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【今日导读】
○10月官方制造业PMI49.8与上月持平
○泽熙实控人徐翔被警方带走涉内幕交易
○中央巡视组进驻证监会，将在证监会工作2个月
○上海公安机关破获一起特大操纵期货市场犯罪案
○统计局：10月中国制造业PMI为49.8%，与上月持平
○三季报数据：近六成公司业绩增长，创业板增速加快
○三季报揭秘：国家队持有近一半A股市值1.36万亿
○中日韩峰会重启，东亚最强引擎将发动
○十三五更重视对外开放，湖南自贸区或成奇兵
○深圳国资国企改革方向渐明，进程有望加快
○国产大飞机即将下线，万亿级市场有望启动
○电影产业促进方案提交审议，行业需求呈高增长态势
○旅游业重要地位凸显，上市公司分享行业增长红利
>太安堂(002433)中药全产业链雏形初现
【视角】
>大盘继续震荡 谨慎关注市场方向选择
－上周，市场围绕3400点继续震荡，全周市场小幅下跌0.88%，两市日均成交额9100多亿元，较前一周小幅下降。市场热点及持续性相比10月上旬明显下降，技术上看，主要指数均在短期均线之下，短期压力增大。热点板块方面，主要集中在十三五全面放开二胎带来的相关产业链机会，新能源汽车、信息经济等板块市场关注度也较高。另外，妖股继续疯狂表演也是本周的一大特点。
短期看，五中全会闭幕，十三五规划大方向确定，政策利好基本兑现，市场上行动力减弱。未来一段时间市场面临方向选择，在方向明朗前，多看少动或为上策。近期后市三大方向值得关注，一是近期高层密集互访，或刺激相关板块出现交易机会。二是重点行业十三五规划的实质进展。三是大飞机等军工、长江经济带、东北振兴规划等具有利好预期的板块。
【投资聚焦】
>国产大飞机即将下线 万亿级市场有望启动
据媒体报道，11月2日，国产C919客机举行隆重下线仪式，央视新闻当天8点将全程直播，按计划明年三季度首飞。业内人士表示，C919下线标志着中国高端装备制造业发展到一个全新的高度，一个新的航空产业开始了，这是历史性的突破。根据预测，C919成功进入市场后，总销量有望达到2000架次左右，这将开启一个规模达万亿元的市场。据估算，若C919现有517架订单全部交付，首批将获得257亿美元以上的收入规模。大飞机产业链上的研制公司和设备配套公司将受益大飞机放量。中航飞机(000768)是国产大飞机的主承制单位、总体设计单位，部分机身部件的研制单位。博云新材(002297)是大飞机项目机轮、刹车系统的独家供应商。
>中韩自贸区年底前有望获批 巨大市场爆发在即
－据新华社报道，应韩国总统朴槿惠邀请，国务院总理李克强于10月31日开始对韩国进行正式访问。这是李克强担任总理后首次正式访问韩国。双方举行了会谈，李克强指出，结合中韩自贸区建设，推动中日韩自贸区、区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）谈判。朴槿惠表示，希望加快韩中自贸协定批准程序。据报道，韩国总统办公室表示，中韩两国将合作在年底前批准中韩自贸协定。
中韩建交20多年，贸易额已接近3000亿美元，增长近60倍，迅猛发展势头在全球“难寻先例”。未来中韩自贸区建成后，将形成经济总量达12万亿美元的巨大市场。业内人士表示，中韩自贸区的顺利实施，也将促进中日韩自贸区的全面推进，相关贸易港口有望首当其冲受益。可关注大连港(601880)、连云港(601008)等。
【独家参考】
>太安堂(002433)中药全产业链雏形初现
太安堂各项业务发展迅速，经营布局逐渐优化。公司通过不断的外延扩张及定增布局，目前中药全产业链雏形初现。在近年来经过系列并购扩张及内生核心业务快速增长后，目前公司已形成不孕不育类、心脑血管类、皮肤类三大拳头产品系列。同时公司积极拓展中药上下游，已布局上游人参种植、中药饮片，下游连锁药店、电子商务等。公司预计，2015年全年净利润同比增长15%-35%。此外，公司电台平台康爱多领军医药电商行业，在母婴市场提前布局设立专栏，若处方药网售放开，有望实现快速增长。公司微信公共平台“太安堂(002433)麒麟”目前已上线试运营，未来公司在移动端将迎来新的突破。
【财经要闻】
>李克强：要稳定外贸发展，大力发展服务业和节能环保业。
>中韩签署多项合作文件，涉及两国创业创新合作、“中国制造2025”等诸多内容。
>财政部：对影视服务、离岸服务外包等出口服务适用增值税零税率政策。
>卫计委：全面两孩须依法实施，各地不得自行其事。
>10月官方制造业PMI为49.8%，非制造业PMI小幅回落。
