雷思海：今天，一条不是新闻的新闻可以确认了，中美一起做空日本或将不远

大参考

　　今天，一条不是新闻的新闻，也许可以确认了。

　　那就是，这次G20上海会议期间，中国央行行长周小川，很大可能没有单独会见日本央行行长黑田东彦，集体会上见的当然不算。

　　而美国在这次G20会议上态度的模糊，则表明未来，如果经济问题继续无解，日本有可能被中美欧等国一起，推上此轮危机的祭台。

　　日本在经济与政治上，现在同时被中国越顶

　　从会议开始前的25日，到会议结束后的29日，从媒体报道，可以知道，周小川几乎单独会见了G20成员以及IMF，经合组织所有来上海出席会议的重要代表，但却唯独没有看到，单独会见日本央行行长黑田东彦的报道，日本媒体也一片沉默。

　　如果事情没有变化的话，那么，政经纵横谈一直关注的这个事态，应该只有两种可能：一是根本没有单独会见，二是单独会见了却没有报道，第二种可能性是很小的。

　　G20财长与央行行长会议，是一个非常重要的场合，在这次会议上，日本作为世界第三经济大国，却没有得到东道主同行的单独会见，这是一件不同寻常的事情。

　　政经纵横谈认为，日本在经济与政治上，现在同时被中国越顶，换句话说，中国正在从政治与经济上，同时做空日本。

　　某种意义上来说，中国是对日本的对华战略，有了清晰的判断，才会这样去做的。

　　其实这也是政经纵横谈一直以来的一贯观点，在日本做出重大的改善中日关系的行动之前，中国不要对日本的对华战略，有什么幻想。在对华关系问题上，日本配合美国的遏制战略，并非被动，在某些地方，甚至比美国更积极，这一点，是日本的大陆边缘的岛国心态所决定的，同样的心态，其实在英国对待欧盟的态度上，也有所体现，最近英国闹着要退欧的游戏，就是一个例子。

　　不过，相对于英国，日本的心态则更为偏执。英国并无与欧盟争雄的想法，顶多是要保持自己的独立性，而日本则有与中国争雄的心态。

　　日本做空中国在前

　　也是因此，只要有机会，日本是很想做空中国经济的，有时候甚至主动对中国使绊子。

　　在去年1月，人民币对美元连续下跌的时候，全世界同行当中，只有黑田对中国同行进行了不恰当的评论，他公开提出，中国央行应该实行资本管制，以防止资本外逃。这番话看起来是建议，但实际上是唱空。因为市场听到的理解是，日本同行认为中国资本外逃的情况很严重，所以才要管制。

　　对于黑田的这番不怀好意的言论，周小川在春节后的《财新》专访中，专门进行了回击，他表示，中国没有必要也不会实行资本管制。这句话，是说给市场听的，更是隔空打脸黑田。

　　日本做空中国经济的具体行动，在于1月29日，人民币兑美元K线，选择方向的关键时点，宣布搞负利率，推升美元指数，从而形成弱势日元与强势美元，对人民币汇率的夹击。

　　日本央行此举，差点成功。只是2天后，美元自己没有挺住，而功败垂成。这一点，见2月15日的政经纵横谈《今日一战，美日夹击人民币败局初定，剑指中国的新布局正在加速》

　　不要小看关键时点的砸盘配合，当前的市场，资金量非常庞大。很多资金都是看趋势走到哪一步，就跟到哪一步，所以资本市场上，关键时点有人揭竿而起，进行战略引导非常重要。

　　人民币离岸汇率，当初若守不住6.60一线，那么再往下就是一个大台阶，破位一旦形成，更多的国内外趋势套利资金就会加入，央行即使强力拉回来，也会损耗巨大，所以，当时的6.60一线，是守住人民币汇率的最佳防线地带，这条线守住，海外空头信心就会暂时丧失，人民币之围暂时不战而解。

