风清扬：市场早知道12月23日

大参考

【决策主力导读】
钢铁业盈利中期改善趋势未变　机构看好两类个股
工信部实施智能制造专项行动　行业发展迎机遇
浙报传媒（600633）有望受益集团资产整合
云内动力（000903）D系列发动机销量已超去年3倍

【投资聚焦】
钢铁业盈利中期改善趋势未变　机构看好两类个股
－　据新华社22日报道，中国钢铁工业协会秘书张长富近日表示，2014年国内钢铁业的利润有望达到300亿元，出口预计9000万吨，均创近年来的新高。据中钢协统计，今年前10月国内重点钢企实现利润227亿元，同比增长61%。利润回升主要得益于铁矿石价格下跌，但需求端依然乏力。
　　业内普遍认为，煤炭、铁矿石等价格下跌，降息使重资产行业融资成本下降以及行业产能加速淘汰等多重因素作用下，钢铁行业盈利中期改善的趋势不变。结合多家机构观点，两类个股最受看好。一是受益“一路一带”战略的八一钢铁（600581）等；二是具有估值优势的大型钢企，如市净率不足1倍的河北钢铁（000709） 等。
工信部实施智能制造专项行动　行业发展迎机遇
－－　据新华社电，工信部部长苗圩22日表示，2015年要以智能制造为突破口，大力推动工业化和信息化两化深度融合，研究论证实施国家级智能制造重大工程，实施智能制造试点示范专项行动。下一步，工信部将推动出台支持两化融合的财税、金融以及产用结合等方面的特殊政策。
　　业内认为，我国智能制造仍处发展初期，智能机器等使用密度和应用领域上仍与国际存在较大差距。随着扶持政策出台、人口红利消失、技术成熟带来的设备成本下降等多因素叠加，工业自动化需求将全面启动。A股公司中，沈阳机床（000410）对机器人（300024）领域保持密切关注；机器人（300024）( ) 主营生产自动化装配与检测生产线及系统集成。

【独家参考】
浙报传媒（600633）有望受益集团资产整合－－－－－－
　　资讯获悉，浙江日报报业集团拟根据采编分离原则进一步剥离旗下经营性资产，浙报传媒（600633）作为集团旗下上市公司有望成为资产整合平台。目前，浙报集团在户外新媒体广告集群、文化综合体建设、智慧教育、出版发行等领域都具有一定的优势，特别在文创产业培育和高端教育方面具有显著的区域优势，且跟浙报传媒（600633）现有平台业务能够进行深入对接。
云内动力（000903）D系列发动机销量已超去年3倍
－　资讯获悉，年初至今，云内动力（000903） D系列发动机销售已超过1.8万台，超过去年全年销量的3倍。由于国四发动机在技术上具有优势，和国三发动机相比售价增幅高于成本增加，毛利率水平有所提升。据此预测，公司D系列发动机年内有望达到盈亏平衡点，这标志着公司投资逾10亿元的D系列发动机销售取得重大突破。根据工信部今年4月发布的第27号公告，从2015年1月1日起，国三柴油车产品将不得销售。据此，国三柴油车产品将进入全面淘汰期，国四标准柴油车产品将快速增长。

【财经要闻】
中国拟制定国家安全法，立法宗旨强调“保护人民的根本利益”。
我国拟建大气环境保护考评制度，取消污染罚款封顶。
煤炭工业协会:今年煤炭产销量预计分别下降约3%。
中国发布高铁设计规范，将成高铁走出去标准。
发改委再批复两城市铁路规划,总投资超2000亿。
令计划涉嫌严重违纪，正接受组织调查。

【公告淘金】
凌云股份（600480）拟13.57元/股定增募资不超过12亿元，用于偿还借款和补充流动资金。其中，公司控股股东凌云集团和实际控人兵器集团旗下的中兵投资各认购33.33%。中兵投资是兵器集团统一的资本运营与资产管理平台。
仰帆控股（600421）控股股东武汉新一代科技及其一致行动人合计持有公司股份共计3905万股，占总股本的19.96%。三季度末武汉新一代科技持股比例为17.5%。
信达地产（600657）拟1.3亿元转让新疆恒信雅居房地产开发有限公司的51%股权，预计可以产生投资收益约1.2亿元。公司去年净利约7亿元。
特变电工（600089）拟总投资7.5亿元建设奈曼旗30MW光伏并网发电项目和甘孜县50MW光伏电站项目，资本金净利润率分别为10%、20%。
中文传媒（600373） （  ）发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金项目的申请获证监会恢复审核。此前该并购被暂停审核，公司股价一度触及跌停。

