井底望天：动荡年华

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动荡年华（五）

　　美国现在面临的主要经济危机是两个。一个就是美国商业房地产的萎缩导致商业房贷崩溃。另一个就是优质贷款的屋主，开始因为失业的原因，出现大量断供。

　　要解决这两个问题，依赖的是实体经济的复苏。商业活动热火了，商业房地产就不会出问题。商业活动热火了，大家的工作机会就出来了。那么这些信用非常好，只不过因为没有了工作，积蓄又用完了，才会出现断供的房屋，就不会有问题了。

　　考虑到美国劳工部的失业数据，只是U3，不包括那些失业后不再找工作的人，和那些想工作，但是只有零散工作的人。要是这些人都算上的U6，那么美国的失业率，大概就是18.4%。总的失业人数接近3千万人。

　　这些失业人士的工作如果长期得不到解决，美国社会就会陷入动荡之中。俺前面说的半仙式的人物，也许就会产生。比如说佩林、福布斯电视台的贝克等等，都有这种可能。

　　从这个角度来讲，美国目前在全世界仿佛是有点狗急跳墙的行为，确实是被内忧外困逼到了墙角。

　　要大幅度解决美国失业问题，肯定就要振兴制造业。而美国工人的劳动生产率和工资水平非常失衡，并不是靠外国，比如说中国这样的国家，通过汇率来简单冲销的。

　　美国不光是工人阶层存在这个问题，其管理阶层更是如此。美国大公司的一个总裁的工资，可以请三个德国总裁，或者五个日本总裁，而且质量上一个美国总裁，不一定比德国总裁和日本总裁要强。

　　和其他世界各强国相比，美国公司不光是人力成本（管理层和工薪层的薪水）上占有很大逆势，还有其他的综合运作成本，比如说公司负担的医疗费用和法律费用，都要大大高于其主要竞争对手。当然美国人相对而言，还是比欧洲人要勤快，但比起亚洲人还要差一些。

　　另外的一些竞争领域，比如说高素质工人、积极配合的政府政策、快速低成本的基础设施，美国都需要大力赶上。

　　光是靠政治手段来逼迫人民币升值，最后的结果可能就是增加贸易壁垒。自己的制造业自然也可以开始起来了，但是高薪水和高成本带来的高价格，会使得美国人的真实生活水平下降。或者就是为了保证低价格，那么就要拿低工资，这其实也是生活水平下降的一种表现。

　　其实美国现在可以走出困境的方法，只有一条：就是大幅度削减婴儿潮人群的退休福利和医疗保险，同时大幅度增加政府收入。但是这样的政策，要求减福利和加税收同时进行，在短视和只为自己考虑的NIMBY（Not In My Backyard）的民主选举制度下，肯定难以实行。

　　最后可能出现的结果，就是美国流行的一首民谣：No tax on you，no tax on me，let’s tax the baby on the knee。就是说你和我都不用负担税收，让俺们膝下的婴儿们来承担吧。

　　结果就是这些在地上爬的，和还没有出生的后代们，在没有选举权和没有人帮他们戴表的情况下，就已经被人投票了。

　　而投出来的结果就是，高昂的债务负担、破落的基础设施、和大量缩减经费后的教育体系。然后就要靠这个，去和世界其他国家竞争？

　　美国最近热炒的日本丰田汽车（本田汽车也开始出现问题）现象，可以说是为美国的福特和通用汽车公司的喘息提供了绝好的机会，可能会带动美国的一系列重工业。上个月借着痛击丰田的东风，福特的销售增加了25%，连通用都有15%。但是美国大部分丰田用户，仍然有半数以上，对丰田的信心仍然没有丧失，声称会观望看丰田如何处理这个事件。看来美国汽车工业和他们控制的舆论和政客，仍然要继续努力。

　　对中国的压力，如果带来人民币大幅度上涨，自然会为中国沿海的出口企业带来很大的打击。而这些利益集团代表的南方文化，正好就是美国政府希望拉拢的对象。而且人民币升值带来美国入口产品的价格高涨，也不符合美国人民消费利益。

　　当然对美国最好的情况就是，人民币大幅度升值，帮助美国减轻债务负担，并带来美国出口的增加。然后再利用美国进口商，在规模上的优势，对中国零散的小出口商，进行压价操作，迫使这些出口商为了生存，而竞相杀价。

　　考虑到如果中央政府强行把人民币升值，那么这些出口行业理所应当，就要呼天抢地，要求国家帮助渡过难关了。这些要求就是更多出口补贴、更少的环境法规，当然还有就是这些出口商家一直不满的新劳动法，也应该取消了。

　　其实这一出戏在2006-2007年已经玩过一轮了。再玩起来，剧本还是现成的，连台词都不用修改了。

　　在这种情况下的政府补贴，美国不光是不介意，不会出来大吵大闹，还会吃了便宜就卖乖。比如说中国一加强环保，导致稀土出口减少，人家马上就会吵吵嚷嚷了。

　　要是看现在中国的所谓经济学家们的表现，你现在应该看到的就是人民币应该上涨的“合理”论证。而一旦这个目标达到，你马上就会看到同样的一帮人，哭着喊着为出口行业担当道义，要求政府施加援手了。

