玉名：主力资金结构改变带来三大牛股板块

大参考

　　自5月份以来，A股已经连续4个月收出红盘，尤其是7.22和9.1日的两波5连阳的逼空反弹展现了多头主力发动大行情的决心和信心。数据显示，自7月22日沪市放量开始，至今的6周行情中沪指日均交易量始终在1200亿元之上，在本波8月下旬曾经出现过一波4连跌，沪指量能也跌破1000亿元，但随后便有了6连阳的逼空，指数短期从击穿2200点开始一举拿下2330点。显然从7月下旬到9月初两波放量逼空行情中，社保等大资金是持续流入A股抄底并推高行情的。玉名认为这些资金目的是两个方面，一方面是蓝筹股经历连年下跌后已经显露了价值洼地效应，股价被低估了；另一方面是国企改革、沪港通等政策利好带来了难得的历史机遇，提供了大量机会。

　　最近几年，指数年度振幅10%已经算是活跃了，更是出现过连续几个月振幅仅2-3%的情况，那么从这个角度来看，即便如今行情不是牛市，但指数从2000点起步，反弹超过了15%，至少算是中期反弹行情。而从国际市场大趋势看，自2009年3月5日以来，美国标普500指数上涨超过170%，美股本轮的牛市行情已延续了5年。自2009年6月4日上证指数创下阶段性高点3478点调整以来，A股最大跌幅达46.8%，中国股市的本轮熊市行情也延续5年。玉名认为造成这样行情背离的关键是A股市场资金类型更多地是热钱和游资，这样对应的是题材式的炒作，所以很难持续留在市场中，缺乏类似欧美股市那样中长期持续炒作的牛股（主要是科技股和新兴产业股）。而本波行情期间不仅有外资大幅流入为沪港通而积极买股备货，社保、资金则是积极购入国企改革类个股来伏击大行情，其中“社保基金”于7月新开31个账户被认为是A股由熊市转牛市的风向标。单月新开31个账户刷新社保基金开户历史，2013年1月时社保基金单月新开30个账户创下彼时新高，而2012年12月启动的1949点行情更是涨了近500点，从这个角度来看，指数至少应该涨到2500点一线。

　　由此可以明确，沪港通引发的外资流入，国企改革带来的国内资金大幅流入，这两个要素带来了持续的动力，正是这个要素改变行情，尤其是改变了年初指数连续5个月地量的窄幅整理的颓势。回顾来看，大盘自政策底2000点平台弹升以来，在2200点附近小筑一个短期平台后，指数进入到9月后就直接突破2245点的强压（完成了对前期2013年9月份高点与2013年12月份两个相对齐平高点的成功突破）和2300点指数平台，玉名认为从趋势上来看这波反弹来指数上涨过程并没有遭遇过强阻力，这波5连阳和7.22日那波5连阳类似，每一次关键点位都能够轻松通过，而股指在进一步上行的过程中的最近压力位在2013年5月份高点2335点附近，不过该点位的成交量相对较小，并不构成太多的威胁，而一旦突破2330-2350点区间，行情将进一步升级，有望实现跨年度行情，所以股民应该从这样的高度来审视行情，可以说下半年的行情和上半年完全不同，今年的行情和之前5年也完全不同。

　　从历史上看，A股曾经历过三波牛市及两波结构性牛市。虽然牛市行情的驱动因素各不相同，但结合欧美、亚洲以及A股历史上的牛市行情来看，无风险利率低位或下行、盈利预期改善、风险偏好抬升是牛市启动的必要条件。玉名认为这三方面因素当前正在驱动着A股“牛”转乾坤，而具体到板块来看：第一，周期行业尤其是煤炭、有色金属等经历了一波大反弹之后，随着大宗商品期货的调整，显然需要进入一段时间的蓄势期，特别是这些周期行业完成了超跌反弹后，需要基本面的业绩支撑，这是关键要素。第二，改革、重组股，今年势必是重组大年，如今已经有占比两市总个股数量10%的个股进入到了重组阶段，这是历史上所没有的，而且国企改革、经济结构调整等大环境也在加速重组要素，那么无论是重组成功，还是说利用《股民十大赢家实战系统》中“逆向重组实战系统”博弈重组失败股都有很多机会，包括近期我也推出了《3只被忽略的“国投系重组”潜力牛股》的文章，这是牛股摇篮，而且几乎涵盖各个板块，直接推动行情。第三，题材股，当大盘股低迷时，题材股会大行其道来补充行情，如今二八效应消失，大盘股和中小盘股活跃，包括三季度初利用“主体思维选股法”先后挖掘的6只ST股，尽管每天走势不起眼，但2个月下来平均也有了40%的涨幅，除了*ST常铝停牌之外，*ST大荒、*ST天威、*ST新业等都在本周冲击涨停，所以资金结构改变后，市场热点越来越丰富。所以股民应该充分把握好这波行情。