【资金风向】
机构携游资两亿元买入西山煤电（000983）
－－－周一，两市巨幅震荡，银行、电力、煤炭板块领涨。西山煤电（000983）因涨停上榜，公开信息显示，两机构席位携三证券营业部合计净买入2.08亿元，占当日总成交额的10%；无机构席位卖出。技术上，该股近期走出圆弧底形态，周一涨停股价突破圆弧底形态，机构资金大笔买入，后市有望加速上涨。
期指升水大幅收窄　多空持仓齐降
－－－周一，期指震荡走低。截至收盘，期指主力合约IF1501跌106.6点，跌幅为3.04%，报3399.4点，持仓量减少5430手至15.7万手，升水由前一交易日的119.83点降至4.92点。中金所数据显示，多空头前20名席位分别减仓2079手和5704手。多空持仓同步减少，反映资金趋于谨慎。

【今日导读】
国资委将积极推进国企改革 试点央企动作频出
中央重视民族地区发展 口岸基建将获政策扶持
两融业务仍有增长空间 券商筹钱抢占发展先机
新纶科技（002341）收购沃特新材互动娱乐（300043）控股春天融合

【聚焦】
○国资委将积极推进国企改革 试点央企动作频出
国务院国资委22日在京召开中央企业、地方国资委负责人会议。会议提出，2015年要积极推进国有企业改革，要准确界定不同国有企业功能，稳妥、规范、有序发展混合所有制经济。另据了解，国企改革顶层设计方案已接近完成，有望明年一季度出台。
点评：今年7月份国务院公布六家央企作为“四项改革试点”，拉开央企改革序幕。从媒体最新报道来看，6家央企改革试点方案已制定完成，有望近期公布。作为国有资本投资公司的国开投和中粮集团两家试点央企，动作最为密集。据报资讯统计，目前尚未发生实质性变化的公司中，国开投系旗下还有国投新集（601918）、中成股份（000151） 等；中粮系旗下有中粮生化（000930） 、中粮地产（000031）等。在央企混改加速推进的趋势下，上述公司有望迎来新一轮发展机遇期。

【精选】
○《不动产登记暂行条例》2015年3月1日起施行，条例出台被认为是房地产税制改革的前提条件之一。
○新三板分层方案拟明年三季度形成，竞价转让交易方式拟于明年下半年上线。
○国家铁路局22日发布《高速铁路设计规范》，为提升高铁在国际铁路市场的竞争力奠定坚实基础。
○我国将建立大气环境保护目标责任制和考核评价制度，取消大气污染事故罚款上限。
○新疆兵团首个国家级高新区22日在石河子揭牌，将重点发展新材料、高端装备、新能源三大产业。

【产业情报】
○中央重视民族地区发展 口岸基建将获政策扶持
新华社22日电，中共中央、国务院近日印发了《关于加强和改进新形势下民族工作的意见》。要求加大金融对民族地区支持力度，支持民族地区以建设一带一路为契机，在口岸建设、基础设施互联互通等方面给予扶持。
点评：我国民族地区大多接近边境，虽然目前经济发展相对落后，但随着一带一路建设展开，将成为连接经济带上其他国家的枢纽，获得更大发展机会。5个自治区的基建相关A股中，天山股份（000877）、宁夏建材（600449） 从属于央企中材集团，西部建设（002302）从属于中国建筑（601668）工程总公司。
○两融业务仍有增长空间 券商筹钱抢占发展先机
据交易所最新数据，截至上周末，两市融资余额达到10001亿元，首次突破万亿大关。报资讯了解到，券商正通过各种方式筹措资金。仅22日一天，就有23只券商收益凭证发行融资。近日还有广发证券（000776）、华泰证券（601688） 、海通证券（600837）相继提出发行H股。海通在22日召开的媒体说明会上表示，与发行A股相比，发行H股能扩大国际影响力，发行速度也更快。
点评：此前市场曾根据静态净资本测算，认为融资规模上限为1万亿元。但由于券商各类融资措施不断，有望打开进一步增长空间。率先完成发行扩股的券商将在新一轮发展中占得先机。
◆东海证券的1.44%少数股权日前觅得买家，有望在5个交易日内完成竞价转让，为其上市之路清障。东海证券拟在明年上半年递交上市材料，A股的华西股份（000936）、方大特钢（600507） 分别持有其5.99%和1.79%股权。

