李良兵：市场早知道2015年11月26日

大参考

【今日导读】
○习总：推动“一带一路”倡议同欧盟发展战略对接
○首批7家境外央行类机构进入中国银行间外汇市场
○两家公司首发申请获证监会通过，天达环保被否
○25日沪港通南北双向通道均呈现净流入
○国内首家VR主题公园即将落地虚拟现实（VR）概念：汉麻产业、岭南园林、中文传媒、美盛文化
○苹果银联合谋移动支付，国内市场迎高速增长移动支付概念：中科金财、国民技术、南天信息、新国都
○北京通州行政副中心2017年将正式迁入通州副中心概念：中国武夷、新华联、华业资本、三湘股份
○中央一号文件预期升温，农村电商望收大红包农村电商概念：辉隆股份、智慧农业、新奥股份
○全国现代农作物种业发展工作会议将于26日召开
○石墨烯应用获突破，行业发展前景广阔
>迪威视讯(300167)激光显示业务进展顺利
>中文传媒(600373)：深度构建VR生态圈
【投资聚焦】
>通州核心区建设已全面展开　相关地产股望受益
－来自北京市委十一届八次全会的消息，北京市各市属行政事业单位，将在2017年整体或部分迁入北京通州行政副中心。目前行政副中心的行政办公区所在地，通州区潞城镇郝家府村的拆迁工作已经完毕，核心区建设已全面展开。北京将严格控制建设规模和开发强度。业内认为在巨额投资下，将提升通州的发展预期，对周边房地产市场价值产生直接拉动作用。在大通州区域拥有房地产土地储备的公司将受益。据机构统计，中国武夷(000797)在通州新城核心区拥有61.8万方的土地储备，占公司土地储备的35.6%。三湘股份(000863)在燕郊北部区域拥有权益面积50万平米的土地储备，占公司土地储备的39.8%，可售货值约为公司2014年营业收入的4.7倍。
>国内首家VR主题公园即将落地　行业爆发日益临近
－国内老牌VR科技公司黑晶，打造的Pangolin穿山甲VR虚拟现实主题公园即将落户北京。在今年10月末于中国西安召开的AWE增强现实亚洲博览会上，黑晶以国内首套全沉浸VR装置的现场体验引起广泛关注。此外，黑晶推出的虚拟现实穿戴装备Pangolinpro正式对外预售。这标志着中国的虚拟现实技术日趋成熟，走向更广泛的应用。业内人士认为，随着VR操作系统的成熟、核心技术的普及，全球主流VR硬件的带动以及内容质量数供需两旺的催化下，预计VR市场将迎来爆发式增长，2020年前后，头戴式VR设备销量预计将超过3000万台，硬件市场规模超过40亿美元；涵盖VR游戏、影视、主题公园等内容产品的虚拟现实整体市场空间将远大于硬件市场，VR/AR整体规模有望达到1200亿美元。可关注VR主题公园相关的岭南园林(002717)、汉麻产业(002036)等。
>石墨烯应用获突破　行业发展前景广阔
－26日，华为将发布最新旗舰手机Mate8，在Mate7取得巨大成功背景下，新一代手机备受关注。据媒体报道，采用全新的石墨烯电池将成为新品一大亮点。此前华为已在日本展示此项运用石墨烯电池特性的快充技术，5分钟即可将3000mAh电池电量充至48%。此前，华为宣布与曼彻斯特大学合作研究石墨烯在消费电子产品和移动通信设备方面的应用。石墨烯作为“新材料之王”，随着技术进步及商业化应用加速，正获得巨大发展前景。据了解，最快下月公布的新材料产业“十三五”规划中，石墨烯有望成为重点发展对象，成为引领产业转型升级的先锋。A股中国宝安(000009)、宝泰隆(601011)、乐通股份(002319)等涉足石墨烯产业的公司值得关注。
【独家参考】
>迪威视讯(300167)激光显示业务进展顺利
－激光显示业务目前进展顺利，激光显示电影放映机和工程机均开始规模销售，据三季报显示共实现了近2000万的销售额。同时，公司现已完成200吋背投箱体机原型机的研发，预计在年底完成6000流明单DLP一体机和12000流明3DLP一体机原型机的研发，公司未来激光显示产品市场有望全面展开。
　　公司在激光显示领域的产品研发、产品认证、产业化能力建设、产业链战略整合、市场布局等方面均处于全球领先水平，随着激光产品持续放量，公司未来业绩爆发可期。
>中文传媒(600373)：深度构建VR生态圈
－子公司江西新媒体出版有限公司10月份成立了江西省第一家多项目VR实验室，从事虚拟现实技术的研发与运营。“虚拟教育、虚拟旅游、虚拟博物馆”为公司布局的重点领域。通过虚拟现实体验，进行科普教育；打造旅游景点的虚拟环境，实现虚拟旅游；通过对资源的虚拟现实加工，建立各种主题的虚拟博物馆、美术馆等等。公司并在11月进行了VR体验展示。参股子公司百分在线建设以裸眼3D内容及微视频生产、交易、营销为核心的多功能配套设施，联合美国好莱坞打造以《锯齿鲨》3D主题公园。
【财经要闻】
>央行：第三季度电子支付业务保持较快增长。
>首批境外央行类机构进入中国银行(601988)间外汇市场。
>银监会：银行业金融机构10月底境内总资产同比增长15%。
>海关总署出台18条措施促外贸稳增长。
>外媒：中国镍生产商计划在上海召开会议，可能同意减产。
【公告淘金】
>后勤托管第一股九好集团借壳鞍重股份(002667)