　　如果不看清楚这个局面，就不明白中国舆论界的一阵阵怪风，就看不清楚这些阴风鬼气乍起的背后原因。

　　除了在人民币问题上，你还可以听到的就是不少中国的“精英”学者们，建议中国和所谓国际主流舆论合作，要求中国做负责任大国，对制裁伊朗投赞成票。这种要求，简直就是怕中国经济的外部压力不够大，还要自己捅自己一刀。

　　伊朗最近的玩法也是颇为顺手，一方面表示接受在国外处理核燃料，一方面又通过浓缩铀和其他手段，比如说发射导弹等等，来左右使力。而关于伊朗希望中国是其燃料提供国的说法，又直接打了俄罗斯和法国一巴掌，算是对他们向美国妥协部分立场的报复。

　　而欧元区在德国的带领下，准备救援希腊，也是看到了欧元面临的危险。如果欧洲人不就希腊，一连串的欧洲国家，就会像多米诺骨牌一样，被美国推倒。那时候欧洲资金大批外流，连德国都无法幸免了。

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动荡年华（六）

　　美国财政部刚刚公布的TIC报告，中国在去年12月份，减持了美国国债342亿美元。

　　对这一个行为，市场上有不少解读。总的看法，还是虽然从2009年7月开始，中国开始减持，但是毕竟这个还是一个短期行为，没有成为一个趋势。如果今后这几个月里，每个月中国都用同样的速度减持，那就形成了一个趋势了。

　　也有人士注意到，在中国大陆减持的同时，中国香港却在增加，幅度还差不多就是中国减持的部分。这里面到底是一种什么关系，还有待今年的年中才可以看清楚。

　　同时日本在12月份增加了115亿美元国债的购买，使日本成为了美国国债的头号持有人。而在日本买国债的，大部分是来自所谓私人基金，而不是政府行为。比如说日本邮政基金的老总说，在美国虚弱的时候，俺们当然要支持美国了。

　　从这个角度来讲，美国人显得很淡定是有原因的。因为最近越来越热火的欧元问题，是可以赶一些钱回美国填空。因此看到高盛突然“被揭露”在希腊的财政问题上做了假账，正好就是在往烧得火热的希腊债务问题上，火上浇油。

　　以美国自己的实力，和在全球的操作能力，填补一个2000-3000亿美元的缺口，有一定难度，但是还是可以做到。其实中国应该利用这个机会，以每个月300亿美元的力度，慢慢出手，趁机在有下家接手的情况下，把中国的美国国债在一年之中，降一半下来。

　　为什么要这样做呢？因为如果中国抛售美国国债，成为政治工具以后，反而让中国减少对美国依赖的纯经济行为，反而难以实行。如果这样的行动引发世界性恐慌，对美国经济固然是一大打击，对中国来说，也没有太多好处。而现在日本等国家，希望大力投资美国国债，那么就正好来个金蝉脱壳，应该是对中国和美国都没有太大坏处。

　　值得注意的就是美国国债的第5大海外持有人，是所谓的加勒比海岛国的基金。而这些基金，依附于美国的大基金和投资银行下面的马甲，其实说白了，就是美联储的马甲。通过自己绕一个圈子，以外国人的身份来购买自己的国债，从而增强世界人民对美国国债的信心。

　　而有意思的是，美国刚刚出台的就业人数，在制造业上有新的工作机会增加。而这个增加的行业，主要就是美国三大的汽车厂。因此不难理解，对日本丰田汽车公司的围剿，会进一步加剧。就在美国南部四个州的州长，因为丰田公司在这些州设立了工厂，担忧美国政府的一顿猛棒，会殃及他们这些池鱼，写信给了美国政府，呼吁手下留情。

　　可是奥巴马政府的回复，就是扩大对丰田公司的调查，并且公布了因为丰田汽车质量问题，而导致的无辜的美国人死亡的人数。还有报道说，丰田公司试图贿赂美国交通部高官，来阻止调查。

　　看来这一场围剿丰田之战，也是奥巴马政府试图复兴美国制造业的大手笔。而中国极有可能会被抓一些把柄。好在中国现在增长比较迅猛的出口产品，主要是机电产品和高科技产品，不是象丰田的汽车，或者是和食品药物有关的东西，很容易会出人命，不过打起十分精神，不要被人家抓住一个痛脚，就被从头顶上，猛烈劈砖。