>中央巡视组进驻证监会，将在证监会工作2个月。
【公告淘金】
>银之杰(300085)定增募资8亿加码互联网金融大数据
银之杰拟29.76元/股募资不超过8亿元，全部用于互联网金融大数据服务平台（一期）项目。此定增方案实际上可视作公司今年6月推出定增方案的“瘦身版”。
点评：此次募投项目实施将有助于通过搭建大数据服务平台使公司在互联网金融领域的业务布局更加完整，并可与其他业务发挥协同效应，进一步提升公司的综合竞争力。
>开能环保(300272)定增募资超9亿切入免疫细胞存储行业
开能环保拟16.33元/股募资不超过9.8亿元，主要用于收购润鑫电器52.38%股权并增资项目、收购海泰药业57%股权、深低温全自动生物样本库项目等。公司于8月10日停牌。
点评：本次收购以及滤芯生产线的投产有助于公司主营业务扩展到终端净水机以及配套核心部件的生产；同时公司切入免疫细胞存储行业将打造公司新的利润增长点。
>国中水务(600187)定增募资逾13亿投向污水处理工程
国中水务拟不低于4.8元/股募资不超过13.57亿元，主要用于水务工程建设项目。其中实控人均为姜照柏的厚康实业、永冠贸易参与认购。非公开发行后，姜照柏及一致行动人拥有公司29.35%的表决权，成为公司的实际控制人。点评：此次募投项目实施将有助于扩大公司现有的供水规模及污水处理能力，提升存量项目的运营效率和盈利水平，进一步加强公司的营运能力及盈利能力。
>上海家化(600315)获中国平安(601318)关联方太富祥尔拟要约收购除上海家化(600315)集团及上海惠盛以外股东部分股份。预定收购股份数量2.09亿股，占公司总股本的31%，要约价格40元/股。
>五粮液拟以23.34元/股募资不超过23.34亿元，用于信息化建设、服务型电子商务平台等项目。其中员工持股计划认购不超过2200万股，经销商组合的君享五粮液1号认购不超过1800万股。公司于2015年7月30日起停牌。
>成都路桥(002628)中标旺苍县城至陕西宁强界公路改建工程（一期）PPP项目，项目总造价4.49亿元，约占公司2014年度经审计营业收入的30%。
【资金风向】
>沪指拉锯3400点 机构领衔买入长江传媒(600757)
－－上周五，沪深两市双双低开高走，临近尾盘再次跳水回落。截至收盘，沪指微跌0.14%收报3382.56点。两市合计成交8026亿元，较上个交易日放量7%左右。盘面上，二胎概念受益政策大涨逾5%领涨两市，券商、互联网、文化传媒等板块涨幅居前；机械、物流、船舶、煤炭等板块领跌。龙虎榜上，长江传媒(600757)获资金关注，三家机构和两家证券营业部合计买入4.60亿元，占全日总成交额的53.64%。公司是湖北长江出版集团有限公司的控股子公司，拥有出版、印制、发行、版权贸易全流程业务，并逐步向影视、动漫、网游、文化服务、地产物业等领域拓展。
>三大期指涨跌不一 主力合约持续高贴水
－ 上周五，三大期指分化开盘，随后一同走低；午后集体冲高回落，全天整体呈宽幅震荡行情。截至收盘，IF1511涨0.08%报3439.2点；IH1511跌0.02%报2286.2点；IC1511跌0.1%，报6783.8点；主力合约仍维持高贴水状态。中金所公开数据显示，IF1511合约前20名多头席位增持315手至1.79万手，前20名空头席位增持506手至1.74手，空头增仓力度稍强于多头。
【一周回顾】
上周为10月份最后一个交易周，受前期套牢和获利盘承压，A股在3400点区域做小周期微幅调整。尽管市场热情较前期有所下降，但全周题材股好戏连台，军工、互联网、健康中国、智能机器、美丽中国等题材板块轮番表现。我们决策主力资讯也成功把握住了上述多个热点题材。
10月25日，“美丽中国”纳入十三五目标，推荐的丰林集团(601996)次日一字涨停；同日以中日韩首脑峰会召开在即为题材，提示的大连港(601880)次日涨停。
10月26日，独家参考提示江海股份(002484)超级电容器生产线已具量产能力，次日涨停。
10月27日报道的中原特钢(002423)高洁净项目即将进入试生产阶段，连续两个涨停。
10月28日，国内超导领域获突破，提示的百利电气(600468)次日涨停。
10月29日，全面实施二孩政策，推荐的贝因美(002570)、博晖创新(300318)次日强势涨停；同日报道习近平下周出访越南新加坡，东盟自贸区概念股五洲交通(600368)、北部湾港(000582)次日涨停。
【今日导读】
＞风格面临转换蓝筹或将受追捧
＞铁路改革鸣笛起有望看高一线
＞海外并购成沪国企改革新看点