－鞍重股份(002667)拟37亿元置入九好集团100%股权，同时，公司拟18.07元/股向九贵投资、九卓投资等发行股票募集配套资金不超过17亿元。交易完成后，郭丛军、杜晓芳夫妇将成为公司控股股东和实际控制人。标的公司是一家从事“后勤托管平台”服务的大型企业集团，首创后勤托管平台服务模式。公司于4月6日起停牌。点评：此次交易，可以将盈利性较弱的资产剥离出公司，同时置入行业前景良好、盈利能力较强的后勤托管服务资产，使公司转变成为一家具备较强市场竞争力、国内领先的后勤托管服务平台企业。
>海亮股份(002203)拟11.27元/股向交易对方发行2亿股并支付现金约10亿元，作价32.54亿元购买金龙股份100%的股权。同时，以不低于9.99元/股募集配套资金总额不超过32.54亿元。标的公司为国内铜管行业排名第一的龙头企业。公司于4月27停牌。
>厦工股份(600815)拟出资4200万元联手中航系共同设立机器人(300024)公司，标的公司注册资本1亿元，其中厦工股份(600815)占其注册资本的42%。该公司将致力于加快实现工程机械智能电传控制系统的产业化。
>浙富控股(002266)中标阿根廷圣克鲁斯NK/JC水电站项目省长（JC）电站水轮发电机组设备采购项目，中标总金额4.54亿元，约占公司2014年度营业收入的66.16%。
>森源电气(002358)获《汝州鑫泰100MWp光伏电站项目一期40MWp光伏场区EPC总包合同》，合同价款为3.44亿元，占公司2014年度销售收入的30.57%。
>中天科技(600522)与江苏陆地方舟签署10万kwh汽车配套锂离子电池系统供销协议，金额约2亿元。
>大名城(600094)拟竞购海际证券66.67%股权，挂牌底价为4.06亿元。
【资金风向】
>沪指震荡上涨0.88%　机构领衔买入宝新能源(000690)
－　周三，沪深两市分化开盘，随后一路震荡走高。截至收盘，沪指上涨0.88%收报3647.93点；创业板指上涨2.89%，创4个月新高。两市合计成交10199亿元，较上个交易日放量近20%。盘面上，医疗保健、软件服务、互联网等板块涨幅居前，仅运输设备板块小幅下跌。龙虎榜上，宝新能源(000690)获资金关注，两家机构和三家证券营业部合计买入2.37亿元，占全日总成交额的21.43%。公司是国内新能源电力空头企业，正构建涵盖银行、证券、保险、基金、投资等牌照的金控平台。
>期指全线上涨　期现贴水小幅收窄
－　周三，三大期指早盘小幅高开后走势分化；午后集体强势拉升，全线收涨。截至收盘，IF1512涨1.56%报3695.0点；IH1512涨1.26%报2430.0点；IC1512涨2.41%报7631.0点。期现贴水幅度较上个交易日小幅收窄，其中IC主力贴水幅度降到300点之下。中金所公开数据显示，IF1512合约多空主力双方呈增持操作，前20名多头席位增持401手至2.71万手，前20名空头席位增持219手至2.96万手，多头增仓力度略强于空头。
【本期导读】
~军改带来的信息网络机遇值得关注
~多家公司积极布局网安领域显成效
~险资表示美若加息或带来短期冲击
~东方银星(600753)争斗疏解有望引入新资产
【主编观点】
军改带来的信息网络机遇值得关注
--　近日权威媒体的密集发文显示，军队深化改革有望实质性展开，其中大力推进信息化、网络化发展以支撑国防发展，或成主要亮点之一。这意味着，来自多层次、多方面的对信息、网络安全产业的投资会大幅增长，由此引发的产业或企业机遇，有望贯穿整个十三五。实际上，早在6年前美国就整合了陆军、空军、海军和海军陆战队四个兵种的网络部队，成立网络司令部，从事专业网络攻防人员超2万，此后俄罗斯、日本、法国、韩国、以色列等国也相继成立专业化网络攻防部队，并均因以网络安全产业领先支撑国防发展，极大地激发了相关各方对信息、网络安全产业的迫切需求和投资力度。我国也于2014年初，成立了中央网络安全和信息化领导小组，并在随后通过的《国家安全法》以及《大数据发展行动纲要》等国家战略规划中，表现出对“信息安全”的高度重视。据了解，国家网络安全法草案已完成意见征集，而由军方研究机构牵头的国防大数据研究也正在进行之中。
与十二五期间侧重于统筹规划不同的是，十三五期间将有更多着力于信息安全的相关配合政策落实。具体做法上，有望借鉴美国防部高级计划研究局(DARPA)成功经验，通过军民融合，加大对信息、网络安全产业的投资力度，以网络安全产业领先支撑网络国防发展。迄今为止，以BAT为代表的互联网龙头虽在网络安全领域多有布局，且也与信息安全行业龙头多有合作，但在涉及军工信息安全方面仍近乎空白。而一旦军民融合共建“网军”，拥有军工资质或军工信息安全相关业务的企业将成为稀缺资源，在自身订单扩张的同时，也将更加获得网络龙头的资本青睐。（容奕）
【上证视点】
多家公司积极布局网安领域显成效
-　网络安全作为军事安全的重要组成部分，各国对其重视程度不断加大，该产业的需求和投资力度也将空前提升。机构认为，未来该产业将会有千亿市值企业诞生。上市公司近年来也通过外延并购等方式积极布局，且效果已初步显现。
　　拓尔思(300229)去年收购了主营安全数据交换与处理软件的天行网安，后者一直专注于政府、企业数据安全交换与应用领域。拓尔思(300229)此前已获得解放军总装备部颁发的《装备承制单位注册证书》，公司业务已拓展到涉及国家安全和公共安全的行业，如公安、军队及其他涉密领域。在网络安全重要性逐步提升的背景下，拓尔思(300229)目前加快人才储备，积极开展相关业务。