　　中国要防备的美国下一波攻击，主要是4月份美国财政部关于人民币汇率，和对中国贴上“货币操纵者”标签的行动。这个是一场关键战，几乎可以兴起世界范围内的全球贸易战。

　　因为美国对中国的企图，是人民币升值40%，那么对大规模中国的产品，增加40%的关税，是非常有可能的。

　　然后下一个机会，就是在2010年6月在加拿大的多伦多举行的G20高峰会。美国希望通过全球统一战线来对中国施压。就是说联络欧洲、日本和其他发展中国家一起，号称中国的人民币低估，不光是对发达国家不公平，而且对其他发展中国家，比如说印度等等，也不公平。

　　目前看来，因为美元对欧元的升值，导致欧洲区对人民币升值的压力不是那么大，不过也不排斥欧洲国家，也希望对人民币增加某种压力，比如说小于美国要求的升值幅度。

　　而真正来自于第三世界国家的压力，也许是中国最难阻拦的。因为这些国家，是中国目前最有希望和可能发展经济关系的地方。

　　从这个角度来讲，人民币升值的压力在今年下半年，会比较大。而同时因为国内的通胀预期，不排除中国有可能对人民币币值，向上做出轻微调整，比如说接近5%的幅度。

　　其实随着中国经济的不断发展，人民币未来走强是一定的趋势。最主要的问题，就是在人民币走强之前，一个是可不可以尽量形成一定程度的外贸以人民币结算，和部分能源，比如说在亚洲交易的石油和其他金属原材料，用人民币交易。

　　第二个就是在人民币升值带来的中国资产价值升高之前，可不可把手上大把的美元绿纸，大力回购中国自己的优质资产，然后让自己可以享受之后的中国资产升值？

　　这就要看中国的外汇管理层的决策者们，可不可以看清楚这个大势了。老是整天家，把美元看得那么重，将来吃亏的，肯定是中国人了。

　　前一阵看了当年准确预测了美国金融危机的Peter Schiff的一个演讲，里面提到了关于中国拥有的美国国债的一段话，相当的精彩。

　　想象一下，某天总统奥巴马，对着数万亿美国民众，发表一 次公开的电视演说。他这样说道：

　　“亲爱的美国同胞们，今天非常不幸地，我给你们带来了一个坏消息。政府决定对美国普通民众大幅加税；那些仍然没有失业的人，将为此支付更高的个人所得税； 政府将全面削减社会福利，仍然没有实施的各种福利措施将彻底取消；我原先制定的所有计划，包括全民教育、医疗保障、自主能源，所有这些计划将被无限期搁 置。因为中国人要我们还钱！我们借的实在是太多了，全世界妇孺皆知。欠债还钱，天经地义。所以我们必须勒紧裤腰带给中国人还 钱！”

　　大家认为这样的事可能发生吗？别开玩笑了。我们更应该对中国人说：“你们是食利者！放高利贷者！我们需要修改游戏规则，我们要打破债务枷锁！你们明 知我们还不了，还借给我们那么多钱！这不是我们的错！”中国人自己很清楚，他们无法参与我们的政治选举，我们为什么还要在意中国人怎么想？华 盛顿难道会得罪选民，去取悦非选民？

　　中国人很清楚，我们不可能还他们钱，这和麦道夫的骗局是同一个道理。别人借我们钱，我们是怎么还的？再去借新债。麦道夫早期的客户确实能把 钱要回来，为什么？因为麦道夫仍然在吸收新钱，骗那些还不知道这是庞氏骗局的人入会。财政部也在做同样的事情，国债到期了怎么办？再把它卖给其它 人。需要支付利息怎么办？照借不误。如果有一天谁也不愿再买我们的国债了，那就只能违约，和麦道夫一样。违约只有两条途径，要么直接宣布不还，要 么印钱。这就是这些债务唯一可能的结局，反正它们不可能被偿还。

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动荡年华（七）

　　关于国债的问题，俺曾经说过，可以把它等同于一个存款一样看待。那么当你的顾客对你这家银行有疑虑，等定期存款到了时间的时候，人家就把钱提出来，并且不再放钱进去，那么这家银行的运作，就会有问题了。那么要解决问题，就是把存款利率提高，吸引人家来存钱。

　　同样对美国政府而言，如果国债的需求量比较低的话，唯一的办法就是提高回报率来吸引投资者了。

　　而美国政府在上个星期进行的160亿美元30年期国债拍卖会上，就遭遇了非常尴尬的困境。其实美国主导的新闻拿人家希腊来说事，而美国的国债拍卖其实比希腊好不了多少。

　　在美国买国债的主要是三大家。首先就是包销商，这个就是18家银行和证券商替美国政府包销，而且是如果拍卖没有人买，那么这些承包商就要吃下了，避免拍卖流产，引发政治地震。

　　然后就是间接购买人，就是通过包销商下单的买家。这个里面包括外国政府和各国的中央银行，比如说中国和日本等等，都是属于这个团体。因此一个国债拍卖会，效果如何，要看这些买家是不是很踊跃。

