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张晓峰:刚刚,楼市拆了杠杆!保监会辟了谣!A股迎来重大利好

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发表于 2016-8-25 23:20:51 | 显示全部楼层 |阅读模式
  今天有个未经证实,但广为流传的关于楼市的消息:
  如果你一定要推理每条传言的合理性的话,我觉得就过分注重细节了。如果从宏观的角度去品读这则传闻,我觉得合理性确是显然的。
  楼市的高度泡沫化已经是不争的事实,管理层的介入也已经是箭在弦上,中止地王出让只是行政手段的第一步。但经济学基本理论告诉我们,地王的出现是一个综合性因素发酵的结果,中止地王只不过仍然是在供给侧动脑筋,而不能抑制需求侧的冲动。这样的中止或者说暂停对温和楼市的火爆温度,很难起到期望中的效果。

  所以,在这个背景下出现这样的传闻,从需求侧入手,改善楼市的供求关系,其合理性显而易见。
  熟悉2015年5178行情的股市投资人都能体会到查配资、拆杠杆对于一个牛市的杀伤力。也能从股市的角度去理解上述数据,也就是说,购房者就像当初的配资者一样,以一种大无畏的精神进入到楼市的配资区域。尽管买房70%用贷款,这个比例是法定的,由来已久的,但在目前这个房价水平上,大力配资,其勇气确实可以和5178的时候相提并论。

  所以,我们或可想象,如果真的实施传言中的2、3两条的话:
  就相当于,将原来的1:2的杠杆降低为1:1或者是2:1。简单计算,7月的新增4600亿贷款将减少30%左右,而更多的机遇改善住房的人群将无力支付50%或70%的首付。这个杀伤力实在是太大了。基于这个结果。这个传言的可行度又显得太不可信了。

  很简单,现在上海一套500万的房子(这个价格很正常),原来首付150万,现在首付如果是250万,或350万的话,上海话,人民币不是橘子皮。动不动100万,200万的往上加,而且是一次性的,真不是这么容易达到的目标吧!或者我低估了群众的力量,也未可知。

  我们都知道,楼市和股市在我们普通人的投资渠道中,一直属于跷跷板系统。

  所以,对楼市的抑制一定是对股市的利好,既然,楼市的火爆,也没有实质性地打压股市,那么如果是对楼市的利空,一定会是对股市的利好。

  昨天还有两个消息是:

  1、险资要从股市撤资。大家算了一下有5000到6000亿的量。

  2、另外还有一个消息是14天逆回购的开启;

  有关险资这条其实有个后缀,就是5年的时间、逐步。什么意思?其实我们都知道,保监会是行政事业性单位,保险公司是商业机构。两者的目标是不一样的。保险机构的目标是盈利。保险公司发明各种险种的初衷不是要破坏什么,而是为了盈利。而当这种盈利模式出现可能对社会或某个系统的危害时,作为管理机构的保监会就出面了。但核心依然改变不了保险公司逐利的核心逻辑。那么这5、6千亿的资金,在5年的过程中,只会越多不会越少,将面对资产荒的残酷现实,不能像普通人,把钱存起来,放床底就解决问题了。就像地王背后的商业逻辑是不得不买,而不是回避现实。保险公司也是如此。既然保险公司不能代替保险公司去赚钱,不能让保险员放假,不能让精算师停止发明保险新品的蓬勃思路。那么最终,资金的洪流将淹没所有的投资品种,知道不可知的次贷危机突然飞到大家的面前。这个也不需要用5年的时间去建造诺亚方舟。
  就在笔者码字的过程中,保监会来辟谣了。其实辟谣还是不辟谣,A股的走势在资金极度宽松的前提下,在国家队精心呵护之下,又能如何呢?

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