虹麓闲人：用2000年代房地产投资的心态看待股市

大参考

　　2000年开始，中国在1997年开始的国有制改造和住房分配制度改造的推动下，兴起了第一次全国范围的房地产行情，上海的房价从当时的5000多元/平起步到2010年10年之内上穿25000元/平左右，最疯狂的时候日均涨价1000元/平。我记的当时有几个大空方经济学家谢国忠和易宪容先生，不管他们从宏观角度看如何正确或者不正确，事实是如果当时听信他们的理论，那么可以肯定的是踏空整个行情并且连当房奴的机会都没有。

　　今天，中国的股市似乎在另一个不同的领域展开了同样的进程，股市。我感叹历史就算是螺旋地进步和复制也不至于这么雷同吧，但是，我直觉告诉我也许真的就是这么类似甚至是复制。在本轮牛市中，国企改革应该是主角，不会缺席，冲着国企股份最大的股票去肯定不会错。

　　今天的市场风起于政府的经济再改革，股市脱离经济指标基本面和技术面犹如当年空方祭出的当年房地产价格远远脱离人均收入，那又怎么样呢？当年，我怎么看也看不出上海人能够承受他们地头的房价的时候，那个房价不是照样在涨，除了听说过有被拆迁户出人命外，还真没听说过有买房子买出人命的，也许，今天的股市也会如上海房地产一样。那个房地产和股市的根本的共同点也许就是政府是行情的推动者。

　　就在上周前，当指数上升到技术的钝化时刻，我还想该调整了吧，但是，上证指数在犹豫几天后却走出突破钝化行情，正如2004年、2006年、2008年房地产三次调整，也就是当时的房地产调控政策横空出世，我当时也以为房价该调整了，后来证明每一次宏观调控都成为下一阶段的楼价的起步价，现在的股市会不如此呢？我以为肯定会，这里的关键是政府的实质性态度（当然不是表面态度），是各级政府的实质性态度，当然不是口头说的那些态度。

　　任何的市场交易定价无非是所有参与者尤其是常常被我们研究交易时忽略的最大的参与者：政府的即将发生的经济或者政治社会行为和参与者对这些行为产生的可能预期的反映，而不是什么经济的晴雨表，经济发展的指标和预期不过是影响价格定价的一个参数而已，在这个参数之外有更多的其他更重要的参量。

　　我一向认为历史确实是人民创造的，牛市也是资金创造的，但是引导历史发展和描述历史的绝对不会是人民，因为人民永远是盲目的，资金也一样。其次，我也不相信天上有馅饼掉下来，但是，我们都不会拒绝天上下个馅饼砸在我头上。第三，尊重每一个医生，但不做听话的病人，这样的病人才是医生最有成就的病人，医生除了我们理解的是治病的，它的另一项职责是让你死的安乐一些。

　　我以为目前狙击股市上涨的短期最大的变量因素是来自美国的破坏。在经历一系列的挫折之后，美国不可能转性，也不可能甘愿突然间地改变国家的思维方式，这不可能，那么按照思维的惯性，美国该干点事情来破坏中国的国家发展战略了。