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张晓峰:今天,友谊的小船被日本人瞬间翻转,谁是谁的阴谋?

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发表于 2016-4-29 09:45:16 | 显示全部楼层 |阅读模式
  什么是“友谊的小船”?

  就是各大央行自08年次贷危机之后相互之间达成的默契,在经济数据没有转好之前,大家竞相进行流动性的释放,比如QE,1、2、3;比如负利率。

  那么今天发生了什么呢?
  首先日本公布了相当糟糕的CPI数据,导致各大投行产生强烈的一致性的预期:
  预期中非常重要的一点就是扩大ETF的购买计划。ETF是直接指向股票的。所以早盘在公布了CPI的数据之后,日元和日股都是上涨的。
  然后,关键的时点到了,日本央行意外维持货币政策不变,其中特别意外的是:大多数投行预计的扩大股票ETF购买并未推出。

  于是惨剧发生了:
  这就是今天在国际资本市场发生的悲剧。

  这个问题,我是从这么几个角度去看的。首先,对于使用货币宽松的方法来解决经济问题,已经是目前发达国家的一个共识,所以在这个时间点上,日本奇兵突出,不愿意立刻在宽松措施上跟进,打乱了所有人的既定预期。让友谊的小船说翻就翻了。

  从阴谋的角度来看,其合理性也是存在的。我在之前的文章中就反复强调过,高盛和大摩在年初就预言了日元的升值,目标直指100。
  我一直认为,大行对市场的影响和所谓黑嘴对股市的影响是有共通之处的,在他们指出日元的升值的预期之后,尽管可能他们自己没有投入真金白银(谁知道呢?),去实现这个预期,但全球的投机资金在接到这个明显暗示之后,众人拾柴,布局这个日元升值的操作,那是再正常不过的事情。就像4000点是牛市的起点。道理是一样的。

  那么,如果这次日本根据数据而实施扩大ETF规模的措施,显然是对日元贬值有利的。所以,日本出人意料的改变宽松政策的轨迹,转而选择按兵不动。多少是显得有点诡异的。

  而从技术峰析的角度看,上图,日元回抽112一线的中枢,本来就存在反弹失败的技术要求。即使没有基本面的利多日元的配合,日元的贬值之路也会比较坎坷。今天的消息,直接强化了日元的升值趋势。这个也是技术使然吧。今天的大阴线对日元奔向100一线起到了强烈的暗示作用。

  但对中国资本市场而言,没有什么必然的联系。因为别人的股市都是欲跌不跌,而我们早已经大大地趴下过3次了。

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