【公告解读】
○新纶科技（002341）8亿元收购沃特新材
拟以17.20元每股的价格发行3953万股至4186万股，加上1亿元的现金对价收购沃特新材100%股权，标的资产交易作价介于7.8亿元至8.2亿元之间。同时，公司将以18.47元每股的价格，向包括新纶科技（002341）2015年度员工持股计划在内特定对象定增,募集配套资金2.39亿元。沃特新材主营以改性塑料为主的高分子材料的研发制售，交易对方承诺其2015年至2017年净利润分别为6000万元、8500万元、1.25亿元。
○互动娱乐（300043）控股春天融合 深耕影视业
拟以14.8元每股定增6081万股，募资9亿元购买春天融合50%股份及补充流动资金。交易完成后，互动娱乐（300043）将持有春天融合70%股权。
其中，公司控股股东陈雁升认购3041万股，酷米科技控股股东曹毅斌认购662万股，互兴投资认购1014万股。春天融合2014年1至10月净利润5211万元，业绩主要来自《乱世书香》版权、《北平无战事》首轮播放权以及《清网行动》首轮播映权的销售。
○泽熙系入股文峰股份（601010）
文峰股份（601010）大股东文峰集团拟将所持合计2.2亿流通股分别转让给郑素贞、陆永敏，其二人分别受让1.1亿股，各占总股本比例14.88%，转让价款均为8.6亿元，对应每股价格7.85元，较停牌前股价折价约10%。郑素贞为徐翔母亲，今年4月至今任泽熙投资执行董事、总经理。
文峰集团称减持系募资投入新兴产业需要，项目盈利后优先置入上市公司。减持后，公司实际控制人未变。
○中技控股（600634）大股东拟增持
控股股东颜静刚计划在未来6个月内增持不超过2%的公司股票，增持金额不少于1亿元。目前，颜静刚持股比例30.87%。

【资金观潮】
○机构席位净买入电力股
22日龙虎榜显示，两机构买入内蒙华电（600863） 1.3亿元，占到当日成交总的6%，同时也有一机构卖出2318万元；一机构买入大唐发电（601991） 2017万元，占到当日成交总额的1.4%。
点评：分析人士认为，2015年是电力改革的破题之年，电改将对未来发电、输配电、用电产业格局产生深远影响，电力股将是明年重要的投资主题，而国企改革也将为电力股估值注入提升动力。

【数据说话】
○汽车家电绩优蓝筹涨幅较小
数据显示，按照申万行业分类，本轮行情反弹至今，市盈率和市净率双低的绩优蓝筹板块中，汽车、家电涨幅最小，整体涨幅仅为6%、8%，远低于同期指数。从比值效应来看，银行、钢铁等此前破净板块，PB已大幅提升至1.1至1.4，破净公司基本消失。而汽车家电行业，PB提升幅度仅约10%，明显低于A股平均水平，存在估值修复空间。

【交易闹铃】
○新股新澳股份23日申购
新澳股份（732889）发行价17.95元，市盈率22倍，申购上限1万股，主营中高端毛纺。

【决策主力导读】
○民族地区一带一路建设将获扶持
○农业加速现代化信息化将是重点
○互动娱乐（300043）定增募资加码影视制作
○泰和新材（002254）芳纶面料列装维和部队
○发改委再批两城市铁路规划投资

【中证头条】
国务院：扶持民族地区“一带一路”互联互通建设
----------国务院近日印发《关于加强和改进新形势下民族工作的意见》，《意见》指出，充分发挥政策性金融作用，加大银行、证券、保险对民族地区的支持力度，支持民族地区以建一带一路为契机，在口岸建设、基础设施互联互通等方面给予扶持。
点评：《意见》的发布，将利好新疆、广西等少数名族地区相关基础设施建设。可关注天山股份（000877）、北部湾港（000582） 、五洲交通（600368） 等相关上市公司。

【中证聚焦】
农业3.0临近信息化成关注重点
-------市场“一九”风格昨日演绎到极致，中小盘股出现杀跌潮。相对而言，农业股成为中小市值板块中最为抗跌的品种。另外，中央农村工作会议12月22日、23日在京召开。会议将对明年“三农”工作做出全面部署，且明年中央“一号文件”也将在会议上征求意见，修改完善后发布。据悉，此次会议关注重点将在农业现代化、以及农村土地制度改革、农产品（000061）价格改革等“三农”领域诸多关键改革。
点评：在土地改革、一号文件、传统行业旺季等因素支撑下，农业板块逐渐具备较高配置价值。其中，科学化的精准农业离不开农业信息装备和技术，随着农业3.0状态开启（农业1.0是小农经济，农业2.0是种植大户时代，而农业3.0是现代农业），农业信息化领域将面临较为广阔的市场空间，相关题材股有望在后市获得资金关注。

【要闻速递】
○中证资讯获悉，2015年，国资委的工作重点主要有以下几个方面：一是全力以赴保增长；二是统筹有序推进国有企业改革；三是稳妥规范有序的发展混合所有制；四是进一步建设现代企业制度，完善公司法人治理结构。五是薪酬改革，形成市场化薪酬分配机制；六是加快央企四项改革试点，大胆闯大胆试，并解决历史遗留问题。
○中证资讯从2015年新疆工作会议上获悉，2015年新疆将支持企业通过链条式转用、集群式发展、园区化经营等方式推动新疆装备制造业向周边国家转移。
○我国第一部高速铁路设计标准《高速铁路设计规范》近日发布，国家铁路局称，这将为中国高铁“走出去”提供系统规范的成套建设标准支撑。
○中金公司：预期明年央行全面降准4次并降息2次。
○中证资讯获悉，日前有监管层人士向相关部门提出下调国有大行分红比例的建议。