　　烽火通信(600498)今年完成收购孙公司烽火星空剩余49%股权。后者主营业务为网络信息安全，在政府和电信领域处于领先地位。烽火星空今年上半年净利润为5039万元，同比增长46%。机构认为，烽火星空有望超额完成利润目标。交易方拉萨行动承诺，烽火星空2015年扣非净利润不低于15112万元。
　　蓝盾股份(300297)通过收购华炜科技切入电磁安全领域，与蓝盾传统信息安全业务协同效应显著，构建了“数据安全”+“物理安全”完整的安全体系。华炜科技客户包括陆海空三军的通信、雷达和导弹部队，并有望进一步开拓产品线和市场。
【权威声音】
社科院报告建议放松上市公司管控
--社科院最新上呈的研究报告建议，建立健全稳定健康的直接融资市场，通过放松行政管控和大力实施股权激励，促使上市公司成为本轮国家转型创新主体。
　　该报告认为，基于特有的融资优势，以及并购注册制实施以来，A股上市公司通过并购重组，迅速调整发展方向，开始走向轻资产的创新驱动道路。特别是随着员工持股计划推出，包括研发人员在内的员工开始得到足够尊重，上市公司内生性创新能力不断加强。但上市公司自我创新、并购创新、转型等活动带来的收益仍低于预期，很多转型的领域仍处在严格管制中，无法提供供给，如科教文卫体育等现代服务部门难以进入。
【机构动向】
险资表示美若加息或带来短期冲击
----接受上证报资讯专访的人保资产等京城多家险资表示，近期证监部门推出多项去救市化措施，市场反应平淡，这从侧面反映出A股正在平稳回归常态。但近期美国经济复苏势头强劲，结合美联储10月议息会议纪要观察，美联储12月有加息可能，或短期冲击A股，但不会因此大幅度下滑。
【信息雷达】
东方银星(600753)股权争斗疏解有望引入新资产
---因股权纷争而备受市场关注的东方银星(600753)近期有望破解内斗僵局。据悉，东方银星(600753)争斗激烈的前两大股东已达成一致行动人协议。为了获得更好收益，前两大股东正在寻找优质资产。在此过程中，二股东已承诺将逐步减持退出，而大股东在获利后也可以选择离场。此前因频繁的股权争夺，东方银星(600753)发展几乎停滞，目前仅剩下上市公司平台这一壳资源，此次两大股东达成一致，将使得困扰公司多年的内忧得以解决。
合锻股份(603011)收购中科光电顺利推进业绩提升可期
-合锻股份发行股份购买资产并募集配套资金的申请已获证监会通过，市场预期公司近期有望获批文。公司拟收购的中科光电原股东承诺，中科光电2015至2017年度的实际净利润数分别不低于2700万元、4500万元、5500万元。合锻股份(603011)今年前三季实现净利润1863.33万元。若此次收购顺利完成，公司未来业绩有望提升。此外，合锻股份(603011)拟以24.63元底价进行配套募资，公司最新股价与底价较为接近。
【主力导读】
>资金围猎小市值股前期重组失利公司受关注
>苹果银联合谋移动支付国内市场迎高速增长
>美盈森(002303)定增打造智慧包装ST松辽拟拓展院线
>尤洛卡(300099)切入军用制导西水股份(600291)等重组获通过
【决策主力聚焦】
~资金围猎小市值股前期重组失利公司受关注
--近期A股小市值公司整体走势强劲，截至25日，总市值低于40亿元的公司仅剩168家，较8月底时的706家缩减76%。总市值最小的30家公司中，有19家都处于停牌状态，停牌原因多为筹划重大资产重组或重大事项。7月以来，中科招商、新价值投资等资本大鳄大举买入的也以小市值公司为主，并且往往具备业绩不突出、亟待转型的特点。点评：小市值个股的快速“消失”，体现出嗅觉敏锐的市场资金正在积极备战重组主题。尤其是前期宣布终止重组者，股东方已经具备强烈的资本运作意愿，一旦时机成熟，再度启动重组的可能性很大。据统计，欣泰电气(300372)、汇通能源(600605)等公司已经过了承诺不重组期限，亚太实业(000691)、上海三毛(600689)（600689）、大连热电(600719)、金瑞矿业(600714)、中科电气(300035)的承诺不重组期限将于今年底或明年年初结束。
◆ST年末保壳有迹可循
--统计显示，目前已有20家ST公司对全年业绩做出预告，其中14家预计扭亏为盈，包括*ST光学、*ST狮头、*ST元达、*ST皇台等。不少公司还为资本运作留下了后手，如*ST光学定增方案获得国资委批准，公司被定为中电科集团旗下的光学产业平台。
另外一部分公司虽未预告全年业绩，实际上保壳概率也很大。如*ST星美重组未完成，先通过关联交易保壳；*ST古汉前三季已实现盈利，并推出定增方案做大主营。
【决策主力精选】
~中石油拟出售中亚管道公司50%股权，专家称或为下一步油气体制改革提供方向性信号。
~公安部部长郭声琨25日调研国家反恐怖情报信息平台，要求积极运用大数据云计算技术及时发现涉恐线索。
~北京市属行政事业单位将在2017年整体或部分迁入通州行政副中心，核心区建设已全面展开。
~上海市Z/F印发通知，加快推进上海自贸区和张江国家自主创新示范区联动发展。
~发改委等四部委联合发出通知，力争到2020年使全国秸秆综合利用率达到85%以上。
【产业情报】
~苹果银联合谋移动支付国内市场迎高速增长
