风清扬：市场早知道2015年1月6日

大参考

【今日导读】
欧美股市大跌 原油暴跌5%创新低
证监会核发20家企业IPO批文
高速公路行业改革提速　关注低估值转型公司
叉车集团推员工持股方案　安徽国资改革提速
珠江控股(000505)重组时间窗口再次开启
老板电器(002508)获五机构大笔买入

【投资聚焦】
>高速公路行业改革提速　关注低估值转型公司
5日晚间，皖通高速(600012) 公告称，安徽省国资委日前下发文件，公司控股股东安徽省高速公路控股集团将与安徽省交通投资集团将采用吸收合并的方式进行重组。皖通高速(600012)也成为A股高速公路公司中第二家进行重组的企业。此前，楚天高速(600035) 于12月22日因筹划重大事项停牌。
　　业内认为，高速公路公司加速改革具有行业共性，其中最大原因是面临2015年起收费公路年限到期高峰期逐步到来，但贷款尚未还清的“两难”境地。而即将颁布实施的《收费公路管理条例》修订稿整体思路只是保证收费公路“合理回报”，这将迫使高速公路公司改变现有经营模式，其中上市公司凭借平台优势更具转型动力，如赣粤高速(600269) 、宁沪高速(600377) 、华北高速(000916) 等。
>叉车集团推员工持股方案　安徽国资改革提速
安徽合力(600761) 控股股东叉车集团拟在集团层面实施管理层和技术骨干持股，实现产权多元化。该事项实施后叉车集团将由国有独资公司变更为国有控股公司。2014年以来安徽省国资改革的重点是整体上市和合并重组，江淮汽车(600418)、海螺水泥(600585)、皖通高速(600012)等均已出台相关方案，而员工持股等股权变革进展较慢。
　　叉车集团员工持股方案出台，预示着安徽国资改革进一步提速。铜陵有色(000630) 集团公司是安徽改革时点企业之一，未来有望推进引进战略投资者、整体上市等。恒源煤电(600971) 是安徽省国资委煤炭整合平台，有资产注入预期。
>个人征信牌照发放在即　千亿市场盛宴将开启
－－人民银行近日印发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，要求八家机构做好个人征信业务的准备工作，准备时间为六个月。
　　机构预计，我国个人征信将有千亿元的市场空间。根据央行的《征信业管理条例》和《征信机构管理办法》要求，个人征信业务实行审核制，行业准入壁垒相对较高。而本次央行发布该通知，标志着个人征信业务牌照发放在即，首批入围的征信机构将受益。其中，深圳前海征信中心为中国平安(601318) 子公司，银之杰(300085) 持有北京华道征信40%的股权。此外，中科金财(002657) 作为银行IT综合服务提供商，具备征信相关技术与客户优势。

【独家参考】
>珠江控股(000505)重组时间窗口再次开启
－－随着北京国资改革提速，珠江控股(000505) 重组再启预期渐强。据了解，近期已有多家企业与公司进行过接触。去年5月19日公司公告，公司实际控制人北京市国资委原拟定将该公司控股股东北京市新兴房地产开发总公司100%股权转让给启迪控股事项终止，并曾诺6个月内不再筹划重大资产重组事项。目前，公司已过了重组的时间承诺期。
>古井贡酒(000596)全年收入小幅增长
－控股股东古井集团近日发布全年业绩，其中全年实现营业收入59.25亿元，较2013年增长5.79%，利润总额8.10亿元，同比降低2.52%，上缴税收18.32亿元，同比增长13.74%。回顾2012年来古井集团经营业绩主要为依靠上市公司古井贡酒(000596)，2011年、2012年上市公司收入占集团收入比例分别为82.9%和82.23%，2014年上半年占比为81.9%，料本年度上市公司占比仍约在82%左右，折合营业收入超过48亿元，同比去年45.8亿元的营收增长约5%，在白酒股中收入增幅将居于前列。利润或有小幅下滑，整体呈稳定态势。

【财经要闻】
>李克强考察广东自贸区：要优先发展高端服务业。
>券商直投子公司松绑，允许股东多元化。
>两部委部署永久基本农田划定，强调城镇建设不得侵占基本农田。
>税收征管法修订草案公开征询：拟减轻纳税人负担。
>中国石化(600028)披露混改进展，已获发改委及商务部批复。
>福建出台促进大中型物流企业发展若干措施。
>中国稀土出口配额政策取消，分析称有利打击走私。
>工信部：加大重大技术装备融资支持力度。
>证监会1月5日核发20家企业IPO批文。

