玉名：挖掘被忽略的两类政策性机会股

大参考

　　随着时间推移，政策红利效应逐步减弱，给予了资金更多的思考。比如说，注册制对A股市场短期是把“双刃剑”，它在推动A股市场从投机转向投资的同时，也会使市场供给关系发生突变，对二级市场中小市值股的价格冲击及壳资源弱化的退市风险，使投资风险加大、投机成本增加。注册制看上去有利于券商，实际上对券商投行的定价能力与研究能力也将是考验，券商也将因此加快了优胜劣汰步伐。综合这些要素玉名认为市场还是一种多空对峙的格局，资金面依然偏空，政策面改革提供了偏暖的环境，由此形成了一种弱平衡的态势。更为关键的是四季度不能出现类似年中那样的大跌，一旦破位也机会破坏年底做账和业绩要素，但资金也不会加大投入，而是要出货来应对年底结算，确保一年的收益，所以主力既要护盘又要出货成为此时行情的主要特点，也就形成了盘面早盘下跌与尾盘回升，同时出现的情况。

　　热点方面异动明显，前期强势的板块个股开始分化，如受益二胎政策的个股大分化，贝因美仍旧下跌调整，但群兴玩具却收出4连板；同时教育传媒、电力、酿酒等的下跌也与国防安全概念的持续强势，如军工等板块形成了鲜明的强弱对比。而到了周后期又不同，前期强势股纷纷开始调整，尤其是国防安全概念股蓝盾股份大跌居前，玉名认为这是一个比较重要的信号，安防软件是三中全会改革决定公布之后第一波炒起来的概念股，而且力度和持续时间都是最强的，这是目前市场焦点中的焦点，周三蓝盾股份打开涨停板之后马上就是大跌，这预示着该板块短线的走势开始动摇，也很可能成为三中全会改革热点股短线调整开始的一大信号，一旦这些个股出现调整，暗示市场会形成新一波的振荡格局。

　　股民要明白，改革不同于政策，其效应释放需要时间。人们往往高估一项改革的短期影响，但又低估其长期影响。三中全会明确了未来5-10年的方向，现在更需要关注2014年政策如何落实，建议重点关注机械、医疗、农业等行业，既符合年末效应的选股要点，又是真正受益改革进程的格局。玉名认为除此之外，还有一些机会是被股民所忽视的。主要来自于两个方面，一个是重组，一个是民营金融。而且这两个要素在本周都出现过明显的走强，比如说中国嘉陵因为重组，带来了军工板块中相关重组概念的走强；而多家煤企欲共同成立中国首家煤炭银行，受此消息刺激，煤炭板块出现了久违的反弹行情。

　　仔细研究“三中全会全面改革”的决定可以发现， 其中谈及国企改革的文字超过千字之多，可见国企改革对中国经济发展的意义之重大。而2005年“股改”就是从制度上推动了上市公司质地的改变，从而获得了更高的资本溢价。但自从2009年7月之后，国企大盘股鲜有表现的机会，始终中小板、创业板上市公司股价高企，而银行、钢铁等国有上市公司哪怕“破净”都鲜有资金关注。因此，玉名认为国企改革将改善国企业绩，蓝筹股会被重新关注，价值投资空间将被打开，而在这之前股民则必须要冷静，暂时不要碰这样的品种，毕竟对于类似钢铁、煤炭、航运、光伏等行业来说，只有通过资源重组才能够给行业带来新的机会。

　　金融改革是最值得股民关注的要素之一，“允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构”，并建立存款保险制度，完善金融机构市场化退出机制，这表明民营银行在下一步的改革中是一个重要内容，明年应该会逐步推出一批中小型民营银行。金融股本身就是市场的中流砥柱，而A股又喜欢炒新，两要素叠加势必容易产生一波炒作的牛股，就如同当年金改行情产生类似浙江东日、金丰投资等一批短线股一样。当然这里股民要注意一点的是，这些品种往往只是短线概念股炒作，很难产生持续的行情，毕竟民营银行本身要面临的考验会很多。玉名认为股民可以关注一下相关的机会，比如说保龄宝公告，其参与筹建的山东禹城农村商业银行股份有限公司获得银监会批复，山东禹城农村商业银行是“金融国十条”，提出“支持民间资本发起设立民营银行”以来成立的首家民营银行，也是继1996年民生银行成立之后，我国批准第二家民营银行。此外，目前已有36家民营银行名称获得国家工商总局的核准，如凯乐科拟以20亿筹建“荆州银行”名称已通过工商总局预先核准；御银股份拟设立“广州花城银行”名称已通过工商总局预先核。以上这些机会都值得股民去挖掘。