【公司动向】
互动娱乐（300043）拟定增募资加码影视制作
------发布定增预案，拟以14.80元/股的价格非公开发行约6081.08万股，募集资金总额预计9亿元，5.67亿元用于收购春天融和50.38%股权，其余补充流动资金。公司股票将于12月23日复牌。
点评：春天融和是国内优秀的精品影视剧资源整合运营商。此次募投项目将用于完善公司“互动娱乐（300043）”的战略布局。
泰和新材（002254）芳纶面料列装维和部队
-------中证资讯获悉，泰和新材（002254）芳纶作战服装日前全面列装赴苏丹维和部队。该作战服装采用具有高强、阻燃、耐磨性能的芳纶纤维加工制成，并由泰和新材（002254）独家提供。
点评：泰和新材（002254）在国内率先实现了芳纶纤维的工业化生产，拥有完全自主知识产权。近年来，公司与我军多兵种、科研院所在单兵防护、武器装备等领域积极合作，成功开发出一系列芳纶防护、防弹用品，并得到推广应用。
科大讯飞（002230）发布人脸识别技术
----- 12月21日发布人脸识别技术，开启“刷脸时代”。同时，公司将携手合作伙伴建立移动互联网语音生态，实现从基础语音交互到全面自然交互。
雅化集团（002497）与西色国际战略合作拓展民爆国际市场
------公司与西色国际投资有限公司签署了《战略合作意向书》。根据合作协议，公司为西色国际控股的矿山开采提供爆破一体化服务，以西色国际在澳大利亚的现有项目矿山开采为合作起点，逐步扩展到西色国际在境内外的控股矿山企业。
广电网络（600831）拟与国网公司合设网络数据中心
-----公司与国网公司签署《合作建设西咸新区中国广播电视网络数据中心框架协议》，共同运营数据中心等相关业务。国网数据中心骨干节点落地陕西将对陕西广电网络（600831）进一步丰富网络服务内容和应用，开展云计算服务等构成积极影响。
凌云股份（600480）拟定增募资补血
------拟13.57元/股的价格，非公开发行不超过8843.0361万股，募资不超过12亿元，扣除发行费用后，7亿元用于偿还借款，其余用于补充流动资金。公司股票12月23日复牌。
○宝光股份（600379）二股东拟转让所持公司全部约20%股份。
○海默科技（300084） 2014年年报拟向全体股东每10股转增12股。司尔特（002538） 年度利润分配拟10股转增10股派1元。
○中文传媒（600373）（  ）公告，证监会恢复审核公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金项目的申请。公司股票自2014年12月23日开市起复牌。

【产经观察】
发改委再批两城市铁路规划
------近日，发改委再批复2项城市铁路规划，包括合肥市城市轨道交通和浙江省都市圈城际铁路规划，其中合肥市城市轨道交通规划总投资787.84亿元，浙江省都市圈城际铁路规划总投资近1305亿，共计2092.84亿元。
点评：这已经是10月以来，发改委批复的第九批基建项目。据统计，自10月1日至今，发改委批复43个项目，所批复的机场、铁路、公路、城市铁路项目投资额度共达到了13648.9722亿元。继续关注中国中铁（601390）、中国铁建（601186） 等铁路基建股。

【市场透视】
两融迈入“万亿”时代
-----在蓝筹股轮番领涨、强势逼空一再上演的情况下，融资融券市场成为增量资金的重要来源和杠杆偏好者的乐园。上周两融余额环比大增635.63亿元至10070.11亿元，两融市场迈入“万亿”时代，周增幅也创下历史新高，较上年末的3465.27亿元大增近两倍；较7月底的4449.57亿元增长一倍有余。以金融股为代表的蓝筹板块成为两融市场快速增长的急先锋和“万亿”规模的重要支柱。
“一九”近尾声 “改革”逻辑未变
------持续近四个月的指数型行情在周一发展到极致。从昨日盘面看，除银行等少数权重股上涨外，多数个股明显下跌，市场呈现出典型的“一九”特征。不过从指数冲高回落等方面看，分析人士认为，本轮以金融等权重股引领的“一九”行情已接近尾声。权重股休整可能会提升投资者对其他个股的关注度，进而增强市场整体赚钱效应。具体而言，从市场风格和资金风险偏好、估值三个维度判断，改革主题有望再度显现出丰富的投资机会。

【新股申购】
○新澳股份：申购代码732889，申购上限1.00万股，申购价格17.95元，公司主营毛精纺纱线。