　　那么这次间接购买人买了多少呢？大概是28.5%。上一次国债拍卖，这些买家买了40.7%。如果看最近的美国国债的十次拍卖会，平均购买量是43.2%。

　　那么除了这些买家之外，剩下的就是直接的买家了。因为直接买家，是没有购买记录，因此难以决定是什么人在买。这中间会有不少美国政府的部门，比如说社会安全保险基金等等。但有一个比较重要的角色，就是美联储。

　　本来这部分的购买者是非常小的，大概几个百分比而已。但是这一次就成了创纪录的24.1%，是最近5年内的最高。而上一次在1月份，这一个投资归类，只是购买了4.9。

　　如果这些买家都是私人投资人的话，大概比较难以解释，为啥一个月，突然美国30年国债会变成市场追逐的香饽饽，让人家从大概5%，一下子飙升到了大概25%？而且在外国的很多投资人都不感冒的情况下，为啥这些人突然发起疯来了？

　　其实就是一个答案：美国联储局。

　　有人透露信息说，大概美联储印钱买了11%，不过这个消息肯定是无法确认的。

　　在这种情况下，30年期国债回报率自然就一下冲上了四个星期的高位4.7%。

图一 美国国债30年期上了高位

　　看一下美国10年期的国债，拍卖情况也不是太好。间接投资人购买了33.2%，而前十次的平均购买量，是39.3%。比30年要好，但是整个走势非常明显。因此10年期国债的回报率同样上了高位：

图二 美国国债10年期回报率

　　对美国经济来讲，10年期国债回报率，是房地产市场30年贷款的基准利率。如果这个回报率过高，比如现在是3.77%，已经超过了美联储的红线3.5%。

　　当这个回报率往上走，就会迫使美联储以升息来应对。从成本上来讲，美国30年国债卖得不理想，已经使得美国政府必须多付出6160万美元的利息。而对长期美国国债的不看好，代表着全球主流观点，就是不看好美国的未来。

　　当然关于中国售卖美国国债的举动，《华尔街日报》也提到了香港的美国国债持有量在增加，而且和其他人一样，大家都看到现在财政状况比较差的英国，居然大幅度增加美国国债持有量，不免有些猜疑。

　　《华尔街日报》的看法，就是香港和英国都是中国的马甲。就是说中国通过左手抛售，右手吃进的方法，向奥巴马政府施压。但也有另一种解读，就是说英国，其实和加勒比海岛国基金一样，是美联储的马甲，就是美国政府的老鼠仓。

　　因此谁是谁非，俺们还要拭目以待，到今年年中，就可以看出端倪。

　　在这种情况下，美国金融市场传出来的信息，是“不要慌张，俺们不差钱”。于是有人说，那些突然增加的直接投资人，都是美国国内拿着真金白银的Real Money投资人，不是印钱的主儿。

　　另外一些人就说，不要担忧，现在欧洲的情况危急，大概会有不少钱会进美国来。

　　在这个时候，欧洲人对希腊等国被人作为突破口，来打趴下欧元的企图会不会成功，就是一个信号，那就是欧盟（其实就是德国），会不会出来救援。如果德国人，决定出手，或者你会听到中国也出来说几句话，那么美国靠欧洲出血的企图，就会变成黄粱一梦。

　　那么俺们找一下新闻，刚刚看到，德国已经决定对希腊进行救援。那么中国也许应该也会出一把小力。当然交换条件就是，要求欧洲一个是不参与美国的人民币升值大合唱，另一个就是取消对中国的军售限制，这样中国可以通过下订单购买的方法，来帮助欧元区的经济恢复。

　　本来美国的计划是从各位大佬那里，这里卸一条大腿，那里斩一只胳膊，来度过难关。而且现在看来斩杀日本的丰田大案，效果颇为显著。虽然丰田摆出了架势，要让美国的两家厂家停产，希望通过这两个地方的州政府（德州和阿拉巴马州）帮助他们鼓噪，但是毕竟只是停产，工资还要照发，当然比不上让福特和通用赶紧抢占美国市场份额重要得多。

　　看来美国政府把丰田案做大的油门，和丰田车的油门一样，是踩下去就刹不住的了。日本政府虽然在G8会议上，公开反对对人民币升值施加压力，但这一刀被美国狠宰，是逃不过去的了。

　　另外一个会被斩杀的，大概就是印度。现在印度的不少外来资金，依靠的是在美国的印度人，通过自己的房子股票等等，在美国拿的美元贷款，通过套利交易的形式，拿到印度去炒股和炒楼的。

　　一旦美国联储局决定涨利息，那么这些钱就必须立即平仓，那么印度被斩杀的结果就是十拿九稳的了。

　　在这种情况下，奥巴马对台湾的军售和在白宫见和尚，都是一些比较弱的出牌。和尚牌的主要目的，是在于传递一些误导的信息，给藏区里面的一些木头脑袋，让他们误以为美国是支持他们的分裂诉求。

　　于是这些木头脑袋，又看透了中国政府里面的某些人，投鼠忌器，每天在那里小心翼翼的观察西方大爷的脸色，成天担忧外邦惊诧，而不敢拿他们这么样。在这种情况下，这些木头们就变得肆无忌惮，穷凶极恶，跑到街上公开杀人放火了。