【公告淘金】
>广田股份(002482)拟定增储血17亿元
－－拟以14.02元/股定增募集资金总额不超过17亿元，其中8亿元拟用于偿还银行贷款，剩余部分用于补充流动资金。公司此次发行对象为前海复星、叶远东和西藏益升，认购金额分别为10亿元、5亿元和2亿元。其中，叶远东为公司董事、副总经理，为公司实际控制人叶远西之兄。
点评：此次非公开发行将满足公司营运资金需求，保持现有业务持续增长；并将有助于公司通过并购、投资或其他多种方式构筑家装特别是互联网家装平台、深入智能家居领域；推进公司新型平台化战略，实现经营模式转型升级等。
>东南网架(002135) 拟4.73元/股发行不超过10570万股，募集资金总额不超过5亿元，全部用于偿还银行贷款和补充公司流动资金。其中，控股股东东南集团认购不超过9667万股；其余则被公司员工或东南集团员工设立的合伙企业认购。
>隆鑫通用(603766) 拟以自有资金回购公司股份，用于回购的资金总额最高不超过3亿元，回购股份价格不超过16.5元/股。最新股价13.8元。
>南山铝业(600219) 与中国南车(601766)旗下南车四方股份(601126)公司签订战略合作协议。具体内容包括：公司将成为其铝型材及铝板带材重要供应商；双方共同开展国内外轨道交通市场开拓工作；双方采用共同合资或者合作建设生产线、成立公司、共同开发项目方式加强产业联合等。
>中国石化(600028) 子公司中国石化(600028)销售有限公司增资引进投资者事项，目前已获得关于国家发改委及商务部批复。
>招商轮船(601872) 预计2014年业绩将实现大幅扭亏。上年同期为亏损22亿元。主要是因为，2014年国际油轮市场有所复苏；公司现金管理与投资收益增加。
>闽发铝业(002578) 拟10转15派2元。卫宁软件(300253) 拟10转10送5派1.3，同时，2014年业绩预增45%至65%。

【资金风向】
>老板电器(002508)获五机构大笔买入
　周一，沪指开门大涨3.58%，煤炭和有色等资源类板块拉涨。老板电器(002508) 因涨停上榜。公开信息显示，五机构席位合计净买入8043万元，占当日总成交额的32%；另有一机构席位卖出405万元，占当日总成交额的1.6%。技术上，该股受小盘股杀跌影响震荡回调至年线上方，周一涨停收复多日调整，股价逼近前高，机构资金大笔买入，后市挑战新高。
>A股大涨迎新年　期指尾盘跳水
－　2015年的首一个交易日，沪深股指继续强势上行，连创新高。但期指尾盘跳水，期指主力合约IF1501涨91.6点，涨幅2.56%，持仓量增加9146手至13.8万手，升水约30个点。中金所公开数据显示，多空头前20名席位分别增仓7482手和9116手，空单增仓稍占上风。空头前两名席位中信期货、海通期货分别增仓9116手和9116手，结合脂指尾盘跳水来看，随着股指的上涨，空头力量正在聚集，短期期指或震荡加剧。

【决策主力导读】
>一带一路空间广阔 两部门护航装备制造业出海
>油气改革今年将会大动 高层关注保障粮食安全
>中国石化(600028)混改获两部委批复广田股份(002482)定增募资
>20家公司获IPO批文  五机构席位进驻老板电器(002508)

【决策主力聚焦】
○一带一路空间广阔 两部门护航装备制造业出海
---工信部和进出口银行近日联合发布《关于加大重大技术装备融资支持力度的若干意见》，为装备制造企业产品出口及整体“走出去”提供融资保障。另据墨西哥有关部门消息，其高铁项目将于本月14日重新启动招标程序。此前中国铁建(601186) 已明确表态将再度竞逐该项目。
点评：受到一带一路战略规划和各国铁路建设热潮的影响，高铁等高端装备制造业正在迎来新一轮增长期。南山铝业(600219) 最新公告与南车战略合作，公司将成为轨道交通装备车体大部件供应商，还将合资参与特定区域的轨交总包项目；中联重科(000157) 与众多中字头大型施工企业保持了紧密合作关系。

