股市刀锋：耶奶又来吓人！下周怎么办？

大参考

　　1.万能险遭严管：部分银行停售 收益率亦下降

　　据媒体报答，多家险企高管表示受到政策监管的严控，公司已开始调整结构，降低中短期产品销售的占比。多家银行也表示已开始停售万能险品种，部分银行表示在售的万能险已没有两年期以下的产品。

　　此前收益率5%以上的万能险产品随处可见，7%～8%的收益率也不鲜见，但如今收益率只要超过5%的产品就是香饽饽，甚至还要银行专门留存额度。

　　点评：保监会6000亿的报道虽然遭遇“口诛笔伐”，但对万能险的监管加强，却是不争的事实；部分银行开始停售，若收益率下降到5%以下，对保护的吸引力会减弱。虽然保险资金还会继续投资股市的，但短期内，入市节奏会暂时放缓。地产商贸等险资举牌概念仍将继续承压。

　　2.证监会将向公安机关移送欣泰电气犯罪案件

　　在周五例行新闻发布会上，证监会发言人张晓军表示，证监会日前依法向公安机关移送欣泰电气涉嫌犯罪案件，近期公安机关已经部署相关刑事侦查工作。

　　点评：欣泰电气被移送公安，说明证监会监管进一步升级，对市场影响不小，杀鸡儆猴震慑，大家就不敢再瞎搞了，被立案调查过的股票要谨慎，喜欢搞市值管理的“高估值”并购重组题材，短期也要回避。

　　大霄说：要深刻领会政策新动向，不要再用丝毫的晓幸心里去赌，价值投资理性投资远离黑五类方能保住身家性命。

　　3.证监会：不得通过“反收购”条款限制股东合法权利

　　近 期部分上市公司通过修改公司章程的方式来布防“野蛮人”，防范“恶意收购”，对于这一现象，证监会表示，已经关注到相关问题，交易所发出监管问询，证监局 约谈有关人员，要求公司通过信息披露充分解释条款设置的合法性、必要性。上市公司章程设置控制权条款的约定，需要遵循法规规定，不得通过反收购条款限制股 东合法权利。

　　点评：目前，控股股东持股比例低于20%的上市公司有360家；控股股东持股比例低于15%的上市公司有139家。相关公司股东控股权岌岌可危，也算是一个利好吧，如果不想大权旁落，只能买买买啊。

　　4.耶伦：美联储加息可能性已经在最近数月增强

　　周五晚间美联储主席耶伦发表了略偏“鹰派”的讲话。她表示，加息可能性已经在最近数月增强，循序渐进地加息是适宜的；经济形势正接近美联储的就业和通胀目标，FOMC预计通胀率将在未来几年内升向2%，预计就业市场将继续走强。

　　点评：耶奶跑过来吓人，也在预期之内，但这个女人反复无常，经常喊狼来了，搞得大家都不敢相信了。

　　刀锋引用主流分析师观点，耶伦转向鹰派，年内加息预期增强。如果下周五非农数据很好，甚至不排除9月加息的可能。但总体对中国影响不大，但下半年中国央行降准降息的空间基本被封杀。至少下周五前，主力资金不敢轻举妄动。

　　5.七月规模以上工业企业利润同比增长11%

　　统计局发布的数据显示，7月份，规模以上工业企业利润同比增长11%，增速比6月份加快5.9个百分点，为今年以来各月第二高点。1月至7月份，规模以上工业企业利润同比增长6.9%，增速比上半年加快0.7个百分点。

　　点评：总体看，7月份工业企业效益继续呈现积极变化，利润率同比上升，单位成本同比下降，亏损企业亏损额明显减少，库存压力继续缓解，数据偏利好。

　　刀锋也不能质疑统计局数据作假，分析原因，利润的改善，更多地受益于价格反弹，近期钢铁、有色、煤炭、玻璃、水泥等价格持续反弹，这跟去产能、库存处于历史低位、房地产销售火爆等有关。

　　不过，7月利润反弹可能是暂时性的，随着热点城市对楼市收紧限购、限贷，经济在未来几个月可能再次下行。

　　6.下周10只新股密集申购拟募资96亿元

　　新股发行再现小高峰，10只新股下周密集申购，包括沪市主板6只、中小板和创业板各2只。8月30日发行三角轮胎、常熟银行、亚泰国际；8月31日发行的是 城地股份、新天然气、创新股份；9月1日发行的是振华股份、陇神戎发；9月2日发行的是网达软件、先进数通。预计募集资金共计95.75亿元。

　　点评：新股发行比较多，自下周二至周五，每个交易日均有2-3只不等的新股进行申购，分流资金的利空效应，或重新进入投资考量，但利空不大，毕竟中签率低，大部分打新资金甚至不炒股票，且还要配市值。