　　而一旦中国政府采取正确的态度，把该干的事情干了，那么这些分裂分子们就没有胆子捣乱了，而奥巴马的见面，就不会给中国带来真正的损害。

梅花香

实时解读，好。

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动荡年华（八）

　　最近看了一位美国前官员对现在的奥巴马政府的评论，颇有意思。

　　说的是以前的老罗斯福总统，用的格言是“手拿大棒，说话温柔”，而现在的政府是“手拿牙签，穷凶极恶”。

　　看一下希拉里阿姨在世界各地的放话，尤其是“要切断中国石油供应线”的狠话，就可以理解这种描述。

　　奥巴马最近靠接见达赖和尚，试图提高在美国选民中的人气，结果被美国的保守派拿出来开涮。说是达赖和尚进出的白宫侧门，是白宫倒垃圾的地方。换句话说，白宫里面的垃圾都是从那里出去的，因此老和尚享受了垃圾同等待遇。雪上加霜的是，因为前一阵美国首都遭遇大风雪袭击，很多垃圾袋还摆着门边，让达赖和尚颇为辛苦，光着半个膀子，赤脚穿着拖鞋走了出去。

　　难怪达赖和尚的助手，面色颇为难看。

　　当然美国的媒体还是不忘大肆炒作，比如说搞了个什么民意调查，说是美国人民热爱达赖和尚的程度，和热爱教皇差不多，也和美国某位宗教领袖，成天要去刺杀委内瑞拉的总统查韦斯的主儿相似。

　　又说在地图上都不知到西藏在哪个位置的美国人，有多少多少人认为西藏应该独立。于是看到了CNN又在做同样的一个调查，俺就顺便投了一个Big NO。看了一下，反对西藏独立的人比例是91%左右。

　　前面说到，中国在这个问题上，主要就是自己的政策要正确。如果自己轻轻易易就被人家要挟，在其他地方马上进行“让利”活动，那就不要怪人家打蛇顺着杆子上，马上就要接见被台湾的民进党基层人士称为“热你妈的比亚”的老太婆，再好好勒索你一把。

　　之所以台湾的民进党支持者，送了某人这么一个难听的绰号，是因为上次民进党的陈菊玩了一把类似奥巴马现在玩的游戏，结果让这些民进党商家们受到了颇大的经济损失。

　　上次民进党们请达赖和尚，为台湾死难的原居民基督教徒和天主教徒摆法场，不光是亵渎人家这些教徒的亡灵，还惹得台湾本土的佛教大师们颇为不满。仿佛台湾本地的和尚，不会念经，要靠自称为印度之子的外来和尚才行。

　　而中国政府自己的应对手段，就是要学习那一次的成功经验，大处着眼，小处着手，也玩一些恶心恶心奥巴马的游戏。在自己内部的民族问题处理上，切记要放弃生怕外邦惊诧，投鼠忌器，作茧自缚的旧做法。要知道只有对付内部的动乱势力实行霹雳手段，才可以对广大的各民族群众实行菩萨心肠。因为一旦姑息养奸，让某些邪恶势力坐大，成功挑起了民族内斗，把这些地方，搞成了东方的巴尔干，那么上千万的各民族群众，才是最终的受害者。

　　看到奥巴马和希拉里在内政和外交领域的频繁出招，俺不由得摇摇头。花招多了，落到实处的就少了。看得出来，奥巴马政府对美国轻重缓急的问题搞得不是太清楚，样样事情都想插一手，可是任何事都是浅尝即止，虎头蛇尾。

　　再看着现在趁着茶叶蛋们势力兴起，尤其在美国地方一级政府里面斩获颇丰，共和党的新保守派（不是neoconservative那帮自以为是的家伙）开始逐渐羽翼丰满。这里面包括有经济上特别保守的Ron Paul，有嘴上涂口红的牛头犬佩玲，还有保守派评论家Becker等等。

　　其实说实在话，共和党里面似乎也没有什么像样的人才，颇有点蜀中无大将，难得廖化兄的景象。

　　这些茶叶蛋的政治诉求，就是小政府，多退税，把福利砍掉。他们看不惯华尔街的那帮骗子们，要求撤销美联储。他们称美国的社会安全计划是全世界历史上最大的庞氏骗局，要求通过法律，让大家把交的社会安全保险税收，放到自己的账户里，自己管理。

　　当然这种代表美国民粹主义和孤立主义的思潮，也要求美国消减军费，从外国撤军，不要乱打仗和干涉人家外国的事务。

　　最近还有美国南卡罗来纳州的一位议员，提出法案，要求禁止在该州使用美元，而转用金属货币。

　　结果就是奥巴马的支持者，黑人同胞鲍威尔出来接受访问，建议奥巴马要专注内政的急迫问题，把就业问题和实体经济复苏作为主要的政策关注。

　　因此从目前的走势来看，美国经济问题会越发严重，那么在伊朗核武问题上，估计又是一个希拉里的虎头蛇尾大戏。在这个问题上，中国根本没有必要和美国妥协，去支持美国主导的制裁法案。