＞“保壳季”下掘金ST板块机会
＞史丹利(002588)农业服务模式初显成效
【中证看市】
风格面临转换蓝筹或将受追捧
-----截至本周末，上市公司三季度报披露已收官，行业增速出现明显分化。禽畜和医药生物类企业有扎实的增长；互联网和传媒等企业受外延式发展（并购重组）的带动，增速亦十分显著；而钢铁及重资产类行业负增长十分严重，反映我国经济转型的时代特点，周末披露的PMI数据亦体现了这一特点。
从走势看，市场或酝酿风格转换。目前部分主题炒作波动加大，难以为继，而业绩支撑类股票呈现稳步走强的态势。临近年底，受基金业绩排名驱动，相信部分机构重仓蓝筹股会有表现，而跨年的估值切换也为这类股票上涨提供了催化剂。建议关注禽畜类企业，如牧原股份(002714)、华英农业(002321)等，医药生物类企业海翔药业(002099)、沃华医药(002107)等。另外，互联网板块如东方财富(300059)；新能源化工板块如多氟多(002407)亦值得关注。
低利率时期关注高股息蓝筹股
-----自2014年11月22日以来,央行已经进行了六次降息,一年期存款基准利率从3%下降至1.5%,不到一年时间内存款利率惨遭腰斩。而在经济增速下滑的形势下，宽松的货币政策有望延续，即名义的低利率环境将在中期持续。而若不考虑股价波动的影响，一部分蓝筹股的股息率已远高于当前的定存利率。我们筛选出有持续高股息记录并且去年股息率大于6%的标的，如格力电器(000651)、深高速(600548)、福耀玻璃(600660)等值得跟踪。
【信息追踪】~巨人网络作价130亿借壳世纪游轮(002558)
【中证头条】
李克强与朴槿惠共同见证中韩17个合作文件签署
-----李克强总理与朴槿惠总统31日下午在首尔青瓦台总统府出席中韩合作文件签字仪式，共同见证双方17个合作文件的签署。这些文件涉及两国创业创新合作、“中国制造2025”与韩国“制造业革新3.0”对接、第三方市场合作等诸多内容。
◆李克强11月1日在首尔国会议员会馆与韩国国会议长郑义和共同出席“中国旅游年”闭幕式并致辞。李克强说，旅游能增进相互了解，愿看到越来越多中韩旅游者消费者到对方国家去观光消费，推动两国经济不断增长。
点评：中韩签署的涉及中国制造2025等相关文件，有利于促进中国的产业转型与升级，与智能制造相关的标的可跟踪关注，如均胜电子(600699)、日发精机(002520)、亚威股份(002559)、华昌达(300278)等。而中韩旅游年活动的举办将进一步促进两国的旅游业发展，A股中相关上市公司有西安旅游(000610)、国旅联合(600358)、北京文化(000802)等。
【中证聚焦】
国务院党组会议部署当前和今后一个时期经济社会发展工作
-----10月31日，李克强主持召开国务院党组会议，学习贯彻党的十八届五中全会精神，研究部署做好当前和今后一个时期经济社会发展工作。会议强调，要坚持在区间调控基础上加大定向调控力度，扩大有效投资和消费，稳定外贸发展，保持经济运行在合理区间；
要推动经济迈向中高端水平，把发展基点放在创新上，大力发展现代服务业和节能环保产业，走绿色节约可持续发展道路；要推进新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展，加快“一带一路”建设、京津冀协同发展和“长江经济带”建设；复制推广自贸试验区经验，加强国际产能合作。点评：走绿色节约可持续发展道路竞争市场是我国必然的选择，节能环保等产业是重点之一，相关上市公司有聚光科技(300203)、盛运环保、菲达环保(600526)、佛山照明(000541)等。
【要闻速递】
多项措施促国家级经济技术开发区转型升级
--十八届五中全会提出，推动区域协调发展，塑造要素有序自由流动、主体功能约束有效、基本公共服务均等、资源环境可承载的区域协调发展新格局。中证资讯获悉，有关部门正在制定相关政策支持国家级经开区的发展，包括修订完善《国家级经开区综合发展水平评价办法》；
对国家级经开区部分服务业领域开放；
进一步下放审批权限，支持国家级经开区外商投资等管理体制改革试点；
允许符合条件且确有必要的国家级经开区申报扩区或调整区位等。点评：国家级经济技术开发区作为我国推动开放型经济发展、实现区域发展战略的重要支撑，未来会得到更多政策倾斜。目前，相关部门正制定多项措施促进国家级经济技术开发区转型升级，助力区域经济协调发展。“一带一路”、京津冀、长江经济带三大战略的细则将逐步落地实施，带动区域与全局经济增长的力量将逐渐显现。
李克强：加快推进中日韩自贸区谈判积极研究成立中日韩合作基金