--据外媒报道，苹果旗下ApplePay已与银联在中国提供支付服务达成初步合作协议。ApplePay采用近场通信技术（NFC），用户只需事先将信用卡或借记卡信息存入手机账户中，就可用苹果手机与商店里的支付终端进行免接触支付。此外，央行最新发布数据显示，第三季度，全国银行机构处理移动支付业务45.42亿笔，金额18.17万亿元，同比分别增长2.5倍和1.9倍。点评：苹果公司此次和银联合作，将进一步推动国内移动支付产业发展。公司方面，国民技术(300077)旗下移动支付芯片，已获得银联卡芯片产品安全认证，并推出基于NFC技术的移动支付产品；中科金财(002657)是银联在移动支付方面客户端系统开发和软件运营服务商。
【公告解读】
~美盈森(002303)拟募资32.5亿打造智慧包装
---拟定增募集32.5亿，主要投向三个包装印刷工业4.0智慧型工厂、互联网包装印刷产业云平台及生态系统建设和智能包装物联网平台。
~*ST松辽拟募资25亿拓展院线
--拟以22.36元每股定增1.12亿股，募资25亿元用于新建影城项目及补充影视业务营运资金。其中，定增对象中的文创定增基金、屹唐定增基金的基金管理人为文创产业基金，文创产业基金和文建发展基金与公司均为同一实际控制人；耀莱文化为公司第二大股东。发行完成后，公司控股股东持股比例将由22.88%增至25.66%。
~尤洛卡(300099)收购师凯科技切入军用制导领域
-拟以15.9元每股定增3773.58万股，并付现1.5亿元，作价7.5亿元，购买长春师凯科技产业有限责任公司100%股权。师凯科技主要从事军工武器装备中光电技术的研制、集成，主要产品为对移动目标（坦克、舰艇、直升机等）进行精准打击的导弹制导系统，包括移动式制导系统、手持式制导系统及相关备件等。据业绩承诺，师凯科技2015年-2018年扣非净利分别不低于5000万元、6000万元、7300万元与8600万元。
~西水股份(600291)信邦制药(002390)重组获通过
---西水股份重组获证监会有条件通过，公司拟以15.99元每股定增及支付现金相结合的方式购买天安财险26.96%的股权，作价69.07亿元。同时以20.31元每股为底价定增配套募资69.07亿元。交易完成后，西水股份(600291)将持有天安财险50.87%股权，实现控股。
信邦制药(002390)拟通过定增及付现，作价20亿元，收购中肽生化100%股权等重组事项获证监会无条件通过。另外，宏达矿业(600532)终止筹划资产重组事项，26日复牌。
~鞍重股份(002667)获九好集团借壳
--拟通过资产置换和定增方式收购九好集团100%股权，定增发行价为16.23元每股，由此，从事“后勤托管”服务的九好集团作价37亿元完成借壳，郭丛军夫妇成为公司新的实际控制人。九好集团今年上半年净利润5285万元。鞍重股份(002667)同时拟以18.07元每股向九贵投资等定增配套募资17亿元，用于后勤托管线上交易电商平台升级等项目。
~大名城(600094)苏宁环球(000718)等地产公司加速转型
--拟以自有资金参与竞拍海际证券66.67%股权，挂牌底价为4.06亿元。公司主营房地产，5月份设立了全资子公司名城金控集团。
苏宁环球(000718)子公司苏宁环球(000718)传媒以3.03亿元收购韩国FNC公司22%股权，成其第二大股东。FNC公司为亚洲新生代娱乐公司，创立了音乐教育系统FNCAcademy。苏宁环球(000718)主营房地产，近年加速向文化产业转型。
~恒立实业(000622)实际控制人易主
---公司实际控制人朱振辉、傲盛霞于25日与许春龙及新安江投资等签订关于转让傲盛霞100%股权的《框架协议》，交易价格为3.8亿元。同时，同属朱振辉控制的金清华股权投资承诺，将其所持公司1600万股股票的表决权不可撤销地、无偿地授权新安江行使。该协议若实施，公司实际控制人将由朱振辉变更为李日晶。
【资金观潮】
~两机构买入天利高新(600339)
--25日龙虎榜显示，天利高新(600339)获两机构买入合计1.69亿元，占成交总额的28.4%，无机构席位卖出。
点评：公司主营石化下游化工产品生产，包括塑料原料、添加剂、沥青等。公司是油气改革概念股，近期发改委对天然气价改有望推动石油领域市场化改革提速。
【今日导读】
＞集成电路内生动力足更看外延发展
＞乘用车销量持续回升产业链引关注
＞太阳能光伏行业谷底反转空间广阔
＞畜禽产业链景气度进一步回升可期
＞圣农发展(002299)：或坐享价格产能双弹性
【中证视点】
集成电路：内生动力不断更看外延发展
--我们在此前资讯中多次提及四季度集成电路产业投资机会，特别是上海等重点区域的企业机会。认为集成电路产业正进入支持政策密集发布、产业企业并购重组等的阶段，尤其在年末和十三五规划初期，集成电路产业的发展与国家投资、产业中长期规划等密切相关。目前，上述逻辑正在得到验证。
日前，上海召开市政府常务会议，研究贯彻《国家集成电路产业发展推进纲要》。明确上海市政府部门拟联合各方设立集成电路产业基金，引导企业、金融机构及社会资本投入到集成电路产业。此前，上海成立硅产业投资公司、集成电路产业融资租赁公司等，都将上海的集成电路产业推向一波波高潮。