　　要知道所谓制裁伊朗，不就是变相的制裁中国吗？美国自己情报部门的评估报告，也说伊朗在2003年之后，并没有搞核武器的计划。而中国应该坚持的立场，就是要求用谈判解决分歧，并表明所谓经济制裁，除了影响普通伊朗人民的生活之外，对事情的解决根本没有正面作用。而且还要坚决反对有人夹带私货，利用经济制裁来搞颠覆其他国家政权的颜色革命。

　　而中国还应该考虑参与到伊朗和巴基斯坦的输气管道建设中去，通过这个经济合作，稳定巴基斯坦的经济。

　　美国经济会不会好转，一个指标就是看美国政府对日本的重锤会不会停。如果美国在丰田的安全问题上一路猛打下去，就说明美国实体经济问题严重。在这个基础上，不排除美国会对人民币升值问题，在3月份开始后会大作文章。

　　中国对此必须做好预案，要有美国对所有中国产品增加关税40%，进行恐吓的应对。

　　对美国来说，如果中国产品价格上升40%，带给美国社会的打击，是两个方面。一个就是依赖于这些廉价商品保住生活的美国人民，尤其是中下层人民，会经历更大的民生困境。另一个就是不少依赖于消费行业售卖中国商品的零售商们，会因此而关门大吉，从而导致更多的实业人数。

　　对中国来讲，对美贸易大概是中国整个外贸的13%，因此也会遭到不小的损失。但是如果中国可以好好的发展与东盟的贸易，稳住日本和欧洲，倒是不排除值得和美国打一场贸易战。

哈哈hh

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动荡年华（九）

　　在中美即将进行的贸易战中，应该是双方都会各有损失。但是这种损失，如果可以转变为对两个国家未来发展的新的契机，倒不少为一条必由的痛苦之路。

　　对美国而言，过于依赖海外的产品入口，虽然让老百姓们得到了实际的利益，但负面作用也颇为严重。一个就是大量工作机会流失，让人们失去了工作，从而变成了一个无所作为，没有尊严和日益懒惰的人。另一个就是自己国家的产业空心化，导致国家的整体竞争力衰弱。

　　而通过打贸易战争的方法，尤其是和中国的贸易战，不论是通过人民币升值40%，还是对中国产品加征关税40%，客观情况上，都可以改变以上两种情况，使美国人的就业机会多一点，和制造业复兴一点。

　　当然负面结果就是，美国人民实际生活水平会下降，消费产品的价格，入口的被抬高了价格，自己生产的，又因为企业运营的高成本过高，而导致价格过高。这样的结果，当然就是人民的实际生活水平降低了。

　　对美国人来说，这个叫做由简入奢易，由奢入简难。再加上人人可以出声呛你的选举制度，可以充分地阻碍这个过程。本来如果美国人可以回复清教徒的传统，在这个转型过程中，依靠基督教的力量，好好教导大家，重视家庭伦理，心灵修养，搞一个灵魂深处闹革命，彻底打击物欲至上，金钱第一，享乐超前的华尔街加好莱坞文化，也许可以挨过这个难关，成功转型，来一个凤凰涅磐。

　　可是在现在的选举制度下，人人都把手指指向别人，忘记了一个指头针对人家的同时，确有三个指头指向自己。刚刚出来的一个民意调查，说是有62%人民对美国现在的制度和选出来的政客（泛称为山庄—国会山庄—里的猪群）极度不满。但是如果扪心自问一下，这些猪群们，不就是由老大你们自己选出来的吗？

　　不能裁减政府支出，不能增加大家的税收，这些不是都是老大们支持的政策吗？如果一个人出来选举，说俺当上了总统之后，为了平衡财政预算，让俺们大家的子孙后代有好日子过，要大家做出牺牲，没钱的穷人们，俺就砍掉你的福利。有钱的富人们，俺就多刮你的税收出来，你觉得俺会不会选上？

　　要让美国有前途，就必须振兴制造业。而要振兴制造业，就必须要增加美国产品的竞争力，要让生产商们可以降低成本。

　　要降低成本，那么看一看三大汽车公司，工会固然那一刀子下的够狠，但是看一看美国整个社会架构，和工商业运营环境，下刀子的岂止是工会一家？

　　打着医疗保健旗帜的医疗系统，在工商业这个肥羊上面砍得也不浅。最近美国的主要医疗保险公司蓝十字，就在现在这个环境下，在自己公司盈利非常可观的时候，要涨大家的保险费47%。

