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雷思海:今天股市大涨,高层画风要变?

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发表于 2016-8-15 21:04:18 | 显示全部楼层 |阅读模式
  一根穿云箭,千军万马来相见。

  诸多迹象表明,今天的A股大涨,或许不是简单的一次抽风。

  而可能是大资金的战略性转场,起码也是阶段性的。

  1、这话不能明着说

  前天的央妈发布数据,我们看到,房地产承包了7月新增贷款的几乎整片鱼塘。

  不难想象,那万众散户,杀向房市的壮观。

  月满则亏,阳极阴生。

  这或许正好表明,羊群效应的阶段性顶峰,在房地产市场上差不多已经到来了:因为冲向房子已经形成了空前的一致。当然,这并不是说京沪的房价不涨了,龙头就是在最后,也要拉拉高,不然下面的城市怎么出货?

  不管如何,“我花开后百花杀”,都是不祥之兆。

  阶段性的变盘,或已经在酝酿之中。

  今天的股市放量大涨,则可能属于是大资金的先知先觉。

  如果说,金融数据出来之前,还不太清楚,到底大资金有何凭恃,敢在A股这个可上、更可下的当口,拉一波蓝筹?上周五,满座皆惊的金融数据,则足以让主力给自己找一个理由:国家需要!

  当然啊,这话不能明着说,尤其不能大张旗鼓地说,否则结果可能很曲折。

  在这方面,房地产就做得“很好”,十几年来,房地产调控本质就是涨价,但人家从来就不明着说,房子要来一波牛市什么的。而是说,要调控!要去库存!最后涨价的结果大白于天下时,几多恍然几多醒悟!

  2、考虑股市的一个新视角

  笔者大胆揣测,从庙堂的层级上来看,经济往前走,总要有个抓手拉着,房地产无疑是一个重要的抓手,虽然并没有这么直白地说,但现在这个抓手吃不住劲了,应该考虑其他抓手了,不然就没有拉动10万亿美元级别的中国GDP,继续以6.7%的速度往前走的把握。

  新数据,就是这个转场的先声。

  这一点,在昨天(8月14日)的《一周政经趋势解读》中,笔者已经谈到了这种可能的逻辑:

  投资动力不足,新增经济增长形成动能,一时还不够明晰。某种意义上而言,当前的中国经济,多亏了房地产。但房地产消耗了居民的积蓄,以及对未来房价上涨的恐惧,都会压制消费。在这个时候,其他行业扩张乏力,则意味着房地产后劲也难以跟上。

  因此,高层应该明白,房价上涨的空间几乎没有了,需要换个场子来激发居民消费,拉动内需了。

  这可能是未来考虑股市的一个新视角。

  政经纵横谈认为,这是一个考验高层勇气与智慧的时刻,因为再拉房地产恐怕投入太多,产出太少,也会压缩房地产产业之外的其他内需,房地产产业是没有什么科技含量的。这个时候,高层会不会拉一拉股市,搞不了大慢牛,至少可以搞个小慢牛?

  至少政府现在这样去做的话,是比较符合逻辑的,也是合理的。不过,现在还不能确认高层的想法,虽然已有蛛丝马迹。

  在前两周的《一周》当中(7月31日,与8月7日),我们重复的一个新观点是,创小板已经暂时动能衰竭,A股若要走好的话,需要蓝筹接力。

  上周,我们看到了煤炭、地产、银行、券商股,先后表演,沪市指数强于深市。可见,已经有部分资金先知先觉,进入了蓝筹板块。接下来,我们需要继续观察沪市与主板的成交量,是否会继续放大,从而支撑这一波行情向上。

  3、外围还有3个月的宽松,美联储可能没什么威力

  今天的量能还是比较充足的,在主板上体现更充足一些。因此,这一波行情,有可能是2016年反弹空间较好的一次,传言里,望穿秋水的吃饭行情,可能就是它了。

  除了内部新抓手的需要,外部的环境似乎还能有3个月的宽松。

  半个月之前,美国道指创了新高,紧接着标普与纳斯达克指数,也先后创了新高!

  美国股市为什么敢这么走?

  是因为华尔街普遍认为,在美国11月大选之前,美联储是不会加息的。

  关于这一点,笔者在往期的文章中已经谈过多次,不妨引用一段8月14日的《一周政经趋势解读》中的最新分析:

  上周美国的一个较为重要的数据,就是密歇根大学发布的8月份消费者信心指数。

  美国8月密歇根大学消费者信心指数初值从7月终值90.0升至90.4,不过仍低于预期值91.5,对此,路透社的评论是,这个数据表明美国消费者信心有所改善,但是仍不佳。

  从消费者信心指数来看,未来2到3个月的CPI恐怕难以站上预期的2.5%以上的水平,因此,美联储从内部来说,未来3个月加息的可能性很小。

  不论是从国内大选政治需要出发,还是美国经济的实际情况,都不支持加息,更不能传递明确的紧缩信号,那样的话,美国经济可能重新回到低增长。

  美联储今年若再加息,最大的考虑只能是一点,那就是挽救自己的声誉。因为这种加息即使加了,冲击力度也会非常弱,对中国的影响也会相对很小。

  从这个角度而言,未来一段时间,如果没有黑天鹅事件发生的话,美元震荡走弱的可能性较大。黄金或原油会有震荡性的反弹机会,但是,对黄金也不要期望太高,毕竟未来中国期待的新货币秩序,不是黄金部分替代美元,而是人民币部分替代美元。

  4、也不宜过高期待

  美国的货币政策,可以说决定了A股的外围环境。在这种情况下,要做空A股也确实难度很大,吃掉国家队的救市资金,恐怕也是幻想。

  其实,有的银行股比如宁波银行,价格已经涨到了国家队救市时的价格以上,看得出来,国家队并没有在这个位置出货,与民争利。

  所以,一些人对国家队的救市资金,拦在3500点一线,颇多微词,似乎只有国家队割肉出局,才有安全感的判断,这有点杞人忧天了。

  当然,今天拉的也很急,拔高太快,不符合管理层希望的慢牛。好在管理层还有很多牌可打,比如时不时地拉几个罚单,发几张红牌,调控一下节奏。

  现在来看,管理层是要在维护股市稳定的环境中,惩治各种违规与操纵,而不是直接下猛药,所以,如果调控得好的话,一轮小慢牛应该是可以兑现的,不过,也不宜过高期待,毕竟世界大势,并不明朗,甚至晦暗。

  往期的政经纵横谈中,笔者曾经多次谈到,慢牛而不是房疯,才是中国抵御未来可能的全球更大金融风暴的最好屏障。

  现在,似乎资金面与心理面乃至管理层的期待,又到了这样一个时间窗口。

  在此时刻,不由想起老子那句似非而是的话:愈执之,则易失之。

  对于这一轮可能要来的吃饭行情,也许,我们越多的人不以为然,它就越有可能兑现。

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