雷思海：美国开启4万亿美元消灭计划，中国低身防御

大参考

　　今天，美元再次加息。

　　不仅如此，美国还出了一个缩表计划。

　　4万亿美元信用货币消灭的风口，悄然开启。

　　最夺目时点，则在2019！

　　1、到底意味着什么呢

　　根据目前的加息计划，今年还将再加息一次，明年加息至少3次。2018年年底、2019年初，美元的基准利率将可能加到2.5%。而最新披露的缩表计划，如果得以实施的话，2017年第四季度到2018年，缩表将近5000亿美元。2019年再缩表6000亿美元，也就是一个月500亿。

　　那么，这两个数据，到底意味着什么呢？

　　基准利率将达到2.5%，也就意味着美元的收益率，比现在要高出一倍。这将显著拉大美元与其他货币的利差，如果其他货币不跟进的话，也就意味着这些货币可能会被投资者抛售，而追逐美元。

　　缩表5000亿美元，也就意味着美国的基础货币会减少5000亿美元。目前，美国的货币乘数大概是3.2，也就是基础货币，通过银行信贷，变为信用货币的倍数。对比一下，中国的是5倍多一点。货币乘数越大，显示银行的杠杆越高。

　　因此，假设美国的货币乘数不变的话，到2018年低，基础货币减少5000亿，也就意味着信用货币对应，理论上会减少1.6万亿美元，到2019年底，将是近4万亿美元信用货币的消失。或许美国资本市场会通过其他影子银行渠道，获得融资，但信用货币的减少，将不可避免。

　　如果两件事情同时干的话，货币紧缩效应是加倍的。

　　可见，2018年底，2019年初，全球将面临真正的考验。

　　2、吹落第二片落叶的秋风

　　鹰来得有点出乎预料。

　　尤其是在当天稍早的时候，美国刚公布了较差的通胀数据，完全有理由让人相信，吹落第二片落叶的秋风，应仍遥远。

　　5月CPI环比-0.1%，同比1.9%；美国5月核心CPI环比0.1%，同比1.7%，均低于前值，消息出来后，黄金短线一度快速拉涨，美元走低。当时的这个走势，十分恰当低表达了对通胀指数的理解。

　　因为，按照这个步伐下去的话，美国的通胀数据，恐怕要更长的时间，才能见到耶伦所期待的2.5%的目标。而欧元区刚刚下调了未来的通胀预期，同为发达国家的美国，估计形势也差不多。

　　不过，耶伦最后决策时却告诉人们，目前的通胀数据可能有杂音。因此，会适当容忍低一点的数据。

　　也就是说，通胀率不再追求以前的目标了，即使低一点，也要加息。

　　这个变化，估计会让一大批看数据吃饭的人找不着北了。

　　因为，真正的决策数据和逻辑，已经隐匿，或者说，数据已经不重要，不做关键依据了。

　　那么，合理的推论就是：美元利率的决策，将越来越不是一个货币问题，而越来越是一个政治问题。

　　这或许是理解美国总统特朗普加息前密会耶伦的最好切入口。

　　3、暗物质的助攻

　　这个时刻，透露出来的反预期安排，表明美元资本的收割战略已经重装上阵。

　　2019年前后，将是一个全球资本市场大动荡的时点。

　　说到底，美元资本的全球收割大法，是迟早要用出来的。

　　天朝的韭菜，对股市上的收割，体会很深刻。但是，国内很多收割韭菜的大佬，在国际市场上，则是被美元资本收割的命运。其实不仅天朝，除了美国以外的其他国家，都有此经历。索罗斯那年访问中国时，就曾经当着某相的面说，日本人通过出口赚的钱，几乎都陪在了金融市场上。

　　一个经典的数据就是，美国人在外国投资的收益率，要高于其他国家在美国收益的4倍左右。对此十分难以理解的现象，美国的学术界称之为暗物质。

　　暗物质是美国对外投资所独有，其他国家哪怕货币金融实力再高，都没有。其实，神秘的暗物质并不神秘，它不过是美国资本接近于全球货币创造中心的一个副产品而已。打个比方，某人若在银行有亲戚，那银根放松的第一个好处就是这些有亲友在银行里的人。未来银根紧缩，自然也是这同一批人，获得先机。

　　前几天，新闻报道某银行高层，因为手握十几套房子，不上报而被批评。也有新闻报道称，在银行做高管的妻子，违规贷款给丈夫千万的消息，其实，都是某种全球共通的写照。

　　在全球这个亿万资本市场上，谁最贴近最核心的货币创造与收缩源头，谁就必然获得最大的收益。

　　为什么要说这些？

　　因为这就美联储未来货币决策的桌子底下的逻辑。这是数据不能解释的政治。

　　4、中国已启动预防机制

　　从历史来看，美元帝国的收割前奏，不是寒风凛冽，而往往是春意盎然。比如上一个强势美元收割周期前夕，最主要的收割对象日本，在克林顿频次加息之际，不是潜身防守，而是拿着美元，在全球攻城略地，大肆收购。

　　这倒与眼下全球这一片资产高位，有点相似之处。温水煮青蛙，关键在于迷惑青蛙的自我防卫机制。

　　所以，昨天当中国的M2第一次降低到10%之下时，无疑是值得欣慰的。这是自我防卫机制的启动。也是我所预期的方向，这里不妨引用一段6月11日的《一周政经趋势解读》的部分：