我们认为，集成电路产业后续仍是市场确定性机会之一。以上海为例，首先，资金支持仍将是密集投入的状态，从上海等地行业主管部门了解到，集成电路产业作为经济创新发展等的重要方向，各级资金支持将持续跟进；其次，政策扶植力度持续，上海将让更多集成电路企业承接自贸区等的优惠政策；第三，海外并购与两岸合作，本轮集成电路企业的发展很大一部分通过兼并海外产能等实现，在日前召开的行业会议上，两岸集成电路企业的合作热情也很高涨，上海等地已经将引进台湾集成电路企业等作为产业发展的重要支撑。
布局方面，中证资讯此前推荐的个股如上海贝岭(600171)、上海新阳(300236)等近期都有不俗表现，其中上海新阳(300236)11月以来涨幅已达78.07%。未来继续看好龙头企业，如台基股份(300046)、北京君正(300223)、长电科技(600584)、上海新阳(300236)、南大光电(300346)、士兰微(600460)、华微电子(600360)、兴森科技(002436)等，特别是其中部分近期涨幅不大个股，随着主题机会的深入，其投资价值将被挖掘。
【行业动态】
乘用车销量持续回升产业链引关注
---从目前的走势来看，中国车市V型反转或已成定局。二季度市场逐月走低，7月需求探底，8月开始逐步回暖，至10月，乘用车市场增速已实现两位数的增长。未来两个月，需求回暖之势将延续。
据了解，11月车市前两周汽车销售继续走强。零售端方面，第一周零售同比增长14%，第二周的零售受到北方天气、同期基数等原因回落至9%；批发端方面，第一周批发增长15%，而第二周批发量更是同比增长22%，呈现超强增长的态势，前两周整体批发数据同比增长19%。
另外，我们注意到，10月经销商库存系数已经降低至1.29，环比下降17%，同比下降13%，预示着随着年末旺季到来和连续5个月去库存之后，渠道补库存效果有望体现。
业内人士判断，在补库存以及1.6L购置税减半、年末旺季来临、广州车展等多重利好的刺激下，乘用车增速有望继续维持较好的增长态势。从行业发展方向来看，我国汽车行业由高速逐渐回落至中速增长，行业普涨红利逐渐消退，结构性增长机会将来至于企业研发能力，创新性上。二级市场，除了热门新能源车外，看好整车长安汽车(000625)、长城汽车(601633)；节能减排相关概念的零部件企业，如万丰奥威(002085)、威孚高科(000581)；智能互联概念长信科技(300088)、启明信息(002232)等。
【产业观察】
光伏行业谷底反转空间广阔
---光伏行业在经历严酷的去产能后，主要公司三季度业绩均出现大幅好转。放眼未来，一方面，全国碳交易市场建设将加大光伏电站的投建力度，年底前不少地方抢装上线，电池组件量价齐升，四季度业绩良好。另一方面，十三五规划我国太阳能装机瓦数比现有增长四倍，空间巨大。同时，在广阔的农村市场，光伏电站正显示在精准扶贫方面的吸引力。上市公司阳光电源(300274)建设光伏电站作为扶贫项目，为农村提高人年年收入3000元以上。未来，光伏电站还将走进非洲，提高我国光伏产能的利用率。部分研究机构预计，未来全球光伏市场仍有年20%以上增长。上市公司方面，阳光电源(300274)布局深远，近期涨幅较大，建议关注隆基股份(601012)、东方日升(300118)、向日葵(300111)等。
3D打印享受政策和产业双重红利
----国际3D打印技术展览会11月25-27日在深召开，集中展示全球最新3D打印产品和技术。此前国务院专题讲座讨论加快发展先进制造与3D打印问题，目前科技部对重点研发项目3D打印进行立项并表示国家将投入20亿用于技术研发，3D打印从政策扶持层面有望走到资金支持层面，帮忙产业做大做强。
近年来，3D打印产业和市场呈现爆发式增长，行业过去三年复合增长率超过30%，3D打印技术不断开拓创新，应用领域也得到明显的延伸，从医疗、模具、建筑设计到军工航天，形成逐步完善的应用产业链，在国家政策持续支持的背景下，随着技术的不断成熟，作为新兴产业的3D打印未来市场空间广阔，率先布局的相关企业享受产业快速发展和政策强支撑的双重红利，积极关注大行业中的小市值个股，如金运激光(300220)和光韵达(300227)。
【信息追踪】
年末农业政策多　主题行情有望催化
----11月中下旬至次年1月，是每年农业政策的密集出台期。中央农村工作会议、全国经济工作会议将涉及农业，农垦改革文件、2016年一号文件也将在此期间陆续出台。近期公布的农业“十三五”规划以及已召开的农业类重要会议都明确提出未来几年农业领域发展重心为推进农业现代化。农业现代化的内涵为机械化（农机）、生产技术科学化（种业）、产业化（农垦改革）及信息化（农村电商）。近期各部委出台的多项涉农扶持意见均显示当前政府大力推进农业信息化、发展农村电商的决心，而资本市场对此已有较强预期，农业电商股辉丰股份(002496)等股价涨幅较高。
基于年末为农业政策密集期，农业题材有望近期活跃。2015年是农垦深化改革元年，农垦改革细则有望近期发布，北大荒(600598)（600598）、亚盛集团(600108)将受益；11月27日在海南三亚召开全国现代农作物种业发展工作会议，可关注登海种业(002041)、隆平高科(000998)。
禽产业链景气进一步回升可期
-近两日畜禽养殖概念股集体走高。数据显示能繁母猪存栏量的下滑持续时间或远超预期，最近猪肉价格再现回升，符合我们上周三对畜禽行情的预判，提示个股牧原股份(002714)、正邦科技(002157)等近期涨势颇佳。北方大部分地区降雪，南方将迎来第一波寒潮，季节性需求有望启动，加之生猪集中出栏告一段落，猪价仍有一定上行空间。需要注意的是，禽板块的供给收缩逻辑也向父母代甚至商品代传递，未来鸡链产品价格大概率企稳，并追随猪价温和上涨。可关注益生股份(002458)、圣农发展(002299)和民和股份(002234)。