----据新华社，第六次中国、日本、韩国领导人会议当地时间11月1日下午在首尔举行。李克强就中日韩合作提出具体建议：一是提升政治互信水平，维护地区和平稳定。二是充分发挥各自比较优势，开展国际产能合作。三是促进东亚经济一体化，维护地区金融稳定。四是共同推动结构性改革，加强创新领域合作。五是加强可持续发展合作，更好造福民众。六是推进社会人文交流，增强东亚共同体意识。李克强强调，积极研究成立中日韩合作基金，为深化合作提供新活力。
风电和光伏发电标杆上网电价拟逐年下调
---国家发改委近日下发了《关于完善陆上风电、光伏发电上网标杆电价政策的通知》（讨论稿），明确提出，在“十三五”期间，陆上风电、光伏发电的标杆上网电价将随着发展规模逐年下调，以实现《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》提出的“到2020年风力发电与煤电上网电价相当、光伏发电与电网销售电价相当”的目标。（讨论稿）还提出了具体的方案。
10月份中国制造业采购经理指数为49.8%
--2015年10月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.8%，与上月持平。PMI通常以50%作为经济强弱的分界点，PMI高于50%时，反映制造业经济扩张；
低于50%，则反映制造业经济收缩。
点评：PMI与9月持平显示经济增长继续保持企稳态势。专家认为，由于实际利率依然较高，央行仍有可能通过下调名义利率来压低实际利率，考虑到外汇占款的趋势性下降，基础货币缺口需降准对冲，未来降准次数可能不止一次；从财政政策来看，将盘活存量，借助金融资本和社会资本加杠杆。~据新华社，公安部指挥上海公安机关成功侦破一起以贸易公司为掩护，境外遥控指挥、境内实施交易，作案手段隐蔽、非法获利巨大的涉嫌操纵期货市场犯罪案件。
【公司动向】
平高电气(600312)募资49亿购大股东旗下5公司布局海外市场
-平高电气(600312)拟以22.33元/股的价格向不超过10名特定投资者非公开发行股票不超过2.19亿股，募集资金总额不超过49亿元。其中30.17亿元用于收购控股股东平高集团所持有的5家公司，包括上海天灵90%股权，平高威海100%股权，平高通用100%股权，国际工程100%股权，廊坊东芝50%股权。此外，平高电气(600312)还将使用7.99亿分别增资上述5家公司中的国际工程、平高通用、上海天灵和平高威海。另外，还拟使用3.78亿元增至下属公司天津平高，并使用6.76亿投资印度工厂建设项目，剩余的3050.28万元将用于补充流动资金。点评：平高电气(600312)此次部分收购也是为了解决同业竞争问题。收购完成后，平高集团及其控制的其他企业与平高电气(600312)在开关柜的生产经营方面将不存在同业竞争。而平高电气(600312)拟在继续增强开关主导产品竞争力的同时，在海外部局多个生产基地，加速海外销售网络建设进程，培育新的利润增长点。
巨人网络作价130亿借壳世纪游轮(002558)史玉柱将成实控人
-世纪游轮(002558)拟向巨人网络全体股东发行股份，收购巨人网络全部股权，交易对价暂定为130.9亿元。交易完成后，史玉柱将成为公司的实际控制人，巨人网络通过借壳登陆A股市场。首先，世纪游轮(002558)拟向实际控制人彭建虎或其指定第三方出售公司全部资产及负债。经交易双方协商，本次交易中拟出售资产暂作价6.27亿元。之后，世纪游轮(002558)拟以29.58元/股的价格发行4.42亿股，向巨人网络全体股东收购所持股权。交易价格为130.9亿元。世纪游轮(002558)所募集的资金，将用于5个项目的建设，分别为网络游戏的研发、代理与运营发行；在线娱乐与电子竞技社区；互联网渠道平台的建设；网络游戏的海外运营发行平台建设；大数据中心与研发平台的建设。
国中水务(600187)拟定增募资逾13亿元或迎来实际控制人
-国中水务(600187)拟以不低于4.8元/股向两名特定投资者非公开发行不超过2.828亿股，募集资金总额不超过13.57亿元，扣除发行费用后将主要用于公司在秦皇岛、马鞍山等地的水务项目工程、管理中心建设项目、创新研究平台建设项目、补充流动资金以及偿还短期融资券等。若此次发行顺利实施，姜照柏将成为国中水务(600187)实际控制人，公司将结束此前无实际控制人的局面。
银之杰(300085)拟定增逾8亿元加码互联网金融大数据
