安民：目前的市场结构与交易策略

大参考

目前的市场结构与交易策略（一）

　　目前的市场，其生存链条——食物链包括如下几个：

　　第一，4900点和5100点还有套牢筹码，应该是被牛市忽悠进去的新散户。他们目前最惨。

　　第二，大部分机构。今年机构普遍在高位套牢。他们的成本，应该在4500点以上。目前被深套30%以上。

　　第三，3950点一线，还有一堆套牢筹码，应该是反弹后介入的机构。这批机构反应不及也被套，幅度接近20%。

　　第　四，国家队，股灾发生后进入，成本在3650点一线，被套15%左右。

　　第五，3200点一线，还有一堆筹码，应该是这次反弹介入的机构和散户。

　　下面我们来看看这些投资者之前的博弈：

　　第一，目前新散户被深套，他们的策略只有等。除非股票给他们解套的机会，否则他们就会装死。

　　第二，4500点以上深套的机构，还有3950点附近被套的机构，他们是目前极想出局的，也是想做股票反弹的力量。他们既想做反弹，又想兑现部分筹码，还想解套。但他们在反弹完毕后，有做空的动力，因为向下比向上容易，还有，一旦现金出来一部分了，向下可以砸出个大坑儿来，将来挣钱更多。

　　但这个与国家队的主要利益冲突。

　　第三，国家队。国家队的目标目前比较多，也比较矛盾。首先他们被套，有解套的要求。其次，他们有稳定市场不发生系统性金融风险的责任，因此希望市场稳定或向上。再次，他们要让社保资金入场，因此希望股市跌。最后，他们严密要清理配资等等，也会客观上助跌。也即国家队的任务并不纯。

　　第四，滑头。滑头们自然只做短线，有利润就跑，一发觉不对就跑。

　　第五，空仓机构，他们的策略就是等，有机会就轻仓做短线，没有机会就等。然后一旦出现大机会，就进场积极做多。

　　第六，部分散户新手，主要是牺牲品为主，当然有少部分会成长起来。