【个股看台】
圣农发展(002299)：或坐享价格产能双弹性
--目前禽产业正处于底部，圣农发展(002299)一体化的模式业绩弹性大，将率先受益未来行业拐点的来临。据了解，受益于产能和库存大幅收缩，猪价自今年三月份以来出现持续性快速上涨，截止10月30日仔猪、生猪和猪肉年涨幅分别为76%、23%和17%。鸡价则持续低迷，鸡肉价格甚至不断创下新低，猪价和鸡价走势背离明显。同时，从行业供给来看，2014年鸡养殖业开始去产能，2015年上半年引种大幅下降，鸡肉产量大幅减少，10月下旬鸡肉价格初涨，预计2016-17年鸡肉价格回暖可期。
公司在享受价格弹性的同时，产能扩张带来的销量弹性更为明显。目前公司在建项目大部分预计2016年投入生产，产能释放，营业收入或将大幅提升。
【决策主力导读】
~医疗健康大数据峰会将开关注智慧医疗
~一号文件预期升温农村电商望收大红包
~美盈森(002303)拟定增投向智能化及云平台项目
~发改委发文推进农作物秸秆综合化利用
~结构性机会凸显险资四季度青睐蓝筹股
【中证头条】
医疗健康大数据峰会将召开智慧医疗受热捧
---为了推进数据整合和信息共享、发展以数据为基础的医疗健康服务体系，11月28日至29日，“2015中国医疗健康大数据峰会”即将在北京召开。据了解，此次会议将深入探讨科学推进医疗健康大数据的应用和价值挖掘、推动医疗健康大数据依法有序开放、医疗健康大数据互联互通、数据标准与安全等医疗健康大数据相关热点议题。点评：在不久的将来，医疗行业将融入更多人工智慧、传感技术等高科技，使医疗服务走向真正意义的智能化，推动医疗事业的繁荣发展。A股上市公司可关注宝莱特(300246)、福瑞股份(300049)、三诺生物(300298)、卫宁软件(300253)等。
【中证聚焦】
中央一号文件预期升温农村电商望收大红包
--离今年的中央农村工作会议召开还有一个月时间，A股市场对2016年中央一号文件的期待正逐渐升温。据媒体报道，新的一号文件将有望继续聚焦现代农业。在具体细分领域方面，发展农村电子商务将连续第四年写入文件，而且对其扶持的力度和过去相比或有较大突破。
◆实际上，从半年前商务部《“互联网+流通”行动计划》将电子商务进农村确定为第一大目标以来，Z/F各个部门也相继“发声”，就连国务院常务会议也针对加快发展农村电商进行过专门部署。而进入11月份以来，政策红包更是接踵而来。针对一个较为细分的涉农领域连续抛出扶持政策，显示了当前Z/F对现阶段大力发展农村电商的决心和思路。
◆即将发布的央一号文件将成为农业股的催化剂。尤其是近期大盘有盘整之势，未涨板块有轮动迹象，一直处于低位的农业股有望迎来上涨行情。而作为农业板块最活跃的部分，农村电商概念股有望在一号文件预期升温及现代农业十三五规划将出台等一系列事件催化作用下，走出一波行情。相关上市公司可关注辉隆股份(002556)、芭田股份(002170)、新都化工(002539)等。
【要闻速递】
~习近平：切实做好传染病防控和突发公共卫生事件应对工作。
~中央财政下拨166亿支持草原生态保护补助奖励。
~从北京市委十一届八次全会上了解到，北京各市属行政事业单位将在2017年，整体或部分迁入北京通州行政副中心。
~海关总署近期出台了《海关总署进一步促进外贸稳定增长若干措施》。
【公司动向】
美盈森(002303)拟定增募资投向智能化项目
-拟非公开发行股票，募集资金总额不超过32.5亿元。募投项目包括三个包装印刷工业4.0智慧型工厂项目；
互联网包装印刷产业云平台及生态系统建设项目；
智能包装物联网平台项目。公司股票11月26日复牌。点评：在工业4.0的大背景下，通过打造智慧工厂，借助技术升级、效率升级、精益生产、流程控制以及服务升级等一系列方式实现转型升级势在必行。
*ST松辽拟定增募资25亿加码影视业务
--发布定增预案，拟以22.36元/股非公开发行11180.68万股，募集资金25亿元，用于新建影城项目及补充影视业务营运资金。公司股票将于11月26日复牌。
点评：公司利用前次非公开发行募集资金收购了耀莱影城及都玩网络，主营业务新增影城运营管理、影视投资制作等，此次定增将进一步落实公司业务转型后的全新发展战略，并迅速提升影城运营管理的规模，在行业形势大好的环境下抢占市场份额，迅速提升市场地位。
鞍重股份(002667)拟重组转型后勤服务
---拟通过资产置换，置入浙江九好办公服务集团有限公司100%股权，预估值为37亿元。同时拟定增募集配套资金17亿元。此次交易构成借壳上市。公司股票将于11月26日复牌。
◆九好集团是一家从事“后勤托管平台”服务的大型企业集团，该公司2013年度、2014年度、2015年1-6月净利润分别为5111.76万元、11146.49万元、5285.09万元。
~厦工股份(600815)联手中航系多家公司，设工程机器人(300024)合资公司。
~开创国际(600097)定增募资8.8亿，开拓海外市场完善金枪鱼产业链。
~中国石油(601857)150亿售中亚管道公司50%股权，燃气资产进行整合。