--银之杰(300085)拟以29.76元/股向鑫元基金管理有限公司、东海基金管理有限责任公司、长石投资有限公司、深圳市方德智联投资管理有限公司非公开发行不超过2788万股，预计募资总额不超过82970.88万元。此次所募资金将全部用于投资建设互联网金融大数据服务平台（一期），其中包括征信大数据服务平台1个，财富管理大数据服务平台1个，并在深圳、上海两地各建设1个数据中心，以支撑征信大数据服务平台及财务管理大数据服务平台业务的发展。
锦江股份(600754)拟募资45亿偿债
-锦江股份(600754)拟以29.93元/股的价格向锦江酒店集团、弘毅投资基金、国盛投资、长城资管、华安资管、上海国际资管非公开发行1.51亿股，拟募集资金总额不超过45.18亿元。扣除发行费用后的募集资金净额，将全部用于偿还公司借款。
五粮液定增23亿元拓电商渠道
--拟以23.34元/股向公司员工持股计划等5名特定对象非公开发行不超过1亿股，募集资金总额不超过23.34亿元，拟用于信息化建设项目、营销中心建设项目、服务型电子商务平台项目。
~*ST中富(000659)计划以3.31元/股向9名特定对象发行6.5亿股，募集资金不超过21.515亿元，用于偿还借款和补充营运资金。
~禾欣股份(002343)拟以25.24元/股的价格，非公开发行不超过4200万股，募集资金总额不超过10.6亿元，将用于电视剧及网络剧制作。
~鸿达兴业(002002)及子公司金材实业拟以现金方式收购鸿达兴业(002002)集团、周奕丰、广东新能源合计持有的广东塑料交易所股份有限公司95.64%股权，交易价格约为12.72亿元。
【产经观察】
10月百城住宅均价连续第3个月双涨
--中国指数研究院发布的10月“百城价格指数”显示，10月份全国100个城市（新建）住宅平均价格环比、同比均实现上涨。其中，深圳受高价楼盘入市影响，环比上涨3.49%，居首位。同比来看，10月份住宅价格同比上涨的城市个数为33个，上涨城市个数较9月增加9个。其中，深圳上涨32.66%，仍居首位。这也是百城住宅连续第三个月同比和环比均实现增长。
点评：在持续宽松的政策环境下，购房需求将继续稳步释放，市场整体库存压力将继续缓解。价格方面，不同城市仍将分化，热点城市房价或将继续平稳上涨，而库存压力较大城市将保持稳定甚至有所下调。上市公司中那些在热点城市土地储备或开发楼盘较多的标的可适当关注。
【市场透视】
中新双边合作加强滨海新区概念升温
-近期国务院副总理张高丽应邀访问新加坡，分别会见新加坡总统陈庆炎、总理李显龙、副总理张志贤、副总理尚达曼，并与张志贤共同主持天津生态城联合协调理事会第八次会议，共同见证了双方相关文件签署。点评：中新天津生态城是中国、新加坡两国政府战略性合作项目，在中新双边合作不断加强的大背景下，中新天津生态城，乃至滨海新区也愈发受到市场的关注，围绕滨海新区的主题投资可关注。在滨海新区有土地储备的上市公司如津滨发展(000897)、天房发展(600322)、海泰发展(600082)等，天津环保类公司有创业环保(600874)等。
中国电信再次被曝重大漏洞可查上亿用户信息
--近日，补天漏洞响应平台再次爆出中国电信某系统的重大漏洞。通过该漏洞可以查询上亿用户信息，涉及姓名、证件号、余额，并可以进行任意金额充值、销户、换卡等操作。10月29日上午10点，该漏洞已得到中国电信厂商确认。点评：日前《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》首次提到实施网络强国战略，实施“互联网+”行动计划，发展分享经济，实施国家大数据战略。可关注网络信息安全股：浪潮信息(000977)、任子行(300311)、美亚柏科(300188)、蓝盾股份(300297)等。
【一周回顾】
小的是好的
-近期以来，大盘总体上是持续的震荡并有所上涨，而题材股却是你方唱罢我登场，层出不穷，其中小盘股表现为更明显，如创业板指数10月份上涨了约20%,而同期上证综指只上涨约11%，深证综指只上涨了约15%。这表明，小盘股更受投资者开青睐。预计今后一段时间大盘的基本格局不会有大的改变，因此小盘股仍将是活跃板块，特别是与热点题材相关的标的，仍值得关注，相关的题材主要有军工、健康医疗、生态、智能、网络安全、新能源等。
本周中证快报重点资讯有：人民日报公布“十三五”规划十个任务目标、商务部发文促生活服务线上线下融合、创新大会召开石墨烯产业化提速、美舰非法闯南海军工股活跃、碳酸锂价格暴涨创年内新高等。
【本期导读】
~股市走向或与经济表现逆向而行
~部分大型险资称近期宜波段操作
~深圳国资国企改革进程有望加快
~时代出版(600551)拓展影视业新剧将播出