　　7.深交所发布深港通细则 投资标的范围曝光

　　8月26日晚，深交所连夜推出深港通细则征求意见，并对深港通股票范围、额度限制、投资者门槛等核心问题作出明确。深交所对券商提出时间表，要求9月底完成技术开发准备、达到可测试要求，11月上旬完成所有准备、达到可开通要求。

　　根据测算，深股通股票共有881只，包含主板267只、中小板411只、创业板203只，其中A+H股有17只。约占深市A股总市值的74%，日均成交额的68%。

　　点评：深港通正常推进的正常流程而已，征求意见稿也没有超预期的内容。只是没想到投资标的这么多，881只，很难挑出受益股啊。

　　8.华夏时报：房贷利息抵扣个税已确认

　　个税改革方案已经提交至国务院，《个人所得税法》修订草案也即将上交全国人大审议。“抵扣”成为此番个税改革的最大亮点。企业年金和个人商业健康保险已经允许纳入个税扣减内容，房贷利息抵扣税等内容，将随着信息系统、征管条件的逐步完善而分步到位。

　　点评：房贷利息抵扣个税，是楼市的重大利好。不过仍需要两三年时间，对地产股中长期利好，但短线暂无意义。而且，房贷利息抵扣个税，也是征收房产税的前奏。如果房贷可以抵扣个税，那么房租是不是也应该可以？

　　9.第三批PPP示范项目出炉在即

　　据经济观察报消息，在改革步入深水区的背景下，相关部门已经展开PPP改革工作调研，包括税收优惠政策、财政管理办法在内的一揽子政策已在酝酿中。同时，PPP领域的统一立法也步入快车道。

　　此外，9月初，由财政部等20个部门联合推动的PPP第三批示范项目名单将出炉，项目计划总投资约2.2万亿元。

　　点评：周五PPP概念已经引起市场的普遍关注，在利好落地前，相关概念股仍有持续炒作的预期，关注：围海股份、先河环保、高能环境等。

　　10.阿里20亿元收购香港上市彩票公司亚博科技

　　香港上市公司亚博科技发布公告，声明该公司已经被Ali Fortune Investment Holding Limited（阿里财富投资控股有限公司）以23.88亿港币完成收购（折合人民币20.5亿元）。亚博科技控股周五收盘涨幅超过21%。

　　此外，在8月26日彩票蓝皮书《中国互联网彩票研究报告（N0.1）》开题会上，一些专家认为，需要加强监管，尽快启动互联网彩票销售，这方面可以有较大的市场销售收入，另外也可避免中国彩民参与国外博彩。

　　点评：阿里重金布局彩票行业，叠加互联网彩票重启预期，有望成为板块新的催化剂，关注：人民网、鸿博股份、天音控股、高鸿股份等。

　　11.习近平：加快实现航空发动机及燃气轮机自主研发和制造生产

　　中国航空发动机集团公司成立大会28日在京举行。习近平作出重要指示强调，党中央作出组建中国航空发动机集团公司的决策，是从富国强军战略高度出发，对深化国有企业改革、推进航空工业体制改革采取的重大举措。

　　点评：世界上只有少数几个国家掌握先进航空发动机的研制和生产技术，中国航空发动机集团注册资本高达500亿，并获得习大大的亲自指示，意义重大，关注：中航动控、中航动力、成发科技等。

　　12.G20峰会下周召开，将推动制定杭州行动计划

　　举世瞩目的二十国集团(G20)领导人峰会即将于9月4日至5日在中国杭州举行。峰会将推动制定“杭州行动计划”，为促进世界经济强劲、可持续、平衡和包容增长采取“实实在在的行动”。

　　点评：G20概念股可以关注，但不要当接盘侠。银江股份、中电鑫龙、三维通信、初灵信息、亚太股份等。一带一路也会提及，只是盘子都太大，很难炒起来，就不列举了。G20峰会前夕，一切稳定为主，股市和汇率不会出现明显波动，但也要提防“见光死”。

　　周末消息面利空较多，下周大盘震荡调整为主

　　从消息面来看，一行三会都在为“抑制资产泡沫”和“引导资金投向实体经济”而努力，央行死扛着不放水，保监会打压万能险，证监会狠杀造假公司，银监会理财新规还仍在征求意见，不过一切“从紧从严”是主基调。

　　耶伦转向鹰派，加息预期增强。如果下周五非农数据很好，甚至不排除9月加息的可能。因此，至少下周五前，主力资金不会轻举妄动。这在一定程度上，封杀了大盘向上的可能。

　　中长期的利好仍是资产荒，货币不敢收紧，各种去杠杆之后，资金无风险收益率将进一步降低，叠加房价见顶，股市将成为大类资产配置中排名靠前的选择。类似恒大举牌这样的催化剂，还会在突然之间降临。

　　短线来看，近期利空较多，市场乐观情绪遭压制，下周大盘总体震荡为主，不排除20日线甚至30日线再遭考验，总体仓位控制在五成以下，适当参与主题性板块炒作，等待先抑后扬的抄底时机。