【产经观察】
发改委发文加快推进农作物秸秆综合利用
--发改委网站今日公布《关于进一步加快推进农作物秸秆综合利用和禁烧工作的通知》，要求力争到2020年，全国秸秆综合利用率达到85%以上。《通知》提出推动产业化发展，拓宽秸秆利用渠道，支持秸秆代木、纤维原料、清洁制浆、生物质能、商品有机肥等新技术的产业化发展。
点评：政策扶持农作物秸秆综合利用，相关新技术研发以及生物质能源等公司将受益。上市公司中，长青集团(002616)拥有完整的秸秆发电设备制造能力和产业服务体系。迪森股份(300335)是国内生物质供热的主要上市企业，BOF(生态油)、BGF(生物质可燃气)将稳步投放市场。
全国现代农作物种业发展会议明日召开
-11月26日农业部将在海南省三亚市召开全国现代农作物种业发展工作会议，重点交流种业改革发展情况，加快推进现代种业发展，贯彻新修订的《种子法》。
点评：从近日七大农作物育种入选科国家重点研发项目，以及库存下降带来的供需改善，种业经营环境有望延续改善。上市公司建议关注荃银高科(300087)、隆平高科(000998)等。
【市场透视】
结构性机会凸显险资四季度青睐蓝筹股
-保险资金对二级市场热情未减。在上证指数徘徊于3600点上下之际，保险资金延续了此前对上市公司调研和举牌的热情，择时相继发力，成为市场关注的焦点。中证资讯了解到，保险资金对于银行、房地产、医药等板块价值投资的业绩依然抱有期待，同时也将关注点投向制造业和消费类等与热点相联系的板块或个股。
迪斯尼开园倒计时主题投资将来袭
-9月份和10月初，迪斯尼主题强势崛起，成为市场中最具赚钱效应的群体。在连续大涨后，迪斯尼概念在11月迎来震荡盘整，短期的调整时间已经较为充分。与此同时，上海迪斯尼在春节将开园，主题投资料将二次来袭，参照香港迪斯尼的经验，在香港迪斯尼乐园最终建成前夕，市场的投资热情达到最高点。建议投资者从交通运输、餐饮旅游和商贸零售三个方向选择投资标的布局。


一、【中央一号文件预期升温农村电商望收大红包】
离今年的中央农村工作会议召开还有一个月时间，A股市场对2016年中央一号文件的期待正逐渐升温。据经济参考报消息，新的一号文件将有望继续聚焦现代农业。在具体细分领域方面，发展农村电子商务将连续第四年写入文件，而且对其扶持的力度和过去相比或有较大突破。多位专家表示，中央针对一个较为细分的涉农领域如此连续的抛出扶持意见和政策在过去是较为罕见的，也显示了当前Z/F对现阶段大力发展农村电商的决心和思路，而新的一号文件也有可能继续就此着墨，并且和过去浅尝辄止的表述相比，极有可能会推出更大的动作。点评：市场人士也认为，随着发布时间的临近，中央一号文件将成为农业股的催化剂，农业板块将成为年底市场热捧的对象。尤其是近期大盘有盘整之势，未涨板块有轮动迹象，一直处于低位的农业股有望迎来上涨行情。而作为农业板块最活跃的组成部分，农村电商概念股有望在一号文件预期升温及现代农业十三五规划将出台等一系列事件催化作用下，走出一波独立行情，相关个股值得重点关注：新奥股份(600803)、辉隆股份(002556)、智慧农业、农产品、新都化工(002539)。
二、【VR主题激活科技股投资图片电商概念有望接力】
腾讯WE大会后宣布进军VR领域，一举激活VR主题投资。从产业角度来看，巨头的入场将加速产业启动，推动产业生态的发展。跟紧巨头的脚步，有望从中挖掘出下一个新主题。在美国，与微图网类似的图片电商模式平台gettyimages、shutterstock等已经成为了全球化的大公司。国内的图片电商市场空间巨大，对于图片电商平台而言，以全景微图为代表的标准化的图片电商平台将会具有更大的发展空间，而个性化设计的电商平台也会存在一定的市场。点评：分析人士认为，随着产业扩张、技术进步和应用的逐渐普及，图片电商产业将迎来爆发期，行业景气度的提升不仅会提升板块的整体估值水平，还将提振上市公司的业绩，部分个股有望迎来戴维斯双击。参照此前虚拟现实概念股在A股的强势表现，图片电商概念股有望接力炒作：视觉中国(000681)、奥飞动漫(002292)。
三、【公安部部长：积极运用大数据、云计算技术及时发现涉恐线索】
国务委员、国家反恐怖工作领导小组组长、公安部部长郭声琨25日考察调研国家反恐怖情报信息平台，要求积极运用大数据、云计算技术及时发现涉恐线索。另据港媒消息，极端组织伊斯兰国(IS)发放最新宣传片NoRespite，点名全球60个国家是反伊斯兰国全球盟军，其中包括中国。点评：当前，国际国内反恐怖斗争形势严峻复杂，习近平、李克强等国家领导层对此多次作出重要指示批示。随着国家对安防建设投入的增大，相关概念股有望反复活跃。可关注美亚柏科(300188)、拓尔思(300229)等。
四、【通州核心区建设已全面展开相关地产股望受益】
来自北京市委十一届八次全会的消息，北京市各市属行政事业单位，将在2017年整体或部分迁入北京通州行政副中心。目前行政副中心的行政办公区所在地，通州区潞城镇郝家府村的拆迁工作已经完毕，核心区建设已全面展开。北京将严格控制建设规模和开发强度。点评：在巨额投资下，将提升通州的发展预期，对周边房地产市场价值产生直接拉动作用。在大通州区域拥有房地产土地储备的公司将受益。可关注中国武夷(000797)、三湘股份(000863)。
五、【石墨烯应用获突破行业发展前景广阔】