【决策主力精选】
○李克强称沪港通后应该有深港通，较A股存在较大折价的H股5日受到资金追捧。
○三部委发布污水处理费征收使用管理办法，专款专用有助于污水处理企业回款。
○全国林业厅局长会议5日在京召开，会议提出要精心制定改革试点方案。
○5日四房企联手42亿竞得北京2015年首块地，溢价率达49.4%。
○四家上市保险公司2015年前四天的保费抵去年一个月，业内人士认为高增长态势有望持续。
○方正集团高层应相关部门要求协助调查，该集团旗下有北大医药(000788)、方正科技(600601)、中国高科(600730)及方正证券(601901)等。

【产业情报】
○新一轮油改迫近 新疆成为中石油混改第一战场
---决策主力资讯获悉，油气改革今年会“大动”，上游勘探开发或部分放开，“两桶油”混合所有制改革将深化，此外还要放开一些大企业的天然气进口权。另据新疆媒体报道，中国石油(601857) 混改试点已在当地启动，其销售分公司由央企变身为自治区国资委监管的国企，将与当地油气企业合资合作。
点评：混改可直接提升“两桶油”旗下资产估值，并给与其合作的企业带来市场机遇。A股的国际实业(000159) 在新疆拥有多座加油站；新疆浩源(002700) 已收购中石油旗下一家燃气公司；石油济柴(000617) 、大庆华科(000985) 是中石油系上市公司。
◆上海石油天然气交易中心5日在上海自贸区获批；业内预计原油期货有望于今年一季度推出。
○保障粮食安全 节约用地和规模化生产将成趋势
------5日召开的永久基本农田划定和设施农用地管理视频会议上，李克强批示指出，我国人多地少，任何时候都要守住耕地红线，守住基本农田红线。会议还要求，严格规范设施农用地管理，加强监测督查，促进规模化粮食生产和设施农业健康发展。
点评：从国际经验看，过于分散的一家一户模式粮食生产成本偏高，缺乏竞争力。家庭农场形式的土地流转和当规模化经营正在成为我国政策扶持方向。辉隆股份(002556) 、红太阳 等农资连锁企业和一拖股份(601038) 等农机企业有望从中受益。

【公告解读】
○中国石化(600028)混改方案获两部委批复
-----子公司中国石化(600028)销售有限公司混改方案已获发改委及商务部批复，将据此办理后续交割手续。该方案为25家境内外投资者将以1071亿元认购销售公司30%的股权。
○广田股份(002482)定增募资17亿复星系10亿认购
-----拟以14.02元每股的发行价格，向深圳前海复星瑞哲恒嘉投资管理企业、叶远东和西藏益升投资3名特定对象发行1.21亿股，募资17亿元偿还银行贷款和补充流动资金。
本次拟10亿元认购的前海复星设立于2014年12月，目前尚未开展业务；叶远东为公司董事、副总经理，系公司实际控制人叶远西之兄。
○安徽合力(600761)大股东拟实施管理层持股
---- 控股股东叉车集团拟在集团层面实施管理层和技术骨干持股，实现产权多元化，该事项实施后叉车集团将由国有独资公司变更为国有控股公司。
○隆鑫通用(603766)拟动用3亿元回购股份
------计划以不超过每股16.5元的价格回购不超过2400万股（占总股本约3％），耗资不高于3亿元。公司股价近期持续下跌，最新报收13.8元。
○美的集团(000333)牵手京东 TCL集团联合万达
-----与京东达成战略合作意向：双方将在智能家居业务方面、在渠道拓展领域进行全面深入的合作，2015年经营目标为100亿元。
TCL集团与万达集团签署战略合作意向书，双方将在互联网应用及服务平台、智能家居系统等领域开展合作。TCL集团将成为万达集团的战略供应商，按同等优先原则获得采购订单。

