玉名：揭秘国家队抄底概念股

大参考

　　随着大量个股复牌，市场走势也回归常态，而且个股分化明显，涨了指数赔了个股，跌了指数赚个股的情况也是有发生，如何选股呢？今儿来介绍一种新的思路，那就是跟随证金公司的选股方向来进行操作，正所谓站在巨人的肩膀上，事半功倍。

　　证金公司对市场影响力与日俱增

　　近期证金公司成为影响市场的走势关键力量，7月22日传来证金公司减持上市公司股票的新闻报道，上证综指再度跳水，跌破4000点，晚间证金公司通过媒体及时回应，减持报道情况不属实。证金公司未卖出任何上市公司股票。玉名认为证金公司是在市场暴跌之时高调出场，主要的任务是稳定市场，解决流动性危机，市场目前较为脆弱，其减持和退出的一举一动会加大市场的波动。而且从资金量来看，证金公司获商业银行授信规模约2万亿人民币，截至7月13日，已有17家内地商业银行总计借予证金公司近1.3万亿元。截至7月17日，证金公司运用维稳资金的买入规模超过1万亿元。

　　如果市场再出现流动性问题，救市维稳资金总计有望提升至4万亿，考虑到证金公司维稳资金来源以同业拆借为主，维稳资金恢复正常化的时间可能在1年左右。而目前维稳资金主要从三个方面使用，首先是证金公司向券商自营以股票质押形式提供的2600亿元，其次向5大基金公司购买2000亿主动型基金份额，第三是证金公司通过7月新开证券账户向市场直接买入证券资产。同时，还有21家券商出资1200余亿元购买的蓝筹股ETF。

　　证金公司持股结构与买股特点

　　随着影响力的增大，作为股民有必要研究其持股结构和买股的特点。现已有48家上市公司确认曾获得证金公司“救场”，证金公司持股仍然以蓝筹大盘股为主，其中37家为沪市主板企业，兼顾创业板（4家）和中小板（5家）一些优质中小盘股票。从行业角度来看，从食品饮料到化工钢铁无不涉及，其中对信息技术和医药生物、军工等高新技术产业领域的兴趣颇为浓厚。市盈率方面也较为复杂，目前持股市盈率在30倍左右的股票仅有中国中铁、中国石油、伊利股份(600887)等12家，仅占1/4，而市盈率最高3家公司为海南橡胶、华丽家族、三爱富，市盈率都在1000倍以上。市净率最低的5只股票分别为中煤能源、武钢股份、北京城建、金地集团、盐湖股份，均低于2倍；而市净率超过10倍以上的股票共计只有8只，分别包括恒生电子、广生堂、尔康制药、中国卫星、中体产业、三聚环保、四维图新、中航电子。从这个角度来看，似乎看不到明确的方向，个股很杂乱。

　　那么就再换一个角度，从买股的时间和节奏来看。救市初期买入指标股、质优股。7月6日交易所数据显示证金公司首次出现在龙在30家个股的买入榜前五位，合计耗资逾58亿元，其中半数资金用在买入中国石油上。在救市的初期，证金公司也买入部分质优的成长性个股。比如，海油工程、小商品城，买入额均超2亿元。中国铝业、中国远洋、同方股份、梅花生物、亚盛集团、海南橡胶、内蒙君正、鹏欣资源、新黄浦和西藏城投等个股，证金公司在买入席位第一位。玉名认为这里已经能够看出一些端倪了，证金公司也在低位吸筹。获得证金公司买入的个股仅有中国石油、金地集团上涨及涨停，其余公司均告下跌且跌幅超过7%，半数公司收盘仍维持跌停。随后，证金公司席位在统计软件上直接改成机构专用席位。在救市后期，证金公司明显加大了对食品医药板块的配置。尤其以伊利股份获证金公司持股数最多。截至7月17日，其持股数量高达26259.26万股。若按7月24日收盘价计算，其持股市值已高达49.16亿元。除了伊利股份以外，华兰生物、广生堂、友阿股份、尔康制药、全聚德等5只持仓股票也均属防御型的食品医药板块股票。

　　股民的选股方向

　　整体来看，证金公司选股方向越来越偏向防御特征，军工、农业、医药等具有明显防御型的板块成为重点（这三个板块也是近期我反复给大家推荐的，原因就是目前行情是振荡波段走势，攻守兼备的板块很重要），与此同时国企改革类个股也在其中，目前披露的48家企业中，有24家为中央和地方国资委控制的国资企业。综合这些要素，此时股民不妨关注一下以下品种，比如说中粮系个股，中粮生化、中粮集团等兼具农业和国企改革概念，前期大跌回归低位后再度走强，此外就是近期因为猪肉价格涨价活跃的农业股，类似新五丰、禾丰牧业、丰乐种业等品种；还有军工板块中的中航系个股，如中航动控、中航黑豹，中航电测等也是兼具了军工和国企改革概念；而医药板块中的上海医药、海翔药业、科华生物等还是具有明显的优势。