　　打着法律至上旗帜的法律系统，则是通过法律条文的繁文琐节，因为产品问题责任诉诸法律诉讼的天价赔偿等等，也在这些公司身上割一大块肉下来。

　　如果这些问题不解决，美国制造业公司的成本问题，会一直是美国产品竞争力的障碍。

　　对中国来说，最近关于沿海地区劳工短缺情况严重的报道，似乎证实了中国也不在乎这么一场贸易战。

　　对中国来讲，有些人一听到贸易战一词，腿肚子马上就抽筋了。恨不得软软的趴下去，赶紧声明，是不是一年10%升值，美国大爷就放俺们一马了？

　　其实好好想一下，你大概就只有两个选择：一个就是自己把人民币升上来，另一个就是被人家加关税，打贸易战。第一个选择，就是中国重复日本当年广场协定的路子，为美国经济危机买单，是自己受损，人家得益的法子。第二个就是两败俱伤，虽然自己受到的损失，和第一个相似，但是让你自己的对手，也被剥了一层皮。

　　听起来似乎中美在经济上是合则两利，斗则两伤，应该避免争斗。可是问题是，现在的舆论界，为啥包括中国自己的所谓专家们，一谈到让步来避免争斗，总是要求中国人退避三舍？对同样斗则两伤，却不断挑起事端的美国政府，干嘛要成天做贴身小背心？

　　因此中国在贸易争端上的斗争并不是目的，而是手段。斗争的结果，就是要改变这种不公平和不合理的游戏规则。要人民币升值，没问题，但是同时要打破当前国际不合理也不可行的货币和金融体系。

　　中国可以为世界的经济的健康发展出自己的一份力，但是如果这个现存的国际金融体制得不到改变，那么中国的牺牲和奉献就是白废，因为人家过几年，又会故伎重施。就像是这之前世界面临的几次经济一样，庆父不死，鲁难未已，而美元在国际金融和贸易中的垄断地位，就是世界经济危机的祸害之源。美联储翻手为云，覆手为雨，只为私人金融大鳄服务，就是祸害的直接操盘手。

　　而对中国的经济的健康发展，过度依赖于外贸（而且要搞清楚中国自己从外贸顺差中，获得的附加值并不是很大），其实对中国经济的转型，创造持续发展的模式并没有长远的益处。在中美贸易战的大背景下，逼迫经济转型，虽然短期很痛苦，但是咬紧牙关，度过这几年的困难，前景反而是一片光明。

　　不然的话，在这个转型问题上，还是搞温水煮青蛙，慢悠悠地拖来拖去，将来的危机反而更大。

　　看一下美国最近在丰田汽车上的行为，就可以看到单纯依赖外部市场的弱点。记得2个星期前，美国民意调查中，还有57%的美国人对丰田改过自新抱有信心，只有20%上下的人看死了丰田。但是通过美国国会的不断加重打击力度，CNN的调查里面，已经有60%的美国人看死丰田了。

　　日本如何回击美国的打击，颇有看头。看一下鸠山政府，在美军撤离琉球普天间基地一事上如何反应。

　　而在欧元区的打击活动，美国也加大了力度。美国的哈巴狗公司标准普尔，已经威胁要给希腊国债降级。而欧洲其他国家，尤其是德国和法国如何应对，是为了避免被美国火烧了连环船，让希腊这只小船脱钩，放出来让人家烧。还是赶紧大家一起出来救火，免得美国的这把火，很快从侧翼，烧到中军？

大参考

动荡年华（十）

　　希腊的债务问题，那是由来已久。而且希腊不是唯一的欧洲国家，面临税收不足、福利太高和经济增长缓慢的问题。其实就是一句话，大部分的欧洲人，估计是德国、荷兰、瑞士等等，以及北欧的挪威、丹麦、瑞典几个国家除外，就是一个字：懒惰。

　　和美国人比起来，欧洲人是要好吃懒做得多。恐怕唯一的例外，就是欧洲的孩子们在上学和回家做功课方面，要比美国孩子们勤快得多。除了美国的孩子们比欧洲人要懒，大人们则是美国人要勤快得多。

　　因此当欧元成立的时候，155个德国经济学家联署表示反对德国加入欧元区，因为在首先加入这个区域的国家里面，有不少是财政赤字过大，根本不符合大家商定的原则。之所以在纸面上看着不错，是因为人家用了创造性会计原则（Creative Accounting），才可以达到协定的要求。所谓创造会计法，说白了，就是造假账而已。

　　当然美国在金融危机之前，是用了不少创造性会计原则。更要命的是，所谓让金融业走出危机的方法，也是靠的新概念的会计原则更改。总之一句话，就是如何账面上要做得好看，俺们就怎样改变会计方法，把帐做到光光鲜鲜的。

　　希腊还不是最早在1999年加入欧元区的11个国家之一，而是在2001年扩充时候进来的。那个时候，据说希腊为了满足入会条件，在GDP里面掺了水，把大部分国家都忽略不计的黑市经济，比如说色情行业等等，也包括了进去。这样把分母做大了，那么财政赤字占GDP的比重就小了，数字就做得漂亮了。