【主编观点】
股市走向或与经济表现逆向而行
--- 当前股市正处在一个向上突破有压力、向下调整又有承接力的窄幅震荡格局中，后市究竟朝哪个方向发展，市场人士的看法分歧很大。笔者认为，判断后市只要使用一个尺度即可，即经济越差，股市越好，反之亦然。
人们常说，股市是经济的晴雨表，经济越好，股市表现也越佳，这是正常情况的规律。但在特定的条件下，股市往往会反其道而行。原因是，在资本过剩的条件下，实体经济越差，实业投资的积极性就越弱，人们更愿意选择流动性较好的金融市场进行投机。反观当前的经济状况，可以预期的是，未来相当长的时间内，经济增长都不会有太大的起色，能保持一个相对稳定的中速增长就很不错了。从短期情况看，经济增速继续下行的压力仍然很大，作为宏调重要手段的货币政策只能越来越宽松。事实上，货币当局并非不知道货币发行总量已经超出经济发展之所需，但出于对流动性不畅等考量，仍只能不断释出流动性，以期降低全社会的融资成本。为此，未来2至3年利率水平走低的趋势应不会改变。实际上，从去年下半年开始，经济已明显表现出疲态，而在决策部门向社会明确发出货币政策将进入宽松通道之后，沉寂已久的股市开始成为社会各路资金竞相进入的乐土，很快便演变为今年上半年的“杠杠牛”，这在一定程度上，阐述了“经济越差、股市越好”的现象。现在的问题是，股市以股灾硬着陆的方式解决了杠杠率过度的问题之后，是否还会延续牛市的格局？笔者认为，只要其客观大环境不变，股市走牛的趋势也不会改变。时下的盘整，正是投资者信心正在逐步稳定、缓慢修复的表现。这个过程一旦完成，前期被股灾吓走的资金还会陆续会到股市，因为它们实在找不到其他更好的去处。如此，股市或真正迎来慢牛而个股大分化的行情。（林坚）
【机构动向】
部分大型险资称近期宜波段操作
---部分京沪大型保险机构在接受上证报资讯调查时表示，过去一周，股指在央行再次“双降”、五中全会召开等重磅消息背景下，依然呈现震荡行情，显示多空双方在沪指3400点位置分歧加重，存在震荡整固的内在需要，操作上将保持相对谨慎，主要以波段操作，积极把握个股的结构性机会。但由于股市外围资金面充沛，股指回落的空间也不会大。
部分私募重点加持成长品种
--上证报资讯调查显示，沪深部分私募和专户投资经理近期整体降低了股票仓位，但仍结构上重点加持了小市值的科技、互联网和传媒品种，尤其是具有主题效应和事件驱动的影视传媒、新能源汽车、互联网金融、旅游等品种。他们认为，四季度投资的结构性分化将变得非常明显，不仅周期、成长板块间可能存在分化，成长板块内部的分化也将加剧，需将行业调研下沉至更细分领域或个股品种。
【上证视点】
深圳国资国企改革方向渐明进程有望加快
-据悉，深圳国资国企改革目前已有初步方向，将以“2+N”的模式开展，即深圳市投资控股有限公司和深圳市远致投资有限公司两个投融资平台，加上N个有竞争力的产业集团。据此前了解的情况，深圳市已对国资国企改革明确提出了高要求，希望推出有大视角格局的方案，通过兼并重组整合做大做强本地国企，并从中产生有影响力的企业。市场预期，随着具体方案逐步明确，深圳国资国企改革进程有望加快。
深南电A近年来主营业务盈利能力较差，去年全年及今年前三季均出现亏损。从股东结构上看，广聚实业、深圳能源(000027)分列公司第二、三大股东，且业务类型相似，遵循深圳国企改革“大能源”思路，具备整合可能性。农产品目前已向电商平台全面转型。机构认为深圳市国资改革将推动公司业务创新、进一步完善公司管理。此外，公司还是深深宝A第一大股东，双方业务整合存在预期。市场猜测未来或通过剥离非主营业务，整合主营业务解决同业竞争问题。
【信息雷达】
时代出版(600551)加快拓展影视业新剧明年1月播出
--时代出版(600551)近年来积极拓展影视业，其参与出品的电视剧《我的老婆大人是八零后》有望于明年1月播出。该剧有李小冉、杜淳等一线明星加盟，被网友推荐为“2015最值得期待的电视剧”。此外，大型纪录片《天下徽商》、纪录片《抗战名将录》等一批影视剧都处于筹拍或开拍阶段。
【信息追踪】
辉丰股份(002496)农一网谋划明年大发展
----辉丰股份(002496)旗下农资电商平台农一网于今日（1日）举行了2015年度工作总结大会。农一网在会上公布了2015年经营情况及2016年工作规划及目标。农一网今年3月起正式开展网上交易，截至10月末，在线交易金额达1.4亿元。农一网计划2016年发展县域工作站1000家，线上销售产品将由2015年的100个增加到300个，线上交易金额达5至10亿元。公司计划将肥料、农机具、种子等农资逐步上线，并拟通过整合金融保险产品，完成农村互联网金融的建设。上证报资讯此前持续关注农一网的发展情况。