【财报快递】
○万科2014年销售同比增两成
------万科A 2014年12月实现销售面积207万平方米，销售金额250亿元，同比分别增长112%和129%；2014年累计实现销售面积1806万平方米，销售金额2151亿元，同比分别增长21%和26%。
○浦发银行(600000)年报业绩增长15%
-----浦发银行(600000) 2014年净利470亿，同比增15%，基本每股收益2.52元，年末不良贷款率为0.97%，较年初0.74%上升0.23个百分点。
○网宿科技(300017)闽发铝业(002578)年报拟高送转
----年报拟10转12派1.5元；闽发铝业(002578)（  ）年报拟每10股转15股派2元。

【资金观潮】
○20家公司获IPO批文 并非新股发行骤然提速
---1月5日，证监会核准20家企业的首发申请，包括上交所10家，深交所中小板3家，创业板7家，万达院线、晨光文具等知名公司在列。
点评：2015年1月份核准发行的企业也是依据2014年申报的财务数据，按照证监会此前表态，也算在百家之内。截至目前，已有98家企业获IPO批文，并非新股发行骤然提速。
○沪指盘中创近5年半新高 机构看好改革红利释放
------2015年首个交易日，上证指数以百点长阳开启了新一年的A股行情，盘中创出近5年半新高。多家机构认为一季度蓝筹股依旧有望延续强势，同时国企改革是2015年最重要投资主线，混合所有制改革、重组、股权激励都将带来机会。
◆五机构席位进驻老板电器(002508)
-----5日龙虎榜显示，5家机构席位合计买入老板电器(002508) 8043万元，占全天成交总额的32%。券商认为，重点城市一、二手房销售持续大幅回升，短期有利于家电龙头估值提升，中长期有助于提振行业需求。
【今日导读】
○加快现代航运服务业发展意见发布
○苹果watch近期开售 关注电子板块
○闽发铝业(002578)、卫宁软件(300253)提出高送转预案
○20家企业获得中国证监会首发批文
○中国石化(600028) 销售公司混改方案已获批

【中证头条】
加快现代航运服务业发展意见发布 航运迎来景气期
-------交通部今天发布了《关于加快现代航运服务业发展的意见》，要求到2020年，我国将基本形成功能齐备、服务优质、高效便捷、竞争有序的现代航运服务业体系。提出的主要任务是：促进传统航运服务业转型升级，提升航运交易服务能力，创新航运金融保险服务，提高航运信息服务能力，增强运价指数服务功能，强化船舶技术服务等。《意见》明确要加快国际航运中心建设。提出要打造服务全国、面向国际的上海国际航运中心；以现代航运服务业为重要抓手，充分发挥区位优势，形成天津、大连、厦门等区域航运中心；加快武汉、重庆长江区域航运中心的形成，更好服务长江经济带建设。
点评：近期油运和集运运价大幅上涨，加之油价持续下跌，有助于航运板块盈利改善；同时，随着国家“一带一路”战略在2015年的深入推进，航运板块将迎来持续利好。从受益油价下跌绝对额看，中国远洋(601919)受益最大；按油价下降对业绩贡献弹性看，中远航运(600428) 弹性最大。分板块来看，2015年油运市场迎来阶段性回暖时点，而2015年中国沿海干散货船运力增速预计将回弹至3%附近，运力过剩局面略有缓解，但程度有限。作为集中度最高的海运子板块，未来集装箱运输板块集中度继续提升难度较大。

【中证聚焦】
苹果watch预计近期开售 有望成电子板块催化剂
-------据了解，苹果watch有望于近期正式开始销售。作为苹果近年来最受关注的新品，苹果watch的上市有望成为电子板块的催化剂。此前根据供应琏的消息，代工企业已于2014年底接获大量的苹果watch订单。
点评：由于市场风格的变化，电子板块近期调整幅度较大，目前申万电子系统组装行业估值创下近三年新低。苹果watch正式开售，将有助于提升电子板块的投资情绪，电子板块有望取得超额收益。可关注苹果watch供应商环旭电子(601231) ，德赛电池(000049) 等，以及其他苹果产业链企业如立讯精密(002475) ，歌尔声学(002241) 等。

