玉名：全面捕捉三季报热点

大参考

　　指数已经连续跌了4个月，一个历史数据是，月线五连阴的情况只出现过4次，并且都在2003年之前。在没有明显的利空与风险下，10月反弹被认为是一个大概率事件。而贯穿10月份的三季报在熊市里仍需格外小心，个股的地雷还是不得不防，而近一周的快速上涨也使得把握反弹的难度有所增加。玉名认为尽管市场近期震荡拉锯不断，但热点也保持较好，回头来看，7月9日至8月17日与8月27日至9月24日这两次震荡阶段，主题概念的涨幅均高于大盘，如受迪士尼开园临近、新能源汽车爆发及推进充电桩建设等事件相关主题表现强势，而10月份，三季报显然是最好的炒作主题。

　　政策要素主导四季度行情

　　2014-2015年A股整体牛市是一次全面加杠杆的行情，“钱”加速涌进股市并疯狂炒作。进入四季度，资金面去杠杆基本结束，市场进入休养生息阶段。此时是靠资金流动性，还是靠政策呢？市场的流动性救活了，金融机构系统性风险降低了，但是救市的成本如何弥补？让如此巨大的国家资金长期亏损是不可能的。因此，玉名认为靠政策面推动的概率大，最终逐步演变为经济基本面和企业业绩的支撑。十八届五中全会将于10月26日至29日在京召开。中共中央政治局今日召开会议，研究制定国民经济和社会发展第十三个五年规划重大问题，决定根据这次会议讨论的意见进行修改后将建议稿提请十八届五中全会审议。在经济方面，将研究“十三五”规划蓝图，作为未来五年发展的方针大计，将直接影响接下来很长一段时间的A股侧重及大盘走势，并且成为四季度市场预期的重头戏，而二级市场上国企改革、大健康、二胎、节能环保、互联网+、信息安全、大数据等已经轮番上演超跌反弹行情，但我们认为在政策最终落地后，市场的炒作会更加清晰。

　　三季报炒作逐步预热

　　本周沪深两市将有43家上市公司预计披露2015年三季报。有24家已经预告了三季度业绩，其中6家预增、1家扭亏、8家略增，预喜公司占比达到62.5％；另有7家公司出现首亏或续亏，2家业绩略减。10月19至10月24日，将逐渐进入三季报披露高潮，这一周内，沪深两市将有512家公司披露三季报。最后一周呈井喷态势，披露三季报的沪深公司将达到1925家。本月30日和31日，将有946家公司发布三季报。玉名认为，从“日历买股法”统计数据来看，三季报行情往往呈现以下特点：越早披露三季报且业绩预增的公司，往往越容易受到资金的追捧，而这一点，在今年的市场又一次得到了验证。近日，三季报披露“排头兵”均成为了机构和游资争相追逐的对象。沃华医药在10月8日和10月9日连续收获两个“一字”涨停；正邦科技上周四也是以涨停报收；浙江震元、安源煤业、威尔泰、新筑股份等上周有不同幅度的上涨。同时从三季报数据来看，证金、汇金频频现身，如赤天化、巨化股份、泰和新材等三季报公告中的十大股东中，均有国家队资金的出现，所以三季报炒作方面还是大有可为的。

　　两个思路挖掘个股

　　具体到行业来看，传媒、交通运输、农林牧渔、通信、电气设备等行业的净利润及同比增长率两指标，在三季报中排在前列。具体到板块方面，两个板块重要重视，第一是传媒板块。由于前期重组浪潮，传媒业有六成公司预计三季度净利润将同比增长或扭亏，且传媒业的三季度净利润同比预增幅度高达94%，居众行业之首。而这一板块股性活跃，是创业板的人气板块，华谊兄弟、万达院线等是龙头股，而对于主板方面，类似人民网等新蓝筹股往往能走出涨停，带动整个板块的走势的情况，因此对于人民网、中视传媒等可给予重视。

　　第二是农业板块。农垦改革、同时季节热点等给农业板块活跃创造了基础，此外从业绩角度板块，以养殖为主的农林牧渔板块在二季度环比高增长的同时，三季度环比仍将保持明显增幅。玉名在9月底时也提出了农业板块是持股过节品种，一方面是源于“日历买股法”10月热点的期货特性；另一方面是年底政策消息密集，农业板块受益相关题材的概率很大，同时目前从三季报来看，业绩也有支撑，所以该板块活跃度进一步提升。禾丰牧业、北大荒、大北农、冠农股份等个股还是值得持续关注，中线布局的。