【编者感言】
大变革催生大主题
---自上周四晚“二孩放开”消息宣布以来，网络社交平台就此事疯狂刷屏，段子手们更是忙的不亦乐乎。而资本市场也在次日报以同样的热情，前期本已显露疲态的二胎概念股变幻龙头卷土重来。
一个有着强烈市场预期的题材并未见光死，究其原因，除了高昂的市场情绪外，政策本身的影响力起到了根本性作用。可以预见，在未来很长一段时间里，“二孩放开”都将对我们的经济和生活带来深远影响。随着这一政策逐步落实，在重要时点上，相关主题将反复受到市场关注。
此次五中全会确定的大事又何止一个“二孩放开”。中国正在经历一场深刻变革，在破解发展难题的过程中，必将有更多新思路、新方向和新目标，也就有可能催生出引领市场的大主题，例如近几期主编观点中提到的“信息经济”与“智能制造”。它们都是我国经济转型升级的创新点与突破口，是经济发展的新引擎，它们将获得持续的政策支持，开拓广阔的市场空间，同时也更易受到资本市场的青睐。
换挡期的经济增长需要更多创新力量，期待突破的市场也在呼唤更多大主题。在以结构市为主导的行情中，主题投资仍有望唱主角，而具有持续影响力的大主题更值得投资者长期跟踪。
【今日导读】
>国产大飞机即将总装下线将成高端制造又一支柱
>电影产业促进方案提交审议旅游业重要地位凸显
>上海家化(600315)获平安部分要约收购ST中富拟定增补血
>国中水务(600187)拟定增投水务温氏股份吸并大华农(300186)上市
【上证聚焦】
~国产大飞机即将总装下线将成高端制造又一支柱
--上证报资讯获悉，中国商飞公司拟于11月2日举行重要发布会，国产大飞机C919即将正式总装下线，向世人展现真貌。另据环球时报微博1日报道，央视新闻频道将对下线仪式进行全程直播。点评：飞机、航空发动机等航空航天装备已被《中国制造2025》列入十大重大发展领域。习总书记就曾在视察中国商飞时指出，要把大飞机搞上去，起带动和标志性作用。近日中航工业整合旗下上市公司发动机资产，预示大飞机产业链的国产化将持续推进。目前C919已有21家客户，订单总数514架。机构预计未来总销量有望达到2000架，开启万亿级市场。A股公司中，博云新材(002297)中标了C919的机轮及刹车系统供应资格；钢研高纳(300034)的高温合金产品可满足C919需求；中航重机(600765)业务包括航空锻造和燃气轮机。
【上证精选】
~李克强11月1日出席第六次中日韩领导人会议，这是该机制在中断3年多之后的首次重启。
~人民币即期汇率10月30日大涨0.62%创两个多月以来新高，因人民币加入SDR的预期渐强。
~上海自贸区金融创新40条面世，将适时允许合格个人境外购房炒股。
~上市公司三季报显示证金汇金系新买入A股的目前市值为1.36万亿元，金融和建筑机械行业持股最多。
~上海公安机关破获一起特大操纵期货市场犯罪案件，伊世顿国际贸易有限公司总经理等非法获利20余亿元。
~中国经营报称住房公积金信贷资产证券化已被提上日程，可置换出更多的信贷额度。
【产业情报】
~电影产业促进方案提交审议行业需求呈高增长态势
-10月30日下午，《中华人民共和国电影产业促进法（草案）》首次提交全国人大常委会审议，意味着这部业内整体性法律的出台，终于被提上了日程。草案的焦点集中在简化电影剧本审查制度、电影审查标准应公开征求意见等。近年来，我国电影产业发展迅速，电影票房从2003年的10亿元增长到2014年的296亿元，年均增长率超过36%。今年以来票房继续高速增长，各项票房纪录不断刷新，今年票房预计突破400亿元。
点评：在政策大力扶持文化需求的背景下，电影产业将迎来快速发展机遇，拥有优质IP资源、制作能力和强大院线渠道的相关企业，将获得市场份额提升机遇。公司方面，光线传媒(300251)、华策影视(300133)等企业，在影视制作领域居行业前列。
~旅游业重要地位凸显上市公司分享行业增长红利
11月1日，李克强在首尔国会议员会馆与韩国国会议长郑义和共同出席“中国旅游年”闭幕式并致辞。李克强指出，当前世界经济复苏进程艰难。旅游业的发展不仅可以拉动增长、创造就业，也能促进消费，稳定信心。
点评：旅游业2014年对GDP综合贡献已超过10%，重要地位凸显。在消费升级的大背景下，随着国民收入的提升，旅游业正处于快速发展阶段，这在上市公司业绩上也已经得到了体现。张家界(000430)因接待游客量同比大增，前三季度净利翻番，新投入的杨家界索道增长强劲，随着配套工程的完善，未来有望成为业绩爆发点；黄山旅游(600054)受益黄山客流增加及索道改造完成，前三季度业绩增长37%。
