玉名：两个思路搞定8月热点

大参考

　　8月已经来到了《日历买股法》中提到的“极端走势与变盘月”末端，过了这个阶段，市场趋势将非常明显地呈现上涨或下跌，而不会频繁地出现变盘和极端走势。8行情需要防守反击，股民一定会问，在危机四伏的环境下，究竟要拿什么反击呢？商业零售板块，笔者认为这个板块是8月份固定的热点。从宏观方面来看，消费是我国经济有三驾马车（出口、投资与消费）之一，由于出口方面需要看欧美发达国家的需求和利益控制等要素的制约，投资方面随着固定资产、房地产等方面的饱和，力度也在开始降低，所以唯有不断地拉动内需刺激消费才能够为经济增长提供源源不断地动力。

　　一个神奇指标决定板块周期

　　这里引用一个数值——社会消费品零售总额，即批发和零售业、住宿和餐饮业以及其他行业直接售给城乡居民和社会集团的社会消费品零售总额。该数值能够直接反映一定时期内人民物质文化生活水平的提高情况，反映社会商品购买力的实现程度，以及零售市场的规模状况，是研究居民生活水平、社会零售商品购买力、社会生产、货币流通和物价的发展变化趋势的重要资料。玉名认为分析最近十几年的该数值，能发现社会消费品零售总额是在不断地增长的，而且无论经济的牛熊，其数值在稳步上涨，那么这说明商业零售行业总体的景气度是在逐年增长的。而且有明显的周期性，3～7月份往往是横盘阶段，8～10月往往会开启一波明显的主升上涨行情，显然8～10月份是一年中消费能力比较强的阶段，而随着年底、元旦和春节要素的促进会使得该数值达到一个高峰，随后在年初出现一波小的下跌，然后走平进入3～7月份的横盘，进入8～10月份继续主升反弹，年底冲刺达到高峰，然后下降，如此循环。

　　8月份是居民消费进入旺季的时间窗口，并且随着后面“金九银十”等要素的促进，该数值会展开一波主升浪反弹，也会促使整个商业零售板块出现一波明显的反弹行情。这些个股走势差不多，有明显的联动效应，玉名认为这就给股民操作提供了机会，而且其股价走势与前面提到的社会消费品零售总额数值有较高的相关性，也是在8月份开始有一波明显的反弹走势，而随着年底居民消费购买力达到顶峰之后，这些个股往往也会在年初出现明显的调整，然后持续一波横盘，再度反弹，股民就应该利用这样的板块的特性，进行适时的买卖操作，只要把握好对应的节奏，就很容易获利，也就是正确的时间做正确的事情。

　　个股选择的两个思路

　　具体到个股，首先是从技术角度出发，挖掘超跌反弹股，随着6月调整过后，商业板块个股大多回归到了底部，那么从超跌幅度来看，通程控股、津劝业等已经来到了低位，存在价值空间。其次是配合国企改革或重组等要素，带来价值重估。如王府井：春天百货（含18 家百货 3 家奥莱）注入预期明确，将进一步形成规模效应，且作为背景国资委重要企业，也存在进一步的空间；中百集团：连续五次举牌中百集团的永辉超市，终于顺利进入中百集团的公司决策层，这也意味着持续近一年多的永辉超市与中百集团股权之争终于破局。徐家汇：从事百货零售业，是上海最早的国营商业企业之一，一直在研究和分析电子商务的发展趋势和同行业O2O模式的转型实施情况，公司正在积极推进以ERP APP为核心基础的MEC移动电子商务系统的研发和测试工作。北京城乡： 国企改革为中期核心看点，有望带动公司跨越式发展

　　最后笔者要提醒一点，毕竟8月份还是在一个极端走势和变盘月份中，所以对于潜在的大盘风险还是应该有所防范，比如说2008年中，8月份的商业零售板块就没有出现行情，也跟随股指出现了下跌，直到来年才真正走强，因此股民要记住，无论操作什么板块，无论我们对其规律性研究多么仔细，市场走势永远都是客观事实，一旦出现股民就要顺应，也要考虑即时止损、止盈。总体来看，在8月份这样一个防守为主的月份中，商业零售板块是股民进行防守反击的利器，值得重点关注。