　　这个变化，可能是日本没有预料到的

　　来而不往非礼也。

　　这次G20会议，日本的负利率成为唯一一个被议论的货币重点话题，也许是日本都没有想到。

　　要知道，在G20上海会议开始之前的25日，黑田还在国内大谈人民币汇率问题，他说，“中国采取的措施可以防止资本恐慌出逃”。

　　这个表态，其实与去年1月的表态，没有什么分别，依然在暗示，中国资本恐慌出逃。

　　而在这次G20上海会议上，日本财政大臣麻生太郎，建议G20工作组，“调查新兴经济体资本外流情况”，实际是要调查中国的资本外流数据。

　　针对中国的态度，十分明显。

　　日本本想联合美国等国，在G20上海会议商讨人民币汇率问题，但是，结果却出人预料，人民币汇率议题根本不在其中，反而日本的利率与汇率政策，成为会议的焦点，而在G20会议公报文件中，特意提到防止竞争性货币贬值，实际指的就是日本。

　　受到这个压力，在会议之后，黑田专门见记者，澄清日本的负利率政策，称日本的利率政策得到了G20的理解。

　　这个变化，可能是日本没有预料到的。

　　日元与日本负利率问题，成为这次G20的唯一一个明显的负面话题，显示了未来一种选项：那就是日本有可能被中美欧等大国，联手推上此轮危机最终解决的的祭台。

　　在往期的政经纵横谈中，笔者曾经谈到。在当前生产效率增长低迷的这个世界经济最大基本面下，大国之间的博弈，最大的一个特点，就是无限接近于零和博弈，所谓零和博弈，就是你输我赢，而不是共赢的竞争，这是很容易理解的，因为蛋糕做不大，所以，有人多了，就必然有人少了。

　　这种全球经济的基本面不突破的话，这轮危机的暂时解决方式，最大的可能，就是洗劫一个GDP起码在3万亿美元以上的国家的财富。

　　日本是否会被推上此轮危机的最终解决祭台，美国的态度是很重要的。

　　中美一起做空日本的唯一不确定因素，就是政治

　　这次G20上海会议，日元与日本负利率政策成为主要议题，美国已经显示了对日本的模糊态度。

　　而就在G20上海会议前夕，中国外长访问美国，并与美国就朝核问题达成双边共识，这个共识是直接越顶日本等国。考虑到朝鲜以往声称的导弹威慑，往往都是把日本当做首要目标的，因此，这次中美有关朝核问题的共识，除了朝鲜，对日本的冲击应该是最大的。

　　另外一个不容忽视的迹象，是很多美资公司，正在撤出日本。

　　据日本共同社2月23日报道，美国福特汽车公司将于年内退出日本市场，麦当劳日本公司也打算出售股份，此外，金融巨头花旗集团在日本主要业务，已经于去年11月卖给了三井住友银行。

　　应该说，中美欧联手若做空日本，从单纯的经济与资本市场来说，已经是阻力最小的方向。

　　唯一不确定的，就是政治如何选择。

　　在往期的政经纵横谈中，笔者一直谈到，中美之间的新型大国关系，也就是真正平起平坐的关系，不仅是政治上平起平坐，还包括货币上，国际财富的分配权力上的平起平坐，能否建立，取决于下一次发达国家、尤其是美国的金融危机什么时候爆发。

　　美国爆发新一轮危机的压力越大，中美建立新型大国关系的可能性就越大。当然，前提是，我们不要把自己的资产泡沫弄到爆。

　　而中美建立新型大国关系的日子越临近，也就意味着做空日本的政治条件越成熟。不远的未来，或许我们将会看到，美国的黑天鹅引发出日本的经济与资本市场大地震。

　　投资者不妨等待，美国的三大评级机构，何时会吹响日本评级大面积下调的号角。

休眠火山

对文章的结尾观点表示期待

休眠火山

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神奇宝莲灯

无限期待，无限期待，无限期待，重要的事情说三遍

中道凡变

中美联手做的可能性应该不大，但各国经济上形成默契非常有可能。看日本怎么做人了。

nkgf

真格的吃掉日本，对于中国也是有利的。一个弱势的日本对于中国整合亚洲更加有利。