余丰慧：下调银行拨备覆盖率非治本之策

大参考

　　关于“国务院正在考虑降低银行坏账拨备覆盖率”的消息不胫而走。当前经济下行周期中，若“降低拨备覆盖率”新政落定，将能成为继摘掉银行头顶的存贷比“紧箍咒”之后，逆转银行业不良贷款持续激增与利润增速下滑局面的又一把“亮剑”（2月16日 新浪财经）。

　　拨备覆盖率（也称为“拨备充足率”）是实际上银行贷款可能发生的呆、坏账准备金的使用比率。不良贷款拨备覆盖率是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标。该项指标从宏观上反映银行贷款的风险程度及社会经济环境、诚信等方面的情况。考察的是银行财务是否稳健，风险是否可控。

　　总体来说，拨备覆盖率越高说明抵御风险的能力越强。不过，科学、客观确定拨备率也非常重要。该比率的高低应适合风险程度，不能过低导致拨备金不足，利润虚增；也不能过高导致拨备金多余，利润虚降。

　　依据《股份制商业银行风险评级体系（暂行）》，拨备覆盖率是实际计提贷款损失准备对不良贷款的比率，该比率最佳状态是100%。目前，对于一些银行，中国银监会要求拨备覆盖率达到150%，是比拨备充足（100%）更审慎的要求。

　　而在实际执行中，一些商业银行该比率一度高达百分之二百以上。2月15日银监会发布最新商业银行数据显示，2015年第四季度商业银行拨备覆盖率为181.18%，较上季末下降9.62个百分点。

　　如此之高的拨备覆盖率一方面是对金融资源的闲置浪费，另一方面过多侵蚀商业银行利润，导致利润虚降，同样没有真实反应其经营利润状况。因此，适度降低商业银行拨备覆盖率是必要的。

　　不过，一次性降低到120%，比去年第四季度一次性下降61.18个百分点，值得商榷。主要是基于两个原因考虑：一是目前不良贷款数据是否真实反应全部不良贷款数据值得怀疑。没有进入表内的不良贷款一定是一个不小数据。二是目前商业银行各种理财资产和负债，游离于表外，隐含的风险很大，一旦并入表内消耗拨备金额度很多。

　　基于以上两种情况，盲目大幅度降低拨备率，腾出的利润资金让商业银行消耗殆尽后，一旦冒出来大量不良贷款，而利润又停止增长情况下，拨备准备金必将覆盖不了风险资金。不良风险就会裸露给存款人或投资者。

　　以笔者看，不如分两步走比较稳妥一些。第一步先降到150%，第二步再降到120%。在这个过程中，一定要把不良贷款的真实底子搞扎实，一定要把表外资产全部进入表内，并按照中国银监会2010年10月10日下发文件精神要求，按150%的拨备覆盖率计提拨备。

　　特别需要强调的是，按照去年不良数据测算，如果将拨备覆盖率降至120%，可腾出利润空间7797亿元，主要应用于补充资本金，绝不能用于发放贷款资金。

　　这里需要强调的是，银行利润增长主要应该依靠改善经营管理环境，下大力气拓展新金融业务，寻找新的利润增长点。绝不能依靠降低拨备率增加的利润来粉饰业绩和数据。这绝不是治本之策。同时，下调拨备率本质是放松对风险的约束，是纵容不良贷款发生，而不是什么“逆转银行业不良贷款持续激增。”

　　同时，120%的拨备率应该为底线。这才能真正发挥该指标对风险的约束力，才能真正反映和判断银行的真实业绩特别是业绩水分多少。

　　投资者不能以银行降低拨备覆盖率增加的利润来判断其经营优劣，来作为投资决策依据。有时银行会通过改变计提拨备的标准来调节利润，制造出“虚假”利润增长，投资者不要被此蒙蔽。例如原先的深发展（000001）2006年3季度净利润猛增197%主要就是靠调降拨备手段，而拨备前利润实际仅增长27%，这种“高增长”不会给投资者带来真实回报，反而让人担心其未来业绩潜在风险加大。提醒投资者务必注意这个现象！

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120%的拨备率应该为底线