【要闻速递】
20家企业获IPO批文
------中国证监会5日核准了20家企业的首发申请。20家企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股说明书。这20家企业中，上交所有10家，深交所中小板有3家，创业板有7家。
广东加快民航业发展 推进白云机场(600004) 扩建工程
-------广东省政府日前印发的《关于进一步加快民航业发展的意见》提出，到2020年，基本形成布局合理的多层次机场体系、四通八达的航空运输网络、高效可靠的服务保障体系、功能齐全的通用航空体系和集聚发展的空港经济产业，增强民航业综合竞争力。加快推进广州白云国际机场扩建工程建设，构建以白云机场(600004) 为中心的国际中转航线网络，支持中国南方航空(600029) 集团公司向大型网络型航空公司转型。
点评：随着白云机场(600004) 扩建稳步推进，公司产能瓶颈有望突破。上市公司白云机场(600004) （60004）、南方航空(600029)  等有望受益。
甘肃将设立30亿元旅游产业投资基金
-------据悉，甘肃省将设立省级旅游产业投资基金，省财政将投入3亿元作为引导资金，并将向社会募集30亿资金，基金将重点支持大景区开发、旅游基础设施等。此外，甘肃省还于近期印发了《关于加快推进文化和旅游深度融合发展的实施意见》，提出要建设具有较强国际竞争力的旅游上市公司和龙头企业。
点评：甘肃重金投入扶持旅游产业，将有利于区域内消费类相关上市公司，可关注兰州民百(600738)  、兰州黄河(000929)  、莫高股份(600543)  等。
辽宁力促旅游产业改革发展
------辽宁省政府日前印发《关于促进旅游产业改革发展的实施意见》，提出到2020年，把旅游产业发展为全省国民经济的战略性支柱产业，使辽宁成为具有国际影响力的旅游目的地，基本实现旅游强省的目标；全省旅游业增加值占GDP比重达到7%以上，重点打造投资千亿元旅游产业集聚区10个，投资百亿元旅游产业集群50个，产值十亿元的旅游领军企业100家。

【公司动向】
中石化销售公司混改方案获批
------中国石化(600028) 公告，子公司中国石化(600028)销售有限公司增资引进投资者已获得国家发改委和商务部的批复，公司将据此办理后续交割手续。
点评：在石化双雄涨停的背后，蕴含的是比股指上涨更为牵动人心的对改革的期待。在2014年“油改”大幕揭开后，2015年改革将进入深水区——国内上游勘探开发区块向民资放开或成为现实，“两桶油”的混合所有制改革将深化，天然气价格改革有望上半年完成，民营企业原油进口权料进一步放开……2015年，油气行业或将带给投资者更多精彩。
南山铝业(600219)与中国南车(601766)达成战略合作
------1月5日，南山铝业(600219) 与南车四方股份(601126)公司签订战略合作协议，双方将在产品供应、市场拓展、技术交流、资本合作等方面展开深度合作。南车四方股份(601126)公司持续支持南山铝业(600219)发展成为南车四方股份(601126) 公司的轨道交通装备车体大部件供应商。在国内市场拓展上，双方将共同开发烟台市、济南市以及山东省内外城际轨道交通、城轨地铁和有轨电车市场。双方在已开发香港地铁、新加坡地铁的基础上，加强合作，共同拓展海外业务。
点评：双方建立战略合作关系后，将在原材料、车体部件等领域开展合作，实现资源共享，有利于南山铝业(600219)轨道交通产品的市场开拓，打造新的利润增长点。
中国铝业(601600)拟转让焦作万方(000612)17.25%股份
-----根据证监会关于解决上市公司同业竞争、减少上市公司关联交易的有关规定，公司拟向非关联方转让公司持有的焦作万方(000612) 的20745.19万股无限售流通股，占焦作万方(000612)总股本的17.25%。具体交易方案尚在筹划过程中，待交易对方确定后公司将及时披露。
重庆百货(600729)消费金融公司获批
-------由公司作为第一大股东的马上消费金融股份公司于1月4日正式获批筹建，并挂牌成立。这是我国首家线上线下结合的全国性消费金融公司，也是重庆百货(600729)首次涉足金融领域。马上消费金融公司注册资本3亿元，重庆百货(600729)作为主发起人持股30%，为第一大股东。马上消费金融公司以互联网为平台，将线下实体消费金融和线上互联网消费金融相结合。
○卫宁软件(300253) 控股股东提议公司2014年度利润分配预案为：每10股送5股派现1.3元（含税），同时每10股转增10股。公司预计2014年全年实现净利润为1.17亿元至1.33亿元，同比增长45%至65%。
○闽发铝业(002578) 2014年利润分配预案：拟每10股派发现2元（含税），同时每10股转增15股。
○科华恒盛(002335) 拟在横峰县境内投资100MWp地面光伏电站项目及配套种植业项目, 项目主要产品为太阳能地面农光互补光伏电站，项目总投资预计为10亿元人民币。
○瑞贝卡(600439) 自2015年4月1日起出口的假发制品（原退税率15%）出口退税率调整为9%。
○国中水务(600187) 公告，公司非公开发行股票申请未获得中国证监会发行审核委员会通过。

