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2015年9月进口同比增速-20.4%,8月为-13.8%,进口下滑进一步加大。进口同比增速目前已经连续11个月负增长,这表明国内需求依旧十分疲弱,并有进一步下滑态势。
按人民币计价,9月出口增速-1.1%,8月为-6.1%。而按美元计计价,9月出口增速-3.7%,8月为-5.5%。两者增速变化差异因主要由人民币贬值后的价格因素所致,出口增速连续3月负增长。
上月的财政数据到今天还没有挂出来，给一些趋势的判断带来困难。
进口的不断下跌一般是由价格因素和数量因素导致，但进口已经连续11个月下跌，很显然不仅仅是价格因素导致，特别是9月，进口下跌有再次加速的迹象。进口的下跌意味着内需不足，而内需不足影响最大的是财政收入和居民收入。
居民收入的不振意味着消费需求和资产购买能力的下降。
财政收入的增速不振带来的结果是灾难性的。
8月，财政已经出现比较大幅度的赤字，如果未来继续出现这样幅度的赤字，就意味着必须转变征税结构。
所以，今日爆出一条消息（不动产登记实施细则出台条件初步具备），需要注意的是，这条消息是新华网发布出来的，这意味着资产环节的征税手段正在加速推进。
过往，税赋环节一直主要局限在土地出让和增值税两个方面，对于资产环节是避重就轻（这个环节聚集的大部分是富人和财产来源不明的人），源于这不利于资产价格的泡泡，可是，当内需不断削弱、带来财政赤字不断扩大的时候，就意味着征税的结构需要改变。
因为地主的日子总是要过下去的。
前面的文章谈到粮食价格，一直以来粮食价格内外的差距都很大，无论是正规渠道还是走私渠道，进口粮食在持续挤压国产粮食的市场空间，之所以国内粮价可以在高位坚挺，是收储在支撑，收储的动力在于财政的支付能力，今天，粮价开始坍塌，意味着财政的支付能力在下降，这与8月份的财政赤字和进口的加速下跌都是互相对应的。
所有的环节都有很强的内在联系。
为了缓解当今的财政困境，也可以说是财政悬崖，未来只有两个手段，第一，是改变征税环节，开启在资产上征税，房屋市场如此过剩的条件下，如果开征税，对于房屋空置的所有者来说，相当于瓮中捉鳖，这些房子主要集中在二三四线城市；第二，印钞，这个结局谁都清楚。
年初的时候，我说过，2015年在主要货币中最不看好巴西的雷亚尔，事实上，今年表现最差的就是雷亚尔，未来两三个月，我们会知道是否需要将人民币加入这一行列，如果8月的财政赤字幅度继续持续三四个月、而政策加速推进资产环节的征税手段，这样的趋势就可以确立了。
汇率、楼价、资产价格、粮价、人工价格都是中国价格体系的组成部分，是二师兄，背后的支撑因素都是财政，财政可持续，一切安枕无忧；当财政难以为继的时候，二师兄能逃到哪里哪？
趋势的具体节点会有变数，但趋势的方向永远不会改变。
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发表于 2015-10-18 15:56:17