26日，华为将发布最新旗舰手机Mate8，采用全新的石墨烯电池将成为新品一大亮点。此前华为已在日本展示此项运用石墨烯电池特性的快充技术，5分钟即可将3000mAh电池电量充至48%。此前，华为宣布与曼彻斯特大学合作研究石墨烯在消费电子产品和移动通信设备方面的应用。点评：石墨烯作为新材料之王，随着技术进步及商业化应用加速，正获得巨大发展前景。据了解，最快下月公布的新材料产业十三五规划中，石墨烯有望成为重点发展对象，成为引领产业转型升级的先锋。可关注中国宝安(000009)、宝泰隆(601011)、乐通股份(002319)等。
六、【3D打印享受政策和产业双重红利】
国际3D打印技术展览会11月25-27日在深召开，集中展示全球最新3D打印产品和技术。此前国务院专题讲座讨论加快发展先进制造与3D打印问题，目前科技部对重点研发项目3D打印进行立项并表示国家将投入20亿用于技术研发，3D打印从政策扶持层面有望走到资金支持层面，帮忙产业做大做强。点评：近年来，3D打印产业和市场呈现爆发式增长，行业过去三年复合增长率超过30%，3D打印技术不断开拓创新，应用领域也得到明显的延伸，从医疗、模具、建筑设计到军工航天，形成逐步完善的应用产业链，在国家政策持续支持的背景下，随着技术的不断成熟，作为新兴产业的3D打印未来市场空间广阔，率先布局的相关企业享受产业快速发展和政策强支撑的双重红利。可关注金运激光(300220)、光韵达(300227)。
七、【资金围猎小市值股前期重组失利公司受关注】
近期A股小市值公司整体走势强劲，截至25日，总市值低于40亿元的公司仅剩168家，较8月底时的706家缩减76%。总市值最小的30家公司中，有19家都处于停牌状态，停牌原因多为筹划重大资产重组或重大事项。7月以来，中科招商、新价值投资等资本大鳄大举买入的也以小市值公司为主，并且往往具备业绩不突出、亟待转型的特点。点评：小市值个股的快速消失，体现出嗅觉敏锐的市场资金正在积极备战重组主题。尤其是前期宣布终止重组者，股东方已经具备强烈的资本运作意愿，一旦时机成熟，再度启动重组的可能性很大。据统计，欣泰电气(300372)、汇通能源(600605)等公司已经过了承诺不重组期限，亚太实业(000691)、上海三毛(600689)(600689)、大连热电(600719)、金瑞矿业(600714)、中科电气(300035)的承诺不重组期限将于今年底或明年年初结束。
八、【苹果银联合谋移动支付国内市场迎高速增长】
据外媒报道，苹果旗下ApplePay已与银联在中国提供支付服务达成初步合作协议。ApplePay采用近场通信技术(NFC)，用户只需事先将信用卡或借记卡信息存入手机账户中，就可用苹果手机与商店里的支付终端进行免接触支付。此外，央行最新发布数据显示，第三季度，全国银行机构处理移动支付业务45.42亿笔，金额18.17万亿元，同比分别增长2.5倍和1.9倍。点评：苹果公司此次和银联合作，将进一步推动国内移动支付产业发展。可关注国民技术(300077)、中科金财(002657)。
九、【医疗健康大数据峰会将召开智慧医疗受热捧】
11月28日至29日，2015中国医疗健康大数据峰会即将在北京召开。据了解，此次会议将深入探讨科学推进医疗健康大数据的应用和价值挖掘、推动医疗健康大数据依法有序开放、医疗健康大数据互联互通、数据标准与安全等医疗健康大数据相关热点议题。点评：在不久的将来，医疗行业将融入更多人工智慧、传感技术等高科技，使医疗服务走向真正意义的智能化，推动医疗事业的繁荣发展。可关注宝莱特(300246)、福瑞股份(300049)、三诺生物(300298)、卫宁软件(300253)等。
十、【期指全线上涨期现贴水小幅收窄】
周三，三大期指早盘小幅高开后走势分化;
午后集体强势拉升，全线收涨。截至收盘，IF1512涨1.56%报3695.0点;
IH1512涨1.26%报2430.0点;
IC1512涨2.41%报7631.0点。期现贴水幅度较上个交易日小幅收窄，其中IC主力贴水幅度降到300点之下。中金所公开数据显示，IF1512合约多空主力双方呈增持操作，前20名多头席位增持401手至2.71万手，前20名空头席位增持219手至2.96万手，多头增仓力度略强于空头。
要闻回顾
1、习近平：切实做好传染病防控和突发公共卫生事件应对工作。
2、我国启动中央高校预算拨款制度改革，国家对高校投入将更突出公平公正。
3、社科院建议，建立健全稳定健康的直接融资市场，通过放松行政管控和大力实施股权激励，促使上市公司成为本轮国家转型创新主体。
4、央行：第三季度电子支付业务保持较快增长。
5、中石油拟出售中亚管道公司50%股权，专家称或为下一步油气体制改革提供方向性信号。
6、中车获莫喀高铁车辆订单，将在俄建厂生产。
7、外媒：中国镍生产商计划在上海召开会议，可能同意减产。
8、中信证券(600030)半年虚增互换业务1.06万亿元。
9、上海市Z/F印发通知，加快推进上海自贸区和张江国家自主创新示范区联动发展。
10、国内老牌VR科技公司黑晶，打造的Pangolin穿山甲VR虚拟现实主题公园即将落户北京。
11、俄罗斯外长拉夫罗夫：俄罗斯无意与土耳其开战。
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