陈思进：人民币国际化的深思（上）——读懂货币系列（十一）

大参考

　　随着人民币走向国际化，人民币升值的压力也越来越大。长期以来，美国一直认为人民币升值符合中国的最佳利益，因为它可以帮助缓解通胀压力，并提高中国人的消费能力。

人民币国际化的深思（上）

文/陈思进

　　2010年1月6日，中国人民银行公布了《境外直接投资人民币结算试点管理办法》，为的是配合跨境贸易人民币结算，便利银行业金融机构和境内机构开展境外直接投资人民币结算业务。毫无疑问，人民币结算试点管理办法，对人民币国际化将是一大推动，能更有力的支持企业走出去，从而扩大人民币的国际影响力。

　　就在新的试点方法推出几周后，温哥华的梅纳茨企业（Maynards Industries）率先以人民币结算的方法（以往都以美元结算交易）完成了一笔交易。这笔首例以人民币结算的交易，充分显示了中国作为世界第二大经济体的影响力，说明全球对人民币推进国际化进程的预期在逐渐升温。

　　对此，美国彭博新闻社对全球1263名经济学家、分析师，以及交易员进行了调查。结果显示，大多数人认为人民币将在2016年前实现（与其他币种间的）自由兑换，而半数人则认为人民币将在10年内成为一种储备货币。汇丰最新一项针对全球21个市场、6000多家贸易企业的调查显示，人民币预期将首次超越英镑，成为全球贸易企业在未来半年考虑采用的三种主要结算货币之一；在中国内地，预计年内人民币将超越欧元，成为贸易企业结算货币的第二选择，仅次于美元。

　　“中日将从6月1日起启动人民币与日元直接交易。”在2012年5月29日，中日两国官方几乎同时宣布了这一消息。这是北京首次允许人民币与美元以外的世界主要货币直接兑换，这一“抛弃”美元中介的步骤，正值中国试图将人民币国际化与美元竞争之际。不管这一步迈得是大是小，有一点是可以确认的，人民币国际化已经让作为货币霸主的美元感到压力。

　　这是中国减少美元依赖战略的一部分，选择日元是因为两国贸易量巨大，中国可以轻易地将该做法扩大到与其他亚洲货币的交易。目前中日双边贸易的60%是以美元结算，两国达成货币直接兑换协议后，将大大削弱美元在东亚的主导地位。

　　“世界第二和第三大经济体携手，世界老大成为旁观者。”韩国《世界日报》这样评论中日两国的合作，中日此举将挑战美元的世界基础通货地位，今后美元的地位可能被动摇。

　　去年，以人民币结算的贸易额高达3300亿美元，约占中国贸易总额的9%，而在2009年之前这一数字接近于零。人民币已经成为世界增长最快的结算货币，许多人认为人民币最终将挑战美元作为全球储备货币的地位。
此外，随着中国企业在海外的发展，以及人民币跨境业务新措施的不断出台，包括2012年3月份六部委宣布放开跨境贸易人民币结算试点企业，以及前不久国家发改委发文规范境内企业在境外发行人民币债券，这些都有力推动了人民币国际化在2012年的进一步发展。

　　最近，中国计划在深圳前海创建一个特区，用于开展人民币可兑换的试验。很明显，这一举动预示着中国将开放其资本帐户，为人民币自由兑换拉开了帷幕，以期在不久的将来，人民币能与美元争夺霸主地位，成为世界各央行的储备货币。如果人民币能够像美元成为“世界货币”，对中国今后的发展无疑是举足轻重的。

　　然而关键是，中国是否做好人民币自由兑换的准备？当今主宰世界的金融体系，说到底是华尔街的金融体系。而不受管制的自由市场则使华尔街得以独霸世界资源，使金融投机分子得以从世界范围的政府、大众手中获得垄断权力以进行投机，疯狂掠劫世界财富。狼群总是跟着肥羊走！目前全球最肥的“羊”就是中国。我们如果一定要参与这场游戏的话，那就要随时问自己：“我们做好与狼共舞的准备了吗？”

　　一旦人民币自由兑换，难免被华尔街进行炒作。比如前几年，华尔街竭力鼓动中国企业在美国上市，先搜刮一笔承销费，然后雇用营利性的研究机构搜集情报，瞄准做空的猎物，在做出看空报告之前，事先做空这一股票，待股价下跌后再平仓获利剿杀搜刮一笔，直到把你吃剩一把骨头。越来越多的迹象表明，在中国公司大规模走向海外资本市场的背景下，一个依靠做空中国概念股，并获取可观利润的产业也在悄然形成、壮大。事实上，几个月前，中国概念股在华尔街惨败遭遇滑铁卢，这就是金融开放所面临的双刃剑。

　　随着人民币走向国际化，人民币升值的压力也越来越大。对此中国多次重申将逐步引入管理的浮动汇率体系，以减少美国和欧盟的贸易逆差。可见中国走向浮动汇率体系，还有一段长远的路。

　　那么人民币升值谁是最大的赢家呢？下篇接着谈。