册；《中国共产党章程》首印215万册；《十八大会议文件汇编》首印25万；11月20日出书的《十八大辅导读本》首印38万册。“尽管这些重要文件的印刷数量达一两百万之巨，但仅全国党员数量就有八千万，中央希望能够在最短时间内把文件精神传达到全国人民中间去，纸质出版是远远不能满足的。”

　　因此，新闻出版系统首次在电子书和网络销售方面进行了尝试。《十八大报告》、《中国共产党章程》、《十八大会议文件汇编》的电子书与纸介质图书同步上架，并通过中国理论网、中国移动、当当、京东、大佳网、四川文轩九月网、中邮阅读网、中文在线等网络渠道发行，计划向全国党政机关、高校、公共图书馆和部队等推送安装“中国共产党思想理论资源数据库”局域网版“党政图书馆”，加大网上宣传十八大精神的力度。

　　4、消息称房产税推广或先从经营性物业开始

　　财政部财政科学研究所所长贾康日前表示，目前扩大房产税试点范围的改革方向已被锁定。这意味着，决策层对房地税正逐渐达成一致。

　　国务院发展研究中心研究员倪红日称，“以前地方政府对推广房产税不积极也不主动，但现在由于实行限购，严重影响了土地出让金收入，各地对房产税开始积极主动起来。近期频频有地方政府上门找我们做课题，研究推广房产税的办法。”

　　房产税推广可能先从经营性物业开始，而后逐步扩展到住宅。对于住宅模型的征收，目前呼声最高的是针对多套房持有者及部分高端住宅征收。