【公告解读】
~上海家化(600315)获平安部分要约收购
-上海家化(600315)控制人中国平安(601318)集团旗下太富祥尔拟向除家化集团及上海惠盛以外的股东发出部分收购要约，增持上海家化(600315)股份，要约价40元每股，拟斥资83.58亿元，收购2.09亿股，约占股比31%。收购完成后，中国平安(601318)集团最多将合计持有上海家化(600315)59%的股权。上海家化(600315)最新股价为34.46元。点评：在平安入主四年后，上海家化(600315)在业绩和股价方面并未延续此前涨势，随着五年内不得转让的承诺期渐近，平安显然不愿上海家化(600315)股价徘徊不前，此次部分要约收购，一方面体现平安做实做大家化决心，另一方面也为其后续对家化展开资本运作做好铺垫。
~*ST中富定增21亿补血
--*ST中富(000659)拟以3.31元每股定增6.5亿股，募资21.5亿元用于偿还借款和补充营运资金，长洲投资、和丰投资、铁木真资本、财通基金、智合信智信、星星之火、华盛世纪、正丰鼎盛以及汉华同盟等9名特定对象将参与认购。
~国中水务(600187)拟定增拓展水务鹏欣系姜照柏将成实控人
-国中水务(600187)拟以4.8元每股为底价，向厚康实业、永冠贸易定增募资13.57亿元，投向七个水务工程建设项目及偿还短期融资、补充流动资金等。
值得一提的是，本次定增前国中水务(600187)无实控人，定增后，由于“鹏欣系”掌门姜照柏为厚康实业、永冠贸易的实控人，因而姜照柏及其一致行动人国中天津将拥有国中水务(600187)29.35%的表决权，姜氏成为公司实际控制人
~大华农(300186)将吸并摘牌变身“温氏股份”
--大华农(300186)已于10月30日完成与广东温氏食品集团股份有限公司的吸收合并股权登记，大华农(300186)股票将于11月2日起终止上市，换股转换后的温氏股份（300498）将于同日在创业板上市及挂牌交易。温氏股份本次发行价格为16.15元每股，大华农(300186)的换股价格为13.03元每股，每1股大华农(300186)股票换0.8070股温氏股份股票。
~银之杰(300085)定增募资8亿发力互联网金融------
银之杰(300085)拟以29.76元每股定增2788万股，募金8.3亿元，全部用于互联网金融大数据服务平台（一期）项目，鑫元基金、东海基金、长石投资和深圳方德智联投资管理公司将参与认购。
~安信信托(600816)定增募资50亿元补充资本金
--安信信托(600816)拟以14.26元每定增3.5亿股，募资49.91亿元补充公司资本金。其中控股股东国之杰拟认购9000万股，锁定期为60个月；公信实业、瀚博汇鑫、岚桥港务、湘财证券等参与认购，锁定期均为36个月。
~开能环保(300272)定增10亿掘金免疫细胞存储产业
---开能环保(300272)拟以16.33元每股定增6000万股，募资9.8亿元，用于收购浙江润鑫电器52.38%股权并增资、收购上海海泰药业57%股权、深低温全自动生物样本库项目、投资水处理设备滤芯研发、制造及配套设施项目，以及补充流动资金。上海界龙集团、南通乐源汇资管公司、建信基金和三一重工(600031)将参与认购。
【一周回顾】
~房子车子和孩子
---宽敞的房子、方便的车子、聪明的孩子，这是很多人心中理想生活的必备条件。买房、买车、供小孩上学，这已成为拉动中国内需消费的主要动力。房价、车牌、子女教育，只要哪条新闻沾上了这三大话题，往往就会迅速吸引无数目光关注，并在股市掀起惊涛骇浪。
近几年上海本地股持续活跃，从自贸区、迪士尼到闸北静安合并，无不立竿见影地对区域房价和相关公司股价带来刺激。今年以来新能源汽车销量和碳酸锂价格节节攀升，不仅是消费者环保意识提升的功劳；各城市纷纷对传统的燃油汽车限制上牌，才是主要推手。十三五规划包含了经济社会的方方面面，唯独就数放开“两孩”最受人们关注，因为它最直接地给亿万家庭带来了改变生活方式的新选择。
往事已矣，与其沉湎于评述那些政策的是非功过，不如擦亮眼睛从中寻找投资机会。上证报资讯曾率先报道上海自贸区获批和两孩政策有望推出，对迪士尼建设进展、碳酸锂涨价的跟踪也屡屡领先于其他媒体。希望读者您不仅是阅读一条条投资资讯，更能从人们对房、车、孩的重视中总结经验，把握人生中的大选择。 |
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发表于 2015-11-2 07:43:54