【产经观察】
部分分散染料产品提价
-------据了解，自2015年1月1日起，部分染料厂家开始提价，其中分散黑300%上调5000元/吨左右，分散蓝300%上调8000元/吨左右，分散蓝56#2BLN100%上调10000元/吨左右，分散翠兰60#S-GL200%上调10000元/吨左右。橙、大红、红玉、液体黑也同步上调。从目前分散染料价格来看，分散黑系列和分散蓝系列此次涨幅约在10%左右。值得注意的是，此次涨价是分散蓝系列染料在一个月内第二次提价，去年12月下旬分散蓝系列染料曾提价5000-10000元/吨。
点评：分散染料提价主要是受原料价格上涨影响。而受环保政策影响，中间体还原物供应有所收缩，价格上涨，造成部分分散染料价格上涨。短期内原料紧张的局面可能还将维持，月底部分染料价格或将再次上涨。从需求看，服装纺织行业库存已处于低位，下游需求继续走低可能性不大，并存在局部改善的可能。目前两市涉及分散染料行业上市公司主要有浙江龙盛(600352) 、闰土股份(002440) 和安诺其(300067) 。
铁矿石再降价加出口放量 钢企利润有望提升
-------日前国际铁矿石巨头淡水河谷宣布下调铁矿石售价，并减少镍矿的供应量。万得数据显示，进口铁矿石平均价格已由年初的130美元/吨下降至79美元/吨，降幅接近40%。淡水河谷进一步降价，将有利于下游钢铁企业的盈利恢复。此外，钢铁出口持续增长。1-11月我国累计出口钢材8361万吨，同比增长46.79%。中国对外援助资金将向“一带一路”沿线国家倾斜，有望带动周边国家工程建设等项目的钢铁需求。
点评:铁矿石价格下跌、钢铁出口持续增长带来钢铁产品毛利率提升，2014年钢铁行业有望摆脱大面积亏损局面。数据显示，2014年三季度，钢铁行业平均销售毛利率达到7.38%，高于2013年全年6.64%的毛利率水平。在目前大盘股获热捧的背景下，钢铁股的关注度或有提升。
金价走强 美股黄金矿业板块大涨
-------由于全球股市普遍走低推升黄金避险需求，纽约金价30日收涨1.57%至每盎司1200.4美元，回归1200大关之上。金价走强带动美股黄金矿业板块30日普遍大涨。

【市场透视】
“史上最严”环保法实施 三方向布局环保股
-------2015年1月1日起，十二届全国人大常委会第八次会议表决通过的《环保法》修订草案正式施行。新《环保法》对企业惩治力度大大加强，被称作“史上最严”环保法。根据新《环保法》，企事业单位违法排放污染物受到罚款处罚而拒不改正的，可以自责令其更改之日的次日起，按照原处罚数额按日连续处罚。另外，有4种违法情形可以采取行政拘留，即建设项目未环评，无证排污，暗排偷排，生产使用违禁农药。可以说，对污染企业的处罚力度是空前的。
点评：除上述新《环保法》外，目前《水污染防治行动计划》已经基本编制完成，《土壤污染行动计划》也处于制定的快车道中。可以说，2015年政策将步入密集期，整个环保行业的景气度将显著提升。建议投资者重点关注大气治理近零排放改造、水务改革和智慧环保的三个转型新方向。
CES临近 电子股迎“播种”良机
------2015年CES国际消费类电子产品展览会将于1月6日—9日在美国拉斯维加斯举行，物联网(IoT)以及相关可穿戴设备、智能家居、智能汽车、传感器、虚拟显示、4K电视、3D打印等终端应用形式和技术将会成为展会亮点。
点评：预计A股中的科技股将陆续获得资金关注，优质成长的电子股料迎布局良机。