刀锋：慢牛仍在，险资不能一棒子都打死！

大参考

　　怒发冲冠，语惊四座！A股今天上演大地震：险资举牌概念惨遭屠杀，中字头齐奔体跌停，刘主席功不可没！

　　在公开演讲场合，“气急败坏”的用了“强盗”“道德沦丧”“妖精”“害人精”等词汇，也是开创了历届证监会主席的先河。一项儒雅的刘主席，为何突然就变得如此歇斯底里了呢？难道真的是冲冠一怒为红颜？

　　刀锋周末文章提到：事出反常必有妖！刘主席如此高调的抨击险资，非比寻常！做到证监会主席这个级别，不可能图一时口快，毫不考虑这些言论的后果，包括可能的市场波动、保监会对掐、相关利益集团的反弹等等。唯一的解释是，刘士余很可能获得了更高层的授意！

　　大家可以看到，大多数险资的举牌对象，都是央企、国企，或至少是央国企为大股东的上市公司。而最近凶猛举牌的保险公司，基本都是由私人控制。举牌潮背后是非常严肃的政治问题，从根本性质上说，这是私营民营企业老板，拿着不是自己的钱，而是借来的老百姓的钱，大肆收购国有资产并放在自己个人名下，最终试图夺取国有企业的经营控制权。”

　　这个问题其实政治性质极为严重，对于一心要做大做强国企的组长来说，这是赤裸裸的故意挑衅啊。

　　宝能恒大安邦等土豪们拿着高息募集的保险资金（险资应该是储金性质的借款负债），然后大肆收购国有企业，把买来的股权算在自己个人的名下，甚至赶走管理层。要是这也能行，那么很多民营性质的银行，是不是也可以把储户的钱，用来在二级市场巧取豪夺呢？反正亏了是储户的，赚了是自己的，没有任何风险，却一本万利，甚至可以掌控国家经济命脉……

　　“国有资产流失”的罪名，证监会和保监会是承担不起的！必须有所行动，不然组长那里没法交代！

　　当然，上述观点仅是揣测，主席发飙的原因和后果，目前并不明朗！究竟是不是代表圣意，还很难说，也有可能是被董明珠诉苦后“一时冲动”呢！不过，刀锋认为，即便真是圣意，证监会也应该低调处理，或者只办事不说话，或进行窗口指导，让市场自行降温。以公开喊话的方式砸盘，引发股市剧烈波动，并不利于金融稳定的大局。

　　而且，在公开的官方场合演讲，愤怒的用了“强盗”“道德沦丧”“妖精”“害人精”等词汇，也是开创了历届证监会主席的先河。把保险资金正常的举牌行为，说成是强盗，还威胁小心“牢狱之门”，这话从堂堂证监会主席嘴里说出来，总感觉有些自降身价。

　　刀锋认为，道德准则不能高于法律，如果合法却不合理，那就应该先修改法律。人家保险公司几十亿上百亿的投资，难道不经过“律师团审核”？而且，若真违法了，你证监会早干嘛去了？股票都炒高了，国家队都卖出了，小散们都跟风买蓝筹搞长线价值投资了，才跑出来喊话砸盘，中字头大面积跌停！这让为国接盘的人们情何以堪？

　　而且，险资举牌难道真的“有百害而无一利吗？”，有必要一棒子都打死吗？被举牌的上市公司，都是高净资产收益率、低估值、具有优质现金流的行业龙头。保险公司持仓他们，基本上是出于资产配置的长期逻辑，引导市场搞价值投资，总比游资们胡乱炒作题材股强得多吧？

　　“资本市场讲的是法律和实力。监管搞好法律，机构比拼实力。”证监会最重要的工作，是要通过制定法律解决问题，而不是破口大骂！比如给险资特别规定：可以举牌，但不能用杠杆儿；可以做财务投资，但不能派驻董事，不能干涉原有管理层经营；不能做短线交易，不能玩类似恒大的4.95%游戏等等！

　　今天险资举牌板块全线重挫，上证指数大跌1.21%险守3200点关口，指数虽然仍在上行通道，但上涨逻辑开始遭到质疑。毕竟，险资举牌是本轮行情最大的动力，如果不让险资买股票了，“慢牛”确实有中道夭折的风险。但刀锋认为，保险公司卖保险募了那么多钱，不能买债，不让进房地产，不准出国，能怎么办呢？最终还是要进股市的，这是大类资产配置轮动的必然结果。

　　险资在股市频频举牌，只是大类资产配置轮动的缩影，钱多+资产配置荒，大家 都存在这个困局，楼市资金转战股市，是全局性的，并非险资所独有。相应的， 股市调整是也短期的，中长线的慢牛仍然可以期待！而业绩优良的优质大蓝筹， 依然是各路机构抢筹建仓的目标。

　　今天是深港通开通第一天，盘后龙虎榜数据显示，恐慌跌停的格力电器，获深股通专用席位买入3.72亿元，为买入金额最大的席位。