珺沧海：探讨节后行情主线

大参考

　　12月以来，股市跌跌不休，管理层或许意识到问题的严重性。节后是否有行情，取决于三个方面：1、货币政策是否有改善；2、政策环境是否有改观；3混改是否实质推进。至少有一个方面有改观，则节后行情才不至于悲观。

　　货币政策未必有多大改观，毕竟2017年的基调是“防风险”，而不是稳增长。政策环境或许有改善，一是因为节后消息面将会围绕两会进行，为了配合大势，或许政策会有徐徐暖风；或许IPO节奏也有适当舒缓，但不会大幅放缓。混改能否进入实操阶段，是最关键的政策，重点看两会前后的时间。

　　如果混改依然是引领的主线，如何布局？在央企当中，还有诸多大集团没有表态，我们应该寻找那些尚未表态的大集团，布局其下属的上市公司；只要表态就会有几天涨幅，例如中船系、中兵系等。另外应该选择那些体量相对小的股票，因为民间资本实力较小，对体量太大的上市公司"消化"能力有限。

　　五矿旗下有多家上市公司，例如中冶、五矿发展、*st五稀、中钨高新、金瑞矿业等。例如际华集团与中国一重的董事长同为一人，且一重连续亏损，或为市场带来联想。例如中远系旗下上市公司，业绩都很一般，或许集团层面更有混改的意向，如果混改仍不能带来业绩改善，头头们也有说辞了。上述举例尚未经过审慎思考，仅供参考。