　　由于房地产事实上的交易限制，交易量的极大萎缩，实际上等于已经阉割了信用货币的产生速度，房市可以说是中国信用货币近几年最大的创造媒介。

　　在这个媒介慢慢受到管控的情况下，M2也就是银行所有存款的增速，未来还将进一步下降，也就是说短期资金利率上行的情况，未来一段时间恐怕还要延续。

　　从这个意义上来说，监管层的金融去杠杆，依然还是在一步一步的走下去。

　　这确实是一个很难得的时机，因为当前的美元指数下行，概率上而言，可能是一个回马枪。而这个概率有多大，则又在很大程度上取决于中国的去杠杆情况。

　　如果中国认为美元下来了，松一口气，得过且过下去，那么未来美元就有可能加速加息，兑现那锋利的一刺。相反，如果中国趁此良机，挤压泡沫，削减资产价格与汇率之间的缝隙，那么，美元的回马枪，就非常有可能变成，只有回马，没有枪。

　　这个观点，在往期的文章中，我也曾多次谈到：中国只要压制住资产泡沫，潜身低伏，就能更好的应对这终究或将难以避过的金融大对决，甚至可能让美联储中途刹车，主动接受真正G2时代的到来。

　　故事的开头部分，似乎在默默兑现。

　　在此时刻，遥望美帝4万亿美元信用货币收缩的风口，多少富贵贫贱的众生命运，将由这金钱的生灭而颠倒。不由想起释迦摩尼王子，在坐禅进入欢寂深处后，发自肺腑的那一声流传千年的唱叹：

　　观自在菩萨，行深般若波罗蜜多时，照见五蕴皆空，度一切苦厄。

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缓慢压低房地产价格，是释放金融堰塞湖的最佳渠道。

whbzj

本来有很多话想说，但想了半天，只说两句：垂死挣扎而已，而中国只需要做好自己的事，耐心等待。
美国政治、文化、军事、经济都已经在错误的道路上不能回头。

快乐的投资

文章其实有很多好的地方，但是看了博主前后，发现有些自身矛盾的地方。认识美元走势，认识美联储行为。。。有个些问题想知道下。次贷后为什么是量化，量化的经济学原理是什么？也就是说次贷的实质是什么？他有那些解决途径？在新的总统下，美国要做的是什么？在这些过程中当然受原来存在的势的扯肘。如果简单理解次贷危机是债务危机下的信贷危机，那解决这个债务就是方式。低成本，大容量的灌水，就能化解债务到期的这个炸弹。用低成本来替换前债的高成本，用大容量来遏制债权的紧迫性而延缓。就像缓慢的稀释一样，渐渐的渗透到各个角落。所以量化是分步，同时也没见到扭转而产生效益。所以普遍存在危机还将爆发的认为。没产生新的血液，但是已经通过了狭道而能自我循环了。这个时候就现在的政策。从这个角度来认识所作所为，与文章的分析和前瞻是否有不同呢？同时也能和好理解当前美国的经济政策，与市场反应行为。与大家对其原先认识，和当前不同的差异呢？

qk0059320

楼上只会比比的反问？有本事把你的观点写出来啊，楼主写个文也不容易，至于么

qk0059320

你要真有货，自己发表文章，

日月丽天

中美联合坐庄，有成功的可能性。
美国人能自己玩，早就从12年就开始玩了何必扭扭捏捏到现在？
结论是：美国人有可能将游戏玩到缩表这个阶段，但是维持时间会非常短。
不论回马一枪有否斩获，也得立刻回马

LIOUJU5555

快乐的投资 发表于 2017-6-17 10:46
文章其实有很多好的地方，但是看了博主前后，发现有些自身矛盾的地方。认识美元走势，认识美联储行为。。。 ...

我来回答你吧：首先你提这些问题说明你很蠢 楼主的文章写的不错 而你提的问题啰嗦而不扣笔者的主题。量化宽松就是央行多发钞票。原理是：伯南克研究大萧条的出的结论是：经济遇到危机时企业不敢投资 个人不敢消费 这样的恶性循环结果是资金流会枯竭 影响正常的经济运行 就像你血管堵了 长时间不供血 本没问题的大脑也会坏死一样。这个时候要么疏通管道 要么就人为输血 确保血液循环 各器官能正常供血。量化宽松就是起给经济供血的作用。次贷是垃圾债务，次贷危机是垃圾债务爆发引发的危机 次贷危机的发生要从两个方面看：1经济周期从繁荣到萧条加上 房贷的监管不力等问题爆发危机。而金融危机引发经济危机是资本主义市场经济与生俱来的 目前并没有绝对有效的方法防止危机的周期性发生 而只能预判危机的发生 采取措施减少危机发生时的损失。大家都要意识到危机发生 全民都要买单。2就是次贷危机的发生 肆虐同美国的国家战略有关：美元是世界硬通货币 美国是世界金融的中心 美联储基本就等于世界的央行 美国可以通过危机的发生剪别国的羊毛。并维持其金融上的优势地位。所以美国在防范金融危机的发生实际上是没有动力的。每次危机的发生 美国开动印钞机就有世界其它持有美元的国家 个人或组织为其买单。那就是说次贷危机不仅是经济现象还是美国挤压收割竞争对手的一种手段。

快乐的投资

8楼如此激动，以致蒙蔽起码的东西。希望能多看看雷思海的文章，同时看我在说的是什么？不需要就嘎轻易激动。
你的回复除了名字堆砌外，有多少是针对性的。而且我回复的立意仅仅是从美国自身危机角度，一般性金融问题。可你在没有回复完外，就立马加了美国的另外的能力方面。如果你真的想说就一一说，简洁，大概都可以。但是不能这么乱窜。

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五蕴皆空，度一切苦厄