　　但是现在爆出来的高盛替希腊政府设计迷魂局，就是发生在2001年，就是希腊加入了欧元区的时候。这个局其实就是用了货币对调的方法，表面上看起来是高盛变成了希腊政府的对家，大家搞了一次换币行为。其实实际上，就是高盛贷款了一大笔钱，大概是10亿欧元的规模给了希腊政府，而希腊政府答应以机场和高速公路收费等等未来的收入，作为抵押还钱。

　　当然高盛帮了希腊政府大忙，当中肯定要拿回佣的。而且高盛因为知道自己做的事，虽然合法但是见不得光的事情，于是为自己买了CDS保险，来保证不会让这批可能变成坏帐的对掉合约损害了自己。

　　这种做法，其实就是高盛自己算是买了希腊政府变相发行的国债，然后又转手卖空同样这笔国债。后来高盛在2005年，把这个合同转卖给了希腊国家银行，那么就会在希腊发生债务危机或者财政破产的情况下，好好发一笔了。

　　其实这种玩法，在美国次贷危机上，高盛和其他金融机构走了同样的路子。就是说次贷这个市场是他们给创造出来的，把次贷包装成债券，转手卖给全世界投资人（欧洲人买了60%的美国房屋贷款债券），也是他们干的。然后自己又做空这个市场的，也是他们。

　　整个希腊政府的这个兑换合同，以及希腊国家银行根据这个合同，而发行出去的债券，其实玩的都是一个游戏，就是利率兑换游戏。就是说如果希腊政府发行国债的利率保持稳定的话，那么就不会出现问题。

　　而要打破这个局面，让这个对掉合同彻底崩盘的方法，就是一个：对希腊的主权信用进行降级。只要一降级，马上利率就上去，希腊就面临还不了债的局面。

　　那么这个降级的引信，就是说导火索，就掌握在美国人的标准普尔和穆迪手里。只要一降级，而希腊没有外援的话，那希腊政府破产，就是铁板钉钉的事情了。

　　可是希腊政府破产，自然会造成希腊的国家和人民巨大经济损失、生活困境和政治动乱，那也不可能对欧洲其他地方带来毁灭性影响啊？错了，希腊破产这个导火索，后面连着的那个就是WMD金融核武器CDS。

　　现在还难说，希腊政府破产引发的CDS会打击哪些国家的银行体系，或者说造成多大伤害，但可以肯定的是，美国金融危机最后接盘的是AIG，和美国政府对AIG的救助。那么这一次是欧洲的那一个公司在后面接盘，都有可能一举摧毁欧元区的金融体系。

　　换句话说，就是雷曼兄弟的爆炸行为，现在是转移到欧洲来重新玩一次了。

　　如果希腊爆炸，不够剧烈，让人家欧元区挺了过去，不要紧，反正有问题的不是希腊一家吧！做这些合同的不是高盛，就是摩根斯坦利，参加的国家，不光是希腊，还有爱尔兰、葡萄牙、西班牙和意大利。甚至可能法国都有些猫腻，当然非欧元区的英国也好不到哪里去。

　　其实2008年的美国在雷曼兄弟引爆的时候，处境也颇为危险。因此才有俄罗斯高官游说中国，希望中俄一起出手，一举打垮美国的金融体系。

　　美国之所以可以腾出时间，度过那段艰难时段，主要是其他国家没有“趁你病，取你命”。而现在美国频繁出手，重拳出击，像是吕布战三英，在一个月的时间里，同时向中国、日本和欧盟三大经济体开火，算是翻脸不认人的最佳案例。

　　当然现在美国在对付中国的时候，从谷歌、台湾，到达赖，还是以虚招为主，就算是轮胎和钢管加关税，毕竟还是小打小闹。可是在对付日本和欧盟头上，下手真是心狠手辣，招招向要害处招呼，每一刀都见血封喉。

　　因此无论欧洲如何应对，都是两难的选择。一个就是解开欧元这条钢索，把希腊这条船放出去，免得人家火烧连环。因为你希腊人申请入会是，靠得是假账，那么踢你出去，也是大义凛然。不过要是这样解绳子，那么葡萄牙、西班牙和意大利，也许都要解出去。到了最后，估计就是小欧盟七国，可不可以自保，都是未定之数。意大利一倒，法国就进去了半个，大概就剩下德国、荷兰和比利时在欧元里存活了。

　　而不解开，那么欧元的信用也会受到颇大打击，想靠这个信用来和美元竞争？欧洲人看来还没有搞清楚自己的份量，那么想取代美国的美元霸权，也不是一件易事。

　　那么三月份的看点，就是美国在日本和欧洲两条战线的战绩如何。几个星期前，俺看到的美国民意调查，还说是57%的美国人认为丰田可以走出这个品牌的困局。等到丰田的住家宅男被美国国会修理过后，CNN的调查说60%的美国人认为丰田没有戏了。

　　然后就是针对中国的大戏在4月份登场，而美国财政部在修改数据的事情上，已经在为这个大戏做铺垫了。